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杠杆ETP内测指南

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时间:1900/1/1 0:00:00

一、什么是杠杆ETP?

杠杆ETP类似于传统市场中的杠杆ETF产品,该产品每日追踪目标资产涨跌幅的一定倍数。用户不需支付担保资产,即可对目标资产实现杠杆交易的效果,该产品无到期日也不存在爆仓风险,但有净值接近归零的风险。

您可以从该杠杆ETP产品的交易代码上明确该产品所追踪的底层资产、实现的倍数效果、以及对应的多空方向。

例如:

BTC*3是3倍做多BTC,该产品通过使用永续合约实现3倍做多BTC;用户购买1份资产的BTC*3,系统底层会对应3份资产的BTC/USD做多仓位;

BTC*是3倍做空BTC,该产品通过使用永续合约实现3倍做空BTC;用户购买1份资产的BTC*,系统底层会对应3份资产的BTC/USD做空仓位;

若某日BTC/USD的价格上涨1%,则BTC*3的净值会上涨3%;BTC*的净值会下跌3%。

Gate.io杠杆ETF行情:DOT5L 24小时涨幅高达151.38%:据Gate.io芝麻开门行情显示,截至今日16:20,DOT24H最高涨幅26.85%,24H最高报价21.701美元。受现货行情影响,杠杆ETF产品DOT5L最高报价4.6688美元, 24H最高涨幅达151.38%,当前涨幅119.50%。近期行情波动较大,请注意控制风险。[2021/2/4 18:53:58]

二、杠杆ETP的适用场景

杠杆ETP作为一种特殊的杠杆产品,其每日日初恒定杠杆倍数是通过调仓机制来实现的,如果底层资产产生浮赢,那么底层的仓位会增加;如果底层资产产生浮亏,那么底层的仓位会减少。由于杠杆ETP的这种特性使得该产品适用于特定的市场环境中。

1)在单边上涨行情中由于杠杆ETP底层资产会浮赢加仓,因此杠杆ETP的盈利会高于3倍合约产品盈利。假设第一天开盘时永续合约价格为100U,随着永续合约的价格波动3倍杠杆ETP和3倍合约产品的盈利如下表所示:

LBank3倍杠杆ETF上线VET和DOGE:据悉,LBank将于7月10日16:00(UTC+8) ETF杠杆专区上线 VET3L(3倍做多)、VET3S(3倍做空)、DOGE3L(3倍做多)、DOGE3S(3倍做空)交易对。同时LBank启动了等值1万USDT奖励的ETF擂台赛,用户通过充值、交易即可参与活动瓜分奖励。

杠杆ETF是LBank推出的永续杠杆产品,提供3倍杠杆多空交易,无需支付保证金。后续将陆续上线更多币种的3倍多空交易。更多详情请关注LBank官网公告。[2020/7/9]

?第一天收盘第二天收盘总盈利永续合约价格105U110U——永续合约涨跌幅5%4.76%10%3倍杠杆ETP盈利率15%14.28%31.42%3倍合约盈利率15%13.04%30%?

2)在单边下跌行情中由于杠杆ETP底层资产会浮亏减仓,因此杠杆ETP的盈利同样会高于3倍合约产品。假设第一天开盘时永续合约价格为100U,随着永续合约的价格波动3倍杠杆ETP和3倍合约产品的盈利如下表所示:

BitSG币星杠杆ETF每日行情播报:截至6月16日14:00(GMT+8),杠杆ETF专区BTC3L/USDT当前净值0.196美元,涨幅7.79%;

ETH3L/USDT当前净值0.084美元,涨幅8.08%;

XTZ3L/USDT当前净值0.056美元,涨幅11.02%;

BCH3L/USDT当前净值0.203美元,涨幅7.66%;

XRP3L/USDT当前净值0.240美元,涨幅8.24%;

BNB3L/USDT当前净值0.061美元,涨幅6.83%;

TRX3L/USDT当前净值2.639美元,涨幅9.98%。

ETF全称为Exchange Traded Fund,目前BitSG币星已经上线BTC、ETH、EOS、XRP、BCH、BSV、LTC、ETC等多个币种。[2020/6/16]

?第一天收盘第二天收盘总盈利永续合约价格95U90U?——永续合约涨跌幅-5%-5.26%-10%杠杆ETP盈利-15%-15.79%-28.42%3倍合约盈利率-15%-17.65%-30%?

BitSG币星杠杆ETF行情播报:截至3月19日16:00(GMT+8),杠杆ETF专区BTC3L/USDT当前净值0.10美元,涨幅22.56%;ETH3L/USDT当前净值0.047美元,涨幅30.32%;EOS3L/USDT当前净值0.029美元,涨幅38.13%;XRP3L/USDT当前净值0.042美元,涨幅21.14%;BSV3L/USDT当前净值0.040美元,涨幅86.63%;ETC3L/USDT当前净值0.046美元,涨幅24.66%;LTC3L/USDT当前净值0.045美元,涨幅26.59%;

ETF全称为Exchange Traded Fund,目前BitSG币星已经上线BTC、ETH、EOS、XRP、BCH、BSV、LTC、ETC等多个币种。[2020/3/20]

