根据概率确定仓位简易测算方法

在早些时候，写过一篇关于“凯利公式”的文章，凯利公式是根据风险试算出每次建仓的最佳比例。本文要再给大家介绍一种在凯利公式的基础上简化后的公式，用起来更简单方便。

先再来回顾一下凯利公式：

一、凯利公式

f=/b

f：代表投资每次下注的比例，也就是用多少比例建仓。比如你用来投资的总额有1万元，首次下注5000元，f=50%

p：赢面概率有多少，即赚钱的概率。

q：失败的概率是多少，即输钱的概率。

美国音乐杂志SPIN计划根据其经典杂志封面发行一系列NFT:美国音乐杂志SPIN计划根据其经典杂志封面发行一系列NFT，将涵盖其数百本印刷杂志以及近期的数字杂志。（Decrypt）[2021/3/30 19:27:53]

b：是赔率，你投资的收益预期是多少。赔率就是盈亏比：这笔投资的预期盈利/预期亏损，可以自己设止损和止。这个就是赔率。

二、凯利优化公式

凯利公式和凯利优化模式都是一种理想化的数学工具，但是凯利公式相对来讲比较复杂，也不太好记忆，下面给大家介绍的这个凯利优化公式是在凯利公式的基础上进行简化，更简洁易懂，便于记忆及操作。凯利优化公式只有两个变量：赢面概率和投资比例，公式如下：

声音 | Gemini董事总经理：客户应该根据产品质量等要素来评估托管机构:加密货币交易所Gemini昨日宣布将推出托管服务，该交易所董事总经理Jeanine Hightower-Sellitto在接受采访时表示称Gemini Custody并非处于测试模式，产品已完全推出。在被问及Gemini持有的资产量时，Jeanine回答称：“我们从未披露过我们托管的资产，但就规模而言，这是相当有意义的。我们认为客户应该根据产品质量、安全档案和操作程序来评估托管机构。” Jeanine还提到，对机构投资者来说，一个清晰的监管框架将会在促进采用方面发挥作用。（The Block）[2019/9/11]

2P-1=X

动态 | G20峰会：将根据FATF标准规范加密货币:据Bitcoinist消息，在阿根??廷布宜诺斯艾利斯举行的第二届G20峰会上，G20国家已正式签署联合声明，同意将根据金融行动特别工作组（FATF）标准规范加密货币。官方声明内容如下：25.我们将根据FATF标准监管用于反和打击恐怖主义融资的加密资产，我们将根据需要考虑其他应对措施。26.我们将继续共同努力寻求基于共识的解决方案，以解决经济数字化对国际税收制度的影响，在2019年更新，并在2020年提交最终报告。[2018/12/3]

P：赢面的概率

X：投资比例

如果打败庄家的概率为55%，你就应该押上10%的筹码以获得赢面最大化；如果概率是70%，押40%；如果概率是100%，押上全部资金。

实盘试算：

在证券市场或币市中，80%的走势都是横盘，假设横盘的中打败庄家的概率是对半开，也就是50%，那么套用凯利优化公式：2*50%-1=0。根据这个公式，就不应该押注。

那些100%梭哈的人，套用公式：2*100%-1=1，也就是说，你确定打败庄家的概率为100%，才可以押上全部资金，但是能百分之百确定打败庄家的概率这在现实投资中，基本不能成立。

根据这个公式，除了打败庄家的概率超过50%的概率时，才是建仓的时候，而梭哈是不可取的。当行情越极端，概率越高，才越是合适的建仓机会。

凯利公式和凯利优化公式的本质就是，如果概率对投资者有利的时候，下注；对于投资者不利的时候，不玩。

三、凯利公式的局限

１、无论是否使用凯利模式，投资人都应该做好长期打算。因为也许投资人选中了好标的，但是市场不能及时做出反应。短期波动，没有公式能有效预测。周期拉得越长，判断赢面的概率准确性越高。

２、谨慎使用杠杆。如果你是利用杠杆使用凯利模型，一旦出现极端端行情，你可能被迫平仓，从而出局，即使你本来有很高的成功概率。杠杆的风险是让你彻底失去本金的风险，所以，也是最大的风险。

3、使用凯利方法要求根据新的信息，不停地进行重新计算和调整，但这基本上是不可能的。比如一些黑天鹅事件的发生，首先要快速反应，其次要判断这个事件对赢面的概率改变了多少。

4、在玩大概率游戏时，最大的风险就是过度押注。比如，你判断有70%的成功概率而实际上只有55%。本来你只能押注10%，因为判断错误，超额押注了30%。

四、减少误判风险的小技巧

使风险最小化的方法是不要过度押注，也就是对自己的评估打个折扣，例如，你根据自己对庄家赢面的判断得出，凯利公式告诉你使用10%的资金，你只用5%的资金。这个5%的空间就是容错空间，也是设立的安全边际，防止自己误判带来较大的损失。

这种方式为投资管理提供了安全边际，加上个股选择的安全边际，为投资人提供了双重安全边际。

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