预言机 NEST 3.0 上线后发展如何？了解 nToken 机制发展现状

价格无法说明一个项目的好坏，但数据可以。

撰文：LeftOfCenter

去中心化预言机系统NEST在3.0上线以来短短一个多月的时间里交出了一份相当亮眼的成绩单，不仅与包括原力协议、dForce、CofiX在内的一众优质项目建立了合作伙伴关系，其原生代币NEST也相继被多家头部交易所收录上线。随之而来的还有二级市场上的火热表现，NEST价格在过去一个半月时间里一度取得了超10倍的惊人上涨，即使是在已经出现了一定回调的情况下，截至发文时NEST价格相比7月13日仍保有500%的可观涨幅。

当然，币价的强势表现只能说明一个项目的市场热度，而如若我们想要更深入地了解一个区块链项目，尤其是一个去中心化的社区项目的现状，链上的一系列指标才是最直观且最真实的参考依据。那么，NEST在过去一段时间里的野蛮生长究竟是否健康呢？让我们先来看一组数据：

3.0发布之后，NEST系统中总报价资产规模持续快速增长，据官方公布的最新一期分红数据显示，NEST系统产生的总收益达到2267ETH，与3.0未开通前的当周系统收益相比上涨了181%，且NEST代币持有者的收益分配占比持续下降，这意味着nToken系统正在逐步增长。自nToken系统上线以来，目前NEST预言机系统中已开通23个基于以太坊区块链的优质Token报价对资产，竞价开通费用达1845万NEST代币；截止到目前，NEST生态系统中已销毁1088.5万枚NEST代币，一定程度上为NEST代币带来了隐形的价值支撑。在已开通的nToken报价对资产中，ETH/HBTC报价对在各项数据指标上占绝对性优势，不仅在开通竞拍资金上独占鳌头，截至目前已销毁约400万NEST代币，占总销毁量的22%；还在热度上排名第一并呈压倒性优势，目前平均报价区块密度为15.7，约为排名第二的ETH/DAI报价对的1/4。自7月20日以来，nToken已累计产生2054ETH的手续费，并成功向NEST收益池输送了822ETH，其中ETH/HBTC报价对产生了625ETH，占比76%。即使如此，目前大部分矿工仍在挖ETH/USDT报价对，只有部分NEST社区内的老矿工在nToken里面探索新的挖矿机会，进入到nToken系统挖矿的资金规模并不大，且比较分散。链上数据显示，截至到最近一周收益分配时间8月21日，NESTToken产生的ETH系统收益占总比为84%，这意味着84%的资产都在挖NESTToken，剩下的16%的资产在挖nToken。以上这些数据中，尤其值得关注的是ETH/HBTC预言机报价对，不仅平均报价区块密度目前排名第一，而且远超越第二名，大约为第二名的1/4。那么，为何该报价对会深受矿工热捧？该报价对又带来了哪些投资机会？其发行的nHBTC是否值得投资？为此，链闻专访了NestFans论坛拾二，以弄清楚这些问题。

0x DEX喂价已通过DIA预言机在Polygon上启用:金色财经报道，开源金融信息平台DIA发推文称，0x DEX喂价现已通过DIA预言机在Polygon上启用。[2021/7/31 1:25:41]

nToken是什么？

在深入这些问题之前，先来了解一下nToken是什么及其运行机制。

nToken是NEST预言机报价系统在1个多月前新增的报价系统，本质上是NEST2.0的扩展，即在原先唯一报价对ETH/USDT的基础上，新增支持开通任意的ERC20代币与ETH的交易对。

NEST预言机报价系统是完全开放的、无需审核的。这意味着，任何人都可以开通任意ERC20代币与ETH报价对，在为期5天的拍卖期限中，竞拍者只需持有最低10万NEST就可以参与竞拍，一旦竞标成功，可永久性获得nToken区块挖矿释放奖励「5%」的份额，同时，该竞拍资金中的大部分NEST代币将被永久销毁。

每成功开通一个报价对，都会产生该报价对的奖励代币nToken，以HBTCToken/ETH为例，一旦在NEST3.0中开通该交易对，将会在NEST系统中生成一个映射HBTC的代币「nHBTC」。

持有nToken代币可获得该报价对预言机轨道的系统收益权，每周根据持仓占比获取ETH收益分配，当然，也可以在交易所、场外OTC平台或DEX自由交易nToken代币。

目前，nToken预言机轨道的系统ETH收益主要有3个来源，报价矿工在挖nToken支付的部分报价手续费，nToken报价对验证者吃单的手续费，以及未来DeFi开发者调用nToken预言机价格数据时向nToken系统支付的ETH费用。

预言机项目Umbrella Network与HashQuark达成合作:3月17日消息，预言机项目Umbrella Network宣布与亚洲基础设施服务商HashQuark达成合作，HashQuark加入Umbrella的验证生态系统。据悉，HashQuark提供安全、稳定、便捷的企业级Staking服务。通过合作关系，HashQuark将其技术专业知识带到Umbrella Network，成为首批验证者之一。[2021/3/17 18:52:04]

