独家视频 | AC的DeFi扩张之路 下一块版图是谁？

本期由金色财经和Bitouq联合推出。每周三，周五固定更新。周末不定时更新。

风险提示：根据项目公开消息，为读者提供相关资讯，不作为投资建议。投资风险高，参与需谨慎！

被上天选中了

出生于南非的AC，并非技术出身，他就读于南非的斯泰伦博斯大学法学专业，一个偶然的机会，AC的一个正在做计算机科学相关实验的朋友刚好需要帮忙，热心的AC参与其中，于是发现自己对这方面的课程的兴趣与天赋，然后就自学了相关课程。AC设法提前完成课程后，刚好赶上「Lecturer」团队的一位讲师辞职，然后他顺势获得了机会，成为了一名课程讲师。也是从这时候开始，他一步步踏进了计算机科学领域，正式开启人生的“开挂”之旅。

努力与出口

AC曾深入参与了Wanchain、BitDiem、Aggero、FUSION和Fantom等区块链项目，并在KosmosCapital和Lemniscap担任技术顾问和分析师。并且在随后开设专栏来评审多个区块链项目，过程中积累了一定的粉丝。中间的过程不多赘述，直到2019年，AC开始研究以太坊和DeFi协议，并探索流动性可能带来的收益机会。迎来出口！

Yearn封神

2020年初，AC将手中投资的比特币和以太坊换成了稳定币，开始将研究方向放在如何为自己选择收益最高的借贷协议，并制定策略，在Yearn的第一个版本到来之前，AC不得不每天手动去筛选APY最高的借贷协议，不久他就厌倦了这样的方式，于是开始研究一种能够自动化选择最优协议的策略。

独家 | 比特币链上活跃度下降，未确认交易数6847笔:金色财经消息，据欧科云链OKLink链上数据显示，BTC链上活跃度下降。截至上午11时，BTC全网难度为16.95T，全网算力为130.29EH/s，较前日下降0.3EH/s，全网算力呈下降趋势。未确认交易数近6847笔。[2020/8/17]

起初，Yearn只是一个简单的DeFi借贷整合，旨在优化用户盈利。这个时候它还没有发行YFItoken。

直到7月17号，AndreCronje发表了一篇名为"YFI"的博客文章。为了将yearn.finance协议的控制权转移给他的用户，AC制定了一个计划，让用户通过向Curve和Balancer池提供流动性来获得YFI。这里要注意的是，当时AC并没有将任何一枚YFIToken分配给自己，放弃了任何一轮融资，团队分配，预挖矿等等。所有的YFIToken都分配给了使用yearn协议的用户。

此时，YieldFarming也诞生了，由于Compound提出了一个名为流动性挖矿的计划，简单来说就是用户将他们的资本投入到协议的工作中，以获得Token，人们与农民在田里工作以获得收获进行类比。所以YieldFarming也被称之为DeFi农业革命。但是随着流动性挖矿的盛行，第一是为了收获更加高的APY，第二是gas费用不断攀升，策略上必须要迎来升级和优化。

于是协议升级后，yVaults诞生，yVaults最有效的思路是呈现一个双向市场，一方面是资金提供者，另一方面是策略开发者。策略的建立者分配用户的资本，资本的提供者选择他们想要使用的策略。这些策略为用户实现了自动化的收益率耕作。随着yVaults的推出，潜在的农民现在只需将资金存入yVault，他们的资本将自动分配到最好的策略中。"Vaults"不仅降低了用户应对不同耕作策略的风险，而且通过聚合用户资金的形式，资金池中选择相同策略的资金提供者共同承担gas，减轻了费用方面的担忧。

独家 | Bakkt期货合约数据一览:金色财经报道，Bakkt Volume Bot数据显示，3月6日，Bakkt比特币月度期货合约单日交易额为388万美元，环比下降61%，日交易额创近一个月新低；未平仓合约量为851万美元，环比下降8%。[2020/3/7]

至此，Yearn成为了这个领域的标杆龙头老大，尽管后来者多次改良或分叉，终究无法打破YFI的神话，AC也凭借Yearn一战封神。

发币狂魔

其实从Yearn以后，AC仍然在不断的开发新项目，这其中不乏好的想法，但也出现诸多翻车现场。我们细数一下AC参与过或者开发过的一些项目：

1.Eminence：游戏多元宇宙新经济，存在巨大漏洞，被黑客攻击，损失了15M的DAI，并转给了AC一半。因为这次事件，AC也受到了很多用户的批评，甚至遭到了死亡威胁。他将黑客给他转的8M分给了受到损失的用户。

2.LBI：通过流动治理来抵消AMM所面临的无常损失问题。结果一群“科学家们”就通过调用AC文末贴出的合约地址早早入场，并将其价格不断推升，最高涨至200倍，当不少散户开始进场时，LBI价格却一路暴跌，短短6个小时内，LBI币价归零。

