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2020年度“ DeFi 大狂欢”总结 下一年度的新方向又在哪里?

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时间:1900/1/1 0:00:00

原文标题:2020年度“DeFi大狂欢”总结下一年度的新方向又在哪里?

上周的年末总结提到,今年圈内的主题,可以说只有两个:一个是BTC?,一个是DeFi。BTC是圈外人的盛宴,DeFi则是圈内人的狂欢。DeFi这一年里,都经历了哪些变化,现在变成了什么样子?

还记得几周前白话的文章《DeFi永无休止的快速进化中,暴涨的算法稳定币只是少数人的狂欢?》,在里面给DeFi做了这样的“代际分类”:

第一代:MKR,KNC,ZRX-DAI诞生,DEX走入视野,最古典DeFi!第二代:LEND,SNX,REN-闪电贷,衍生品,跨链出现了!第三代:COMP,CRV,AMPL-流动性挖矿掀开大幕!AMPL登场!第四代:YAM,YFI,CVP——流动性挖矿玩法升级!收益与治理聚合器出现!第五代:Hegic,LIEN,BarnBridge-高阶复杂衍生品出现!分级基金与债券概念登场!第六代:KP3R,COVER,AXIE-开发者众包,区块链原生保险,游戏DeFiNFT……第七代:…

沿着这条代际分类的脉络,可以看到DeFi一整年都发生了哪些变化。不夸张地讲,是否了解这些项目,以及什么时候开始了解到这些项目,直接决定了你今年的收益有多少……

第一代:MKR、KNC、ZRX、DAI诞生?DEX走入视野,最古典DeFi

MakerDAO其实在2017年12月便诞生了,但绝大多数人开始第一次使用DAI,都是在2020年。在这之前关于稳定币,大家似乎只认识CEX里面的USDT。

Tether 2023年Q1的净利润为15亿美元,超额准备金达24.4亿美元:5月10日消息,根据Tether最新的证明报告,其2023年第一季度净利润为 15 亿美元,是上一季度报告的两倍多。 根据声明,截至 5 月 9 日,Tether 的合并总资产至少为 818 亿美元,而其合并总负债为 794 亿美元,反映出至少 24.4 亿美元的超额准备金——创历史新高。超额准备金远高于去年第 4 季度的 9.6 亿美元。持有530亿美元的美国国债,比2022年第四季度的392亿美元有所上升。

Tether 首次将其他类别纳入其储备报告。其中包括比特币、实物黄金、隔夜回购和公司债券配置。它持有价值 15 亿美元的比特币和价值 33 亿美元的贵金属。Tether 表示,其大部分投资(约 85%)以现金、现金等价物和其他短期存款的形式持有。它补充说,黄金和比特币分别占总储备的 4% 和 2% 左右。[2023/5/11 14:55:47]

ZRX和KNC则是第一次让圈内人接触到了DEX这个概念,尤其是KNC,作为之前被V神“站台”的项目,在2019年之后交易量稳步攀升,2020年进入爆发式增长。

可以说是2020年打响了DEX与Swap的第一炮。

当然,目前KNC老大的地位早已被?Uniswap?所取代,DEX占比更是一落千丈。DeFi的世界里,名词交替就是那么的迅速而残酷。

第二代:AAVE、SNX、REN?闪电贷,衍生品,跨链出现

曹寅分享2022年值得关注的六大Web3投资主题:12月29日消息,数字文艺复兴基金会董事总经理曹寅分享自己认为2022年值得关注的几大Web3投资主题:

1. 加密人作为一个重要消费群体。可以关注帮企业赚加密用户钱的项目。

2. DAO的公司化,公司的DAO化。可以关注(伟大的)DAO本身、DAO基础设施。

3. 南美、非洲、东南亚的Web3社区的崛起。可以关注以上地区的社区型项目/门户型项目。

4. Opensea的竞争者、颠覆者。可以关注OS的直接竞品,比如Rarible、LooksRare,以及未上线竞品,也包括其他链上竞品;垂直赛道竞品的平台化,比如正平台化的SuperRare、KnownOrigin。

5. 音乐NFT。可以关注高质量音乐平台,比如Pianity。

6. Web2金融企业的DeFi试验。可以关注同Web2金融合作,并有积极进展的DeFi项目,比如同美国头部Web2金融Current合作的Acala Network。[2021/12/29 8:11:37]

第二代DeFi依旧都是2020年之前的项目,有意思的是这三个目前DeFi领域的明星项目,全部经历过痛苦的挣扎期,然后转型、蜕变和升华。

AAVE——最早叫Etherlend,2017年的项目,上线火了一阵之后,赶上了2018年熊市,然后差点归零。

究其原因,除了熊市大环境之外,跟当时的业务也有很大关系,当时主打的P2P借代平台,相当于是个撮合,这种模型就像最早的订单簿DEX,流动性是个极大问题,所以根本没做起来。

分析 | 2020年第一天市场情绪平静 节后市场或将出现有趋势性行情:据Bgain Digital投研数据:截止北京时间2020年1月1日18:00点,BTC价格7191美元,24小时内BTC价格下跌0.51%,结合量化交易的BTC本位增强指数涨跌互现,其中Bgain交易指数下跌0.07%,CTA指数下跌0.12%,对冲交易指数上涨0.01%。截至18点,OKEX精英用户多空占比为59%/39%;火币精英用户多空占比55%/45%,Bitfinex多/空保证金占比为89%11%,BitMEX多空仓位占比为48%/52%,市场情绪相对看多。币价昨日夜间有小幅波动,上下波动幅度100余点,成交量未有明显变化 ,2020年第一天市场情绪平静,多空双方均在盘整休息,全球交易员或均已进入节日休假状态,节后市场或将在盘整后有趋势性行情出现。[2020/1/1]

今年1月9日转型AAVE,引入去中心化借代池模型,相当于从DEX里“订单簿”变成了“AMM池”,然后你们就看到了——1年的百倍神话……

同时,AAVE最为知名的闪电贷,可以算是理解DeFi秒杀传统金融魅力的“最佳读物”,不了解的读者,一定要去找找闪电贷的应用场景。

SNX是18年的项目,前身叫Havven,一开始是想要做稳定币,后来发现此路不通,转型做合成资产,Token模型被极大赋能,在2019-2020年也实现了币价的百倍神话。

同时,SUSD顺道成了目前很多协议支持的稳定币,应了那句“有心插树树不成,无心插柳柳成荫”的老话。

声音 | 怀俄明州区块链工作组创始人:该州或将在2020年颁布8条新的区块链法律:据AMBCrypto今日报道,美国怀俄明州区块链工作组的创始人Caitlin Long表示,工作组正在成长为一个更大更好的立法委员会,目前委员会为2020年立法会议提出了八项区块链法案。据悉,怀俄明州先前已通过13项区块链法律,该州是美国唯一拥有区块链技术详尽法律框架的地区。[2019/11/26]

Ren也是2018年的项目,最开始主打的是暗池交易,但是当时DEX“明池交易”都没几个人,“暗池交易”就更不用说了,后来项目一看要凉凉,立马转型往跨链质押方向突破,把BTC带入ETH的DeFi生态。然后正好赶上了今年DeFi的高速列车,币价也同样一飞冲天。

Ren也没有放弃暗池的初心,相信等DEX近一步发展,人数和交易量在提升一个数量级之后,对于暗池交易的需求相信依然存在,届时Ren或许能够借此二次助推,也说不好。

第三代:COMP、CRV、AMPL?流动性挖矿掀开大幕!AMPL登场

COMP、CRV、AMPL这三个项目其实完全不同期,COMP是2018年的借代龙头,AMPL19年的Bitfinex项目,CRV是2020年的稳定币互换项目。

然而三个项目基本上同时期火的,也就是今年的6-8月。Compound运营两年之后,今年6月正式发币——“借代即挖矿”,正式掀起了DeFi项目发币,以及流动性挖矿的热潮。

