所谓的「去中心化金融」 到底有多去中心？

一文了解去中心化金融的「黄金标准」，以及设计上的共同取舍。

撰文：AaronHay

如今大多数去中心化金融项目都建在以太坊上，也有很多互相协作、累积的组件，比如：1、核心共识协议；2、资产；3、智能合约协议。智能合约使新的加密资产成为可能，而新资产很快又能成为抵押品，使更多新资产成为可能，所有这些都基于底层核心共识协议才有可能。因此2）「资产」和3）「智能合约协议」其实都依赖于1）「核心共识协议」，这意味着「资产」和「智能合约协议」的去中心化程度不可能超出「核心共识协议」的去中心化程度。换句话说，由于「核心共识协议」是「资产」和「智能合约协议」建于其上的基础层，所以「核心共识协议」决定了「资产」和「智能合约协议」可以实现/维持的、理论上的最大去中心化水平。开发者思路和设计上的取舍有些资产和协议是构建在以太坊上，并牢记以太坊的核心原则，但另一些项目并非如此。Uniswap是2018年11月发布在以太坊主网上的去中心化交易所协议，并得到了以太坊基金会的资助，它的创建者是海登·亚当斯。对于设计方面的取舍，海登·亚当斯解释说：

张朝阳：我们现在正朝着Web3.0迈进，最后是所谓的元宇宙:金色财经报道，11月9日，在2022年世界互联网大会乌镇峰会的互联网企业家论坛上，搜狐创始人、董事局主席兼首席执行官张朝阳表示，Web1.0时代互联网内容的产生和分发是1对N，到了Web2.0，内容由N个人产生和消费，强调的是互动。用户建立互动关系后，就会去中心化，现在正朝Web3.0迈进，最后是所谓的元宇宙。

此外，张朝阳提醒年轻人，很多概念具有煽惑性，创业者要抱着狐疑的态度冷静看待。不过，有些新概念虽炒得有些过，但把它放在10年尺度上，趋势确实在深刻转化。[2022/11/10 12:43:10]

「在创建Uniswap的时候，我真正有意识去做的就是去模仿以太坊的属性。我的确非常关注以太坊的一些关键属性。它的处理效率和存储都不是最有效率的。但是它是最具去中心化的编程方式，也是最具抗审查能力的……为达到无需信任的执行，它具备所有这些特性。所以，这些也是我试图重建的东西。」海登·亚当斯的这段话触及到以太网、比特币和其他区块链协议所面对的「取舍」问题：扩展性的三难，即区块链系统很难在基础层同时做到以下三点：1、去中心化；2、可扩展性；3、安全性。目前没有一个区块链能够同时具备高性能的去中心化、可扩展性和安全性。虽然比特币和以太坊的工作量证明共识算法的设计不同，但两者最终都选择了更高的「去中心化」和「安全性」，代价则是低「扩展性」。建基于以太坊之上的「资产」和「智能合约协议」，同样继承了这一设计上的取舍。需要记住的一点是，「去中心化」没有尽头。它往往是一种带有主观意识的浮动标准。所以，去中心化无法抵达，它只是一个需要努力迫近的目标。另外，一件搭建在以太坊上的事物，并不意味着它就具有以太坊一样的属性。并非所有事物都该去中心化，但某些事情的确应该去中心化。资产

美联储哈克：许多所谓的加密货币更倾向于投机性投资:美联储哈克：许多所谓的加密货币更倾向于投机性投资，正在考虑的一些稳定币和中央银行数字货币可能会更经常地用于支付。（金十）[2021/9/29 17:15:52]

以托管和供应两个维度来区分不同资产的基本框架1、比特币和以太坊——两者代表了以上所有资产中的去中心化的「黄金标准」。两者都是协议层面的，这意味着在托管和新的供应方面，都是在协议级别上被处理的，而且两者也都是透明和开放的。比特币和以太坊的供应规则都是已知的，且可查验。两者也都是程序化的反通胀资产，分别存在了10年和4年。2、ERC-20、ERC-721和其他代币标准——都是经审计的智能合约标准，同比特币和以太类似，托管和新供应的方式都是开放和透明的。然而，这些代币标准会有另一些风险：

声音 | 李笑来：所谓的 “共识机制”，指的是机器与机器之间的共识:李笑来刚刚发微博表示，区块链圈子里的人，喜欢用 “共识” 这个词。可问题在于，所谓的 “共识机制”，指的是机器与机器之间的共识，而非人与人之间的共识。滥用词汇是个坏习惯，也是让自己变笨的好方法。[2019/11/8]

