全球横评：加密货币监管政策的三大阶段与趋势

引言

为了带大家更好的了解加密货币的全球政策，郭律师团队曾在今年春节前后，先后在文字型的自媒体平台发布了全球十几个主流国家或地区的加密货币历年政策。并对各国的加密货币政策做了整体的评论，其中有像英国、日本、新加坡等以开放态度拥抱加密货币的国家，也有像美国、韩国等由保守转向开放的国家，还有像俄罗斯一样根据国际形势左右摇摆的国家。但很少有像我国一样几乎处于“一刀切”状态的国家。不过还好，我们也有香港这个开放的窗口。

不过单独看每一个国家的政策，除了简单有个大概的印象外，并不能直观的对比全球的加密货币政策到底是什么样子的。那么各个国家在相同的历史时刻都制定了哪些相同或不同的监管政策？我们今天就来看一下。

一、中国政策的三大阶段

众所周知，我国的加密货币政策一共经历过三次重大调整。分别是：

2013年12月3日中国人民银行等五部委《关于防范比特币金融风险的通知》明确了：“比特币应当是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。”

数据：1月份币安占据55%的全球现货加密货币交易份额:金色财经报道，CryptoCompare数据显示，1月份币安占据55%的全球现货加密货币交易份额，自去年11月FTX倒闭以来增加7个百分点。自去年11月以来，币安在场内加密货币衍生品交易中的占比从58%上升至61%。[2023/2/8 11:54:17]

2017年9月4日，中国人民银行等七部门《关于防范代币发行融资风险的公告》，明确禁止ICO活动以及为加密货币提供兑换、买卖、定价、中介等服务。

2021年9月24日，中国人民银行等十部门《关于进一步防范和处置加密货币交易炒作风险的通知》，明确将加密货币相关业务活动定义为非法金融活动，一律严格禁止。

二、全球政策的三大阶段

我国的政策经历了三次大的调整，但你可能不知道，全球各国的加密货币监管政策也在相同的时间段做了调整。而且每次我国的调整都走在了各国的前面。不仅如此，除了第三次调整有所不同之外，前两次的调整可以称得上是引领世界了，因为其他大多数的国家在当时的政策或立法都和我国的政策方向是一致的。所以，不要一贯的崇洋媚外，至少我国在加密货币领域的政策调整并不落后于其他国家或地区。并且我们还有香港这个对外的窗口。废话不多说，我们来看全球对加密货币政策的三次调整情况：

Terra联合创始人 ：如果这些监管机构真的想在全球范围内监管该行业，现有的规则就是行不通的:金色财经报道，根据最近的法庭文件，加密货币公司Terraform?Labs 及其联合创始人 Do Kwon起诉了美国证券交易委员会。在上个月的一次区块链活动中，这位联合创始人收到了美国证券交易委员会 (SEC) 的传票。

在这方面，这位高管曾表示，他理解 SEC 对他们可能没有完全了解或热情的产品的担忧。传票是针对 Terra 以合成资产为重点的Mirror Protocol发出的，该协议允许用户铸造与苹果和特斯拉等公司实际股票价格挂钩的代币。

这位联合创始人警告说，世界各地的金融监管机构很快就会以类似的方式来追捕 DeFi，并补充说：“这就像是你试图开始一场金融革命时必须处理的事情之一。 ”?然而，如果这些监管机构真的想在全球范围内监管该行业，现有的规则就是行不通的。（ambcrypto）[2021/11/1 6:24:01]

第一阶段：加密货币的定性和风险提示

第一阶段的主题，是围绕加密货币的定性和风险提示开始的。第一阶段的时间节点主要是在2012-2014年，对应的则是比特币的第三轮牛市期。没错，比特币虽然诞生于2009年，但在2012年前，并没有任何关于加密货币的政策法规。

ZB积分即将上线Panda Global熊猫全球站:据官方消息，中币平台币ZB积分即将上线Panda Global熊猫全球站，2020年4月22日9:30（UTC+8）开放充提，4月22日11:00（UTC+8）开放ZB/USDT交易。截至目前，ZB积分先后上线了BiKi、Hotbit、Hotcoin Global、雷盾、Bitfinex、Ethfinex、Homiex（红米）、UBEX等14家数字资产交易平台。

