一文盘点5个值得关注的DeFi期权协议

原文：《Getting to Know Your Options》by Jack Inabinet

编译：DeFi 之道

这是一个充满风险的世界，当加密投资者对风向有强烈的看法时，他们通常会转向期权。

本文将介绍期权交易，阐述其中的一些风险，并向你展示一些我们最喜欢的链上协议，你可以在其中进一步探索它们。

图文：Logan Craig加密货币投资者面临着一个潜在波动的雷区——通货膨胀数据和监管机构都在鼓吹他们自己的担忧——重要的是要记住……你有期权。

期权交易的介绍分为：

DeFi 期权的 101 基础知识

我们最喜欢的五个链上期权协议

如果你正在涉足期权，你可能是一个试图获得高杠杆回报而不成为做市商的 Degen，或者你担心波动而希望对冲下行风险。期权交易可能是*适合你的解决方案。

比特币非零地址创历史新高，超过4470万:金色财经报道，根据 Bitfinex 报告，比特币网络增长了近 100 万个新地址购买 BTC 属于非零余额类别。在 2023 年 2 月 23 日左右下降到约 4380 万之后，非零余额钱包的数量开始迅速增加。Bitfinex 的分析师表示，随着新的零售资金涌入 BTC，少于 1 BTC 的钱包引领了购买。在评估订单流和链上数据后，价格上涨超出区间高位可归因于大小投资者和交易者的现货购买。

截至 2023 年 3 月 15 日，链上数据显示非零余额钱包数量激增至 4477.8 万个。随着情绪的改善，这意味着将近一百万个新地址添加 BTC。[2023/3/21 13:17:33]

*本指南（非财务建议！）仅触及期权的表面。了解Black-Scholes 定价模型的关键输入及其对期权定价的影响对于任何期权交易者来说都是必修课！

下图会引起焦虑吗？完全不知道期权链是什么？那么这一部分是为你准备的。

星展银行计划在香港申请提供加密货币的许可证:金色财经报道，星展集团计划申请允许其向香港客户提供加密货币的许可证。星展银行（香港）首席执行官SebastianParedes周一在香港的一次简报会上表示：“我们正计划在香港申请牌照，以便可以向香港客户出售数字资产。”

此前报道，香港财政司司长陈茂波上个月表示，香港仍然致力于成为区域加密货币中心。[2023/2/13 12:04:22]

资料来源：TDAmeritrade以上是 Coinbase（COIN）的期权链。

期权链列出了给定到期日（2023 年 2 月 17 日）的各种看涨期权（左侧）和看跌期权（右侧）的各种行使价（中间）。

期权的购买者有权以预先确定的行使价买卖标的资产。

1.? 看涨期权（Calls）：以行权价购买 COIN 的能力

2.? 看跌期权（Puts）：以行权价出售 COIN 的能力。

场景：你的朋友认为 Coinbase 的监管戏剧完全是 FUD，惊呼：“$COIN 将在周五前进入超常状态！我现在必须 ape 并使用期权来增加我的收益，但我对买什么一无所知。”

多个支持Chainlink喂价的数据提供商已将FTX数据源移除?:金色财经报道，去中心化预言机网络Chainlink发推表示，多个支持Chainlink喂价的数据提供商已将FTX数据源移除，其他提供商则在密切监视情况并根据需要使用异常值检测从FTX中排除数据。

此前消息，跨链预言机Band Protocol已从数据源中删除FTX。[2022/11/10 12:43:23]

你的回应（不是财务建议！！！）：“真的吗？好吧，如果你坚持的话......鉴于你强烈的看涨信念，我建议以 60 美元的行权价买入 2 月 17 日（星期五）到期的看涨期权。”

然后，你的朋友用 1850 美元换取在 2 月 17 日或之前以每股 60 美元的价格购买 1000 股 COIN 的权利，而不是义务。

期权可以被认为是类似保险的合同：预先支付保费（1850 美元）以获得保险。当“灾难来袭”（即本例中 COIN 交易价格超过 60 美元）时，投资者开始获利。

在 COIN 交易价格超过 61.85 美元（60 美元行使价 + 1.85 美元溢价）之前，你的朋友不算获利，但在最初的 1850 美元投资之外没有任何风险敞口，COIN 超过 61.85 美元的每一分钱都是真正的利润。

SWIFT与Capgemini合作，将进行CBDC相关跨境支付测试的阶段性进展:10月10日消息，环球银行金融电信协会（SWIFT）在官网宣布，已与Capgemini合作进行央行数字货币（CBDC）用于跨境支付测试的阶段性进展。在对不同技术和货币进行了为期8个月的试验后，该机构制定了全球央行数字货币（CBDC）网络规划。据悉，参与此试验的除了法国和德国央行，还有汇丰银行、渣打银行以及瑞银集团、富国银行共14家中央银行和全球性商业银行，旨在研究央行数字货币如何在国际使用，甚至在需要时转换为法定货币。[2022/10/10 10:29:08]

