变幻莫测的市场 除了用来炒币还能拿来干嘛？

市场真是一个非常神奇的东西。比特币毫无缘由的暴涨，很多人在兴奋的同时也试图作出各种分析，希望找到上涨的原因。但这些分析往往也很难辨清真正的因果关系。

有人认为是场外机构带着增量资金进场，还有一种比较普遍的观点认为，这波上涨是因为踩在了中美贸易战的节点上，人们为了避险购入数字货币，比特币取代了黄金的位置。

尽管我对贸易战这个故事同样持怀疑态度，但这个故事无疑是这些分析中最容易获得传播的故事。它可能不是比特币上涨背后的真正原因，但它透露出了一些更有趣的信息——它揭示了人们是如何理解比特币、如何理解加密资产的，它也表达了人们目前在关心什么，人们希望看到的未来是什么。

比如，AngelList的创始人NavalRavikant就发了这样一条推，我觉得很有意思：

当然，他在最后加了iftrue...

我们深陷于市场中，很难抓住其中复杂的线索，但市场无时无刻不在透露信息。如果我们试图找到正确的信息去参与市场、从市场中获利，我们常常会发觉自己毫无头绪，被市场玩弄于股掌之中。那能不能换个思路，反过来利用市场的博弈为我们输出优质的信息呢？

这基本上就是预测市场想干的事。预测市场汲取人群的智慧，就像一个吸收所有世界信息的超级磁铁。预测市场不仅是一个押注的市场，它也是一个分散式的真相市场。它对未来做出诚实的预测，也对已经发生的事情和世界现状进行诚实的报道，就像一个永不撒谎、永远揭示真相的记者。

今天这篇文章没有比特币价格上涨分析、也无法给大家任何更好的建议，它就是一篇介绍预测市场这个概念的指南文章。如果你想知道为什么市场如此有魔力，基于这个魔力的市场能搭建什么样的应用、为什么预测市场这个概念很有趣，推荐你读一读这篇文章。

套用文中我很喜欢的一句话，“市场总能让真相大白。”

去中心化预测市场的终极指南

作者：BenDavidow

翻译：橙皮书志愿者沉思

欢迎来到未来世界：

2036年初春的清晨，你朦朦胧胧地醒来，问第N版Siri“今天会下雨吗？”，“不”她礼貌地回答说，“但据Augur预测，下周二下午12:30左右会有局部阵雨。”

当你打开冰箱时，你发现无人机送来了很多来自农场的橙汁，因为预计下周将涨价。提到价格，你想到了正在纠结的新公寓，预计未来几个月你所在区的租金将有所下降，因此你决定暂缓观望。

Jason Yanowitz：对加密货币中心化金融巨头的持续攻击让他开始思考加密货币行业目前的角色:金色财经报道，Bell Curve 播客联合主持人Jason Yanowitz表示，对加密货币中心化金融巨头的持续攻击让他开始思考加密货币行业目前的角色，以及它们与传统金融的不一致之处。本质上，加密市场中存在三个群体，它们在某些方面与传统市场结构平行，但在目的和功能上混淆地混合在一起或重叠。在加密货币的中心化金融世界中，本身不存在经纪自营商，因为用户的资产直接存放在 Coinbase 等平台上。然后结算有时是在 Coinbase 上，但有时只是在L1上，比如在ETH上。[2023/6/12 21:30:31]

你一边喝咖啡，一边浏览新闻，世界上最可靠的信息库DPMoracle已验证了这些新闻的真实性。假新闻只是一个模糊的记忆，当你查看市场对即将到来的总统选举预测时，那些听信不靠谱的民意调查和权威人士的日子也一去不复返了。

这可能听起来很科幻，但这样的未来也许并不遥远，部分缘由是去中心化预测市场DPM的出现。

DPM这个概念可能有点令人生畏，其实它不是这样的。今天，我们将简要剖析DPM：预测市场是怎么样的？它们如何工作？为什么它们很重要？去中心化的好处是什么，这又意味着什么？

1

什么是预测市场？

本质上，市场只是由一群买卖东西的人组成。买卖的东西可以是杂货店里的实物商品，可以是优步的服务，也可以是股票市场中的金融资产。

预测市场是一个地方，你可以在里面买、卖......预测——或者更准确地说，押注预测。在股票市场，你买卖公司股票。在预测市场，你可以押注事件结果。押注的可以是未来的任意事件，例如西雅图明天是否会下雨，美国GDP下个季度是否会上升，或者DwayneJohnson是否会在2024年当选总统。