Panda Global熊猫全球站由熊猫生态基金孵化并领投的数字资产交易平台，Panda Global注册于塞舌尔共和国，为全球用户提供安全、简单、可信赖的数字资产交易服务。熊猫全球站以银行级别的安全保障，将价值全面共享给所有为生态做出贡献的用户。详情点击原文链接。[2020/4/20]

全球各国汇总，首先对加密货币进行定性的是欧盟。2012年，欧洲中央银行发表了一份《虚拟货币体制》的报告，在报告中对虚拟货币做出了定义：“虚拟货币就是一种能够被虚拟社区成员认可、接受和使用的加密货币，它的发布和监管不受官方控制只由其开发者控制。”随即2013年6月，澳大利亚税务局即确认了加密货币的双重征税制：购买加密货币时会被征税，在使用加密货币购买需缴纳税款的物品时会再次被征税。

评论选出探索区块链技术大公司全球十强 国有银行占四成:据福布斯消息，在福布斯之前发布的全球公司2000强名单中，有众多公司均在探索区块链技术。通过收入、利润、资产和市场价值进行综合评分，得到了探索区块链技术的全球十家大公司名单，排名如下：中国工商银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、摩根大通、伯克希尔哈撒韦公司、中国农业银行股份有限公司、美国银行、富国银行、苹果公司、中国银行、中国平安保险。[2018/6/7]

2013年12月，正值比特币的第三轮牛市巅峰期，我国央行等五部委发布了国内首个加密货币的规范性文件《关于防范比特币金融风险的通知》明确了：“比特币应当是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。”这也是国际上首次有国家主权明确加密货币不具有法币地位。同时文件也明确了银行等金融机构不得以加密货币为结算工具。

紧跟着2014年，欧盟、澳大利亚、新加坡、澳门等全球主要经济体，均出台了各地对应的加密货币监管政策，内容也大同小异，都是提示风险，并禁止或提示金融机构谨慎参与。

这是我国第一次引领全球加密货币的监管政策（收紧为主），与此同时，也终结了加密货币的第三次牛市。比特币一路暴跌近90%。

前高盛总裁：将有全球性的加密货币 但不会是比特币:据cnbc报道，美国国家经济委员会主任，前高盛总裁Gary Cohn在华盛顿的国际金融协会(IIF)政策峰会上发言：“世界将拥有一个全球性的加密货币，但不会是比特币。” Gary Cohn在接受CNBC的采访时说：“我不太相信比特币。我是区块链技术的信奉者。”他认为未来我们将拥有一种全球加密货币，而不是基于采矿成本或电力成本之类的货币。Cohn预计未来的加密货币将比比特币更简单。未来的加密货币将会是是一种更容易理解的加密货币，它可能会有一些区块链技术，但它将更被容易理解，人们能够轻易的明白它是如何创建的，它是如何移动的，以及人们如何使用它。[2018/5/9]

第二阶段：ICO的收紧

全球针对加密货币的第二阶段政策主要集中在2017至2018年，对应的则是比特币的第四轮牛市期。在这轮牛市期间，市面上突然爆发了ICO热潮，各种有名或无名的加密货币都以各种各样的形式进行着ICO的发行活动。因此，第二阶段各国监管的主题也基本集中在ICO的收紧这个话题上。

2017年7月，美国SEC发布《投资者公告：首次代币发行》明确了如果发行或出售的虚拟货币或代币是证券ICO 发行和出售的这些虚拟货币或代币受联邦证券法的管辖。这也是美国监管机构的首次发声。

2017年9月，我国央行等七部委联名发布了《关于防范代币发行融资风险的公告》全面禁止ICO和加密货币交易所。从时间点来看，我国政策的出台再次走到了世界的前列，也成功的避免了更多的人被割韭菜（2018年初，比特币第四轮牛市结束暴跌70%）。不过这次监管政策的调整，也是世界各国对加密货币政策走向的分水岭。

