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一览前5大收益聚合器:特征与比较

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时间:1900/1/1 0:00:00

收益聚合器(Yield Aggregators)是自动化过程的协议,称为“收益耕种”。 收益耕种是用于定义以下过程的术语:

投资将会产生利息(或收益)的协议

收集这些回报,通常以投资协议的原生 token 支付(也称为 "收获")

在 DEX 中出售这些 token

获取相应的利息并可以在同一协议中进行复投,从而扩大投资规模和回报

在有利可图的情况下,重复所有步骤

手动完成所有这些步骤需要大量时间、知识以及与不同区块链和协议的交互。使用收益聚合器来管理,它主要好处是降低成本、优化收获周期(因为协议在不断扫描网络),以及减少管理所有投资所需的时间。

通过使用收益率聚合器协议,投资者需要做的唯一步骤是将资产转移到他们的智能合约中,并收到该交易的收据。然后,它将把资金部署到不同的投资策略中。他们将管理头寸和负责复投的工作。Thome 协议还将添加新策略并自动将资金部署到这些新的机会中。 

Top 5 Yield aggregators by TVL - Source: Footprint Analytics

本文将介绍按TVL排名前5大的收益聚合器,并探讨其主要的特征。

Yearn Finance  是最早的收益聚合器之一,于 2020 年 7 月 17 日推出。它的原形是由 Andre Cronje 在以太坊区块链上发布的 iEarn 协议。目前,它部署在 Ethereum、Fantom 和 Arbitrum 链上,并计划扩展到 Optimism。

Yearn Finance TVL by chain - Source: Footprint Analytics

虽然它主要专注于以太坊链,但 Yearn Finance 于 2022 年初开始整合其他链,因为它发现了新的机会。

它主要产品是 yVaults,投资者可以在其中存入资产以获得长期的回报(收益)。他们有大量可用资产(超过 100 种)可供选择,投资者可以通过 APY(年化收益)、总资产(每个 Vault 的 TVL)或钱包中可用的资产来过滤他们的搜索。

金色晚报 | 12月4日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词:Mt. Gox、ETH期权、美国财政部、北美投资者、以太坊2.0、OMG

1. Mt. Gox民事诉讼最终期限定为12月15日。

2. 路透社:目前北美投资者是比特币的最大买家。

3. 以太坊2.0抵押地址余额突破100万ETH。

4. GBV收购以太坊二层扩容方案OMG Network。

5. 3iQ以太坊基金将在多伦多证券交易所上市。

6. 66.9万张ETH期权将于12月25日到期 最大痛点为400美元。

7. 美国财政部希望监管机构关注数字资产创新带来的“潜在风险”。

8. 报告:区块链技术市场预计将在2020-2024年间增长80.7亿美元。[2020/12/4 14:02:07]

Yearn Finance - yVaults list

单击资产图标时,将打开特定的保险库页面,可以在其中找到更多信息,例如与保险库相关的投资策略描述。 每个 yVault 可以同时处理 20 个策略。

Yearn Finance 还在存款中提供了交换功能(称为 "Zap")。例如,如果投资者想在DAI 保险库中存入资金,但钱包中没有 DAI token,他可以使用不同的 token,由协议来处理交换和存入保险库的事宜。

Yearn Finance 的原生 token 为 YFI。token 持有人可以积极参与协议的治理。然而,一项提案为从事该协议工作的不同贡献者群体提供一些自由。 这意味着并非每个决定都会提交投票。

目前,token 持有者没有收到协议的任何部分收入。正在运行的提议是,国库从市场上回购 token,减少流通的供应。 治理机构批准变更后,从而开启了与 token 持有者分享部分收入的可能性。

金色晨讯 | 10月20日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词:央行行长、CBDC、中国移动、灰度