预测市场有两种类型的选项：“是”选项和“否”选项。每份的最终价值取决于事件是否发生。在一个简单的预测市场中，如果事件发生，每份“是”选项将支付一美元，如果没有发生则无需支付。如果事件没有发生，每份“否”选项将支付一美元，如果有发生则无需支付。

这些股票的价格是由什么决定的？简单说，价格就是买卖双方自愿达成的。这个金额与他们认为事件发生的可能性成正比。

用简单例子来说明一下。

假如我手中有一个骰子，有个预测市场押注我掷骰子的结果为小。结果发生的概率是50％，因此，若事件发生，每份“是”选项支付1美元的成本应该与没有发生时，每份“否”选项支付1美元的成本相同。“是”或“否”的持有方都有50%的概率支付1美元，所以买卖双方同意每份价格50美分。

FTX债务人：FTX捐款的领款人自愿返还将避免诉讼程序:12月20日消息，FTX债务人宣布，今日宣布已与接受FTX债务人、SBF、其他职员或负责人(统称“FTX出资人”)捐款或其他款项的领款人接洽。这些领款人被要求按照指示将这些资金返还给FTX债务人。“FTX债务人”正与这些领款人合作，确保该等款项迅速归还“FTX产业”，使客户及债权人受益。

如果此类付款不是自愿退还的，FTX债务人打算向破产法院提起诉讼，要求退还此类付款，利息从任何诉讼开始之日起产生。[2022/12/20 21:55:22]

但是，我手中藏的骰子实际上是4面。突然之间，每份“是”选项50美分就变便宜了，我掷出1、2或3的概率是75％。因此买家现在愿意为“是”选项支付75美分，或者25美分购买“否”选项。

对现实世界事件的预测存在不确定性，包含不同信息、观点和直觉的市场参与者，以及可能影响结果的所有因素。最终结果是，事件发生的概率因个体和时间而不同。如果市场上有关于JeffSchmoe是否当选总统的问题，而且又有一些丑闻可能降低了他当选的概率，那么卖家就会压低价格。

预测市场中，价格等于预测概率。例如，如果每份“是”选项的成本为75美分，那意味着市场认为有75％的可能会发生。如果每份“否”选项的成本为40美分，那意味着市场认为有40％的概率不会发生。请记住，“市场”只是一群买卖概率的人。

你可以把市场想象成一场拔河比赛，有两股对立的力量：买家和卖家。买家希望以尽可能低的价格购买，卖家希望尽可能高价出售。当且仅当买卖双方达成一致时，交易才会进行。

市场当前成交价格是买方和卖方的交汇点，是买方支付的最高价和卖方接受的最低价之间的均衡。在预测市场中，这种均衡反映了当前事件发生的概率，并随着市场接收到更多信息而动态价格变化。

综上所述，预测市场是一组交易者买卖结果选项，其支付价格取决于未来的事件结果。它的运行原理就是这么简单，但最终在结果上，预测市场造就了一个收集世界信息并做出更好预测的工具。

我们来看看为什么......

2

为什么预测市场有效？

预测市场能帮助预测任何可验证的结果，无论是选举、天气、经济增长、房价、爆发流感蔓延......你都可以说出来。

研究表明，预测市场的表现优于传统方法，如专家小组和民意调查。艾奥瓦电子市场是一个预测市场，能比专业民意调查机构预测更准确，在596次中正确了451次。惠普的内部预测市场更准确地预测了打印机销售，而不是公司高管团队。另一项研究表明，橙汁期货能比国家气象局提供更准确的天气预报。

Nic Carter：白宫关于加密挖矿气候影响的报告存在九大错误:9月19日消息，CoinMetrics联合创始人Nic Carter近日发文指出，白宫科技政策办公室（OSTP）发布的研究报告《美国加密资产的气候和能源影响》存在9个关键错误，具体如下：几乎没有新数据；忽略业内专家的贡献；依赖De Vries/Digiconomist相关文章；依赖Gallersd?rfer、Klaa?en和Stoll相关文章；

引用Mora等人2018年发表的垃圾论文；在自己轻率使用数据的同时，敦促谨慎使用数据；对使用可再生能源的矿工所做的努力置若罔闻；拒绝预测比特币的能源消耗轨迹。提出愚蠢且适得其反的建议。[2022/9/19 7:06:49]

