英伟达股价低于300美元 30%的下跌后还能买吗？

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时间：1900/1/1 0:00:00

未来可能出现小幅下跌基本面无太大影响

总结: 尽管英伟达公布 2019 年前三季度业绩增长低于预期，但整个行业的增长率也因比特币熊市在下降。然而，该公司受疫情影响，需求端和生产端都将短期内大幅下降，且伴随着销售成本的提高，股价可能出现小幅下跌。

催化剂：

收入角度:

1. 我们相信英伟达业务将继续增长。其 GPU 业务仍将主导游戏行业市场，其数据中心业务将保持目前的高速增长。随着人工智能和自动驾驶技术的发展，其 Tegra 处理器业务将适度扩张。

2. 由于最近市场被过度抛售，股价目前低于 300 美元。科技巨头没有达到市场预期也是股价下跌的一个催化剂。然而，在 30%的下跌之后，市场的恐慌提供了一个买入的机会。

英伟达公布多项合作，拓展汽车领域“元宇宙”版图:金色财经报道，近日，显卡厂商英伟达宣布将与韩国现代汽车和中国比亚迪等企业合作，使车内能够使用基于云计算技术的游戏发送服务。与此同时，英伟达还和富士康宣布合作开发自动驾驶汽车平台。根据合作协议，富士康将作为一级制造商，面向全球汽车市场生产基于NVIDIADRIVEOrin的电子控制单元（ECU）。英伟达带来旗下平台Omniverse在汽车工业领域的诸多应用场景与新技术，而这也被视为英伟达在“元宇宙”领域的进一步拓展。[2023/1/4 9:52:21]

成本角度:

1. 突破性的产品结构证明 Nvidia 有能力提供新产品，同时保持在 20%以下的研发/EBITDA 结构。

外媒：英伟达最新显卡驱动重新启用挖矿限制程序:5月26日消息，在安装英伟达最新的512.95驱动程序后，所有基于Windows的挖矿软件都将恢复到被限制后的哈希率。报道称这并没有什么用，因为矿工可以重新装回以前的512.77驱动程序，实现满速挖矿。

据报道，YouTube用户Juliano Caju确认了512.95驱动自带挖矿锁。他的RTX 3060卡使被限制为25 MH / s ETH哈希率，而此前破解后的哈希率为46 MH / s。

此前5月初消息，算力经纪商Nicehash新软件已支持解锁Nvidia显卡的加密挖矿限制。（Videocardz）[2022/5/26 3:43:02]

2. 与上个季度相比，营业利润率有所下降，而其较低的财务杠杆率带来了更高的收益。

动态 | 加密货币矿业热潮褪去英伟达库存堆积股价跌17%:据TechWeb消息，芯片厂商英伟达日前预计，假日季度销售令人失望，原因在于加密货币矿业繁荣之势蒸发，导致分销商和零售商未售出的芯片堆积。英伟达总部位于加州圣克拉拉，该公司公布的第三季度销售低于预期，股票在尾盘跌近17%。英伟达CEO黄仁勋称，随着加密货币的热潮消退，游戏卡的价格降了下来。[2018/11/16]

风险：

半导体的周期性调整。费城半导体指数(Philadelphia Semiconductor Index)去年上涨了 21.76%。该指数已达到 1356.79点，与互联网泡沫时期 1445.90 点的历史高点仅一步之遥，随后迅速下跌。在过去的两年里，与标准普尔 500 指数相比，该指数飙升了 74 %，是同期标准普尔指数的两倍。然而，在不久的将来，你会发现虽然半导体指数已经达到了历史新高，但它与标准普尔的相对表现开始改变，这是半导体指数开始放缓的迹象。

英伟达CEO对加密货币抱有信心:英伟达最近参与了加密货币的开采活动，这一举动导致其股票期权价格下跌。尽管如此，该公司的首席执行官兼创始人仍然对加密货币抱有信心。在接受Mad Money TV show的采访时，这位首席执行官提到，加密货币将会继续存在。这个行业能够降低交易摩擦。另外它还允许用户以较低的成本进行转账和交易，这使得该行业能够经受住时间的考验。[2018/3/31]

贴现现金流分析（DCF）:

以加权平均资本成本 10.18%，经营收入增长率 12%，长期增长率 4% 计算，我们预估英伟达内在价值为 $158.36。

同类公司对比分析（Comps）:

经过对基本情况进行分析，我们得出，假设在 25% percentile 的 P/E 和 P/TBV 对股价进行折算，我们预估英伟达内在价值为 $272.16。

总值计算：

我们将两种分析方法分别以 60%（DCF）和 40%（Comps）的比例加权计算，最终目标价格为 $203.88。我们研究了基于第 75 百分位市盈率和 P / TBV 倍数的隐含价值。以P / TBV倍数计算的隐含股价为 $254.26，以 P / E 倍数计算为 $290.06。我们 $203.88 的目标价格低于基于同类公司计算价值。