合约or杠杆？稳健派投资者该如何制定以小博大的投资策略

加密货币市场自开年以来就非常的火热。单说比特币，过去一个月内相关话题就登上微博热搜榜十余次，可谓是越来越多人注意到了其存在。也顺带让更多人了解到了加密货币这一个算是新鲜的新兴事物。随着市场热度的逐渐走高，有很多投资者都投身进入了加密货币的投资。但毕竟加密领域投资有别于传统投资，一些不一样的概念则会让投资者晕头转向、不明所以，比如说杠杆和合约。

杠杆和合约都是投资者常用的投资交易方法，不少投资者经常用到这两种方法，但是不知道其对应的是哪一种。那么，杠杆和合约有什么区别？

我们先来明确一下定义。

杠杆交易，是指投资者用自有资金作为担保，把自己原有的本金放大数倍，以放大数倍后的资金进行更大的交易投资，从而实现以小博大的收益，但同时需要承担更高的风险。在加密货币世界中，用户可以利用杠杆交易向平台借币，这样就放大了投资者在现货市场中投资金额，但同时需要承担更高的风险。杠杆交易是现货交易的延伸，存在于现货市场之中。本质上是一种投资方式。

Bitget合约大数据中心：BTC合约盈利用户过半:据Bitget合约大数据中心行情播报，截至今日11:00，Bitget交易所BTC/USDT合约过去24小时交易量高达11.6亿美金，其中：盈利用户占比64%，多头盈利39%，空头盈利11%；亏损用户占36%，多头亏损32%，空头亏损18%。此外，Bitget正向合约当前盘口价差在0.5USDT左右，合约基差在0.2USDT左右。Bitget合约分析师表示，BTC四小时线看，布林带开口持平姿态，MACD快慢线在零轴上方，高位死叉向下。[2020/8/3]

合约交易，又称为期货交易。与现货交易不同，合约交易买卖的是商品或金融资产标准化的远期合同。根据这一远期合同，买方将在指定时间之后按约定价格买入某种资产，卖方需要在指定时间之后按约定价格交付某种资产。在比特币合约市场中，主要分为交割合约和永续合约两种。交割合约一般以周/月或者季度作为一个周期进行交割结算，而永续合约没有交割日，永远不进行交割结算。简单来说就是买方同意在一段特定时间后以特定价格接收资产，卖方同意在一段特定时间后以特定价格交付资产，本质上是一种协议

58COIN官方：USDT合约完成维护、恢复服务:据58COIN官方公告，其USDT合约交易区现已完成维护、恢复服务，投资者可正常进行交易、委托、止盈止损、资金划转等操作。[2020/6/16]

在交易体验上两者也有区别。

首先来看费用计算。

杠杆交易是现货交易，因此会产生相应的现货交易手续费。同时由于存在借贷关系，用户还需要支付相应的利息费用。在借出资产时就会开始计算，通常是按小时计算，即使是借贷后没有建仓交易也需要支付利息费用。而合约每次平仓手续费都远比杠杆交易的利息高。另外，由于投资者的情绪因素，合约用户在看到行情波动大的时候极有可能便会进行操作，一天下来操作次数非常多，从而产生惊人的手续费用。对于合约用户而言，倍数越大，一次高波动就极有可能让保证金全部亏空。

我们来看一下实际的数据计算。我们假设1BTC=50000美元，并以此作为计算依据。以50000美元本金，手续费为0.02%，100倍Maker开单为例，单次开/平仓手续费就为50000美元*100倍*Taker费率0.02%=1000美元，完成开仓和平仓的完整操作则需要2000美元。而杠杆交易的开始到结束是以借币到还币为一个流程的，比如中币100倍杠杆，虽然日利率为0.05%，但在当天还币之前，无论开平仓多少次，费用都是50000美元x100倍x日利率0.05%=2500美元。

合约帝市场负责人：疑似中本聪地址异动对市场影响不会很大:金色财经报道，针对此前有消息称50枚BTC从疑似中本聪拥有的钱包转出，金色财经独家采访了合约帝市场负责人陆阳平。陆阳平表示，该地址不确定是中本聪本人的。仅50枚比特币，对市场影响远没有大家猜测的那么大，更多只是情绪传播带来的市场波动。不过最近一段时间波动幅度越来越小，多空双方相对都比较敏感，单方面的消息都可能造成市场群体效应影响比特币走势。市场原本已快显示出方向，这个时间市场情绪很容易被调动。建议大家继续关注下一步动向，等更确切的消息再做投资相关的决定。[2020/5/21]

另外，会进行24小时杠杆交易的情况也非常的少，一般杠杆用户完成一套交易流程仅为几个小时。而前文提供的数据使用的是日利率，是为借币24小时产生的利率。实际情况中是按小时计算，所以利率将会更低。换句话说，杠杆交易的费率在实际情况中会是更低的。

当前BTC全网合约持仓总量为15.51亿美元 24小时减少0.73亿美元:据合约帝持仓报告显示，截止18:00，当前全网合约持仓总量为15.51亿美元，24小时减少0.73亿美元。其中，Huobi合约2.62亿美元，24小时减少9.70%；OKEx合约5.02亿美元，24小时减少8.63%；BitMEX合约5.35亿美元，24小时增加0.56%；Binance合约2.5亿美元，24小时减少1.99%。[2020/4/23]

