期权是什么？期权怎么玩？

一、期权是什么？

所谓比特币期权，就是对比特币未来涨跌进行预测，本质上与现货一样，只不过支持买涨买跌。操作上，预期看涨则买涨，预期看跌则买跌。

期权的专业描述：

期权是在未来某个时间可以行使的一种权利。买入期权以后，若到期日行使权利对买方有利，买方将通过行权获得相应收入，卖方需要配合买方行权做出相应支出。若到期日行使权利对买方不利，买方可选择不行权，卖方也无需配合行权做出相应支出。

举个例子：

当你去买房子的时候，开发商会让你交一笔定金，获得优惠价购房资格。到房子开售的时候，如果房价跌了，你可以选择不买，最多损失这笔定金，但如果房价涨了，你就赚了差价，这就是期权，定金就是期权中的权利金。

加密货币基金QCP Capital：期权交易是机构的下一个增长动力:金色财经报道，加密货币基金QCP Capital表示，与去中心化金融（DeFi）或不可替代代币金融（NFTfi）等其他市场相比，期权交易很可能成为机构投资者在加密货币领域的主要投资。QCP Capital的联合创始人Darius Sit在韩国区块链周小组讨论会上说，DeFi已经很大了，GameFi已经很大了，而期权一直处于次要地位。但是今年以及未来，将会更加有趣，因为这个领域正在变得更加机构化。

Sit说，机构可能会使用中心化交易所，而不是去中心化交易所，因为前者便于入驻、结算和整体的分销渠道。（CoinDesk）[2022/8/11 12:18:48]

二、期权怎么玩？

Algorand基金会在ThetaNuts协议开启ALGO期权金库:据官方消息，Algorand基金会已在DeFi衍生品平台ThetaNuts开启ALGO期权金库，QCP Capital为做市商。Algorand基金会表示，该期权金库为最大山寨币期权金库。

据悉，ThetaNuts是一个DeFi衍生品协议，通过结构化产品为用户提供机构级投资服务。该协议目前拥有BTC、ETH和多种山寨币期权金库。[2021/11/29 12:39:23]

1、看涨期权

比方说，比特币现价为9000美金，你认为未来一周大概率会上涨，于是你买入了一张7天周期的看涨期权，一共花费了200美金。果然，在未来一周里，比特币大涨2000美金，从9000涨到11000美金，那么这张期权到期结算。

观点：期权交易平台Deribit上期权市场出现看涨偏好:4月1日消息，期权交易平台Deribit上的比特币期权出现看涨情绪，因比特币距离历史新高只差约4.6%的涨幅。期权分析平台Genesis volatility称，期权波动率倾斜正在缓慢上升，意味着看涨期权的需求或溢价再次高于看跌期权，显示出看涨倾向。

瑞士期权分析公司Laevitas表示，一旦突破6万美元的心理阻力位，“烟花将随之而来”。交易员们正在通过诸如执行价为8万美元的深度虚值看涨期权，为短期内的强劲反弹做准备。[2021/4/1 19:38:09]

你将获得的收益：11000-9000=2000美金；

OKEx期权业务系统升级 暂停相关功能70分钟:据OKEx官方公告，OKEx期权将于2020年6月11日16:20进行系统维护。升级期间，期权业务中，行情更新、下单、撤单、改单、转入、转出等功能受影响。维护范围包括WEB端、APP端、PC客户端、API端（查询及操作）。维护期间，可以正常访问OKEx，其他业务线的正常交易不受影响，预计升级将持续70分钟。[2020/6/10]

你将获得的净利润：2000-200=1800美金，

较比成本回报率是900%。

2、看跌期权

比方说，比特币现价为10000美金，你认为未来一周大概率会下跌，于是您买入了一张7天周期的看跌期权，一共花费了200美金。果然，在未来的一周里，比特币大跌了2000美金，从10000跌到8000美金，那么这张期权到期结算。

你将获得的收益：11000-9000=2000美金；

你将获得的净利润：2000-200=1800美金，

较比成本回报率是900%。

当然，如果一周后到期结算，期权方向错误的话，你将损失这张期权本金：200美金。

三、期权的要素：

标的资产：衍生品合约中约定用于买卖的资产，可以是实物商品、金融资产、利率、综合价格指数等。比特币期权的标的资产为比特币。(比特币美元指数)

到期日：期权合约到期的时间，在到期日后期权合约将失效。

执行价格：期权持有人在行使期权时可以买入标的资产的价格。

结算价格：期权持有人在行使期权时可以卖出标的资产的价格。

期权费：买入或者卖出期权的费用。

合约类型：根据不同的划分方式有不同的类型。期权按照行权方式可分为欧式期权、美式期权和其他期权。

欧式期权：买方只可在合约到期日当天行权；

美式期权：买方可在合约到期日前的任何一天行权；

其他期权：是指行权时间不同于欧式期权、美式期权的期权，例如百慕大期权。

期权按执行价格与标的指数价格的关系可分为实值期权、平值期权和虚值期权。

四、期权收益如何计算？

当你买入看涨期权时，

结算价>行权价，收益=结算价-行权价

结算价<=行权价，无收益，损失期权费

当你买入看跌期权时，

结算价<行权价，收益=结算价-行权价

结算价>=行权价，无收益，损失期权费

注：以上收益计算未扣除期权费；

举例一：小王花费200USDT买入BTC5分钟交割的看涨期权合约，行权价是10000USDT，5分钟后到期交割结算价为12000USDT。

此期权结算时，结算价>行权价。

那么，小王一张合约的到期收益

=结算价-行权价

=12000-10000

=2000USDT

举例二：小王花费200USDT买入BTC5分钟交割的看跌期权合约，行权价是10000USDT，5分钟后到期交割结算价为12000USDT。

此期权结算时，结算价＞行权价。

那么，小王一张合约的到期收益=0

小王这笔投资的损失则是200USDT的期权费。

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