1.央行行长易纲:法定数字货币助推中国数字经济加快发展。

2.美联储主席:CBDC可改善美国支付系统。

3.法国财政部长谴责加密货币的非法用途。

4.瑞典央行副行长:CBDC不存在技术障碍 存在技术挑战。

5.CFTC前主席:CBDC赢家不一定是首先推出的国家。

6.灰度资产管理总规模升至65亿美元。

7.MakerDAO发起一系列治理投票。

8.中国移动:将在5G网络、区块链等方面加强投入。

9.美股三大股指收盘均下跌 区块链概念股涨跌各异。

10.比特币持续上涨,日内最低报11650美元,最高报11832.02美元。[2020/10/20]

Yearn Buyback page

优点

投资者可以使用不同保险库的 token 进行存款

不断更新用于产生收益的策略

缺点

token 持有者并不会获得平台收入的份额

Beefy Finance 于 2020 年 10 月 8 日在 BNB Chain 上线,成为 BNB Chain 上首个收益聚合器。后来扩展到其他区块链(目前超过 15 个),下图是显示 Beefy Finance 在每条链上的 TVL。

Beefy Finance TVL, Breakdown by Chain - Source: Footprint Analytics

Beefy 在以太坊区块链上无法使用,但当我们查看管理资产(AUM)、Polygon(7800 万美元)、BNB Chain(6600 万美元)和 Fantom(5500 万美元)时,它的强大存在弥补了这一点。

它的主要产品也是 Vault,但它的细分不同。Beefy Finance 没有建立资产保险库并将其与不同的策略联系起来,而是为其开发的每个策略创建新的保险库。它目前有 646 个保险库。

Beefy Finance Vault selection

保险库可以按链,资产类型,以及 APY,每日回报率,TVL 和安全评分来过滤筛选。单击任何保管库时,会显示概览页面。

金色晨讯 | 7月28日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词:11000美元、USDT增发、以太坊基金

1.CME比特币期货7月合约收涨13.31%

2.现货黄金上破1950美元关口 再创历史新高

3.美股三大股指收盘均上涨 美股区块链概念股全线收涨

4.Bitfinex黑客再次转移超2018枚比特币

5.北京通过区块链调用11个部门数据实现全流程网上办理

6.加拿大比特币矿场Bitfarms或难以偿还债务

7.Tether在以太坊网络增发1.2亿枚USDT(已授权未发行)

8.以太坊2.0上线eth2验证器launchpad测试版

9.3iq公司的以太坊基金正申请在加拿大证券交易所上市

10.比特币大幅上涨,日内最高报11386美元,最低报10297.59美元。[2020/7/28]

Beefy Finance Vault Page Overview

在此页面上,可以访问有关保险库的额外信息,如所使用的策略描述、构成此保险库的资产以及包含过去指标的图表。Beefy Finance 也提供 "Zap "功能,但功能是有限。它只适用于某些保险库,而且交换是针对构成该保险库的资产而启用。

Beefy Finance 还提供了上线选项,投资者可以用法定货币购买加密货币,然后将其存入他们的保险库。

Beefy Finance Page for Buying Crypto

Beefy Finance token 是 BIFI。它可用于治理(对改进协议的提案进行投票)。投资者可以将其存入两个特殊的保险库中。BIFI Maxi 和 BIFI Earnings Pool。

BIFI staking Vaults

第一种将收益分成分配给 token 持有者,在市场上购买 BIFI,然后分配给资金池参与者。由于不会铸造新的 BIFI,这种回购和分配增加了每个 token 持有者的相对份额。

金色晚报|7月10日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词:浙江新基建、蚂蚁集团、HT销毁、Compound、USDC地址

