识别投资泡沫：如何避免被套牢？

投资泡沫是指某些资产价格出现了明显超过其实际价值的情况，这种情况通常是由于市场投机行为和过度乐观情绪导致的。在这种情况下，资产价格会出现快速上涨，吸引更多的投资者加入，形成投机热潮，最终导致资产价格的崩盘和市场崩溃。

这种泡沫可能会带来巨额利润，但也可能导致惨重损失。能够识别泡沫可能会对你的投资决策和投资组合产生巨大影响。

快速的价格上涨 

泡沫的特点是资产价格在相对较短的时间内出现了非常大的增长，资产价格的上涨不符合基本面的经济规律，这种价格上涨通常是由人们的投机性购买推动的，随着价格的上涨，越来越多的人会产生强烈的购买冲动，最终资产价格远高于其实际价值。

普遍的乐观和狂热 

在泡沫期间，市场参与者普遍认为价格上涨趋势将一直保持下去。投资者表现出过度乐观，并选择性的忽视了与投资相关的风险，大量投资者涌入市场，加剧了资产价格的上涨。

NBAxNFT：因智能合约问题导致提前售罄，正识别白名单中无法铸造NFT的钱包:4月21日消息，NBA旗下NBAxNFT官推特发文称：“我们认识到智能合约的问题，它导致白名单供应提前售罄。目前正在识别白名单中无法铸造NFT的钱包。”此前消息，NBA宣布4月21日推出季后赛“动态”NFT The Association，总发行量18000枚；BlockSec告警系统今早发现NBA NFT合约存在漏洞，以致非白名单用户可铸造NFT，已有攻击者铸造了多个NFT，而在之前的宣发活动中白名单用户只能免费铸造一个NFT。[2022/4/21 14:38:29]

LUNA 是最具代表性的案例之一，其在推出的时候被认为有‘完美’的工作运行机制，同时其 Founder：Do Kwon 具有巨大影响力，投资 Luna 系产品还具有 12% 的固定年化收益率，相关代币也会带来其他的‘确定性’收益。

Polygon推出用户识别服务Polygon ID:3月29日消息，Polygon推出新的用户识别服务Polygon ID，将有助于验证用户的信息，同时保护他们的链上隐私。Polygon ID将用于某些受监管活动以及自定义应用程序所需的与区块链相关的KYC)检查。

据悉，Polygon利用iden3推出Polygon ID，iden3是一种使用零知识证明的去中心化身份协议。（The Block）[2022/3/29 14:25:18]

这使人们相信，所有这些因素共同作用下，价格会一直飙升，但是最终也被证明是巨大的投资泡沫。

突增的交易量和流动性

泡沫的出现也伴随着交易量的增加和流动性变高，因为投资者争相购买资产，希望从进一步的价格上涨中获利。

这种交易活动的激增往往伴随着市场深度的下降。当交易量在短时间内激增，我们就要考虑有金融泡沫的风险。

山东济宁推出基于区块链的健康码人像识别核验系统:近日，由山东省济宁市大数据中心自主研发的健康码人像识别核验系统正式启用。该系统所有后台数据与互联网逻辑隔离，采用区块链加密存储，云平台等相关系统已通过等级保护三级测评，能最大限度确保数据安全，具有低成本、可复制性、可追溯性、安全性高的特点。（新华网）[2021/1/28 14:14:38]

过度的杠杆和债务

泡沫通常是由不断增加的贷款和越来越高倍的杠杆推动的。

当价格一直上涨时，大量投资者可能使用贷款、承担大量债务进行投资，以此想增加收益，但同时也增加了在泡沫破裂时出现重大损失的风险。

当泡沫破裂时，投资者可能会面临巨大的损失，因为他们使用了过多的借款或承担了过多的债务来进行投资，这使得他们的亏损更加严重。所以，过度的杠杆和债务是泡沫形成的一个重要因素。

