在FTX之后 Crypto.com会不会是下一个「惊雷」？

来源：老雅痞

我特别能理解市场情绪，因为我就是个容易想很多的人，我觉得考虑的越多越没错，特别是在这个变幻莫测的市场环境里。

从FTX这件事儿一爆出来，我就连夜翻看我四处的钱袋子，又盘了一圈市面上的几个头部交易所。

FTX不仅让交易所们担心自己失去了客户们的信任，本客户也对交易所们是不是值得被我信任想了又想。

其中，首当其冲就是Crypto.com。

Crypto.com首席执行官Kris Marszalek在Twitter、YouTube和airwaves上试图向客户保证，他们的存款是安全的，公司的基础是稳固的。

据报道，在过去的几个月里，该公司已经裁减了超过四分之一的员工。

“我明白，现在市场上的情况是，大家都不相信别人的话了。“Marszalek如是说。

作为竞争对手，Binance的CZ也煽动了猜测Crypto.com的火焰，他在推特上点评最近Crypto.com的资金变动说：“一个交易所突然移动大量的加密货币，是一个明显的问题迹象，应该远离。”

? Crypto.com的首席执行官Kris Marszalek

图为在中国香港举行的2018年彭博社活动上发言

Paul Yeung | Bloomberg | Getty Images

与申请破产保护的FTX一样，Crypto.com也是一家“私营企业”，提供一系列购买、出售、交易和储存加密货币的产品。总部位于新加坡的加密货币交易所Crypto.com成立于6年前，当时的名称是Monaco。来到2018年，该公司在域名被购买后，重新命名为Crypto.com。随后发行了自己的代币，Cronos，估计有15万个代币在流通。据报道，截至2022年5月，该公司有5000万客户和4000名员工。

外媒：澳大利亚监管机构ASIC在FTX崩溃前八个月就已对其抱有担忧:1月30日消息，据外媒报道，早在FTX于去年11月倒闭8个月前，澳大利亚金融监管机构就对该交易所在澳大利亚的子公司存在疑虑。Guardian Australia获得的文件显示，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）官员对FTX Australia的运营方式感到担忧，因为该公司能够通过公司收购在该国获得牌照。

据了解，FTX于2021年12月收购金融机构IFS Markets，获得了澳大利亚金融服务许可证（AFSL），并于2022年3月开始运营。ASIC负责人Joe Longo表示，这使得FTX Australia有效地避开了通常适用于新的AFSL许可证持有者的同一级别的审查。

文件显示，该监管机构在FTX开始运营的同月向其发布了第912C条通知，要求它向ASIC提供有关其运营的文件，以评估FTX是否符合AFSL许可证条件。有了该通知，ASIC可以指示被许可人提供文件，说明他们提供的金融服务、被许可人开展的金融服务业务，并确定被许可人是否满足“合适人选测试”。

还有一份简报文件也证实，在最初的担忧和去年11月FTX崩溃之间的几个月里，该监管机构已将该交易所置于“监视活动”之下，总共向FTX发出了三次通知。文件时间表还显示，ASIC直到2022年10月仍对FTX的运营感到担忧。（Cointelegraph）[2023/1/30 11:36:33]

作为行业内的交易所巨头之一，Crypto.com也特别擅长花式营销，2021年10月邀请演员马特·达蒙担任大使，并获得了洛杉矶斯台普斯中心的命名权，将其更名为Crypto.com Arena，为期20年。

加密友好银行Silvergate在FTX破产后获得43亿美元救助:1月12日消息，Silvergate Bank近日公布2022年四季度部分初步财务指标，表示在FTX破产后从总部位于旧金山的美国联邦住房贷款银行获得了43亿美元的救助。截至2022年三季度末，Silvergate Bank前10大存款人中的加密客户包括Coinbase、Paxos、Crypto.com、Gemini、Kraken、Bitstamp和Circle，存款规模约占该银行存款的一半。

此前公告显示，Silvergate声称他们对FTX的敞口仅限于存款，截至9月30日，该公司对FTX的敞口不到该银行总存款的10%，此外BlockFi的存款规模大约为2000万美元。[2023/1/12 11:07:31]

听起来很熟悉吧？

去年，FTX与NBA迈阿密热火队签署了一项大规模协议，获得该队场馆的命名权，FTX有汤姆·布雷迪和斯蒂芬·库里推广其产品。

Crypto.com去年11月同意支付7亿美元，将其名称和标志放在洛杉矶湖人队所在的场馆上，以及其他洛杉矶球队。

并且两家公司都购买了超级碗广告并与一级方程式赛车合作。

再说点实实在在的”不安因素“，大家对Crypto.com的担忧也不是仅仅因为FTX带来的心有余悸，事情还要从11月3日说起。

11月3日，一些社区用户发现Crypto.com平台在10月份曾将价值4亿美元的以太币加密货币发送给另一家加密货币交易所 Gate.io。没多久，Gate.io把这些加密货币又退回 Crypto.com的另一地址。但这两个地址随后均出现在 Crypto.com公布的离线储存用户资产的冷钱包地址名单中。