请记住，这些研究是基于中心化的预测市场。我们很快就会发现，这些都是有限的，与去中心化的市场预测能力相比可能会更显苍白。

预测市场汲取人群的智慧，就像一个吸收所有世界信息的超级磁铁。参与者诚实地、尽其所能地进行预测，因为他们“参与其中”，并将根据预测的结果承受损失或收益。

预测市场不仅提取现有知识，而且激励新知识的产生。例如，天气预测市场可能会促使气象学家开发更优的预测模型。预测市场使知识的创造和揭示具有竞争性和精英性。

通过补偿准确的预测，并让错误预测增加成本，随着时间的推移，预测市场会给所谓的超级预测者更大的影响力，同时打击不诚实或不准确的预测者。

市场总能让真相大白。想想1986年挑战者号火箭爆炸。那次载人航天飞机在发射后几秒发生爆炸，悲剧发生后，全世界都想知道问题出在哪。

几个月后，专家小组才找出罪魁祸首：一家制造火箭部件的承包商，它们的产品有缺陷。但爆炸发生几分钟后，这家承包商的股票暴跌。这个专家小组花了几个月的时间才搞清楚的事情，股市只花了几分钟。某个人，或者更有可能是一群人，知道真相，他们被市场激励而披露事实。

然而，尽管股市善于吸收信息，但其核心任务是为公司定价，这只是副产品。另一方面，预测市场则是从头开始构建，目标是信息收集。他们激励各类人群公开自己的私人知识，并尽快这样做，以免其他人抢先一步。

预测市场可以是一种公共事业，提供普遍感兴趣的洞见，也可以被公司内部用来预测产品销售和项目完成日期。

预测市场不仅可以预测未来，还可以让个人和组织对冲风险以备未来所需。例如，智利农民可通过预测低降雨量来对冲干旱风险。如果下雨，他们的作物丰收，如果没有，他们能收到一笔对冲的资金。

数据：持有超1000枚BTC地址数量跌至4个月低点:金色财经消息，Glassnode数据显示，持有超1000枚BTC的地址数量跌至4个月低点，地址数量为2,151。[2022/7/20 2:24:43]

由几位诺贝尔奖获奖者和谷歌首席经济学家撰写的2008年论文表明，预测市场可以让政府和企业做出更好的预判和决策。他们鼓励监管机构宽容对待预测市场，因为预测市场有助于管理经济风险和提高社会福利。2004年，JamesSurowiecki出版的《群体的智慧》一书中，也提倡将预测市场作为一种释放集体洞察力的手段。

3

中心化预测市场的局限

中心化预测市场存在所谓集中化的3C问题：封闭、受控和高成本。这些因素限制了预测市场的效能、信息收集和准确预测的能力。

封闭

中心化预测市场，正如大多数金融市场一样，会存在限制、资本管制和监管隔离。运营商和监管机构充当看门人，限制了谁可以参与，以及他们可以投机什么。可供投机的结果只有少数，无法创建自己的市场。

受控

中心化预测市场设置的投注上限较低，这阻碍了参与者充分表达他们的信念，并通过更大的押注来推动市场。这限制了市场的预测能力。市场被监管关闭的风险也不利于参与。

高成本

中心化预测市场以利润抽成或提现缴费的形式收取费用。这会限制参与，参与度的减少不利于有效预测。

总之，流动性不足...

市场相当于网络，具有网络效应。这意味着每新增一个参与者就会让网络更加有用和具有价值。人们可以将市场视为连接买卖双方的网络。卖家越少，买家找到匹配的可能性就越小，反之亦然。迅速找到交易对手的能力被称为流动性。如果你能快速找到买方或卖方，市场是具有流动性的。一个市场流动性越强，对新手的吸引力就越大，从而推动更多的流动性。

但任何阻碍参与的因素都会消耗流动性，并阻碍了网络效应。集中预测市场就像一条有大坝的河流：流动性很小，信息无法自由流动。

想象一下，我们生活在这样一个世界里，每个国家或地区都有自己的维基百科，而有些地方却没有。有些版本比其他版本更准确和完整，但没有哪个会比我们今天拥有的这个版本还要好，因为没有任何一个版本可以访问全世界的知识。再想象一下，在另一个另类的世界中，只有中央政府才能创建新的维基百科页面，那将会页面更少，权威机构审查主题内容。