NEST3.0各个预言机轨道现状

复习完nToken的基础原理后，接下来，我们看看nToken系统目前的发展状况。

拾二告诉链闻，目前NEST生态内大部分资金都在参与ETH/USDT资产对的报价，只有部分NEST社区内的老矿工在nToken探索新的挖矿机会。

链上数据显示，截至到最近一周收益分配时间8月21日，NESTToken产生的ETH系统收益占总比为84%，这意味着84%的资产都在挖NESTToken，剩下的16%的资产在挖nToken。不过，随着nToken系统的逐步发展，NESTToken分得的ETH系统收益占总比正逐渐降低，这意味着，虽然NESTToken一定时间内将保持决定性优势，但有越来越多的矿工正在向其他nToken报价轨道转移，NESTToken和nToken报价轨道的资产规模差距正在逐渐缩小。

那么，nToken系统内部的发展状况又如何呢？目前nToken系统已经开通了多少个报价对？其中又有哪些最引人注意的报价对和值得一看的数据指标？竞拍冷启动的成效如何？

数据显示，截止到目前为止，已经有23个以太坊上的优质Token开通了价格预言机，包括HBTC、DAI、HT、KNC、MKR、LINK、WBTC、BAT、OKB、COMP、ANT、YFI等。

去中心化预言机 Tellor 出现重大系统错误，或进行重新部署合约:去中心化预言机 Tellor 发推表示，在将升级到 v2.6.1 版本时，系统遭遇了重大错误。当前所有代币余额均已保存，Tellor 和 TRB 的链上转账和交易已冻结。官方表示，由于没有管理员密钥不能强制进行更新，未来最有可能采取的策略是重新部署 Tellor 合约，并进行代币转换。目前官方还在调查，更多信息和细节将后续公开。[2021/2/16 19:53:05]

值得注意的是，NEST3.0采用了竞拍激励机制开通预言机报价对，即对未竞拍成功的参与者进行补贴，具体来说，该机制会将当前竞拍者与上一个竞拍者出价差额的一部分用来奖励上一个竞拍者，有效减少未能竞标成功的竞拍者的损失。比如，投机者会直接在市场上购买NEST参加拍卖，在低价时开始加入竞拍赚NEST，由于知道自己拍不到最后竞标价，所以这样赚取NEST很安全。这样，未竞拍成功的参与者来不仅可以拿回竞拍资金，甚至可以通过nToken的竞拍激励赚取NEST代币收益。

这样的激励机制也产生了不错的冷启动效果，激励了竞拍者的踊跃参与。数据显示，自NEST3.0上线以来，开通的23个报价对产生的竞拍资金高达1845万NEST代币，截止到目前，NEST生态系统中已销毁1088.5万枚NEST代币，该销毁在某种程度上可以说为NEST代币带来了隐形的价值支撑。其中，ETH/HBTC报价对产生的竞拍资金高达400万NEST代币，占比22%，位居第一。

可以说，ETH/HBTC报价对在nToken系统中是一个值得特别关注的报价对，除了竞拍参与激烈，ETH/HBTC报价对在热度排名也位居第一，目前「平均报价区块密度」为15.7区块，以压倒性的优势超出第二名报价对ETH/DAI，其平均报价区块密度为后者的1/4。

去中心化借贷协议Pluto将集成NEST预言机:去中心化借贷协议PlutoProtocol宣布与去中心化预言机NEST达成战略合作，PlutoProtocol将集成NEST预言机将作为协议的价格数据源。[2020/9/10]

平均报价区块密度是指竞争报价的平均密度，在NEST报价系统中以区块数衡量，该数字越小，意味着报价的颗粒度越小，价格延时就越小。比如，每隔10个区块报一次价格，延时就是10个区块，每隔1个区块报一次价格，延时就是1个区块。而延时会带来风险，区块的延时则会带来价格引用的风险。因此，对于预言机来说，需尽可能降低区块延时，以不断降低价格引用的风险。

以ETH/HBTC报价对为例，其平均报价区块密度目前为15.7区块，意味着ETH/HBTC每隔15.7个以太坊区块产生一次链上报价，相当于每隔2分钟更新一次链上价格数据，这意味着ETH/HBTC报价对的延时是2分钟。考虑到该报价对上线短短1个多月，这已经是非常不错的成绩了。

与之对比，NEST系统中上线时间最长的ETH/USDT报价对目前维持在2个区块。化名为Bruce的NEST社区负责人告诉链闻，考虑到市面上大部分预言机的延时都在100个区块以上，NEST已经是市场上延时最短的预言机了。

最后，让我们再来看看另一个重要指标，nToken每周收益池收益分配数据。

和NEST每周收益分配机制几乎类似，不同的是，nToken每周收益池收益会将矿工报价支付手续费的40%「输血」到NEST收益池，这意味着，nToken系统中报价次数直接跟NEST代币价值挂钩，也就是说，只要nToken系统中任意一个报价交易对的报价次数获得增长，都会带动系统中每周NEST收益池的收益分配增长。