知情人士：Genesis Block HK在FTX上有超过5000万美元资金:金色财经报道，知情人士称，加密OTC交易公司Genesis Block HK在FTX上滞留了超过5000万美元。风险敞口足够大，以至于该公司正在关闭其场外交易业务。

此前消息，Genesis Block将于12月10日关闭其场外交易业务。（The Block）[2022/11/19 13:23:07]

随后，Crypto.com首席执行官Kris Marszalek在推特上发文解释，该公司原本打算将资金发送到其“冷钱包”——即离线加密货币钱包——但却转移到了Gate.io的白名单公司账户。Gate.io也在自己的声明中表示，这些交易是“操作错误转移”的结果，目前所有资产都已归还给 Crypto.com。

但这样的解释，大多数币圈用户似乎并不买账，至少我就觉得非常不靠谱。

这一事件引发了大家对 Crypto.com用户资金可能面临风险的担忧。毕竟FTX暴雷才过去不到一个月，而这与FTX暴雷之前，Alameda挪用FTX客户资金的事情如出一辙。

但马上Marszalek就出来澄清了，给大家对于Crypto.com挪用用户资金的猜测做了解答。“我们不交易客户的资产”，他表示，Crypto.com一切如常。“人们在存款，取款、交易，几乎一切正常活动都在有条不紊的进行着。”

但大家对于Crypto.com的担忧却不仅仅只是因为以上一件事。

有分析指出师Crypto.com持有狗狗币等低流动性加密货币及其自己的代币 CRO 作为储备金，据报道占交易所总资产的 40%。此外，在向公众展示其储备之前，Crypto.com还从 Binance 和 Circle转移了价值 2.1 亿美元的稳定币。

币安在FTX崩盘中所扮演的角色已经受到美国国会的审查:11月17日消息，一位美国资深众议院共和党人证实，币安在FTX突然崩盘中所扮演的角色已经受到美国国会的审查，并会成为12月FTX听证会的焦点之一。因为FTX事件在加密货币市场引起剧震。他补充说，FTX的崩溃使围绕定义数字资产和规范中心化交易所的额外立法变得紧迫。

目前尚不清楚前FTX首席执行官Sam Bankman-Fried是否会参加下个月的国会听证会。（The Block）[2022/11/17 13:15:28]

以上种种爆料是在 FTX 倒闭后不久被爆出的，该公司被指控挪用客户资金并无法满足提款要求。对 Crypto.com 等中心化运营商的信心因崩盘而受到严重打击，一些行业参与者呼吁交易员将资金从中心化交易所转移。于是Crypto.com的用户仅在上周末就提取了1400万美元的ETH和3900万美元的其他代币。

这架势是真的担心怕晚一步自己的钱就人间蒸发了。

从FTX的轰然倒塌，对到大家对Crypto.com的一系列猜测，这一系列的事件就像多米诺骨牌一样，致使Crypto.com的CRO陷入困境。

市场恐慌影响CRO 的抛售

首先是CRO 的抛售。

11 月 14 日，Crypto.com的原生代币 Cronos 在FTX 上周大幅崩盘后，对不断增加的抛售压力表现出克制。CRO的价格在盈利和亏损之间摇摆不定，在跌至0.05美元（自2020年4月以来的最低水平）后，每天交易价格约为0.069美元——与11月的峰值0.178美元左右相比，价格下跌了60%。

知情人士：FTX此前救助BlockFi的唯一条件是在FTX托管其用户资金:11月13日消息，Autism Capital发推称，BlockFi一名员工透露，FTX当时救助BlockFi的唯一条件是将我们的用户资金放到他们的平台上，用于他们的空壳游戏。他们施加了巨大的压力，让BlockFi资金转移到FTX托管。高管告诉员工不要问关于此次资金转移的问题。

据此前报道，美国加利福尼亚州金融保护和创新部（DFPI）宣布，将暂停BlockFi在该州的许可证30天，等待对该公司在FTX事件后停止提供贷款和客户提现的公告进行调查。DFPI也在调查FTX。[2022/11/13 12:57:58]

其次是CRO资金利率降至-3%

同样也是11 月 14 日，CRO 对火币和 OKX 的融资利率降至负 3%，这表明交易员对该代币极为看跌。CRO 价格下跌的时期与代币的永续期货融资利率急剧下降同时发生。数字资产基金UTXO Management的高级分析师Dylan LeClair也非常严肃的表示：“这实际上与Celsius和FTX崩溃之前发生的情况完全相同，当时CRO融资利率接近负2%。”

FTX事件实实在在的影响了加密市场的走势。Alameda和FTX 这一年来步子确实迈的很大，这也就导致其手头资金开始变得不那么宽裕，所以频频通过融资来缓解压力。从链上数据看，其资产大体相对较为分散，所以才会有源源不断的资金抽撤回FTX，这也就导致加密生态开始出现流动性问题。从资金流出情况上看，市场恐慌情绪蔓延的很快，目前净流出6.53亿美元。从价格上看，FTX事件已经蔓延到加密市场，而加密市场走到了一个非常重要的关口。

