中心化交易所 vs 去中心化交易所：DeFi占据上风了吗？

去中心化交易所或DEX已经存在了一些年头。部分用户可能还记得仍然活跃的BitShares以及其他去中心化金融领域的先行者。

近期成熟的中心化交易所卷入动荡风波，据称越来越多的散户用户正在将他们的资金转移到UniSwap，这是一个最近抢尽风头的DEX。

根据数据追踪机构CoinMarketCap.com的数据，Uniswap的日均交易量已经跃升至约2.2亿美元。

现在让我们回到基本面，看看DEX依靠什么吸引用户，以及在哪些情况下用户可能会更倾向于在CEX上交易，如Binance，Coinbase或AAX。

去中心化交易平台Maverick Protocol推出流动性激励措施:5月2日，据官方消息，去中心化交易平台 Maverick Protocol 推出流动性激励措施。该措施可以让 Token 发行者可以设定一个特定的价格范围，在此范围内发行者可提供更有竞争力的流动性激励措施，以帮助稳定币、流动性质押衍生品等固定资产保持价格稳定。[2023/5/3 14:39:23]

资产掌控权

比特币的诞生是为了让人们可以在线创建、转移和持有数字货币，而不需要任何中心化的中介机构–比如银行。

观点：Defi项目迟早将脱离以太坊网络并转移到中心化平台上:9月8日消息，比特币开发者Udi Wertheimer日前表示，Defi项目脱离以太坊并转移到中心化平台上只是时间问题。他为平台缓慢的交易速度，高昂的手续费和复杂的MetaMask感到遗憾，但他对联合创始人Vitalik Buterin和Joe Lubin没什么好说的。Wertheimer建议DeFi不需要以太坊，他说：“在我看来，整个DeFi代表去中心化金融。实际上，并没有真正去中心化的内容，因为总有人控制这些项目。”Wertheimer预测，DeFi在以太网络上的时间不会太长。他说：“在我看来，它的发展方向是，如果它生存下来，它将离开以太坊，进入集中式平台，因为它们更便宜，速度更快。”Udi Wertheimer说，虽然使用比特币有金融和经济利益，但他也对区块链持怀疑态度。按照Wertheimer的说法，区块链的好处是创建不受他人控制的数字资产。（Beincrypto）[2020/9/8]

当然，随着比特币和其他加密货币的交易变得越来越普遍，除了点对点和场外交易外，业界很快就出现了像股票市场一样运作的中心化交易所。

Swipe已集成去中心化预言机网络Chainlink:金色财经报道，Swipe宣布已正式集成去中心化预言机网络Chainlink，在以太坊主网发布SXP-USD实时价格预言机。在集成Chainlink后，网络中关键的价格数据可以实现去中心化，并可在区块链上监控，因此将提升支付流程的可信度和透明度。[2020/8/15]

虽然区块链技术非常安全，但中心化交易所经常成为大规模黑客攻击的目标，在某些情况下，内部人员也会变节。

在DEXs上，用户无需放弃对其资产的保管权。相反，他们自己要对自己的资金安全负责，他们在从事交易–或其他经济活动时信任智能合约。

数据：7月份中心化交易所的平均网站流量环比增加13%:ICOAnalytics通过对比六、七月份最受欢迎的加密交易所的网站流量后发现，7月份中心化交易所的平均网站流量环比增加约13%。其中，币安、Coinbase和火币的网站流量分别增加9.8%、18%、37%，BitMEX和OKEx分别下降1.6%和6.2%。另外，就去中心化交易所（DEX）而言，7月份DEX的网站流量较6月份显著增加，其中，Uniswap的网站流量位居第一，较四月份增加超40%，不过仍低于按网站流量计算第20大中心化交易所的网站流量。[2020/8/10]

对于一些用户来说，这种可控的所有权是很重要的。然而，其他用户可能更愿意将资产托管在CEXs–当事情发生时，交易所可以承担责任，或者在其他情况下可能会迁就用户并提供帮助。

特别是机构投资者会犹豫是否要将其资金转移到不受监管的流动性池中。此外，目前CEXs将大部分客户资产存放在冷库中，而Koine、富达数字资产服务和Copper等托管服务商，使得客户可以安全地将资产存放在有保险的第三方托管中，并可以选择从一个终端在多个中心化交易所进行交易。

流动性

多年来，流动性一直是CEX相对于DEX的主要优势，虽然UniSwap等平台有相当大的增长，但总体而言，CEX能提供更好的流动性。

但这也关系到长远的计划。CEXs可能有数十亿的交易量记录，但与黄金市场或说外汇相比，仍然不算多，因为它们有数万亿美元的交易量。

处理机构交易量是一个技术问题，也是一个不断发展的问题。在AAX，我们使用LSEG技术公司成熟的匹配引擎，伦敦证券交易所和其他一线市场也在使用。其他中心化交易所也有能力处理可观的订单量，同时这也是整个市场仍有很大增长空间的地方，尤其是对DEXs来说。这里我们还没有涉及到建设一个更明智的市场基础设施的其他因素，这些因素将决定一个交易所的弹性及是否适合大规模应用。

用户体验

用户体验是另一个需要考虑的关键因素。在DEX上进行交易并不像听起来那么简单，尤其是如果你想避免不良率和滑点的话最好还是不要在DEX交易。DeFi投资者能够在这个空间中获得可观的利润，但那些做得好的投资者通常都很清楚知道他们在做什么。

总的来说，在CEX上进行交易，或者例如将你的加密货币放在AAX的理财账户中赚取利息，比在UniSwap等DEX上进行此类活动更容易。

不过，对于机构投资者来说，DeFi领域值得关注，Binance、FTX、AAX等CEX已经迅速列出了包括UNI在内的各种DeFi相关的加密资产，以及对冲头寸的永续期货合约。这使得可能没有参与DeFi领域的更广泛的投资群体能够投资并获得风险。

个人投资者用户可以查看各个交易所的行情，寻找套利机会。

市场以后如何发展还不清楚。但在AAX，我们看到了DeFi的发展空间，DEXs也是加密行业的重要组成部分，我们相信CEXs可以发挥重要作用，将包括机构投资者在内的更广泛的投资社区与整个加密行业联系起来，包括这些最小众、最具实验性和创新性的市场角落。

关于AAX学院

AAX是由LSEGTechnology公司提供技术支持的数字资产交易所。AAX学院是AAX打造的一档用户教育频道，旨在帮助更多用户学习新手教程和了解到关于区块链的基础知识。

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