EMURGO与Ergo合作创建预言机:金色财经报道，Cardano协议创始实体公司EMURGO与Ergo (ERG)合作创建了首个预言机（Oracle）。最初的两个预言机将部署在Ergo上，并为ADA/USD和ERG/USD交易对提供价格信息。[2020/8/29]

对于核心资产NEST代币来说，各个nToken报价轨道就像是来自不同渠道的涓涓溪流，作为价值来源之一汇入到核心资产NEST代币上，以分散的方式通过报价次数的增长为NEST代币输送价值，通过每周系统收益池提升NEST代币持有人的ETH收益。

数据显示，自7月20日以来，nToken已累计产生2054ETH的手续费，按照目前状况，其中40%会被输送给NEST收益池，也就是说，nToken已成功向NEST收益池输送了822ETH，其中ETH/HBTC报价对产生了625ETH，以压倒性优势占比76%。

这样的输血对于nToken矿工来说是一种损失，特别是在预言机没有下游DeFi应用调用的早期阶段，相对于nToken矿工将自己的部分收入补贴给了NEST系统收益池。那么，为什么还会有如此踊跃的矿工参与nToken挖矿，尤其是ETH/HBTC报价对，到底有什么魔力深受矿工热捧，在nToken系统中以压倒性优势占在各项指标和数据上独占鳌头呢？

探究ETH/HBTC独占鳌头背后的秘密

究其根本在于，对nToken矿工收益起决定性影响的并非矿工支付的手续费，而是nToken预言机调用费。根据新版白皮书，DeFi开发者调用nToken预言机价格数据时，需要向nToken系统支付一定数额的ETH费用，该费用80%进入nToken收益池，另外20%奖励给当时挖到该区块的报价矿工。

那么，为什么矿工对ETH/HBTC报价对青睐有加呢？拾二告诉链闻，这是因为人们对HBTC的预期很高，该预期已经形成了强大社区共识，且在nToken系统中产生了规模效应。

首先，比特币是目前市值最大、用户最多、网络效应最显著的加密货币，将比特币这样的优质链上原生资产整合进去中心化金融生态，一直是DeFi的无上圣杯。如果BTC可以安全且无需信任地迁移到以太坊网络，相当于BTC能享受到图灵完备的智能合约，将在前所未有的高度解锁一个巨大市场，想象空间非常大。

因为这个显而易见的趋势，我们看到了多种基于以太坊生态的比特币锚定币和合成代币的诞生，包括wBTC、imBTC、tBTC(KeepNetwork)、sBTC(Synthetix)、renBTC(Ren)和pBTC(ptokens)和HBTC等。

其中，HBTC是由火币交易所在今年2月份托管发行的BTCToken，HBTC严格遵守1:1的担保资产。目前火币正在大举发力DeFi新势力，包括成立DeFi实验室和发起全球DeFi联盟。

8月26日，Curve上一个添加HBTC/WBTC资金池的提案CIP#5被发起，这是一个非借贷池，允许用户直接双向兑换这两个币种，一旦通过，该资金池可进一步增加比特币锚定币的流动性。

此外，Maker协议正在发起一项关于将HBTC新增为抵押资产的提案，一旦通过将可增长HBTC的需求，目前赞成率为100%，MakerDao中国区负责人潘超称，该提案通过的希望很大。

作为主推资产，火币显然也在HBTC上倾注了大量资源，并且该代币在各大DeFi主流协议上得到了广泛支持。

作为BTC在以太坊上的价值表达，HBTC获得了较多资源的支持，具有肉眼可见的发展前景，一旦发展起来，将促进该资产在以太坊生态中实时价格数据需求的增长，这必然会促进矿工对ETH/HBTC预言机的看好，将资金投入该轨道，参与报价挖矿。

由于目前大部分资金都在参与HBTC/ETH的挖矿，nHBTC的共识也开始显现出来了，这具有很强的网络效应。此外，由于目前nToken预言机系统吸引的资金规模有限，所以聚集效应比较明显，以至于ETH/HBTC报价对在平均报价区块密度、报价资产规模多项指标上都呈现出压倒性的趋势。

数据显示，自上线以来，nToken生态中资产报价累计规模达410920ETH，其中，ETH/HBTC资产报价累计规模达312360ETH，占比76.1%。

目前nHBTC的价格维持在3USDT到5USDT之间，对于矿工来说，主要以持有为主，偶尔也会有场外交易。随着nHBTC共识效应越来越明显，将会出现更多的交易渠道。拾二告诉链闻，目前已经有矿工群体有意向在Uniswap上开通ETH/nHBTC的交易池，以方便nHBTC的交易。

可以肯定的是，短期内，火币对HBTC的持续支持将带动对HBTC报价需求的增长，让矿工继续向HBTC报价对投入资金，直接影响就是ETH/HBTC的规模优势会越来越明显，nHBTC代币价格上涨。

而长期来看，对外部持续输出价值才是支撑HBTC以及NEST整个生态系统的关键，也是该系统未来是否可持续运转的关键。因为作为一个去中心化预言机，只有在其核心报价资产对ETH/USDT被市场验证，且真的能被下游DeFi开发者所调用，并带来外部收益时，才算真正可以捕捉到系统外部的价值，成为一个与市场匹配的产品。

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