1. 浙江新基建三年行动:聚焦区块链基础设施等核心领域。

2. 蚂蚁集团与云南国际信托合作,将区块链应用于供应链金融。

3. Nerve Network主网第一部分功能于7月10日上线。

4. 火币七爷:火币期权合约产品即将上线,收入将纳入HT销毁范围内。

5. Compound总法律顾问:世界不需要CBDC而需要加密美元。

6. 复旦张纯信:央行数字货币可以帮助小微企业和弱势群体。

7. YouTube再现加密局 涉及V神和Winklevoss兄弟。

8. USDC地址被拉黑引发业内对DeFi行业发展的担忧。

9. 鹿特丹港将启动无需PIN验证的集装箱装卸区块链试点项目。[2020/7/10]

第二个池子把产生的收入(以区块链的原生 token),分配给池子的参与者。每条链将分发不同的 token。

BIFI Revenue Sharing Pools

该协议有大量的资产和链可供选择

该协议与 token 持有者分享收入

该协议没有在以太坊主网上部署

Zap 功能有限

BadgerDAO 是一个去中心化的自治组织(DAO),专注于在跨多条链的去中心化金融(DeFi)中提高比特币的利用率。它于 2020 年 12 月 3 日启动,目前在 Ethereum、Polygon、Arbitrum 和 Fantom 上运行。下图显示了链之间的 TVL 分布。

 Badger DAO TVL by chain - Source: Footprint Analytics

大多数 TVL 都集中在以太坊上,但这也反映了 Badger DAO 所关注的资产:将比特币包裹到其他区块链中。大部分是在以太坊主网上获得的。

它的主要产品是保险库(也叫 sett),其工作方式与其他 yield farming aggregators 相同,但更专注于 token 化的 BTC 以自动赚取收益。

金色午报 | 3月15日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词:特朗普、ETC减产、孔雀码、Coinbase

1. 特朗普新冠病测试结果呈阴性。

2. 中国银行前副行长:比特币不可能成为“数字黄金”。

3. 云南省区块链中心挂牌成立,区块链溯源商品码“孔雀码”正式发布。

4. 联通研究院完成“区块链企业复工复产备案平台”部署,推动复工。

5. ETC预计于2天后迎来减产。

6. 格鲁吉亚将学历证书纳入Cardano支持的区块链。

7. 荷兰红十字会接受比特币捐款以抗击新冠病。

8. Coinbase交易所12日交易量超过15亿美元,创下该交易所2020年历史新高。[2020/3/15]

BadgerDAO vaults page

投资者向保险库存款。之后,智能合约将这些资产投入工作,为用户存入资金的特定 Sett 执行选定的策略。Badger 不提供 "Zap" 功能来交换所需的资产。

投资者可以通过在协议中持有原生资产来增加存款收益率。 这些原生和非原生资产之间的比率将决定它能否所获得提升。

Boost Calculator

Badger 是 BadgerDAO 的原生治理 token,因此其持有者可以对 DAO 提出的提案。 它最大固定供应量为 2100 万,也可以用作跨 DeFi 不同平台的抵押品。

在您的钱包中持有 Badger 可以增加您在其他 Sett Vaults 的 APY,这是 Badger Boost 系统的一部分。

该协议为 BTC 进入 DeFi 提供了高额的 APY。

该协议不与 token 持有者分享收入

没有 Zap 的功能

Autofarm 是一种提供 DeFi 工具套件的协议。它于 2020 年 12 月在 BNB Chain 上推出,现已扩展到总共 19 条链。下图显示了所有链之间的 TVL 分布。

Autofarm TVL by chain - Source: Footprint Analytics

Autofarm TVL 继续专注于 BNB Chain(3400万美元),但来自 Polygon(718万美元)和 Cronos(541万美元)的 TVL 也占有一定的份额。

它提出了两种产品:收益率聚合器和交换聚合器。交换聚合器比较最佳路线,是以进行用户想要的交换。它在 BNB Chain、Avalanche、Cronos 和 Polygon 中可用。因此,虽然它不提供原生的 Zap 功能,但在这些公链中,用户无需离开协议界面即可交换资产。