有上限的损失和无限的上升空间，使得期权在各种用例中对许多市场参与者极具吸引力。

不管是 Degen 或风险规避者，都使用相同的链上期权协议。

在谈到加密货币期权时，请忘记交易所，因为最好的市场是在链上本地构建的。

让我们探索我们最喜欢的前五名：

稳定币TUSD上线QuickSwap:据官方消息，稳定币TUSD上线去中心化交易所QuickSwap，并开启流动性激励活动。用户向TUSD-USDC池提供流动性，可获得QUICK+TUSD双币奖励，活动为期60天。QuickSwap作为Polygon网络上最大的去中心化交易所，目前总锁仓量已超过4亿美金。

TrueUSD目前已上线Binance、Huobi、Poloniex等100多家交易平台，并在Ethereum、TRON、Avalanche、BNB、Fantom、Polygon等11大主流公链上进行多链部署。TrueUSD经全美最大会计公司Armanino实时审计，确保美元储备与其流通比达到1:1，实现100%储备，用户可随时通过官网获取公开审计结果。[2022/6/9 4:12:48]

网站丨推特

链：Arbitrum、Optimism、Ethereum

期权：ETH、BTC

期权协议 Lyra Finance 拥有超过 2900 万美元的 TVL，在其 Optimism 和 Arbitrum 部署之间平均分配。1 月在 Arbitrum 上推出后，其 TVL 翻了一番。

Lyra Finance 具有简单的用户界面、多种行使价和到期日以及严格的买卖差价，为期权交易者提供比其他协议更多的 ETH 和 BTC 期权流动性。

资料来源：Lyra Finance推荐 Lyra 用于：希望复制传统经纪商经验的经验丰富的交易者。

链：Arbitrum、以太坊

如果你觉得受制于 Lyra 预设的到期日，也许你对实施复杂的多边期权策略感兴趣。

Hegic 通过自定义日期的期权和在多个行权价位提供的一系列一键式策略，使期权变得简单。

用户可以从各种看涨、看跌、高波动率或低波动率偏差中进行选择，根据他们独特的风险承受能力和市场情绪定制收益结果。dApp 将你产生的收益结果叠加到一个交互式图表上，让用户直观地了解他们在任何标的资产的预期价值下将获得（或损失）什么。

资料来源：Hegic推荐 Hegic 用于：寻找灵活的到期日和一键式复杂期权策略的 Degens。

链：以太坊

你有财务问题吗？你是否一直在寻找一种简单的方法来锁定今天的 ETH 或 BTC 价格并收取费用？

Whiteheart 提供了一个极其简单的用户界面，有两个决定：

以太坊或比特币

你想要对冲的天数

完成交易：你已在合同期限内锁定今天的 ETH 或 BTC 价格！Whiteheart 的“对冲合约”为用户提供了深度期权流动性，减去协议复杂的界面和复杂的期权策略（这可能会让 DeFi 新手望而生畏）。

资料来源：Whiteheart推荐 Whiteheart 用于：寻找一种易于理解的方式来锁定当前的 ETH 或 BTC 价格，并消除固定时间段内的下行风险的新手期权交易者。

链：Ethereum、Arbitrum、Optimism、Fantom

期权：ETH、BTC、YFI、LINK、ALCX、alETH、OP、FTM

谁说期权只能用于 ETH 和 BTC？

Premia 为你可能有兴趣对冲尾部风险或进行投机的较小市值资产提供期权。与 Hegic 类似，该协议为交易者提供了各种行权价的自定义到期日。

Premia 的独特之处在于期权定价仪表板，如果期权定价过高或过低，它可以为交易者提供信息。所采用的模型类似于基于传统期权定价的 Black-Scholes 模型，但已经过调整以针对加密资产进行优化。

资料来源：Premia推荐 Premia 用于：寻求灵活到期日以及希望深入了解各种标的资产的期权定价的交易者。

链：Polygon

期权：ETH、MATIC、SUSHI、YFI、UNI、DPI

Siren 是 Polygon 上的期权协议，提供了一个受 TradF i启发的期权界面，其配色方案比 Lyra 更为醒目。两种协议都利用传统的期权链向用户显示价格，而就本指南中列出的用户体验而言，Siren 是 Lyra 最直接的竞争对手。与 Lyra 相比，Siren 以更多的行使价提供范围更广的基础抵押品的期权。

资料来源：Siren推荐 Siren 用于：有经验的交易者希望通过比 Lyra 更广泛的基础抵押品和更多 OTM 期权来复制传统经纪商的经验。

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