牛市大回调数据研究，触目惊心；价值投资三大要点，谁在踩坑？

“看不见,看不懂,看不起,来不及”——马云

1、

币圈的朋友们都经常听到一句话叫“币圈一天，人间一年”，很多人把这句话与数字货币的价格挂钩，认为这句话讲的是数字货币的巨大波动性，这有一定合理性。

但不要忘记，在区块链行业的真正发展上，其实影响更加巨大——我们只是“乱花渐欲迷人眼、浅草才能没马蹄”，经常被价格迷惑，反而错过了更多。

比特币发展到现在才11年，短短的时间中改变了太多人的生命轨迹，你我都是其中的一员。

在比特币问世后的6年里，区块链行业没有什么大的变革或创新，直到以太坊的出现。以太坊从一个破发的、被很多大V称为局的项目，币价经历无数倍的暴涨后走到今天，也不过是五年时间。

在这五年里，我除了后知后觉地在短线玩玩以太坊合约，目前已经对于屯它兴趣不大。很多人把我不屯币等同于反对价值投资，等同于认为合约才是致富之道，这是不全面的。

其实，我一直强调，价值投资才是低风险以小搏大的王道，真正的价值投资，也远比投机更适合大多数人，但是很多人对于什么是价值投资存在巨大的认识偏差。

比如，在早期买入BTC、投资ETH、投资币安、参与DOT都是低风险——虽然都有归零的风险，但是起投的资金不用很大，回报可能却很高。在这个过程中，拿得住是一个极大的关键，很多人没有参与到1CO但却能拿到比1CO低得多的筹码，但又有多少人拿住了呢？

CryptoQuant首席执行官：若SEC下一目标是Tether，将对本轮牛市非常不利:加密货币分析师Alex?Krüger发推文称：“SEC诉讼后，交易所将XRP退市对于许多其他代币来说是令人担心的。现在的大问题是‘下一个是谁?’以及‘SEC将以多快的速度行动?’”。CryptoQuant首席执行官Ki Young Ju评论称：“如果SEC的下一个目标是Tether，这将对本轮牛市非常不利，因为这个市场严重依赖USDT。最受法律监管的稳定币USDC将最终取代USDT。问题是什么时候。”[2020/12/30 16:01:56]

2、

但是，有必要思考一下：价值投资的关键是“拿得住”吗？当然不是，而是“投得对”、“投得早”，最后才是拿得住。

很多人错误地将价值投资简单等同于拿得住，于是在无数的垃圾项目上被套出了感情。包括我以前在文章中写过一个小币，我曾在上面赚到第一桶金的垃圾币——币价从0.15到10元，后来是几分钱，此处不再点名。

我意外发现，官方QQ群中还有人每天签到打卡，吹吹水，翻了一下最近的聊天记录大家都在群里骂官方，有趣的是官方团队也在群中，管理员也好，所有人都对群的混乱没有了反应——因为团队早在2年前就已经套现离场。

声音 | BlockTower Capital联合创始人：下一个牛市周期 加密资产规模将大到足以威胁各国央行:据ethereumworldnews消息，加密资产的总市值目前已经达到2640亿美元，创造了2019年的新高，这也是2018年7月以来的最高水平。加密公司BlockTower Capital联合创始人Ari Paul今天发推表示，“在上一轮牛市周期中，加密技术的发展足以威胁到证券监管机构。在下一个牛市周期，它的规模将大到足以威胁到各国央行。事情可能会变得很糟糕。权力的重大转变通常都要经过一番斗争才能实现。”[2019/5/16]

有人已经远走高飞，有人还在痴痴等待。

所以，身在币圈的我们，任何时候都不应该错过发现价值投资的标的。当然，如果你发现不了，那暂时只有一个标的，还属于价值投资，那就是比特币，但投资比特币是正确的，因为长期来看，一定是OK的，只是我个人不是太感冒，收益和回报不会成太大比例，巨鲸把持太过严重，《散户等待牛市风险多高？屯币三大成本你可知否？》。

