欧洲央行行长在数字世界中的支付

欧洲中央银行总裁克里斯汀·拉加德在德意志联邦银行关于数字世界中的银行和支付在线会议上的讲话。2020年9月10日，美因河畔法兰克福

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要点：

消费者的偏好正在发生变化，大流行加快了向数字新常态的过渡。

在全球范围内支配支付的竞争正在进行中。

保护主义和制裁带来了支付中断的新风险。

主权货币可能会因数字货币而削弱货币主权，消费者必须有可能用主权货币付款。

没有货币和监管锚，支付系统的稳定性将主要取决于私人发行人的安全。

新的《欧洲支付计划》旨在提供安全，便宜且被广泛接受的泛欧洲支付解决方案。

需要设计一种数字欧元，以满足公众对数字支付的需求，而不会阻止或挤占私人支付解决方案。

预计欧洲系统工作组将在未来几周内以数字欧元形式向公众介绍他们的发现。

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我很荣幸在今天晚上在德国联邦银行关于数字世界中的银行和支付的会议上发言。

一个多世纪前，萧伯纳表示：“金钱是使生活能够在社会上生活的柜台。这是真正的生活，就像君主和钞票就是金钱一样。”

因此，金钱促进了交易和关系，是主权的体现。在当今快速发展的世界中，这一点同样重要。

在数字时代，支付方面的创新使我们能够以更轻松，更快和更便宜的方式进行交互。但是，这种创新也以基于私人支付系统或使用数字货币的新形式出现，带来了新的风险并提出了重要的主权问题。

欧洲央行管委Holzmann：10月欧洲央行或加息75个基点:9月28日消息，欧洲央行管委Holzmann表示，下周欧洲央行官员将在塞浦路斯讨论量化紧缩问题。10月欧洲央行或加息75个基点，且不认为利率会在2023年下调。（华尔街见闻）[2022/9/28 5:57:29]

这些问题是欧洲央行任务授权的核心。他们提出了新的问题，即欧洲央行是否应推动欧洲整合零售支付的计划，甚至是否应该发行数字欧元。

我们有责任在平衡支付创新中的风险和收益方面发挥积极作用，以使钱继续为欧洲人服务。

今天，我想谈谈正在塑造全球支付格局的两个主要趋势：第一个是改变消费者的偏好，第二个是在全球范围内主导支付的竞争。我将辩称，我们不能成为这些趋势的旁观者-欧元体系必须积极推进欧洲倡议，以加强欧洲支付。

1.全球支付的两种趋势

第一个主要趋势是改变消费者的偏好。

数字革命正在从根本上改变我们的生活。超过五分之二的欧洲人经常使用互联网，而二十年前的比例为五分之一。这对我们的沟通方式，支出方式和工作方式产生了深远的影响。

该冠状病的盛行已加速向数字化这一趋势。电子商务近年来稳步增长，到2020年2月至2020年6月，其销售额增长了近五分之一，而店内销售额却下降了。

随着我们的生活突然变得数字化，我们的付款也变得数字化：在线支付激增，并且商店转向非接触式支付。

欧洲央行：CBDC是保证当前货币体系平稳延续的“唯一解决方案”:金色财经报道，欧洲中央银行（ECB）表示，以中央银行数字货币（CBDC）的形式引入数字现金似乎是保证当前货币体系“平稳延续”的“唯一解决方案”。 这一看法来自欧洲央行的工作论文系列，该系列于8月发布，讨论了与CBDC相关的货币政策和金融稳定性。

该论文的结论是，随着实物货币失去其经济“适用性”以及加密货币和科技巨头继续向金融体系进军，引入CBDCs是“保证当前货币体系平稳延续的唯一解决方案”。论文还指出，没有任何监管替代方案有望消除两层货币体系的威胁。由于现金只以实物形式存在，从结构上看，它不“适合”数字时代。（Cointelegraph）[2022/8/18 12:33:15]

因此，人们自然会期望并接受支付方式的变化。根据欧洲央行的最新付款调查，现金仍然是进行小额零售付款的最常见方式，现金付款占2019年所有实物零售付款的73％。但是，几乎有一半的消费者表示，他们更喜欢以数字方式付款，并在大流行期间进一步增加。

大流行结束后，这种趋势不太可能扭转。一家咨询公司在欧洲17个国家/地区进行的一项调查显示，绝大多数消费者希望继续使用数字服务，就像现在一样，甚至更多。换句话说，大流行已成为催化剂，加速了向数字新常态的过渡。

