大跌之下的教训与反思

市场面前，人人平等。享有“华尔街教父”之誉的格雷厄姆曾早先曾经亏得倾家荡产，从那以后，格雷厄姆的投资理念把安全放到第一位。他投资的重要定律是：永远不要亏钱。钱是赚不完的，但能亏完。每个来投资的人，没有人是抱着亏钱的想法来投资的，但是不知道怎么做才能不亏钱。

关于如何不亏钱，只有经历才会懂得。看过了再多书，了解了再多的分析方法，都不如市场中给的教训更深刻，更让人反思。

3月12日，继全球股市的史诗级大跌后，币市也撑不住了，来了一波史诗级大跌。从今以后，3月12日，不再仅仅是植树节，还是“全球熔断日”。全球熔断，世界大同，谁也别笑谁。

这次大跌，堪称极速，从7000多起，突然跌到2019年初的位置。下跌速度之快，让人惊慌失措，也让我得到了不少教训与反思。

三大平台币全线大跌 BNB24H下跌42.45%:金色财经数据显示，截至目前主流平台币种概况如下：HT现价2.373美元，24h下跌21.42%；OKB现价2.521美元，24h下跌43.81%；BNB现价9.479美元，24h下跌42.45%。[2020/3/13]

一、当所有人预期一致时，主力总会出其不意反向操作

在这之前，大部分人的意见是：参照历史，2020年5月的减半前后，必然会迎来一轮上涨，行情会延续到2021年。

虽然偶尔也会有疑惑，按照这个逻辑，减半时间是明牌，何时上涨也成了明牌。可是大家意见如此一致，都坐等减半时BTC的上涨，谁会抛售？没有卖哪来的买？主力真的会如我们所期待的那样，到点拉盘吗？

行情 | 离岸人民币汇率大跌 相比USDT已经出现负溢价:据新浪数据，离岸人民币汇率今日早间出现大跌，美元兑人民币最低跌至6.8145元，创1月23日以来新低。火币OTC交易购买USDT最低价为6.79元，相比离岸人民币汇率已经出现负溢价。在岸人民币汇率为6.7354元，相比USDT溢价率已经降至0.81%。[2019/5/6]

但是，因为减半改变供需的这个逻辑似乎更强大，那么多大佬都说减半一定会涨，于是也站在减半一定会上涨的一边。以为苦熬了这么久，再过两个月就有肉吃了。

结果，最不想看到的事情还是发生了。主力果真反向操作，走出了另一个走势。

虽然，有人说，只要币还在，就不要慌。但是，为什么很多人慌？其实，恐慌的不是跌，恐慌的是现在跌。现在是什么时候？现在距离减半还有2个月左右的时间。这就好像跑了一场全马，还差最后1公里就到终点了，突然裁判告诉你，还要再跑10公里才行。这个时候，你就觉得很难再坚持下去了。

分析 | 比特币今日大跌或因ShapeShift将取消匿名交易:据Forexlive文章分析，今日有关高盛搁置其开设加密货币服务平台计划的消息削弱了人们对于加密货币作为资产类别的信心。但该文章认为，首先，高盛并没有放弃这一计划，并且目前正在加密托管服务方面努力，这是迈向“大联盟”交易的第一步。其次，文章指出，今天真正的利空消息其实来自ShapeShift。该公司宣布将取消匿名，并强制人们注册，这无疑是为了打击和其他非法活动。因此，今日加密货币市场上其它币种的抛售要比比特币的抛售更为猛烈，这表明众多不愿透露姓名的并且拥有小币种的人正在抛售。尽管从长远看，取消匿名交易是有益的，但是维持加密货币价值的很大一部分来自黑市交易，清理黑市交易将使加密货币的价值从目前水平下跌更多。[2018/9/6]

反思一：投资不是投票，不是遵循少数服从多数的原则，更多的时候投资是少数派取胜，所以才有“二八法则”。当所有人预期一致时，要保持质疑的态度。

比特币手续费大跌，各大交易所纷纷下调提现费率:随着比特币交易手续费的下跌（一方面可能是因为segwit的采用率上涨，Coinbase已经开始支持segwit），全球各大交易所开始下调比特币提现费率，刚刚被Circle收购的Bitfinex也宣布下调比特币提现手续费25%至0.0006 BTC。注：币安与Kraken今日宣布下调50%，目前比特币提现手续费为0.0005BTC。[2018/3/2]

二、加密货币也是金融资产，在经济形势恶劣的时候很难独善其身

所有人都知道，比特币是诞生于2009年，那一年是美国发生次贷危机的第二年，当年美联储降息降准放水，像极了现在的经济环境。

既然比特币因对抗法币贬值而诞生，在全球央行大放水货币面临贬值风险的当下，现金靠不住，所以要找去处，比特币就有了上涨的逻辑。

但是，这个逻辑的漏洞是，疫情之下，全球经济崩塌，企业倒闭，员工裁员降薪，人心惶惶，大家都缺钱，首先想的是怎样活下去。比特币现在更多的不是做主流金融的人在玩，这些人看不上加密数字货币市场，或者更关注资金的安全性。现在数字货币的主要玩家是想通过这个渠道逆袭的年轻人。这些年轻人，在面对史诗级危机时，想到更多的是房贷怎么办？生活费怎么办？而不是要不要去买比特币。

反思二：加密货币不是小龙女，无法遗世独立。加密货币也是金融市场的一部分，虽然体量很小，但它的上涨逻辑和其他传统金融产品一样，就是资金，资金，资金。经济大势不好，钱荒的困境下，币价也很难独自上涨。

三、留有余地，永不满仓

在生活中或在工作中，常常都会有一个PlanB，是指如果原计划不能实施下去，要有一个备选方案。

在投资中，永不满仓就是这个PlanB。

数字货币的波动特别剧烈，3月12日一天振幅达40%，再往前看，单日震幅超过20%也是经常的事，而且这样的行情下，技术指标也往往失效。在这样高度不确定的市场下，走势很难提前预判，总有时候会有极端的事情发生。如果满仓，则完全没有腾挪的空间应对这种突发行情。要么眼睁睁地看着机会溜走，要么看着资产缩水无能为力。

反思三：不满仓有三个好处：一是避险，投资的首要一点就是保证资金的安全，一定要留有余地；二是心态会比满仓的好，投资的心态决定了你会不会因为情绪化而追涨杀跌；三是一旦出现极佳的短线机会，可以短期抄底，但是上涨后，还是要套现把这个空间留出来。

四、后续怎么操作：

1、疫情总会过去，各国央行已开启野兽印钞模式。虽然这次比特币跌幅很大，但与法币相比，不会增发的比特币让人觉得更有希望。所以，拿好币，虽然价格又跌到底，但总会有机会爬出来。

2、把期待牛市的时间延迟。如果提前来了，就是惊喜，如果不能，就安静等待。

3、启动熊市思维，如果在大跌时短线补仓的，记得反弹时及时止赢。

以上，是对这次大跌几点浅显的反思和总结，但是知道和做到之间还有很大的距离，未来还需要不断的市场实践验证自己的想法，并做到知行合一。

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