大多数crypto未经注册 DeFi 平台或将受到监管

在华盛顿、华尔街和硅谷，搞清楚美国证券交易委员会 (SEC) 主席 Gary Gensler 对加密货币的立场已经成了一场猜谜游戏。加密行业游说者收看他在国会的作证。律师们分析他的演讲。高盛集团的财富顾问们最近更是在一份研究报告中夸口称，他们为撰写该报告专门去听了 Gary Gensler 于 2018 年在麻省理工学院 (MIT) 教授《Blockchain and Money》课程时的 29 小时公开讲座。这是一项费力但或许并不那么让人意外的工作，因为 Gensler 的这些课程视频已经在网上获得了数百万的点击量，这甚至让 Gensler 自己都倍感惊讶。

在首次接受有关加密货币狂热的采访中，Gensler 向加密行业发出信号，即他对这一主题的浓厚兴趣并不意味着他赞同许多加密货币爱好者希望看到的不加干涉的监管方式。政策制定者们一直在努力应对这个几乎不受监管的、总市值超过 1.6 万亿美元的加密市场，该市场已经经历了爆炸式增长和剧烈的价格波动。

Gensler 正在考虑建立一个强有力的监督机制，其核心是为那些在其投资组合中持有加密货币的数百万投资者建立保障措施。Gensler 将于周二在阿斯彭安全论坛 (Aspen Security Forum) 上发表关于加密货币的演讲。他表示：“尽管我对这项技术持中立态度，甚至对它很感兴趣--我花了三年时间 (在大学) 教授相关课程，并逐渐融入其中--但我对于保护投资者的立场并不中立。”“如果有人想投机，那是他们的选择，但作为一个国家，我们有责任保护这些投资者免受欺诈。”

Synthetix：将在以太坊合并前3小时暂停协议绝大多数功能:9月2日消息，去中心化合成资产协议Synthetix发博表示，将在以太坊合并前 3 小时暂停协大多数功能，包括合成交易所、期货、贷款、质押（认领、铸造、销毁）和桥接等功能，SNX 代币仍可转让。Synthetix 将在确保 Chainlink 喂价和协议的其余部分稳定后恢复活动。[2022/9/2 13:03:06]

Gensler 已经要求美国国会通过一项法律，赋予该机构监管加密货币交易所的法律权力，但他表示，SEC 的权力已经很广泛。多年来，人们一直在讨论哪些类型的数字资产属于 SEC 的管辖范围。比特币等一些类似「货币」的数字资产被 SEC 视为「商品」而非「证券」，但还有其他数以千计的加密货币，Gensler 认为大多数都是未经注册的证券，必须遵守 SEC 的规定。

总的来说，Gensler 指出，在人类历史上，技术推动了经济进步，他也看到了数字资产带来的类似推动，但这可能只有在强有力和深思熟虑的监管下才能实现。他打了个比方，表示直到政府制定了驾驶规则，汽车行业才得以全面发展；限速和交通信号灯不仅保障了公共安全，也推动汽车成为主流。Gensler 说道：“只有把一些东西纳入我们的公共政策目标之内，一项技术才有机会被更广泛地采用。”

动态 | 调查显示:爱尔兰的大多数人不知道区块链是什么:一项新的研究表明，区块链可能是下一个在技术方面很重要的东西，但爱尔兰的大多数人不知道它是什么，因此没有考虑过从事它。这项由Wachsman公司委托开展的对1000人进行的研究发现，在那些拒绝接受区块链相关工作的人中，略多于一半的人表示，他们主要是因为不了解区块链技术是什么。许多人还表示，他们没有足够的技能在区块链工作。[2018/11/15]

Gary Gensler 表示监管可以推动新技术的发展

SEC 的共和党委员 Hester Peirce 以倡导对数字资产实行宽松监管而闻名，她表示自己渴望与 Gensler 合作。她说道：“很多人只是想要监管更加清晰。我的观点是，人们应该有最大的自由来自愿参与他们想要进行的交易。社会需要讨论什么是正确的监管框架。”

Gensler 没有给出 SEC 采取行动的时间表。他有一个待办事项清单，其中包括 49 项非加密货币政策相关的审查，这些审查可能会减缓加密货币监管的进展。很多都是高调而耗时的工作，比如应对 GameStop的交易狂潮和 Archegos 家族办公室的倒闭。SEC 还在努力实施新规定，要求美国企业披露碳排放和其他环境风险，这是拜登政府的优先事项。

金色快评?| 大多数上市公司区块链只是包装噱头:广电运通日前在回复监管问询函时表示，目前运通区块链暂时没有产生直接的业务收入，并提示了可能面临的四类经营风险：一、项目收入不达预期；二、区块链技术短期市场项目拓展受限；三、行业竞争加剧；四、人员较少且人力成本较高的风险。根据算力智库日前发布的《2018“区块链+”上市公司研究报告》，目前仅在A股市场就已有88家上市公司涉足区块链领域。但是，区块链技术作为一项新兴技术，必然存在着投入成本高，未来结果不确定的特点。而现行的制度安排显然不利于上市公司进行高风险投资。按照监管政策要求，上市公司如果出现连续2年亏损，就将被给以ST处理。在此背景下，很多上市公司对新技术和创新模式的尝试只能是浅尝辄止，甚至只是停留在概念炒作阶段。以广电运通为例，其在区块链领域的全部投资只有1000万元，员工不过16人。这和某些区块链项目动辄上亿元的融资规模完全不可同日而语。因此，如果在制度层面不做根本改变，区块链对绝大多数上市公司来说，只能是“鸡肋”和噱头。[2018/7/12]