3.yinsure.finance：一个保险项目，为yearn生态体系中的团队建设提供资金。

4.SyntheticRebaseDollar：AC提出的一种概念，希望有一种可随代币价格调整的抵押类稳定币。例如存入价值$100的LINK，您将获得100srUSD。如果LINK的价值增加50％，您将获得150srUSD。

金色独家 朱砝：减半、新挖矿设备和技术的产生影响币价:据Bitcoinist今日消息，前华尔街交易员指出，比特币的价格与算力呈正相关，算力达到了历史新高，价格将随之上涨。 金色财经就此事采访到币印矿池联合创始人朱砝。

朱砝表示，比特币算力与价格逻辑上绝对明确的对应关系是：比特币每天产出是基本固定的2000BTC左右，那么币价就决定了每天全网的法币产出。进而，每天的法币产出决定了全网能承载的矿机总价值，越高的币价能承载越多的矿机——因为每天的产出会平均分配给所有矿机，产出即挖矿收益，用来交电费（其他成本全部折合为电费）、回收矿机成本。所以真正有正相关关系是币价与全网矿机总价值。不是算力高价格涨，而是价格涨算力高。

比特币价格一般受到市场情绪影响，很多时候也受到政策和消息面左右，具体到矿业，影响币价的因素是：减半、新挖矿设备和技术的产生。历史上多次出现矿机滞销的情况，大量囤机器的情况也有一些，但对币价的影响很小。币价跌到一定程度的时候，甚至可能大部分人都会关机，当然也会有看好行情的人逢低吸纳机器。[2018/6/20]

5.StableCredit：一个去中心化借贷、稳定币和AMM的协议。用户可以向StableCredit提供任何资产，根据资产的价值，以StableCreditUSD的形式发行等量的代币。然后，ETH和StableCreditUSD会被放入Uniswap上的50:50池中。通过利用Uniswap，StableCredit可以即时访问Uniswaps中的项目，通过arbing保持资金的平衡，确保StableCreditUSD保持在其锚定点。

金色财经独家采访：Zilliqa CEO Xinshu Dong谈EOS漏洞看法:今日，360公司Vulcan（伏尔甘）团队发现了区块链平台EOS的一系列高危安全漏洞。对此金色财经独家采访了Zilliqa CEO Xinshu Dong，Zilliqa CEO 表示：360公有链出现安全漏洞大家都很关心，因为区块链本身的不可逆性和多中心化。一旦出现漏洞，中心化的系统可以快速修复，但是多中心化的系统需要投票分叉解决，经常错过最好的修复时机。但这次也是给整个区块链领域一个很好的提醒。区块链安全是多方面的，包括协议层的抗攻击，智能合约语言层的可验证，当然也包括对智能合约运行时的基本的隔离。其实这些都是在安全研究领域众所周知的机制，但是需要区块链项目都把这些都设计好、实现好。面对这样的挑战，大家需要共同努力。[2018/5/29]

6.Keep3r：(MetaWallet，Unihedge，.....)这是一个被外界普遍看好，也是AC目前重点开发的一个项目。

详细参考我之前的文章《Keep3r》

第一个系统：Metawallet，你可以对ETH上的发送，传输，批准，执行等操作进行签名即可，然后在KPR网络里排队，由Keeper代表你分批提交，用户越多，系统就越便宜，你就可以几乎在不花费Gas的情况下完成这些Transaction,KPR网络可以在GAS允许的情况下在单个ETH的交易里提交尽可能多的子交易，有那么点交易批处理的感觉。另外还允许增加一个钱包的owner，两个owner享有相同的权力。

第二个系统：UniHedge，AC只介绍了里面两个组件，UniquoteOracle和UniswapV2Oracle。他们构成了一个预言机喂价系统。

金色财经独家分析 加密货币产业正在被引导至正向的发展轨道上: 泰国证券交易所（SET）推出区块链技术的LiVE众筹平台。泰国对于加密货币产业的态度偏向友好。虽然近期泰国对加密货币交易征收7%的增值税和15%的资本利得税，与此同时还将对处理此类资产交易的交易所实施新的监管法规。泰国政府还将要求交易所建立更严格的KYC程序，并为所有用户收集身份数据。但监管的介入以及税收的收取是在规范加密货币市场，也就是将加密货币往更为正向的方向引导。在区块链产业上，泰国正积极促进区块链技术与各个产业的融合，此次泰国证券交易所（SET）推出区块链技术的LiVE众筹平台就是在证券交易中运用了区块链技术。[2018/5/7]

DeFi带货之王

其实我真的不知道具体从什么时候开始，AC被赋予了点石成金的能力，有可能是更多的韭菜们开始认识AC，也可能是有其他原因，总之不管是zLOT，Cover，Pickle，还是PowerPool等等，可能还有我不知道的，只要是AC发推或者medium点过名的，势必出现大批韭菜买进，以出现一段爆发式的上涨，尤其是最近AC发表的一个新作品Deriswap，仅仅一篇简单的文章，当时立即出现N多个假币，并开始疯狂地向AC的地址中打币，会监控地址或者借助第三方工具来监控地址的高级韭菜们，部分遭到血洗。