声音 | 以太坊联合创始人:以太坊2.0第一阶段预计将于2020年第一季度推出:在特拉维夫举行的Ethereal峰会上,V神(Vitalik Buterin)表示,以太坊2.0的愿景将与以太坊1.0的愿景相同,而改变将在应用程序构建的工具中引入。此外,以太坊联合创始人Joseph Lubin透露,以太坊2.0第一阶段预计将于2020年第一季度推出。(ambcrypto)[2019/9/20]

CRV紧随其后,8月发币,后面撑起了以YFI为代表的收益聚合器半边天。

而AMPL在发行之后沉寂了整整一年,忽然Rebase这个概念就火了,然后在短短一个月市值从几百万飙升到6个亿,可以说是除YFI之外,百倍币神话速度最快的几个项目之一。

Rebase从今年6月开始,正式被所有人了解,后面诞生了无数的仿盘,以及改进型Rebase类算法型稳定币,比如ESD,Basis,Frax等.

有兴趣的朋友可以参考之前的文章《?DeFi永无休止的快速进化中,暴涨的算法稳定币只是少数人的狂欢?》,稳定币在过去6个月里,自己便进化了4代……

第四代:YAM、YFI、CVP?流动性挖矿玩法升级,收益与治理聚合器出现

YAM、YFI、CVP这三个项目代表了今年DeFi从7月到9月的变化,FairLaunch、一二池的概念、聚合器。

关于YFI,之前已经单独写过数篇文章来介绍。对于YFI的理解程度可以看作是,对DeFi整个行业理解的试金石,否则很难相信会在这一波DeFi行情中赚到多少收益。

YFI可以说是发明了两个名词:收益聚合与FairLaunch。可以看到越来越多的社区型项目,开始采用这种Token分发方式来建立早期社区。

YAM可以说是在YFI之后的FairLaunch代表性项目,并从此确立的圈内1、2池的概念,即1池存入单一Token,无损挖矿低收益,2池通过在Uniswap做市存入LPToken,面临无偿损失的风险但高收益。

YAM本身想要做一个FairLaunch社区版的AMPL,可惜却因为合约代码的失误导致无限增发,致使项目几乎流产,2池里的用户也因此蒙受了巨大损失。

众所周知,今年和DeFi一同兴起来的,还有DAO这个概念,这也是为什么许多DeFi的Token都强调,自己是治理Token,而不是分红Token。

“池”这个概念,在交易层面火了Uniswap,借代层面火了AAVE,现在自然而然的流向了治理层面,于是有了CVP。

简单来说,之前的治理痛点——由于单一散户持有的治理Token占总流通量比例过小,导致其决策权无法直接影响项目的走向。

同时大部分治理Token无法给用户带来任何收入,于是CVP以借代平台的方式给出了一套类似Compound的解决方案。把治理Token通过抵押借代整合在一个池子中,专门为治理Token提供流动性,并且将治理Token的权利进行聚合。

第五代Hegic、LIEN、BarnBridge??高阶复杂衍生品出现,分级基金与债券概念登场

Hegic、LIEN、BarnBridge已经是今年9月之后的三个项目了,算得上DeFi下半场。DeFi进入相对成熟期,华尔街的金融玩法被搬到区块链之上,高阶复杂衍生品就是一个最大的标志。

这三个项目,没有点金融知识打底基本上是看不懂的,每一个花一整篇文章介绍都不为过,所以在这里不详细介绍了,只做个一句话简介。之前的文章《?DeFi已经停不下来了!以太坊的金融“大厦”在逐渐成型》里面有对三个项目都做过更加详细的描述,有兴趣的读者可以去翻看。