但在合约交易中，正如上文所说，由于情绪因素合约用户的操作可能会非常多，这一来一回也会让手续费变得非常高。当行情发生波动，合约用户担心爆仓，如果他在一天中完成两次开平仓，手续费就已经高达4000美元了。何况在现实中，一天操作四五个流程的大有人在。因此在实际上，合约交易产生的手续费都会比这个假设的情况下高上不少。而由于杠杆交易是以借币到还币为一个流程，因此杠杆用户便不需要担心爆仓问题，相对合约用户而言，则可以更加气定神闲。

分析 | BTC合约多空持仓人数比1.63，市场看多人数持续居高:截至11月4日10:30，根据OKEx合约大数据显示，目前BTC合约多空持仓人数比为1.63，季度合约基差128.57美元，永续合约基差2.72美元；BTC合约持仓总量7,508,033张，24h交易量13,720,792张；主动买入量207,929张，主动卖出量187,625张；精英账户做多账户比50%，多头持仓比21.56%，做空账户比49%，空头持仓比16.46%。

分析师表示，BTC合约多空持仓人数比为1.63，散户看多人数保持高位，持仓总量方面保持稳定，季度合约基差继续维持在100美元以上，主动交易量有所回落，行情波动动能有所减弱，保持蓄势状态，BTC合约精英持仓方面，多头持仓比占优，但多空账户比相对均衡。[2019/11/4]

此外，上述假设中采取的是Maker费率，如果是需要开通Taker的话，手续费将变成单次开平仓为2000美元，一套开平仓流程下来手续费高达4000美元。在合约完成交割之时，合约用户还需要再次付一个交割手续费。

其次，两者都可双向操作。

即可以看多或看空某一币种，合约交易只需在建仓时选择多空方向即可，相比之下杠杆交易的流程稍微复杂一些。例如在BTC/USDT的杠杆交易中，如果做多，需要借USDT，如果做空，则需要借BTC。

最后，需要再三明确的，就是风险。

虽然都是以小博大，但是大多数杠杆交易平台能够提供的杠杆倍数要低于合约产品，通常是在1—10的范围内，而合约交易的倍率普遍能够达到20倍、50倍以及100倍，甚至有些平台针对特殊币种能够给到千倍的合约杠杆倍率。倍率越高，收益也越高，同样的风险也是成倍的增加。

2021年2月23日晚，比特币的价格从22日的近57500美元跌至45000美元以下，日内跌超17%。这导致了价值近60亿美元的衍生品头寸被加密货币交易所强制清算。根据数字货币合约数据查询平台Bybt.com，在当时过去的24小时里面，加密货币交易所清算了价值56.5亿美元的未平仓合约，爆仓人数超64.5万。最大的一笔爆仓单价值2066万美元，风险不言而喻。

单就比特币合约来说，我们都可以轻松列举5个风险点：1、与期货交易有关的一般投资和金融风险；2、比特币合约机制相关的风险；3、成分交易所风险；4、作为另类投资品的特定风险；5、流动性风险。

那对于那些想要以小额资金撬动更大收益、同时兼顾风险属性的投资者而言，杠杆交易无疑是更为合适的。毕竟杠杆交易的优点也是显而易见的：杠杆交易可以扩大利润，买方只需投入交易价值的一小部分就能获得与常规交易相同的利润，当然在失败的交易中，亦可以造成如数倍，甚至更大的损失；可以获得杠杆机会，利用杠杆方法可以释放出用于其他投资的资本。这种增加资金用于其他投资的能力被称为资金杠杆；同时可以做空市场，通过杠杆产品对市场走势进行交易，买方既可以从价格上涨的市场中受惠，又可以从下跌行情中做空而获取盈利。

投资永远逃不开一句话：“收益越大，风险越大”。杠杆交易一样有其风险属性，所以在运用现货杠杆交易之前，选择一个操作界面清晰、多年稳健运营、产品技术过硬、资金安全有保障的大交易平台，是非常重要的。优秀的加密交易所非常多，但碍于篇幅，以下操作步骤介绍以中币为例。

WEB端：

打开中币官方网站，选择想要进行杠杆交易的币种，确定好交易对，点击打开K线界面。在界面右上方选择“逐仓杠杆”或“全仓杠杆”，并根据需要在“买入”或“卖出”区域填好相关数据即可开启杠杆交易。当然投资者也可以按照需要打开“自动借币”以及“计划委托”等。

APP端：

打开中币官方APP，选择想要进行杠杆交易的币种，确定好交易对，点击打开K线界面。在界面上方点选“杠杆”，并根据需要在“买入”或“卖出”区域填好相关数据，然后在区域下方点选“逐仓”或“全仓”杠杆类型即可开启杠杆交易。当然投资者也可以按照需要打开“自动借币”以及“计划委托”等。

相比于合约交易等，杠杆交易更加适合新手以及稳健型投资者进行投资，当然，投资有风险入市需谨慎。投资者还需根据自身风险承受能力和实际情况，实际体验之后，再选择适合自己的投资方式。

标签：BTCUSDTSDTUSDtBTC币usdc币与usdt币哪个好usdt币怎么获取Wrapped USD

LTC热门资讯