这种热情可能会下降，但不知是什么时候可以让韭菜们回归冷静，说到底我觉得还是因为AC在YFI中的主角光环太大。以至于被韭菜们“神化”，这里也有说到AC也有过失败的作品，并不是每一个项目都是YFI，遥想当年的BM，我们希望AC能够朝一个正确的方向去走，也希望韭菜们给予AC一个相对健康的成长空间。

利益是可怕的一把刀。

DeFi「贪吃蛇」计划

就像我们之前讲到的，从Keep3r开始，AC走上了帝王扩张之路，先后以合作/合并的方式融合了多家项目：

1.2020.11.10?yearn.financexHegic:Options：点名Hegic，并提出了通过引入「期权对冲」来提高LP的收益率，并且使他更加稳定。这里有假定Alice作为期权对冲的另一方风险承担者，并且支付其相应的“手续费”。但是以整体设计来看，如果没有类似流动性挖矿或者其他的激励措施，估计没有人愿意做Alice以承担相应风险。

2.2020.11.23_Deriswap-高效资本互换：_简单来说就是梭哈一条龙，囊括了交易、期权、借贷的一站式服务，AC表示核心目的是为了提高资金利用率，为交易、期权、期货和借贷提供了一个综合的、高资本效率的市场，允许LP保持风险敞口并享受额外的费用及回报。这里期权相关的实现方式有可能是在_yearn.financexHegic:Options_中提到的，有极大的关联性。

3.2020.11.24_Pickle&Yearnfermentco-operationdill：___Pickle被攻击之后，Yearn放出合并的消息，这次合并可以说非常深入，也可以说是并购了Pickle，通过新的治理代币Dill可参与Pickle的治理，这意味着Pickle将逐步整合到Yearn的生态系统，两者之间的总锁仓价值也将合并。从工作职能角度，Pickle核心开发者专注于策略，Yearn提供额外的安全性、同行评审、审计和讨论。两家开发团队合并了。

4.2020.11.26?Yearn&Creamv2merger_：_这是一个相对轻量级的合并，仅是针对CreamV2版本，尽管开发团队确实合并并相互利用，但这种合并类型更倾向于表现为联手合作的两个团队，对于Yearnvault存款人而言，其份额代币可作为Cream的抵押品，vault策略也可通过Cream获得杠杆。

5.2020.11.28_Yearn&Covermerger：_与Cream的合并方式类似，也是一种轻量级的开发团队合并，双方均可从中获利，Yearn金库可获得更广的保险范围，为用户提供风险较低的产品。而Cover的市场也得到扩展，间接使CLAIM代币成为抵押和可借贷资产。

6.2020.11.30?YearnxAkropolis：相对深度合并，整体的Akropolis会体现出一个新的版本。Akropolis和Yearn的金库，TVL，开发者都将进行合并，并且可以整合调用之前合并的Pickle、Cream、Cover，以及共同开发新策略等。

7.2020.12.1?YearnxSushi?：可以说是最爆炸性的一次合并，因为相对于之前合并的项目，Sushi毕竟是目前锁仓量仅次于Uniswap的DEX，这里着重分析一下：

Sushiswap＆Yearn合并开发资源

Sushiwap和YearnTVL合并增加

Sushiswap将完成合作并启动Deriswap

在Sushibarv2中集成Keep3r

Yearn策略将使用Sushiswap

Yearn将帮助创建xSushi保管库，使人们可以赚取SUSHI-ETH-YFI-wBTC。

Keep3r会将全部资金作为流动资金转移到SushiswapKP3R/ETH

Keep3r将实施链上限价订单，止损并帮助Sushiswap流动性提供者获利

Keep3r将通过MetaWallet提供无gas进行Sushiswap交易

在Deriswap与Yearn一起发布后，Sushiswap将参与一个非公开项目

将启动使用SushiLP作为抵押品的Sushiswap货币市场

Cream协议储备金将为BentoBox提供流动性

Sushi代币和治理将保持不变

0xMaki将领导yEarn的AMM部门

我们可以看到，此次Sushi的合并内容最多，脑洞最大，包括正式宣布把Keep3r整合进来，可以大胆的猜测_AC的整个布局可以说谋划已久，从Keep3r发布开始，以Keep3r作为核心组件的「贪吃蛇」计划就开始了，终极形态目前来看就是围绕Deriswap完成建设。_

为什么说keep3r是核心组件？从我们上面的分析不难看出，不管是“吃”掉某个项目，还是合并之后的协同开发，包括技术改良，Keep3r已经存在的几个板块可能都会得到使用，那么未来这个计划可能需要更多的keeper来“守护”。如果从结果往前倒推，就可以理解AC着重开发Keep3r的目的性。

整个过程中的多次合并其实都是这一事件的催化剂，那么最猛烈的一副药就是Sushi了，如果不出意外的话，后续AC将继续这个「贪吃蛇」节奏的扩张之路，至于下一个被“吃”进来的项目是哪一个，我们一起去关注。

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