Hegic——如果说Oypn是订单簿式的期权,Hegic就是AMM版期权,正如Idex与Uniswap的区别;

Lien——无需MakerDAO150%超额抵押,而是通过风险分级债券形式实现的基于ETH抵押的稳定币;

Barnbridge一个把圈内各种波动率Token化的协议,通过建立分级收益债券来对冲圈内各种风险。

第六代:KP3R、COVER、AXIE?开发者众包、区块链原生保险、游戏DeFiNFT

如果说第五代DeFi是把现实世界里,一个金融模型的“区块链化”,那么第六代DeFi则是直接利用区块链,来构建一个现实世界里的业务和自己特有的原生业务。

拿Cover举例,之前区块链保险行业的龙头一直是NXM,最近Cover异军突起,大有要“篡位”的势头,目前看来成功的概率不小。

NexusMutual的合约保险定价,是一帮正经的精算师团队根据各种参数开发出来的,专门的计算公式来确定,参数包括合约质押的NXM数量,保险金额,保险时间等等。购买业务需要KYC。

Cover则是把保险定价反映在CLAIMToken的价格,价格越低,保费越低,而CLAIM的价格由市场供需来决定,即完全通过用户之间的博弈来确定保费高低,购买业务无需KYC。

明显看出,NXM更像是传统保险的区块链化,Cover则是在区块链上面重新构造了保险,这种区块链原生特性的业务会在未来DeFi的世界中,越来越多的看到。

比如KP3R就是解决区块链原生痛点的项目,当前所有智能合约都无法自动触发完成自动化工作.

在DeFi发展越来越成熟的这个关口,DApp自动化逐渐变成了刚需。比如流动性挖矿的定期、外提卖、复投、止盈止损、定期取得交易对报价等。

而AXIE正是新一代的链游代表,结合了游戏、NFT和DeFi等多个元素,正是区块链游戏目前探索的新方向。

第7代正在进行中,已经看到两个方向

第7代的DeFi已经正在进行时了。就我目前的观察,至少以下两个方向已经开始了积极地探索。

1、更好的算法型稳定币——提到过算法型稳定币已经进化了4代,尤其是SEC最近对XRP的起诉,圈内整体对于USDT和USDC等这种监管可以随时摧毁的抵押型稳定币,产生了不信任感。

可以看到,最近资金涌入了ESD、DSD、Basis和Frax等二三四代算法型稳定币,反而一代的AMPL无人问津。

正如一位圈内大V所说,DeFi就像一个生命体,有天然的扩展冲动,基于区块链原生的算法型稳定币无疑是圣杯般的存在,就看哪个项目能够取得最终的共识。

无论最终谁胜出,都可以看做是BTC,ETH之后,区块链第三个里程碑一般的项目。

2.数据流期权交易——最近看到一个没发Token的A项目,已经开始设计对任意数据流做期权衍生品。而更加巧妙的是,引入最近大火特火的Rebase机制,从底层消除了对对手盘的依赖。

举个例子,你看空一个数据,比如美国的消费者指数,然后抵押1000个AToken进合约,做空这个消费者指数。过几天结算日到了,你判断正确,你的AToken变成了1500个。

如果AToken价格这时候两刀了,你就只拿750个,如果AToken只有0.5刀了,那么系统会给你3000个而不是1500个AToken,多出来的,就是系统自动Rebase出来的。

理论上,有了预言机这个项目可以对任何数据流进行期权服务。而因为有了Rebase,这个项目对任意一个期权的用户来说保证固定收益,且抹除了对手盘的需求,相当于预测市场衍生品Rebase。

小结

2020年,DeFi的发展实在是太快了,如果你对现有的这7代产品还不熟悉的话,就需要赶紧补课啦。

币圈或许正在逐渐的淘汰以往那种屯币党,看看今年的主流币表现,再看看DeFi圈资深农民的收益率,我想你应该知道我在说什么。

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