而且我认为区块链世界也不应该用过去的眼光去看待，将来只要某一个币安全靠谱、共识极高，那他就会是通用、好用的数字货币，而不会是转帐极慢的比特币。

至于价值投资的标的，因为我的文章因为我个人每天苦学合约的关系，会零散的抽时间写。我的建议有二：

声音 | 赵东：即将到来的这波牛市是最重要的一波:今日DGroup创始人赵东在活动中表示，最好的投资时机是没人投的时候，这个时候价格是最低的，今年是最好的抄底时机，即将到来的这波牛市是最重要的一波。他还指出，平台币像变相的股票，是中心化的产物，容易受到平台的制约。[2019/4/16]

一是系统学习DeFi方面的知识，不要怀疑，这是一个价值投资的大市场，新的独角兽必然从里面诞生，而且会推动整个加密市场上几个量级。

关注DeFi不要光看着项目本身，DeFi的周边和底层也值得关注，我关注的是DOT，我它打败以太坊和其他公链，借DeFi获得腾飞。

二是开始关注NFT项目，最近币安的1EO已经关注到这个类别，这是一个天然契合区块链精神的类别，其想象空间在艺术品收藏、各类特殊通发行上有着极大的想象空间，比如据我所知，MYKEY中的羊毛撸神勋章目前已经2500元一枚——这个就是基于NFT的小案例。我自己现在也买了五万块钱一个小币种，目前还只在UNISWAP有。

以上这两个方面是我认为要努力去学习的地方。

3、

作家MorganHousel在他的《当你改变世界后却无人注意》中写到，重大变化通常有七大步骤：

声音 | 分析师Joseph Young：比特币或许会在2019年第二季度迎来牛市:分析师Joseph Young发推称，再过8天，将是比特币以1.9万美元的价格实现ATH一周年的日子。比特币将进入熊市1年，从历史上看，比特币平均在67周内实现了新的复兴。67周是2019年第二季度。当然，可能要花更长的时间，只是这么想想而已。[2018/12/8]

1.首先，没人听说过。

2.他们听说过，但认为这是疯了。

3.然后他们开始了解，但认为它没有机会。

4.然后他们把它看作可笑的玩具。

5.然后他们把它看作是一个神奇的玩具。

6.然后他们开始使用它。

7.然后他们无法想象没有它的生活。

我们现在无法离开比特币，也无法离开以太坊，但将来或许会有变化，我希望在下一次变化的时候抓住它。

抓住重大趋势的变化需要哪些要素？我回顾一下我错过的比特币和以太币就会找到答案。但是注意，本文我一直都在讨论价值投资，而不是投机，所以从2017年大牛以来，如果要说暴涨的币，错过的何止这两个？

风来了，猪都能飞，垃圾币在牛市也能暴涨，但投资那些寿命只有几年的币，没有什么意义——我操作比特币合约比那个可控得多。

区块链内部人士和亚马逊畅销书作者预测，今年夏天比特币可能会出现更大的牛市:雅各布斯说:“今年我们的比特币市场开局并不好。”但对于那些准备在年底前持有比特币的投资者来说，现在可能是买入比特币的绝佳时机。因为在接下来的几个月里，比特币即将迎来铺天盖地的利好消息。”根据雅各布斯的说法，目前有三种具体的发展趋势，似乎它们的规模足以让比特币的需求飙升——就像比特币在夏末之前可能突破20万美元的界限一样。[2018/4/16]

错过以太坊和比特币的原因最主要还是学习不够、了解不深，而这是真正的信仰来源，如果只是对币价产生信仰，那是伪信仰，一根大阴线，这种信仰就要破产。

所以，我现在最大的感受就是时间不够，每天要分配几个小时打工，还要几个小时学习合约交易，同时还要不间断学习新知识——这也是我这段时间停更的原因，但是最近身体状态不错，所以重新开始更文，并希望每天用输出来倒逼输入。

所以如果你看到我的现在的观点和我半年前、一年前有着巨大的不同，甚至完全推翻自己过去的认识，一定要明白，其原因是什么？我觉得一个优秀的人，一定是不断推翻自己的。我在几年前，就看到过一句很扎心的话：“你说你有10多年工作经验？我看你是一年的工作经验干了十多年。”

