一览3个DeFi协议：无许可的链上美债

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时间：1900/1/1 0:00:00

从 2022 年 3 月开始，美联储将连续加息，一口气将联邦利率提升到 4.75% ～ 5% ，可以说是有史以来速度最快幅度最大的加息周期。

联邦利率 5% 意味着你什么事都不用做，把钱放进 money market fund 里就能美美的享受接近 5% 的无风险利率。

而与此同时，DeFi 世界里老牌协议（Curve，Aave，Compound）的普遍收益率在 0.1 ～ 2% 之间，为了农这 1% 利率需要承担的风险有智能合约风险+预言机单点风险+USD 稳定币脱锚定风险，而实际上在这一年间也确实出现了数不胜数的黑客攻击事件、预言机报价错误造成坏账、以及 USDT 和 USDC 的短时间但大幅度的脱锚。

DeFi 农民这一年真是难上加难啊，那不如干脆出金买国债去咯，可惜 tradfi 的种种门槛对于生长在的我们来说是在太高，别说美债了，在国内开个 I 类户再开个美元帐户存个美元定期都难倒不少人。

这时候以 MakerDAO 为首的 DeFi 协议就想方设法把真实世界资产（Real World Asset，RWA）带到链上，从而把非旁氏的 real yield 引入 DeFi。

但是普通散户并不能分到一杯羹，可以说当前 DeFi 世界的主要矛盾是：人民日益增长的美债需求和不平衡不均等的美债获取权之间的矛盾，为了争夺这一 DeFi 圣杯从而成为众多 DeFi 乐高年化率基石，Flux Finance/T Protocol/Ribbon Finance 应运而生。

金色晨讯 | 9月26日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：最高法、灰度、白皮书、三星SDS

1.灰度资产管理总规模回升至58亿美元。

2.最高法指导意见：加强区块链等技术在涉外审判领域应用。

3.《2020上海区块链技术与应用白皮书》发布。

4.推特首席执行官：区块链技术是推特的未来。

5.三星SDS将测试区块链驱动的药品分销管理。

6.CME比特币期货10月合约收报10825美元。

7.美股三大股指收盘均上涨区块链概念股涨多跌少。

8.人民大学董希淼：数字人民币能较好解决数据安全问题。

9.比特币持续上涨，最低报10627.67美元，最高涨至10751.52美元。[2020/9/26]

Flux Finance 是由 Ondo Finance 团队开发的去中心化借贷协议，讲 Flux 之前必须先介绍 Ondo 的 OUSG，Ondo Finance 和机构对接在链上发行由国债 ETF 做抵押的 OUSG，只有机构能够铸造和赎回 OUSG。看到这你会问：这不还是机构的游乐园吗？还不是没散户的份。这里就是 Flux Finance 发挥作用的地方了，Flux 允许机构抵押 OUSG 借出其他稳定币，这样就把美债的利率间接的引入了无许可的 DeFi，作为散户的你无需 SSN 无需银行帐户证券账户你就能美美地享受稳定币 4% APY。

金色晚报 | 8月23日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：卡塔尔、1inch、Uniswap、yearn

1. 卡塔尔中央银行正考虑发行CBDC。

2. BB：B1多年来一直使用EOS和BTC作为价值储备。

3. Uniswap创始人指责Mooniswap抄袭其协议和交易界面等。1inch联合创始人：Mooniswap确实复制并修改了一些Uniswap的源代码。

4. yearn.finance新提案：实施时间加权投票权，奖励分配改为gYFI。

5. Coinbase首席执行官：多年来，苹果一直对加密货币非常严格和敌视。

6. 律师观点：“Archer诉Coinbase”一案再次佐证了“不是你的私钥，就不是你代币”

7. CoinDesk研究主管：比特币不具有非同质属性，未来可能出现劣币驱逐良币的想象。[2020/8/23]

现在 Flux Finance 的总供应已经达到 4300 万美元，OUSG 的市值已经超过一亿美元，规模已经十分巨大。Flux Finance 只是 OUSG DeFi 乐高的第一步，链上美债的未来非常广阔。感兴趣的朋友可以尝试。

优点：

散户参与无门槛，无需 KYC，无许可；

Flux Finance 是 Compound V2 fork 所以安全性有一定保证；

金色午报 | 8月7日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：SEC、ETC Core、BCH开发者、泰达