动态 | 慢雾预警：交易所需注意识别网络上的安全漏洞欺诈行为:据IMEOS 6月17日消息，近期多位客户均反馈收到匿名的漏洞提醒邮件或Telegram消息，消息中会说你的交易平台存在一些漏洞（比如 Web 服务整型溢出/Integer-overflow），将导致平台无法打开。然后“匿名黑客”会教唆你支付 BTC 来获得具体漏洞详情，但其在收到 BTC 后会提供很初级的漏洞报告或直接消失。慢雾安全团队提醒交易所注意识别，避免上当受，支付费用，只会助涨气焰。不完全统计“匿名黑客”截止当前至少已经入账 43 枚 BTC。[2019/6/17]

在 2017 年的比特币泡沫中，使用杠杆和背负债务的人数巨额增加。

韩国三星电子与美国基于区块链的生物识别加密公司合作:据悉，韩国三星电子于上个月与美国基于区块链的生物识别加密公司HYPR签署了关于移动生物识别身份验证的合作协议。并且三星电子旗下的投资子公司已向该公司投资了100万美元。HYPR公司是一家提供基于区块链的分布式生物识别加密的创业公司，于2014年成立。[2018/3/8]

很多投资者使用股票贷款、信用卡、传统贷款等方式来扩大自己的投资。

这些现象表明，市场存在泡沫，并且可能即将破裂，这也往往是识别即将破裂的泡沫的明显标志。

媒体的大肆报道

金融泡沫吸引了大量的媒体报道，进一步推动了公众对市场的关注和参与。

这种现象通过创造炒作和投机的正反馈循环，有助于泡沫的形成。

媒体关注和公众参与是泡沫形成的一个重要因素。

“比特币的币价将在 2020 年达到 50 万美元”；

“在区块链的新技术下，数据分析显示当前不存在泡沫”。

这些言论在当时吸引了很多人，但最终被证明是一个投资泡沫陷阱。

警告信号

在市场参与者和分析师中，可能会有少数人对价格上涨和基本面的可持续性提出担忧或怀疑。

在泡沫高峰期，这些警告信号通常会被大多数人忽略和驳斥。

警告信号是识别泡沫的重要因素之一。

泡沫的形成一般分为五个阶段：

触发期

繁荣期

扩张期

获利期

恐慌期

这些阶段与泡沫的特征相匹配，进一步帮助我们发现潜在的泡沫。

投资者会对新技术或新叙事产生热爱，特别是在当前市场情绪有利的情况下。

在过去的加密货币市场中，人工智能和元宇宙等技术就曾引发过这种热潮，这些技术给人们提供了“理由”去投资，从而推动了市场的繁荣。

在第一个阶段中，价格缓慢上涨，然后到达一个点，开始加速上涨。

这种加速上涨的趋势吸引了越来越多的新买家和零售投资者进入市场，繁荣期是吸引新买家和散户的关键期间。

被吸入上涨资产的人数以难以想象的速度增长。

这导致价格扩张到极高水平，与此同时媒体报道也创造了新的分析和评估来“证明”这种大幅上涨，加剧市场的繁荣。

这个阶段是聪明钱出售他们的持仓，并且开始留意“泡沫破裂信号”的阶段。

恐慌当然是最后一个阶段，人们期待着市场“重新装弹”然后再次爆发，在这个阶段中，投资者们看到市场价格下跌，而且不确定何时会反弹，会感到恐慌和不安，并开始进入死亡螺旋，当信心减弱时，泡沫破裂，资产价格迅速而显著地下降，通常被称为“市场调整”。市场调整通常是泡沫破裂后的一种自我纠正机制，它可以清除市场上的过度估值和不合理价格，并恢复市场的正常运行。因此，泡沫破裂和市场调整是市场经济中不可避免的过程。

在决定投资前，我们需要问自己几个问题？

这个资产真的值得投资吗？

它有实际产品吗？

它处于哪个开发阶段？（最终产品或测试产品）

与该资产相关的市场情绪的好坏，即市场对该资产的看法和预期？

请记住，泡沫持续的时间比往往预期的要长，时机把握往往非常困难。作为投资者，要能识别潜在的风险和机遇，如市场炒作、资产内在价值和价格行为阶段等。这些因素可能会对资产的表现产生重大影响。最后，投资者应该保持冷静，不要被市场情绪所左右，以避免在市场泡沫破裂时遭受损失。

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