第二个主要趋势是在全球范围内主导支付的竞争。

付款受到强大的网络影响：付款系统拥有的用户越多，它对新用户的吸引力就越大。规模很重要-这限制了领域，不可避免地导致只有少数服务提供商主导支付市场。

欧洲央行行长：数字欧元将需要数年时间:欧洲央行行长拉加德：将永远拥有纸币，即使在数字欧元推出之后。数字欧元将需要数年时间，而不是即将到来。[2021/1/21 16:43:44]

欧洲在这场竞争中落后。欧洲缺乏支付一体化，这意味着外国供应商处于领先地位。只要外国公司根据相同业务，相同风险，相同规则的原则负责并受到适当的监管和监督，就不必担心。但是不断变化的全球环境和快速的技术进步正在改变我们所面临的风险的性质。

正如近年来所显示的制裁甚至排除在支付系统之外，我们看到保护主义政策正在增加。这带来了付款中断的新风险，尤其是对于过度依赖于主导系统提供商的辖区。

欧洲在2018年夏季尝到了潜在的风险：国际卡提供商的服务中断使数百万欧洲人暂时无法支付商品和服务的费用。

欧洲支付也受到推动全球支付数字化转型的技术公司的影响。这些公司完善的用户网络使他们在支付行业中具有独特的优势。全球超过四分之一的人口是Facebook的活跃用户，这可能使其Libra项目从一开始就具有全球影响力。其他大型科技公司也不大可能进入竞争领域。

这具有推动竞争，改善支付解决方案和支持金融包容性的巨大潜力。但这也可能会放大许多问题，从滥用市场支配力到关键数据的所有权不等。它还可能使打击非法活动和确保业务复原力更加困难。

而且更重要的是-但到目前为止不太可能-如果大部分付款是使用数字钱包而不是银行存款，并且以与主权货币联系薄弱的私人数字货币计价，则货币主权可能会受到削弱。在数字世界中，消费者必须有可能用主权货币付款。

欧洲央行报告：稳定币或破坏欧盟市场一体化和互操作性:金色财经报道，根据欧洲央行(ECB)的说法，在三种可能的稳定币方案中，有两种可能引起对欧盟市场一体化和互操作性的担忧，以及金融稳定的风险，从而影响支付系统的安全和效率。欧洲央行加密资产特别工作组在最近的报告中表示，稳定币可能不在单一欧元支付区(SEPA)的监管范围之内，该监管“协调了在欧洲范围内进行无现金欧元支付的方式，并要求互操作性。”报告称，Facebook的Libra等稳定币计划有可能导致泛欧洲范围的覆盖，但泛欧洲的可及性可能需要“审慎的努力”。此外，如果有多个稳定币，这种情况可能会导致整个配置网络的分散。[2020/9/23]

例如，在中国，十年之内，付款已从现金转移到移动支付，这是由两家大型私营技术公司控制的。

计划引入公共数字货币可以看作是管理这种数字过渡风险的一种手段，目的是保持对付款的信任。

国家支持对于信任付款和金钱至关重要。可以将银行存款中的货币视为一种私人数字货币，但是由于人们相信他们可以轻松地将其存款转换为央行货币，因此被广泛使用。在欧元区，这些存款也通过担保计划进行了高达100,000美元的保险，从而有效地使它们成为了公共资金。

私人数字货币不一定允许相同类型的兑换，并且不太可能具有相同的国家支持。

没有货币和监管锚，支付系统的稳定性将主要取决于私人发行人的安全。

人们清楚地意识到了这些风险。官方货币金融机构论坛最近的一项调查显示，中央银行比商业银行，信用卡公司和技术公司享有更高的信任度。

声音 | 欧洲央行执委：加密货币资产不受到主权国家的支持:据金十消息，欧洲央行执委默施表示，加密货币资产不受到主权国家的支持，且必须对比特币与区块链加以区分，稳定币不能替代欧元。[2019/5/29]

2.加强欧洲支付的举措

那么，欧洲支付的含义是什么？

首先，我们必须确保我们的付款方式以及支持付款的系统继续与使用付款的人一起实现现代化。在欧洲央行，我们的责任是确保人们能够使用无风险，低成本的付款方式，以及能够反映我们不断变化的经济的最新付款服务。

其次，鉴于我们的规模和影响力，在欧洲，我们有责任确保我们的公民有选择权，并且由于他人的单方面行为而不能被排除在支付生态系统之外。我们需要确保欧洲支付适用于全球数字经济，以便在风险不断变化的情况下，我们可以保持欧洲支付的自主权。

欧元体系已经对技术变化做出了反应，推出了具有泛欧洲影响力的创新后端支付解决方案，例如TARGET即时付款结算服务。但是，我们知道，相比之下，私营部门在提供泛欧零售支付解决方案方面所取得的进展要小得多。

