DeFi 3.0展望：哪些加密项目将引领DeFi 3.0

文/Jack Niewold，Crypto Pragmatist创始人；译/金色财经xiaozou

DeFi 1.0塑造了DeFi的支柱：AAVE、COMP、UNI

DeFi 2.0被欺诈和收益庞氏局所困扰。

关于DeFi 3.0我有一些观点，对于这些观点我也会提供相关理由：

DeFi 3.0特性：

多链

资本效率

激励重新设计

产品流动性飞轮

DeFi借贷协议OpenLeverage推出质押借贷服务，并将在Arb上发二次空投:4月18日消息，据官方推特，去中心化借贷和保证金交易协议OpenLeverage宣布已经在Arbitrum上上线了质押借贷协议，可以给Arb上所有的长尾项目提供质押和借贷服务，此外，OpenLeverage即将在Arb上推出第二个追溯奖励计划（空投），以鼓励协议使用、市场创造和流动性增加。[2023/4/19 14:11:59]

首先要说的是，哪些协议引领了我的“DeFi 3.0”的观点？

多链借贷市场：Radiant、TapiocaDAO

快速迭代的永续去中心化交易所：Vela、Gains、GMX、Perennial

被动流动性项目：Thales、Arcadeum

Solidly分叉：Satin、Velodrome

摩根溪联合创始人：机构投资者不会将资金分配到DeFi领域:摩根溪联合创始人Anthony Pompliano表示：“我继续提醒人们注意比特币以外的各种投资机会。当人们开始接触比特币时，比特币的高价格和流动性大幅降低了风险。对于这些DeFi协议或应用程序，还不能这样说。也许有一天会改变，但也可能不会。此外，Pompliano补充说，由于DeFi的黑客入侵和其他安全事件的历史，机构投资者不会将资金分配到这一市场领域。（AMBcrypto）[2021/2/13 19:38:38]

下面我们详细来看：

1、多链

DeFi 3.0的典型代表是：RADIANT ($RDNT)。

各协议在统一流动性和愿景的过程中摇摆挣扎：

团队在多个链上过度扩张

产品使用碎片化

Compound总法律顾问：现在最重要的是提高DeFi安全性和建立责任制:8月19日，Compound总法律顾问Jake Chervinsky发推称，今年在DeFi方面已经取得了很多成果，证明了DeFi协议具有真正的经济效用和市场适配性。对我们来说，现在比以往任何时候都更加重要的是提高安全性和建立责任制度。[2020/8/19]

流动性碎片化

这个问题是如何解决的？

实现统一：可参考Radiant。

就Radiant而言，他们即将推出的V2版本能够让你实现以下操作：

存入原生抵押品（例如，Arbitrum上的USDC）

在新的链上以USDC抵押借入ETH

将其出售给其他资产

在产品层面上，Radiant成为了大本营，而不仅只是一个特定的链。

动态 | DeFi项目锁仓价值11.4亿美元 过去一周环比增加8.89%:据DAppTotal.com DeFi专题页面数据显示：截至目前，已统计的31个DeFi项目共计锁仓资金达11.4亿美元，其中EOSREX锁仓3.89亿美元，占比34.23%，排名第一位；Maker锁仓2.61亿美元，占比22.95%，排名第二位；排名第三位的是Edgeware锁仓2.14亿美元，占比18.87%；Compound，Synthetix、dYdX、Nuo等其他DeFi类应用共占比23.95%。截至目前，ETH锁仓总量达334.59万个，占ETH市场总流通量的3.11%，EOS锁仓总量达1.02亿个，占EOS市场总流通量的10.02%。过去一周，整体而言：1、增长较快的DeFi项目分别有DDEX、Kyber、dYdX、Nuo等，其中新上线DDEX锁仓环比增加107.85%；2、Maker再一次调低稳定费率至14.5%，主要为了稳定DAI价格保持在1美元，并鼓励更多的人抵押资产；3、Edgeware宣布正式完成了阶段锁仓空投，截至目前共计锁仓ETH 119万个；4、DeFi项目整体锁仓价值较上周环比增加8.89%。[2019/9/9]

Radiant的全链模型解决了什么根本性问题？

流动性的统一：

（1）吸引流动性的协议成为赢家

（2）对于协议来说，使用全链模型更容易吸引流动性

（3）全链协议胜算更大

2、资本效率

Radiant在以下领域也有所创新：

如果我想要100万美元的ETH敞口，我应该把我的ETH存入一个借贷协议以获得收益。

或者我应该用我的ETH借入USDC，然后使用USDC进行收益耕作。

借贷+杠杆可以释放效率。

3、激励重新设计

典型代表：Solidly分叉

虽然DeFi 2.0协议Solidly有一个破碎的、通胀的代币模型，但它确实开创了新型激励设计。

现在重新设计的Solidly分叉已经摸索到了如何协调不同利益相关者群体的方法。

请看以下分叉：

@SatinExchange (MATIC)

@VelodromeFi (OP)

@ThenaFi_ (BNB)

@solidlizardfi (Arbitrum)

这些协议都推动了2023年Solidly分叉上TVL的稳步上升趋势。

为什么？

这些Solidly分叉已经成功地将许多不同利益相关者联合起来：

用户

生态系统

其他协议

流动性提供者

团队成员

费用收益

与此同时，Uniswap分叉在艰难挣扎着。

4、产品流动性飞轮

由GMX开创的DeFi 3.0的最后一部分则围绕着流动性飞轮。

DeFi 1.0 + 2.0：发行代币，然后慢慢增加代币供应量，以激励流动性。

DeFi 3.0：找到一个完全不需要代币奖励的模型！

GMX和@vela_exchange等分叉证明，推动流动性不需要代币奖励。

在这个模型中，代币是股权，而不是通胀的激励。

@sentiment_xyz和@DefiLlama聚合器等项目表明，不需要使用代币也能获得采用。

在上述很多协议中，我们看到是用户在为流动性付费，而非协议。

这便可产生一个更加可持续的模式，让代币持有人坐收费用。

你认为DeFi 3.0会是什么样的？

我所说的哪部分是对的，哪部分是错的？

请回复我告知你的想法。

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