1. SEC文件表明上季度已有超20家机构投资灰度比特币信托；

2. ETC Core：矿工需注意只使用Core-geth客户端；

3. 多位BCH开发者联合声明将于11月15日升级实施ASERT DAA算法；

4. 泰达预增发5亿枚ERC20 USDT 或将进行USDT切换；

5. 京东数字科技控股股份有限公司申请区块链发明专利；

6. 法官裁定推特黑客事件策划者Graham Clark的保释金仍为75万美元；

7. Bitcoin ABC首席开发者：同意实施“aserti3-2d”难度调整提案；

8. LINK短线突破10美元再创历史新高；

9. EOSIO测试网正在运行EOSIOv2.0.7版本。[2020/8/7]

在 Flux 上，坏账应该是极不可能发生的，因为它的资产通常非常稳定。作为额外的安全机制，Flux 的稳定币预言机永远不会将它们的价格定为超过 1 USDC，从而降低了外部预言机操纵的风险。

缺点：

只在以太坊上；

白名单清算机制，只有 KYC 过的地址能够清算。

金色晚报 | 4月17日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：数字人民币、外汇局、Libra、芝商所、Bakkt

1. 央行数字货币研究所：网传DC/EP信息为测试内容并不意味数字人民币正式落地发行。

2. 外汇局：跨境金融区块链服务平台完成应收账款融资放款金额227亿美元。

3. 中国银行前副行长：Libra注定要做出重大调整但实际运用空间和价值依然存疑。

4. 数据：芝商所比特币期货未平仓合约增长70％，机构开始重返市场。

5. 解放日报：上海已经成为国内区块链技术落地最丰富的地区之一。

6. 观点：美国人正在通过购买比特币将政府刺激支票发挥作用。

7. 数据：目前约有30亿美元稳定币存储在交易平台内。

8. Bakkt前CEO被任命为白宫重启经济特别工作组成员。

9. OKChain首批生态伙伴公布：30家知名企业，覆盖5大领域。[2020/4/17]

T Protocol 是由 JZ 团队打造的链上无许可美债产品，项目本身是个 Liquity fork。协议内有 3 种代币：sTBT, TBT, wTBT。sTBT 是由 KYC 过的机构发行的 rebasing 代币作为 TBT 的抵押品，同时 TBT 也是一个 rebasing 代币，TBT 则可以由散户无许可的铸造。至于什么是 rebasing 代币可以问 chatgpt 或者参考 stETH。wTBT 则是 TBT 的包装版（不会 rebase）。目前 wTBT 的 APY 在 4.7% 左右，可以把 wTBT 看成带利息的稳定币。目前已在 op 上的 velodrome 有流动性

金色晚报 | 1月2日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：反、蚂蚁金服、南京市委、以太坊升级、加密征税法案

1.“区块链行业应用反标准”起草小组正式成立。

2.蚂蚁金服已申请新加坡数字银行牌照。

3.南京市委一号文件：推动产业协同发展强链。

4.广东上线中小企业融资平台，发放全国首笔无抵押区块链贷款。

5.腾讯发布白皮书指出区块链、数字货币成A股炙手可热概念。

6.陈纯院士：中国区块链赋能各行业亟需解决四项核心技术。

7.韩国加密征税法案有望在2020年上半年出台。

8.国际货币基金组织建议菲律宾央行收集跨境加密货币交易数据。

9.以太坊主网已激活缪尔冰川升级，继续推迟难度炸弹600天。[2020/1/2]

wTBT 这样的 real yield 基石在 CDP 稳定币，PCV 配置方面都有施展拳脚的空间，听 JZ 说在跟 MIM 谈合作，让我们拭目以待。链接（访问时不能是香港、美国或者北韩 IP）

优点

无许可，无门槛；

APR 比 Flux Finance 稍高；

目前在以太坊上，但计划扩展到 Optimism，似乎也要去 BNB Chain；

正在进行$TPS 代币空投，TBT 早期铸造者有机会获得空投。

缺点

界面相比 Flux Finance 略显粗糙，不过这是 Liquity fork 的通病；

文档页面组织的不够好；

一次性铸造费用 0.1% ，赎回费用 0.3% 。

Ribbon Finance 这个项目我是又爱又恨啊，在 FTX 崩溃之前他们推出了 Ribbon Lend 无抵押借贷产品和 Ribbon Earn 保本金期权产品，那时候 Ribbon Lend 利息高达 13% ，我还放了 300 k USDC 借给 Folkvang(人称小 FTX)，项目方那时候说在某日前存款的有空投，没想到他们耍赖改了日期，我就只赚到利息钱没拿到 RBN 空投。

Ribbon Earn 的基础年化率就是来自于无抵押借钱给做市商。之后 FTX 崩溃，他们的 Ribbon Lend 和 Earn 项目也应该算是死绝了，我也侥幸躲过一劫。

但是最近他们和 BackedFi 合作推出了基于国债的保本金期权产品。