观点：比特币此轮暴跌与美联储货币紧缩政策紧密相关:5月10日消息，欧易研究院高级研究员赵伟表示，从比特币创下6.9万美元新高，再到连续跌破5万、4万美元大关，均与美联储的货币紧缩政策紧密相关。5月4日，美国联邦储备委员会宣布加息50个基点，将联邦基金利率目标区间上调到0.75%至1%之间。与此同时，美联储宣布将从6月1日起缩减规模近9万亿美元的资产负债表，以配合加息举措，遏制飙升的通胀。消息一出，美股和加密市场在短时内小幅上涨，因为恐慌情绪已在前期被很大程度地消化了。会议期间，美联储主席鲍威尔排除了加息75个基点的可能性，打消了市场关于过于激进加息的疑虑。但紧随其后的是，行情风向急转直下，美股和加密市场均大幅收跌。赵伟分析称，美联储这一次加息是自2000年以来加息幅度首次达到50个基点，显示美联储收紧货币政策的紧迫性，这对资金面和市场情绪，带来了釜底抽薪搬的冲击。(财联社)[2022/5/10 3:03:59]

欢迎来到中心化预测市场的世界。不同的司法管辖着不同的市场，有些地区根本没有市场，只有运营商才能创造市场。应该有更好的选择，对吧？

4

去中心化预测市场的优势

DPM是没有所有者的实体，没有中心化的运营商。在了解它如何工作之前，它的优势是什么？

创建

DPM允许任何人随意买卖交易，并为任何结果创建市场。DPM不仅限于预测市场，而且也允许投机。例如，如果你在发展中国家，很难进入美国股市。有了DPM，任何人都可以在预测市场上交易任何资产的未来价值。

参与者还能创建自己的市场。还记得抵御干旱风险的智利农民吗？到现在为止，他的运气都不太好。最好的情况是，一家大银行花费数百万美元的巨大努力，设计出一个定制化的衍生品工具。而对于类似Augur的DPM，它仅需要花费一杯星巴克咖啡的价格和几次点击。

免费

DPM仅在需要保护网络时收取费用。费用往往很低，并随着时间的推移趋向于零。

安全

DPM消除了交易对手风险和心怀不轨的操作员，参与者无需相信任何人来保管他们的资金。

稳定

DPM对审查和不法分子更具抵抗力。它们不会突然关闭，不会单点故障，因为它们是分布式的。类似Augur的DPM公开发行代币，其价值反映了平台的使用率，拥有广泛的利益相关者社区，激励他们保护和推广。

优化

这些特征中的每一个都是游戏规则的改变者，但是当你与它们融合一体时，你就会获得魔力：一个全球开放的无限流动资金池，一个有效市场，收集汇总世界信息。

请记住，流动性具有强大的网络效应。如果中心化预测市场是一个游泳池，那么成熟的DPM就是一条汹涌的河流，信息自由流淌，毫无阻挡。如果预测市场是“真相引擎”，尽可能有效地收集世界信息来为预测提供动力，那么DPM就是火箭飞船，中心化预测市场就是福特t型车(FordModelT.)。

5

去中心化预测市场的发展

一直以来，非中心化的点对点预测市场的想法是一个白日梦，但随着区块链和加密货币的兴起，它将成为现实。

特别是，我们现在有了以太坊这个开源共享“世界计算机”，任何人都可以访问、使用和创建工具和应用程序，并且无需审查或被迫关闭。

这个世界计算机实际上是由成千上万台计算机或“节点”组成的网络，它们彼此通信，复制着相同的数据和代码。

这就是它强大的原因。你攻击或关闭多个单节点，但网络依旧存在。

以太坊的强大在于所谓的“智能合约”，也被称为“超级大国协议”，因为合约不可篡改，并且能自动执行。合约依靠代码而不是第三方，能强制执行，保证以写入方式执行。合约具有防篡改、抗审查和可审计性。与Facebook或Uber不一样，没有“暗箱操作”，一切都开源。