尽管欧洲为整合欧洲支付网络做出了巨大努力，但仍有十个欧洲国家拥有不接受其他成员国卡的国内卡计划。

去年，在230多种创新的金融科技解决方案中，只有一小部分可用于所有最常见的日常交易-在线，商店和对等网络。

因此，欧元体系已经确定了其优先事项，这在其零售支付策略中得到了体现。它提供了一种构想性构想，旨在促使私营部门以促进欧洲内部金融包容性和凝聚力的方式填补我们支付生态系统中的空白。16家欧洲银行发起的新的“欧洲支付计划”是其中的重要组成部分。

该计划旨在提供安全，便宜且被广泛接受的泛欧支付解决方案。它将利用超快速的TIPS基础结构，该基础结构允许在一年中的任何一天，一天中的每一天实时结算付款。从欧洲自治的角度来看，它还具有优势-作为国际卡提供商的补充，它提高了我们的弹性。

但是，除了私营部门的解决方案之外，中央银行还必须预见到变化。他们不仅需要仔细研究数字创新可以带来的好处，还需要检查其带来的重大风险并准备进行自我创新。这是讨论欧元体系是否需要引入数字欧元的起点。

引入数字欧元将使欧元体系处于创新的前沿。

从理论上讲，可以将中央银行数字货币设计为批发或通用用途。数字批发货币并不是什么新鲜事物，因为数十年来银行已经能够获取中央银行的货币。但是，可以使用新技术来提高结算金融交易的效率。这也为零售CBDC开辟了可能性，这将是非常具有创新性的，因为它将为广大观众所接受。

引入用于零售支付的数字欧元涉及三个注意事项：

首先是保持获得中央银行资金的渠道。欧元体系将继续确保所有公民在任何时候都可以使用钞票。无论如何，数字欧元将是对现金的补充，而不是现金的替代品。他们将共同支持金融普惠，并为消费者提供选择。这符合我们在支付方式方面尊重消费者偏好的政策。

在帮助解决现金使用量减少的后果的同时，数字欧元也将确保主权资金仍然是欧洲支付系统的核心。它将通过提供替代私人形式的货币以在欧洲及其他地区快速高效地付款的方式来支持创新。

引入数字欧元的第二个考虑因素是它可能产生需要仔细评估的风险。如果大量银行存款转移到数字欧元中，则可能从根本上改变银行业在经济融资中所扮演的角色，这将对我们欧洲央行实施货币政策和支持金融稳定产生影响。我们需要确保数字欧元一旦被引入，其设计方式就应包含这些风险。

第三个考虑因素是，需要设计一种数字欧元，以满足公众对数字支付的需求，同时又不妨碍或挤占私人支付解决方案。它必须吸收欧元体系和私营部门各自的优势，以确保支付环境保持竞争性和创新性。

到目前为止，欧元体系尚未决定是否引入数字欧元。但是，就像世界上许多其他中央银行一样，我们正在探索这样做的好处，风险和运营挑战。预计欧元体系工作组的调查结果将在未来几周内向公众公布，随后将进行公众咨询。

这些努力构成了我们准备面对零售支付中正在进行的数字化转型的一部分，这种转变不一定遵循线性路径。

正如鲁迪·多恩布施所警告的那样，“在经济学中，事情发生的时间比您想象的要长，然后事情发生的速度比您想象的要快。”

中央银行可以而且应该在其职权范围内成为变革的推动者，并履行其对公民的责任。

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参见欧盟统计局，“Covid-19危机对零售贸易的影响”，9月。

参见欧洲零售支付委员会，“ERPB对当前COVID-19大流行的应对”，6月。

即将在2020年11月进行的关于欧元区消费者对支付态度的研究。

参见Fernandez，S.，Jenkins，P.和Vieira，B.，“欧洲在此期间的数字迁移《COVID-19：超越广泛的趋势和平均水平》，麦肯锡数码，7月。

参见欧洲系统性风险委员会，“系统性网络风险”，2月。

见G7稳定币工作组，“调查全球稳定币的影响”，10月。

参见Auer，R.，Cornelli，G.和Frost，J.，“中央银行数字货币的崛起：驱动力，方法和技术”，BIS工作文件，第880号，国际清算银行，八月。

见官方货币和金融机构论坛，“数字货币：信任问题”。

参见欧洲央行，“数字化对零售支付对欧元体系催化剂作用的影响”，7月。

欧元体系已经确定了其泛欧零售支付策略的五个关键目标：泛欧的全面覆盖和统一的客户体验；方便和成本效益；安全和保障；欧洲身份和治理；从长远来看，将被全球接受。

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该演讲最初发表在ecb.europa.eu上。

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