除了韩国等少数国家和中国政策类似外，以美国、日本、加拿大、欧盟、澳大利亚等国家为代表的大多数西方国家，虽然一定程度上对ICO加强了监管，但并未对此进行一刀切式的全面禁止。第三阶段：从小众走向主流

关于全球政策对加密货币监管政策的第三阶段，是从小众走向主流的一个阶段。时间段则在2020-2022年，伴随的则是比特币的第五轮牛市。在此之前，加密货币一直是小范围人群的游戏。加密货币也并不被主流大众所接受，甚至还有V神当年来中国开大会的时候白送以太坊都没人要的这种尴尬时刻。但自2021年开始，不论大家是如何看待加密货币的，但相信也不会白送也不要了。郭律师认为这就是市场走向主流的一种表现。但随着加密货币的普及度增加，全球各国对于虚拟货币的监管政策也迎来了新一轮的调整。2020年7月，俄罗斯总统普京签署了一份监管数字资产和加密货币的数字金融资产法案，赋予加密货币作为资产的合法地位。而在此之前的绝大多数时刻，俄罗斯更多的还是在打击加密货币。

2021年2月，韩国金融监管部门已经开始对虚拟货币进行立法，这也是监管机构首次将加密货币立法正式化。同时韩国企划财政部也计划对加密货币进行征税。

2020年6月，加拿大新增MSB牌照的加密货币交易许可。2021年，加拿大又准许了比特币和以太坊的基金发行。

2022年6月，日本通过了《资金结算法》修正案，规定了“稳定币”运营方的管制方式。

2022年 9 月，美国白宫发布了其第一个加密监管框架。明确关注保护客户、预防犯罪以及可能推出 CBDC（法定数字货币），显然美国是希望在应对加密后壁风险的同时，利用加密货币带来的机会。实现美国政客们时常滋滋乐道的“精准监管”。

2022年4月，英国财政部也公布了一系列旨在将该国转变为全球数字货币中心的重大举措举措。

当然，以上的内容基本都是以欧美为主的西方国家对加密货币的监管态度。我们也可以看到大多都是以开放为主的。反观我国的加密货币政策，则是在2021年9月24日，由央行等十部门联名发布了《关于进一步防范和处置加密货币交易炒作风险的通知》，明确将加密货币相关业务活动全部定义为非法金融活动，一律严格禁止。正式开始一刀切，这也是全球最严格的监管政策。至于监管政策的正确与否，郭律师在此前发布的文章《序章丨全球虚拟货币法律政策研究》中有简单分析，总体而言郭律师认为不能片面的去看待对与错，毕竟我国有我国的特殊国情。特别是我国的普通民众，普遍金融知识和风险意识较为薄弱，14亿人的大国也经不起金融市场的激烈震动。

不过还好，我们还有香港这个开放的窗口。2022年10月31日，香港财政司正式发布《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》，立志要成为全球加密市场的中心。如此一来，等时机成熟了，或许我们从香港再将成熟的市场机制引入国内，未尝不是个好的方法。

结语

以上就是郭律师针对全球虚拟货币监管政策三大阶段的总结。研究全球虚拟货币法律政策，是公正的、客观的、科学的分析现实存在的新事物，并非偏激的、主观的、凭感觉的追求所谓的对与错。社会现象不是数学题，没有唯一的答案，只有利弊的平衡。提出你的意见和建议，让我们一起来做区块链行业法律研究的拓荒者。如果你想获取更详细的各国监管政策信息，可以查阅郭律师以往的一些内容。

作者简介：郭志浩律师，北京市盈科（深圳）律师事务所高级合伙人律师、数字经济法律事务部主任、法律科技委副主任、西北政法大学兼职教授、山西农业大学客座教授、国家首批三级（高级）区块链应用操作员、深圳链协法律专委会主任、山西省法治教育研究会理事、“区块链应用操作员职称考试”教材编撰人、中国法学会成员、盈科全国优秀律师。

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