大多数人都有这个问题，习惯了不变化的生活，习惯了保持在舒适圈，甚至对那些不断变化的人进行批评——批评他们想法多、失败多，究竟怎么样才是对的？

我们要和时间做朋友，但时间最喜欢和奋斗者做朋友。

4、

最后聊回行情，现在是牛市，我坚信这一点。牛市不是一句空洞的口号，一定是有连续不断的赚钱效应，有人赚到钱，于是赚到钱的人会无脑买入一些主流币，进而形成良性循环，等到吸引更多的人入场，这个大牛市就差不多来了。其他还有很多方面的原因，我在之前的文章中提到了，有兴趣可以参阅《美国合规机构和上市公司疯狂买入比特币，这波牛市目标是3万美元》。

但是在牛市亏钱的原因，往往觉得是牛市而不停买买买，要么很快没有了子弹，面对下跌无钱抄底。要么在合约仓位太重不得不割肉，实际上，牛市中的回调既多且猛，我对这一轮牛市的预期此前提到过，是3万美元，突破2万的前高是晚晚的事，那么，有必要来回看一下上一轮上到2万时经历了多少次回调，幅度分别有多大。

而且当前这一次最大可能回调到哪里？

最有价值的参照是币价上行到2万的那一波疯狂中的回调，但我们先看一下上一轮小牛，也就是币价从3000多到14000的过程：

我们看到，涨得越大，回调金额越大；同时，回调越大，涨得也越凶，直到最后的崩盘，用数据表述一下真的有点触目惊心：

从9000涨到14000后，在一天时间跌落了20%，并在数天后跌落30%多，一直跌掉了4200美金。而在此之前，我们可以看到：几次大跌都在1500美金左右，而1000美金以下的上下打针则更多。

而在突破2万美元那一波中，因为疯狂的FOMO情绪，价格波动更是让人触目惊心：

从一开始的跌700美金，迅速发展到跌1000，2700，4700美金，在这样的下跌中，一跌上涨到顶锋19798美金。

而在从顶峰下跌的过程中，币价暴跌的数据是，分别在5天左右下跌了9400美金，7200美金，5924美金。

“华尔街从来不变，因为人性永不变”。

据此，我推论在上冲14000甚至更高的过程中，理应有大回调，多大呢？我已经从上面这里发现了规律是越是高点，暴跌越大，那么此前在上冲一万的过程中的回调已经给了我们参照了：

具体见图上，第一次冲击一万时，回调了2000点，之后也几乎最少在1000点以上，而这次冲击12000，最近的一次回调是1600点，目前回调的幅度是900。

当然，盘面绝对不能这么简单地去分析，而且，即使是最好的分析，也绝对不意味着就能帮你赚钱，因为每个人的操作策略都是不同的。

5、

昨天我在群里比较准确地预测到了11600这个可以接多的价格，其原因是这个位置是4小时MA90、趋势线、斐波那契50%回调位置等几个技术指标的交汇处，而且也如期得到了较好的一波反弹——当反弹不破4小时下行趋势线时，理应继续看空，因此今天早上的群策略很明确，不破4小时下行趋势线，理应继续看空，但是否做空因人而异。

最后分享一下我的开单原则，根据合约倍数不同，全仓模式下，总仓位为1万U，建议最大开单金额不超过1000U，要将其作为铁律，除非你打算追加保证金。

举例来说，你在均价11800附近开了多单共1000U，结果价格一路下跌，你要么及时止损，要么就得扛住，假设这1000U，币价下跌到10500时，总亏损将达到11000U，那我们要问自己，1000U，100X稳妥吗？

这样算一下，你就知道你能承担的风险是多少了。反过来，如果你只开500U呢？在10500时，你亏损5000U，跌到9500时，你亏损9700U，也就是说除非牛市没有了，你这500U，100X一定可以拿到15000甚至20000。我们YY一下，如果拿到20000，这500U的收益是35000U。如果没有拿住呢?我们很容易就会亏掉500U。

以上列举的都是极端情况，但应该会对大家提前计算好开仓金额有帮助。

如果你是逐仓模式，以上无效，我推荐尽量低倍，比如我在11684的位置用比特币开了一个5X的比特币币本位小多单，其爆仓价在9905——这个位置太难到了，除非牛市没了。

合约交易适合用极小资金学习，看看2017年的大牛市，一个100U的单子都能产生几万的利润，唯一的只要看好大趋势就行了。

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