AutoSwap Page

主要产品也是保险库。投资者可以使用过滤器按 APY 选择链、资产和订单。

Vaults Main Page

当单击保险库时,它的页面就会打开,其中包含有关于该保险库的性能、其使用的策略和资产的详细信息。

Vault page with detailed information

Auto 是 Autofarm 的原生治理 token。 它用于投票决定将被烧毁或作为收入分配给将其放入 Auto Vault 上的 Auto 持有者的 Auto 数量。 该投票是每月举行一次。 

Governance Vote Page

界面混乱

Idle Finance 是一个协议,有一组产品,允许用户在领先的 DeFi 协议中通过算法优化其数字资产配置。它迭代于 2020 年 5 月 18 日上线,其 TVL 如下图所示。

Idle Finance TVL by chain - Source: Footprint Analytics

尽管在 2021 年 11 月 10 日在 Polygon 推出,但几乎所有的流动性仍保留在以太坊主网上。

它提出了两种产品。最佳收益率和 Tranches。最佳收益的产品旨在从不同的贷款协议中自动获得最佳收益率,因此投资者无需手动执行此操作。

Best Yield Selection Page

 如果投资者的钱包里没有该资产,可以用法定货币或加密货币购买。 

Fiat On-Ramp Page

 Tranches 产品分为两种:初级 Tranches 和高级 Tranches。它们之间的主要区别是风险敞口。初级 Tranches 可以通过承担额外的风险达到更好的效果。

 

Tranches Main Page

 当投资者点击任何一个批次时,就会加载保险库的页面,并可以获得所有关于它的信息。

Idle Finance token 是 Idle 。它用于治理,可以质押以提高保险库存款的回报。该协议还用于激励投资者在协议上存入资产。

Voting Page

风险明确的 Tranches

仅在以太坊主网上可用

TVL Variation

TVL Variation, last 120 days - Source: Footprint Analytics

 从过去 120 天的 TVL 变化来看,Yearn Finance 的价值大幅下跌(从 12 亿美元跌至 5 亿美元),而 Beefy Finance 从 4.2 亿美元跌至 3 亿美元。Yearn Finance 主要受到 Luna + 3AC 下行的影响。

TVL By Chain

以太坊仍是首选的投资目的地,因为它部署了更多的 DeFi 协议,并且是为新 token 提供新协议的收益聚合策略的一部分。

 

TVL By chain - Source: Footprint Analytics

 这也有助于解释为什么 Arbitrum 和 Optimism 能进入前 5 名,因为它最近推出了保留用户和协议的活动(Arbitrum Odyssey 和 Optimism  token 空投)。

 每个收益聚合器对其原生 token 都有不同的策略。Badger 和 Idle 用它来提升保险库中的奖励。所有协议都用利润执行回购,以降低流通供应。但 Beefy Finance 是唯一一个采取部分收入并与 token 持有者分享的协议(与他们的 BIFI 收益池)。

收益聚合器是一种协议,它从投资者手中接过管理收益耕作的所有负担。如今,几乎所有可用的链中都可以使用一个。

对于投资者来说,有两个明显的机会:

用它来管理他们的投资。所需要做的就是寻找对应的资产提供最佳回报的协议或链,并在那里进行存款。它们有针对不同风险状况的选项。

要投资于他们的 token。几乎所有的收益聚合协议都有自己的 token。除了与市场和协议性能相关的价格变化外,最好的 token 是使其所有者有资格获得协议的部分收入。

本文来自Footprint Analytics社区贡献。Footprint Community是一个全球化的互助式数据社区,成员利用可视化的数据,共同创造有传播力的见解。在 Footprint 社区里,你可以得到帮助,建立链接,交流关于 Web 3,元宇宙,GameFi 与 DeFi 等区块链相关学习与研究。许多活跃的、多样化的、高参与度的成员通过社区互相激励和支持,一个世界性的用户群被建立起来,以贡献数据、分享见解和推动社区的发展。

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