3)在震荡行情中由于调仓机制的存在,杠杆ETP的盈利可能会低于3倍合约产品。假设第一天开盘时永续合约价格为100U,随着永续合约的价格波动3倍杠杆ETP和3倍合约产品的盈利如下表所示:

行情 | MXC抹茶杠杆ETF大数据:BTC多空持仓比为14.16:1 看多情绪依旧强烈:据MXC抹茶官方数据,截止2月2日12时,MXC抹茶杠杆ETF主要品种BTC多空比为14.16:1,BCH为1.15:1,BSV为0.83:1,ETC为0.16:1,EOS为1.32:1,LTC为0.1:1。杠杆ETF是MXC抹茶借鉴传统金融推出的永续杠杆产品,提供3倍杠杆,无需支付保证金,购买“L”表示做多,购买“S”表示做空,目前已上线包括BTC、BCH、BSV、ETC减产概念在内的12个品种。[2020/2/2]

?第一天收盘第二天收盘总盈利永续合约价格95U100U——永续合约涨跌幅-5%5.26%0杠杆ETP盈利-15%15.79%-1.57%3倍合约盈利率-15%17.65%0%由以上分析可以看出,杠杆ETP更适用于单边市场走势中,震荡行情中可能会产生磨损,因此杠杆ETP也不太适合长期持有。

三、杠杆ETP再调仓机制

杠杆ETP分为定时调仓和不定时调仓两种,其中定时调仓是指平台会在每日固定时点进行仓位的再平衡管理,用来保证杠杆ETP每日日初都处于约定倍数杠杆;不定时调仓是指在日内杠杆ETP的实际杠杆倍数超过一定水平时的临时调仓。

具体的再调仓过程如下所示:

假设每个BTC*3代表3个BTC和-20,000USDT,那么当BTC的价格为10,000USDT时,BTC*3的净值为10,000USDT。而实际上每个BTC*3的持仓为3*10,000USDT。因此其杠杆为30,000USDT/10,000USDT=3倍,当BTC的价格涨到11,000USDT时,BTC*3的净值变为13,000USDT,每个BTC*3的持仓变为3*11,000USDT,此时的杠杆为33,000USDT/13,000USDT=2.54倍,低于目标杠杆倍数3倍,因此需要买入BTC来达到3倍杠杆。

买入的仓位为:目标仓位-当前仓位=3*13,000USDT-33,000USDT=6,000USDT,买入的BTC的数量为6,000/11,000=0.54BTC。

四、杠杆ETP与杠杆交易的区别

杠杆ETP是由火币Global平台担任产品管理人对杠杆ETP产品进行管理,产品管理人通过对底层资产的管理,实现杠杆恒定的目的。

以用户购买BTC*3为例,相对于用户进行BTC/USDT3倍做多杠杆交易的区别在于:

1、操作便捷、无需担保资产

用户购买BTC*3方式与现货交易操作流程一致,用户只需按交易价格进行买卖即可,由杠杆ETP产品管理人对BTC*3对应的底层资产进行仓位管理,用户无需缴纳担保资产即可实现杠杆交易的目的。

2、杠杆恒定、净值磨损

1)杠杆恒定

用户购买BTC*3后,由平台对其持有的BTC*3对应的底层永续合约BTC/USD资产进行配置与管理,系统会通过调仓机制(详细内容见后面的调仓机制介绍)每日对BTC*3对应的头寸进行浮赢加仓、亏损减仓,保证用户BTC*3对应的底层BTC/USD资产头寸始终处于3倍杠杆状态。

例:

用户使用3倍杠杆产品或者3倍合约产品做多BTC:

若BTC价格在做多后下跌33%,则用户仓位会被强平,损失所有资产。

若BTC价格上涨33%,则用户资产翻倍,实际资金的杠杆倍数会由3/1变动为4/2,即2倍。

用户BTC*3做多BTC:

若BTC价格在购买BTC*3后下跌11.11%,实际杠杆倍数变为4倍,系统会启动再平衡机制对仓位进行减仓,避免仓位强平,使得用户在单边下行行情中能够减少亏损。

若BTC价格上涨33.33%时,用户资产翻倍,实际杠杆倍数变为2倍,系统会自动于第二日使用盈利部分进行加仓,使资金依旧处于3倍杠杆。

2)净值磨损

若BTC价格在购买BTC*3后下跌11.11%,后上涨12.5%,则BTC价格基本保持不变,但BTC*3因为盘中触发调仓,因此净值下跌8.33%,用户在震荡行情下可能承受较大的磨损。

五、杠杆ETP日内盈利计算表

六、费用说明

管理费

每日23:55收取管理费,该费用会体现在杠杆ETP产品的净值中,若用户在此时未持有仓位,则不会承担此时净值折价带来的费用;

交易费

杠杆ETP产品的交易费率用同用户的币币手续费率。

资金费用

由于杠杆ETP产品的底层资产为永续合约,因此该杠杆ETP产品可能会收取对应仓位的资金费用,该部分费用将体现在净值中。

七、接入说明

目前上线3个币种BTC*3、BTC*(-3)、BTC*(-1),api接口中命名为BTC3L,BTC3S,BTC1S。

内测阶段前端显示名和api中的名称一致,正式上线后前端显示名会更改,api接口中名称保持不变。

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