托管和所有权目前是由智能合约代码来处理的；

不同代币的发行量可能差别巨大，需在可靠来源进行检查。OnchainFx是一个检查供应量的不错来源

3、DAI——Maker的稳定币DAI是一个非常有趣的稳定币实验，DAI保留了以太的许多关键属性，但是通过多个智能合约以及去中心化利益相关者的协作，增加了相当多的复杂性。DAI是一个ERC-20代币，通过智能合约来托管资金，供应量会根据市场情况变化，取决于净抵押债仓的创造。4、跨链资产——wrappedBTC(wBTC)相对较新且数量较少，它代表了一种创新解决方案——「包裹资产架构」，使比特币或其他跨链资产接入以太坊上的智能合约。wBTC的确具备一些用户可以检查的透明特性，但它同时也带来各种风险，比如：中介风险，智能合约风险，抵押风险。5、链下托管——其风险具体包括中介机构在托管流程和安全措施方面为用户提供何种程度的透明度和检查。注意：上述许多资产都是衍生品，他们都是从底层资产衍生出自身价值的。从上面的二维图可以看出，衍生品的供应与其底层资产的供应是不同的。此外也请注意：上述所有资产，如果通过一个中心化交易所来获得，就会具有中心化托管的风险。比如，交易所里的以太，对交易所来说是一笔A1资产，而对拥有这一资产的交易所用户而言则是一笔A10资产。同样，置于一个智能合约里的以太，对其所有者而言，会变成一笔A4资产。协议下面是一份简要列表，列举了我观察到的某种程度上牺牲了「去中心化」的设计上的特征：1、寻租——寻租也许通过两个方式做出明示，一是费用，即超出所需的gas费用；二是必须使用一种独特的代币。理论上说，如果寻租是在开源代码中发布的，而费用又以某种方式内置于协议中，那么这个协议很容易被分叉，并在分叉链中删掉涉及费用的代码。我们其实已经看到了这种情况，比如Zcash/Zclassic、Bancor/Uniswap。2、封闭贡献者集合——比如在权益证明系统里，如果验证人集合是封闭的「被选定的」验证人，或者验证人的选举过程不是随机的，那么，信任就会转移到「执政的中介人」身上，因此去中心化也就有限了。同样，对于依赖外部数据的智能合约，一小撮、被操控的预言机集合也会引入额外风险。3、陷门——如果一个开发者可以暂时锁定、或是永久停止某一功能，那么这一智能合约的代码就不是自治的。当然，也需要一分为二的看，比如当智能合约发现漏洞，陷门这时候就是有益的了。上面提到的这些并不全面，只是我所观察到的协议设计方面做出取舍的几个例子。通常，你需要特别靠近代码，才能准确明白您到底信任的是什么。别把开放式金融和去中心化金融混为一谈有些智能合约协议和资产并没有表现出太多的去中心化，它们只是开放的、可以免费使用而已。也就是说，我们可以说，有些资产和协议可能是「开放式金融」的一部分，但并不是「去中心化金融」。当然，开放式金融和去中心化金融之间的界限并不明确，两者有不少重叠和混合。不仅如此，由于缺乏明确的定义，一些术语也很容易被误传，产生信任脱节。

金色相对论 |?Blockstream缪永权：闪电网络将带来所谓的“循环经济”:在本期金色相对论之“闪电网络：Hello，TPS”上，金色财经合伙人佟扬对话Blockstream首席战略官缪永权，针对闪电网络会成为小额支付的主流方式的问题，缪永权表示，有信心闪电网络将会成为主流的支付方式，不一定是小额支付，而是日常进行的支付。最重要的两个因素是，1，仍然使用比特币来进行交易，2，去除比特币交易本身自带的不便（例如出块时间以及交易费用）。闪电网络将带来所谓的“循环经济（Circular Economy）”，雇主可以使用闪电网络来向员工支付比特币，员工也可以通过闪电网络来花费比特币，就像使用现金一样方便。随着闪电网络继续推出更好的版本，任何人只要拥有一台智能手机，就能随时随地发送和接收比特币。最终所有的手机钱包都会成为闪电网络钱包，用户甚至不需要考虑是进行链上交易还是进行闪电网络交易。就像在手机上打开聊天应用就可以马上开始聊天一样，不需要额外进行操作，因为手机一直都是联网的，而不需要先拨号上网 。[2019/3/7]

2016:「区块链，而非比特币」

中证网：“蹭热点”剩“一地鸡毛” 绝大部分上市公司所谓的区块链业务没有实质进展:6月6日消息，中证网今日刊文称，今年以来，市场出现多个概念炒作，如“区块链”“芯片”“独角兽”等，但“蹭热点”的结果往往是股价上涨“昙花一现”。以年初异常火爆的“区块链概念股”为例，不少公司主动发公告称投资区块链项目，但在沪深交易所问询下，不得不将实际情况披露给投资者。事实上，其中绝大部分上市公司所谓的区块链业务仍处于前期阶段，没有实质进展。[2018/6/6]

2017：陈词滥调的白皮书稀释了区块链术语的原初含义

2018:「去中心化金融/DeFi」和「开放式金融」浮现，并用来宣传各种各样的项目，它们有着不同程度的去中心化和开放度。

2019：Libra试图扭曲「加密货币」的含义

所谓的「去中心化金融」，到底有多去中心化？它因协议、资产和应用的不同而差异显著。甚至有些去中心化的事物，因为托管在交易所和其他聚合平台而以中心化形式出现。用户需要不断质疑他们使用的各种新兴金融工具的措辞和可行性，更重要的是，明了他们信任的到底是谁，到底是什么。如果一个资产或一个协议没有什么充足理由而要偏离基础层的设计原则，那么，我们也有很好的理由不去使用这些新的的金融工具。

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