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Synthetix V3 正在将 DeFi 提升到一个新水平

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时间:1900/1/1 0:00:00

作者:THOR HARTVIGSEN ;编译:白话区块链

Synthetix 最近增长显着。本文旨在剖析 Synthetix 如今的独特之处、它最近的表现以及为什么 V3 是 DeFi 的一项重大创新。

1)Synthetix 的现状

2)Synthetix V2 指标

3)合成 V3 

4)通往 V3 的道路

5)最后的想法

Synthetix 由Kain Warwick和 Justin MosesKain Warwick于 2017 年推出。该项目最初被称为 Havven,它提供一种由加密资产超额抵押的稳定币(nUSD)。从那时起到现在,该协议已经取得了长足的进步,尤其是在以太坊主网和 Optimism 上资产的综合表现。 

如今,Synthetix 充当了大量 DeFi 协议的流动性层。Synthetix 上的用户质押原生 SNX 代币,该代币用作铸造 sUSD(合成美元)的抵押品 (synthetic USD)。因此,sUSD 是 Synthetix 的原生稳定币,由 SNX 超额抵押,代表用户在协议上的债务。 

因此,构建在 Synthetix 之上的协议可以使用的总可用流动性是协议上质押的抵押品(即 SNX)数量的函数。为什么用户应该质押 SNX 来实现这种合成流动性?因为质押者获得的奖励是原生 SNX 代币发行量和利用这种合成债务的协议产生的费用(当前 APY = 40%)。如果质押的 SNX 数量低于特定阈值,SNX 排放量就会增加,从而吸引更多用户质押 SNX 并加深流动性。

Synthetix已推出V3现货市场Alpha版本:6月8日消息,合成资产协议 Synthetix 已推出 V3 现货市场 Alpha 版本,允许任何人将 V3 协议的稳定币与合成资产进行兑换。Synthetix 表示,目前还没有针对 V3 质押者的投票权和通货膨胀奖励。[2023/6/8 21:23:38]

Synthetix 上的流动性支持两种不同类型的资产:现货和期货。现货合成跟踪各种资产,如加密货币、大宗商品、外汇等。这是用户无需实际持有标的资产即可获得投资的一种方式。合成期货允许用户交易各种资产的杠杆期货。Synthetix 上的流动性充当这些交易的对手方。因此,SNX 质押者承担交易对手风险,这一点值得注意。这意味着,如果交易协议上的交易者利用 Synthetix 上的流动性(例如 Kwenta)获得大量利润,那么质押者的债务就会增加,反之亦然。然而,有一些机制可以降低这种风险,包括在交易活动出现偏差时为交易者提供套利机会(资金费率)。

截至目前,Synthetix 的 TVL 为 3.75 亿美元,这意味着已质押了价值 3.75 亿美元的 SNX。Kwenta 是建立在 Synthetix 之上并利用协议流动性的协议的一个例子。Kwenta 是 Optimism 上的永续期货交易协议,没有原生流动性,因为它们继承自 Synthetix。Kwenta 上的所有交易对均以 sUSD 为单位,因此为了交易这些合成资产,用户必须通过质押 SNX(或在市场上购买 sUSD)来铸造 sUSD。

zkSync开发公司Matter Labs完成4.58亿美元融资:金色财经报道,去中心化启动平台Polkastarter在社交媒体上称,基于ZK Rollup的以太坊二层网zkSync的TVL已达6500万美元,zkSync开发公司Matter Labs完成4.58亿美元融资,Blockchain Capital领投2亿美元。此外,zkSync公共测试网已经上线,有空投的传言,但还没有zkSync代币。[2023/3/9 12:50:34]

在Kwenta交易

Kwenta 上产生的所有交易费用均支付给 SNX 质押者。平均而言,Kwenta 约占利用 Synthetix 流动性的协议产生的所有费用的 60-70%。构建在 Synthetix 之上的协议/前端应用有:

1)Lyra

2)Thales

3)Kwenta

4)dHedge

5)Polynomial

不会有新的原生代币,但该协议将由 SNX 治理进行管理。此外,所有收入将用于通过购买和质押 SNX 来加深 Synthetix 的流动性。交易量越大,SNX 的购买压力就越大,流动性也就越深。飞轮可能正在形成。

double jump.tokyo旗下N Suite宣布加入zkSync生态:10月3日消息,日本加密游戏初创公司double jump.tokyo宣布与以太坊L2可扩展解决方案zkSync达成合作,旗下N Suite也将被纳入zkSync生态。N Suite总监Hirofumi Aoki称,使用zkSync将降低交易成本、提高交易速度并增强用户体验,N Suite的目标和潜在客户主要是NFT项目方,他们一直以来都在寻求可扩展网络来部署其项目,整合zkSync生态可以释放大量用例并加速业务拓展。[2022/10/3 18:38:09]

下面是Token Terminal的图表,显示了 SNX 的价格以及利用 Synthetix 流动性的协议进行的交易量。如图所示,SNX 的近期活动与当前价格之间存在较大差异。

Synthetix 的交易量和 SNX 的价格 

Synthetix 最近发布了大量产品,Perps V2 升级引入了多种合成资产,可用于 Kwenta 等协议,在活动增加中发挥了重要作用。然而值得一提的是,Synthetix 已从 Optimism 获得了大量 OP 代币,该代币正用于 Kwenta 等协议,以激励用户使用该产品。除此之外,Kwenta 还进一步发放 KWENTA 代币以获得更高的激励。

合成资产协议Synthetix将在Optimism上推出首个黄金和白银合成大宗商品:3月12日消息,合成资产协议 Synthetix 宣布将在 Optimism 上推出首个合成大宗商品(synthetic commodity),交易者能够在 Kwenta 上获得黄金和白银市场的链上投资敞口。此外,Synthetix 还表示正在与预言机 ChainLink 合作,以确保为各类头部交易商品提供信息。

Synthetix 表示,在推出黄金和白银合成大宗商品之后,他们还计划探索更多类型的合成商品,可能涉及贵金属、农产品、以及能源等领域。目前 Synthetix 已经发起投票,让社区选出下一个上线的合成大宗商品。[2022/3/12 13:52:05]

下面是 TVL 的图表,这对于 Synthetix 来说是独一无二的,因为它与 SNX 的价格直接相关,如下所示。正如前面提到的,这种情况是因为 SNX 是唯一可以在协议上质押的资产。

Synthetix TVL 和 SNX 的价格 

Synthetix 是 DeFi 基础设施的核心部分,流动性由多个协议使用,如上图所示。目前流动性或 TVL 的限制是只有 SNX 可以质押在 Synthetix 上。这将在 V3 中改变。

Synthetix协议升级已完成 系统恢复运行:6月30日,DeFi项目Synthetix官方宣布已完成协议升级,并已恢复运行。据悉,系统已升级至最新版本Acrux,此后Synthetix将会增加二元期权交易。[2020/6/30]

Synthetix V3 包含大量升级,总体上将 Synthetix 提升到了一个新的水平:适用于所有 DeFi 的跨链流动性层。V3目前处于alpha阶段,不同的功能将在完成后逐步推出。

1)多抵押质押而非仅 SNX

多抵押质押是 Synthetix V3 愿景的核心原则之一。截至目前,只有 SNX 可以被质押,以实现合成现货和永续市场使用的流动性。V3 引入了金库设计,其中每个金库都由一种类型的抵押品(代币)代表。一个金库可以是 ETH,另一个是 SNX,第三个是 wBTC。构成这些金库的抵押品类型是通过治理添加的。此外,金库可以添加到池中,供希望利用其市场特定流动性的协议使用。一个例子是由 ETH 金库和 DAI 金库组成的池,然后可以在链上衍生品市场(如 Kwenta)上使用。一些好处:

1)作为质押者,您可以更自由地选择要提供的资产作为抵押品并赚取收益。

2)由于矿池与特定市场相连,风险被隔离,这对利益相关者来说是透明的。规避风险的投资者可能只会向 BTC 和 ETH 市场使用的资金池提供流动性,而不是向风险较高的资产提供流动性。

3)由于资金池与特定市场相连,因此可以更好地对冲,从而降低交易对手风险

借助 V3,开发者可以以无需许可的方式利用 Synthetix 上的流动性池创建新市场。DeFi 的一大障碍是早期引导流动性,这通常是通过代币排放的大力激励来实现的。

除了能够选择市场应整合哪些流动性池外,市场创建者还可以选择其产品应使用哪些预言机,并为流动性提供者创建自定义奖励结构。列出新的合成资产也将不再通过治理来完成,而是可以轻松实施。这些资产可以是从现货 OP 到 ETH 期权的任何资产。

Synthetix 最终将成为一个流动性即服务平台,可以轻松地与新产品集成。

Synthetix V3 的最终目标是在任何 EVM 链上可用。所谓的传送器将使一条链上的流动性能够在其他链上使用。如果用户向 Optimism 等池提供了流动性,那么 Arbitrum 上的市场就可以将这种流动性用于其平台。

以下是 Synthetix V3 现货市场结构的概述: 用户将资产存入金库,金库添加到特定池中。这些池可由在 Synthetix 流动性池之上创建市场的协议使用。这些市场是用户在 Synthetix 上构建的 dapp(例如 Kwenta)上进行交互的地方。

四、通往 V3 的道路7 月 3 日,发布了一篇名为“进入 Synthetix v3 最终游戏”的文章,它详细介绍了 Synthetix V3 完整版本的准备工作。以下是摘要:

1.稳定币迁移- V3 引入了一种新的合成稳定币,以取代当前的 V2 sUSD。名称尚未确定,但一项建议是保留新稳定币的“sUSD”,然后将当前的 V2 版本重命名为“oldUSD”或“legacyUSD”。随着时间的推移,随着新的 V3 稳定币和合成资产获得流动性和实用性,用户将需要将其资产从 V2 迁移到 V3(通过 Curve 池)。 

2.Perps V3- Perps V3 将引入前面提到的多抵押品质押。对于 Kwenta、Polynomial 等协议的交易者来说,其意义在于所有合成资产(不仅仅是 sUSD)都可以用作交易的抵押品。对于交易者来说,用户界面/用户体验也将变得更简单、更直观。大部分核心代码已完成并接近审核。测试网可能会在七月晚些时候上线。 

3.将 V2 SNX 质押者升级到 V3 LP - 该功能允许当前 SNX 质押者迁移到 V3,而无需偿还债务并平仓。

4.Teleporters - Teleporters 是 V3 提供的跨链功能的重要组成部分。为了允许跨链使用流动性,他们本质上是在一条链上销毁 sUSD,然后在另一条链上铸造它,这样就消除了滑点和对桥梁的需求。传送器目前正在开发中,并在多个测试网上运行。

5.跨链池合成? - 这是全链流动性愿景所需的另一个核心方面。它使市场和矿池能够了解其他链上抵押品的状态。这样,新的永久市场可以在一条链上启动并使用另一条链的流动性。目前在测试网。

这些是目前正在构建的 V3 的一些核心机制,将解锁 V3 的完整愿景。

归根结底,Synthetix 的结局非常令人兴奋,但这一切都是为了创造需求并吸引开发人员利用 Synthetix 作为流动性层来构建解决方案。在 Synthetix 之上构建的协议(例如 Kwenta)越多,流动性提供者(Synthetix 上的质押者)获得的收益就越多。收益率越高,流动性就越多,流动性越深,更多协议将寻求在 Synthetix 之上构建。这是一个反身飞轮。

如前所述,SNX 质押者赚取的费用中有 60-70% 仅来自 Kwenta 上的交易者。Kwenta 上的交易受到大量 OP 和 KWENTA 代币排放的强烈激励,因此很难估计最近用户增长的有机程度。

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