本质上，DPM是一组智能合约，规定了谁在什么条件下获得多少报酬。例如，如果明天西雅图下雨，爱丽丝将获得20美分的回报。

DPM是一种去中心化应用程序DApp。应用程序用代码、密码学取代集中化管理，有时会有社区激励。

基于以太坊，DPM协议还包括Stox、Gnosis和Augur。其他区块链的相关协议有基于比特币的Hivemind和基于量子链的菩提。

这是DPM的早期阶段。正如早期iPhone用屏幕尺寸和计算能力来换取便携和GPS等新功能，同样如今的区块链也用速度和效率来换取信任和弹性。由于可扩展性问题，目前DPM使用起来速度缓慢，而且成本很高。但这些问题将会及时得到解决。

6

解决Oracle问题

正如所见，DPM本质上是一组智能合约，表明如果X或Y事件发生，谁将获得多少回报。但谁来决定实际发生了的结果呢？

在中心化预测市场，这很容易。一旦期限到了，运营商会说X或Y是否发生。但在DPM中没有运营商！一个市场参与者或一组参与者可以操纵结果，声称Y发生，实际上X才是真正的结果，来谋取数百万甚至数十亿美元的利润。

这是一个普遍存在的难题案例，称为Oracle问题。预言机就是要将真实世界的真相输入区块链。区块链是不可改变的防篡改账本，但现实世界是混乱的，充斥着错误的信息。

那么，区块链如何保有其真实性的同时与现实世界互动呢？在DPM中，如何确保准确的市场结果？

解决这个挑战有很多方法。例如，Augur采用带激励机制的公共决策系统。市场结果的确认是一个决策过程，参与者通过权益份额来对结果提出异议。那些押注准确结果的人，或者更准确地说，押注市场最终结果的人，将赢得额外的份额。那些提供不准确结果的人会失去他们的筹码。这激励了诚实的行为。

有人会争辩，像Augur这样的DPM的最终创新是去中心化的预言机，而不是预测引擎。这样的预言机作为现实真相的权威来源，普及事实检验。在一个充斥着虚假信息和假新闻的世界里，这样的预言机作为最终的仲裁者，来判断到底发生了什么。

因此，更准确地说，类似Augur这样的DPM是一个分散式真相市场。它对未来做出诚实的预测，也对已经发生的事情和世界现状进行诚实的报道。

7

如何使用DPM

接下来我们以Augur作为DPM示例，快速浏览一下如何使用。人们可以通过多种方式参与Augur，包括预测、创建市场和报告结果。

目前，Augur交易员使用以太网络的原生代币来买卖。在即将发布的版本中，交易者将能使用与美元对标的稳定币。Augur有几种类型的市场，其中最简单的是“是/否”。这些事会场要么解决了，要么未解决，要么被认定无法验证而无效。

假设在2024年，针对DwayneJohnson是否会当选总统，存在一个“是/否”的市场。如果市场结果是肯定的，你购买每一个看多选项份额，都要支付一个ETH，如果是市场的答案是否定的，你买的每个看多选项份额就得不到支付。

如果市场交易价格是每份0.25ETH，这意味着市场认为Dwayne当选总统的可能性约25％。如果你买入“是”选项，市场结果为YES，你将获得0.75ETH，反之市场结果为No，你将损失0.25ETH。如果你以0.25ETH价格卖出“是”份额，那么如果市场结果是NO，你将获得0.25ETH，反之，你将失去0.75ETH。你还可以购买部分份额。

Augur的原生代币是Reputation，用来创建市场，并报告和决策其结果。为了使市场参与者的个人利益与平台的整体效用和安全性保持一致，所有对Augur的有用行动，从提供准确的预测，到创建所需的交易市场，再到诚实地报告事件结果，都会给予激励。

8

引用

预测市场的前景

https://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/download?doi=10.1.1.320.1811&rep=rep1&type=pdf

预测市场的主题报告|CircleResearch出品

https://www.circle.com/marketing/pdfs/research/circle-research-prediction-markets.pdf

预测市场：原理、设计和应用

https://www.springer.com/la/book/9783834933584

信息市场：公共部门和私营企业决策的新方式

https://www.amazon.com/Information-Markets-New-Making-Decisions/dp/0844742287

借助信息的力量：经济发展的新途径

https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=641444

人为市场的真正力量

http://science.sciencemag.org/content/291/5506/987

原文：

https://www.augur.net/blog/prediction-markets/

作者：BenDavidow

翻译：橙皮书志愿者沉思

标签：AugurFTX比特币ETHaugur币钱包KONGZ Vault (NFTX)Lbtc闪电比特币eth价格今日行情

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