而这些走势反映到现在的 Crypto.com上，导致市场恐慌情绪最核心的原因其实是用户担心Crypto.com潜在的资不抵债。

这位老板联系在推特上发文，表示在这个行业的关键时刻，透明度比以往任何时候都更重要，Crypto.com将公布其经审计的储备证明。

但事情也未必就是大家所担忧的那么糟糕，毕竟根据以上这一系列事情的反映，Crypto.com现在暴雷只是最坏的结果，触底反弹未必不是一种乐观的态度。

CRO价格未来几周或反弹50%

从技术角度来看，CRO的价格在未来几周内可能会出现的50%反弹。

一组指标支持上述看涨前景，包括CRO的每周相对强弱指数 (RSI)，该指数跌至近30，或接近“超卖”区域。如下图所示，今年早些时候6月出现了类似的下跌，随后从0.099美元反弹75% 至0.162美元。

另一个看涨指标包括0.061 美元的强劲历史支撑位。此外，CRO目前的价格范围为0.061美元和0.111美元，是该代币有史以来最高的成交量可见范围 (VPVR)。换句话说，CRO价格可能回升至 0.111 美元，较当前价格水平上涨超过 50%，作为其下一个上行目标。

相反，CRO/USD与融资利率一起下跌表明其下跌可能是由期货市场推动的，这也是5月份 Terra崩盘的情况。因此，整个加密货币市场持续的看跌情绪可能会抑制CRO的复苏前景。

与此同时，也正是因为市场恐慌情绪的蔓延造成用户大量集中提取在Crypto.com资产，而Crypto.com又很好的应付了这一情况，也能从一方面说明或许大家对于“Crypto.com是否会成为下一个FTX”的担忧是虚惊一场。

Crypto.com满足用户提款需求

Crypto.com首席执行官Kris Marszalek表示，他的公司拥有“非常强大的资产负债表”，并没有参与导致FTX崩溃的那种做法。作为一家公司，我们从不参与任何不负责任的借贷行为，我们从不承担任何第三方风险。”

数据公司Argus与CNBC共享的公共区块链数据分析显示，从美国东部时间周六晚上19:00到周一早上6:30，其用户从 Crypto.com撤回了净 6800 万美元的以太币和 1.2 亿美元的其他基于以太坊的代币。但值得欣慰的是，也是在同一时间段内，Crypto.com增加了6200万美元的以太币和1.4亿美元的其他数字资产，满足了提款需求。这也证明了Marszalek声称Crypto.com资产得到1：1支持的说法。

Marszalek 承认，Crypto.com在一年多的时间里向 FTX 转移了10亿美元，但这是为了“对冲”客户的订单。他补充说，Crypto.com“在 FTX 关闭时只有不到 1000 万美元的风险敞口”。

“我们业务中经纪部分的运作方式是，每次客户下订单买卖时，我们都有多个场所可以对冲该订单，我们会选择流动性最好的最具成本效益的场所，最低的成本，这样我们就可以将这些节省的费用转嫁给我们的客户。”

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也或许最近这段时间，是因为受FTX暴雷事件影响，各大交易平台火急火燎地进行用户准备金公开披露以“自证清白”，一番颇有“此地无银三百两”姿态的操作造成了如今币圈的风声鹤唳。

单从治理的角度来看，FTX遇到了独特的麻烦。该公司没有董事会，没有财务主管，也没有合规主管，尽管筹集了数十亿美元并达到320亿美元的估值。

Crypto.com有一个更传统的公司结构。它有一个由四个角色组成的咨询委员会，以及一名首席财务官、一名法律主管和一名负责风险和运营的高级副总裁，这是想要跟公众表明，在Crypto.com和其他参与者试图度过一个越来越冷的加密货币冬天时，一些控制措施已经到位，但这并不意味着不可能有欺诈行为或不良行为。

再回到我最开始说的，市场情绪是恐慌的。今年以来，比特币和以太坊已经下跌了2/3。据报道，最近几个月，Crypto.com削减了超过四分之一的员工。根据Nomics的数据，CRO的每日交易量下降到约3.65亿美元。去年，这一数字超过40亿美元。

Marszalek现在的主要目标很明显：避免出现FTX类型的运行，这可能会看到该公司失去大量客户。他想向用户保证，所有的储备金都可以满足任何提款要求，而且用户存款没有发生对冲基金活动。

Marszalek自称公司的经营的业务非常简单让全球7000万用户获得数字货币，并为此收取费用。

无论如何，一朝被蛇咬十年怕井绳，我认为Marszalek发一百条推特表示愿意公开审计也难以自证清白。

储备金的证明是不够的，我们需要知道储备金是否被用作链下的抵押品？CDC是否会承诺做到完全透明？收益率从何而来？CDC如何保护不在Earn中的用户资金？其他用户的资金如何在全平台的提款锁中得到保护，以填补 "流动性漏洞"？有什么应急措施吗？

我对一个负责任地使用资金并提供回报的透明基金持开放态度，而不是把我们的钱投资出去，拿走所有利润却让我们承担全部损失。

我是多多少少有那么一丢丢的担心，你呢？

老雅痞

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