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第四讲:杠杆ETF的再平衡机制

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时间:1900/1/1 0:00:00

通常情况下平台会在每日00:00:00进行仓位再平衡,以保证组合杠杆比率与约定比率不会偏离过大。而当出现剧烈波动时,若标的资产相较于上一个再平衡点波动幅度超过给定阈值(初期我们将该阈值对于3倍多空设置为11%,未来如果其他倍数的产品,阈值可能会不同),我们也会进行临时再平衡,来控制投资组合的风险。

基于Near的数据存储项目Machina计划于今年第四季度推出:1月22日消息,与 NEAR、Aurora 和在线安全协议 HAPI 合作创建的分片数据存储项目Machina计划于今年第四季度 NEAR 上启动,以改变数据的存储方式。

据悉,Machina 是一种分片数据存储结构,旨在提供可扩展、经济高效且可立即检索的链上信息。Machina 利用 NEAR 的 Nightshade 分片的独特属性来提供利用稳定币的无缝经济模型。[2022/1/22 9:06:11]

临时再平衡只针对因为该波动幅度出现亏损的一方,即如果BTC涨幅达到11%,我们会对-3倍的杠杆ETF做再平衡,对其他产品不做调整。请注意,如果触发不定时再平衡后行情趋势得以延续,那么用户的亏损会变小,但是如果触发之后行情趋势立马反转,该产品反弹的速度也会由于再平衡的减仓而减弱。

Coda启动Genesis计划第二轮,主网预计第四季度推出:Coda协议的区块链是轻量级的,使用22 KB的区块,而不是1 MB的比特币区块。该公司表示,这使得它的使用成本更低、速度更快,而且更加民主,因为矿工遍布世界各地。8月13日,其Genesis计划的第二轮启动,1000名矿工将被选为Genesis创始成员,获得66000个代币。主网预计将于今年第四季度推出。(Decrypt)[2020/8/14]

如前所述,每日杠杆ETF若获利后会将该获利进行重新投资。若亏损,则卖出部分仓位实现恢复至3倍杠杆,以避开强制平仓风险。

韩国议员:区块链与第四次工业革命息息相关:韩国议员郑宇泽在28日“未来发展经济政策论坛”上讨论了关于区块链与第四次工业革命之间的关系。郑宇泽表示,不久前区块链还是一个陌生的词汇,但是现在很多人都知道区块链和和第四次工业革命的息息相关。[2018/2/28]

数日变动

以正向BTC三倍看多产品为例,如果BTC的每日走势为10%,10%,10%,10%,那么该产品的4日收益率为185%,要高过4日现货收益46%的3倍;如果BTC的每日走势为-10%,-10%,-10%,-10%,那么该产品的4日亏损为76%,要小于4日现货亏损35%的3倍;如果BTC的每日走势为10%,-10%,10%,-10%,那么该产品的4日收益率为-17%,要跑输4日现货收益率-2%的3倍。

因此,当时间跨越一个再平衡周期时,杠杆ETF并不能保证多日累计收益率和现货收益率保持固定倍数的关系。一般说来,在趋势行情下,杠杆ETF的表现会优于宣称的杠杆倍数,而在震荡行情下杠杆ETF的表现会劣于宣称的杠杆倍数。

声明:

杠杆ETF为新兴金融衍生品,以上内容不构成投资建议,请注意风险控制。

杠杆ETF大大减少了强平清算的风险,但在极端行情下会存在趋近于归零及清算的风险,请您注意净值与价格的差异,避免蒙受损失。

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