Gensler 也不愿对批准比特币 ETF (交易所交易基金) 的可能性发表评论。加密货币领域的许多人都在急切地等待这一决定，因为这将为投资者提供一个容易的入口。比特币 ETF 将投资于这种加密货币，然后在股市上交易其股票。到目前为止，SEC 一直拒绝批准此类基金，理由是担心比特币市场存在欺诈和操纵风险。Gensler 在 MIT 教书的时候曾对比特币 ETF 发表过积极的看法，让支持者们相信他是比特币 ETF 的支持者。SEC 委员 Hester Peirce 甚至表示，现在正是 SEC 批准加密货币 ETF 的“时候”了。

研究显示:大多数欧盟、美国的交易所和钱包都不能满足KYC:大西洋两岸超过三分之二的主要加密货币交换和钱包提供者没有进行适当的身份验证检查。根据调查显示，大多数被研究的平台不符合即将出台的欧盟反规定。[2018/6/6]

在幕后，Gensler 已经敦促该机构的工作人员考虑一系列潜在的政策变化。他表示，当前 SEC 至少有 7 项行动正在研究不同的加密货币问题：ICO (首次代币发行)、交易场所、借贷平台、DeFi、稳定币、加密资产托管、ETF 和其他加密货币基金。Gensler 表示：“我已经要求 SEC 员工在任何可能的地方都使用我们所有的权力。”

Gensler 表示，他认为监管加密货币交易所可能是政府快速掌握数字资产交易的最简单方法。但他也担心人们入场加密领域的新方式，比如在所谓的 DeFi 平台上的点对点借贷。Gensler 表示，如果公司宣传针对某项加密资产的特定利率回报，那么这些贷款可能会受到 SEC 的监管。聚集数字资产的平台可能被视为类似于共同基金，可能允许 SEC 对它们进行监管。

吴忌寒：大多数加密货币因属于证券的范畴需要监管 计划投资于私有央行创业公司:今日比特大陆联合创始人吴忌寒在华盛顿区块链峰会上发表关于监管的看法。他表示，大多数加密货币很可能属于证券的范畴，并将受到证券有关规定的约束。但我相信监管机构需要就如何应对这些业务创新做好准备。吴忌寒还表示相信私有中央银行将会有所发展，一些私人公司会决定将其业务定于成立私有中央银行。他说：“我们都知道中央银行是一个非常有利可图的业务。” 私有央行不同于像美联储这样的机构，将更好地为消费者创造更方便的用户体验，将与国家签订合同，解决国家央行解决不了的难题。他称比特大陆计划投资于二，三十个私有中央银行创业公司。[2018/3/8]

Gensler 曾在奥巴马政府期间担任美国 CFTC (商品期货交易委员会) 主席，负责在金融危机后对巨大的衍生品掉期市场实施联邦监管。在乔治城大学 (Georgetown University) 法学院教授加密货币课程的 Patrick McCarty 表示，Gensler 对数字资产的理解意味着他将给这个行业一个“公平的听证会”，尽管他可能会让很多支持者失望。“当加密爱好者们表示想要法律的明确性时，他们并不是这个意思，他们想要的是不受监管，”McCarty 说道。

纽约律师事务所 Reed Smith 专注于加密资产的法律合伙人 Christine Trent Parker 表示，虽然 SEC 的新规定将为该行业带来更多确定性，但他们还可能更明确地划分市场监管 -- CFTC 专注于与比特币等虚拟货币相关的市场，而 SEC 则负责大部分其他事项。Parker 表示：“目前，这些界限是模糊的，因为我们没有明确的监管。如果 SEC 有一个囊括所有其他数字资产的宽泛框架，那么就会有这个一分为二的市场。”其他人则认为，新的加密资产开发者需要一些监管灵活性，以鼓励创新。

Gensler 也是美国财政部领导的 FSOC (金融稳定监督委员会) 和总统的金融市场工作组的成员，该工作组最近举行了一次关于稳定币影响的会议。监管机构担心的是，如果支撑一些稳定币发行的美元资产价值没有达到预期水平，会导致什么情况。这可能会引发类似银行或货币市场基金的挤兑行为，导致投资者大批逃离。Gensler 在小组讨论中的观点很有分量，因为与美国财政部长珍妮特·耶伦 (Janet Yellen) 或美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 等人不同，Gensler 在加密货币监管方面有着真正的可靠性。

Gensler 对区块链和数字资产的理解很大程度上来自于他在 MIT 度过的那几年。除了创建加密货币课程，他还经常参加行业会议 (有时一年发表 30 至 50 次相关演讲)，并与有深度的思想家和企业家进行交流。他能凭记忆引用比特币匿名创造者中本聪 (Satoshi Nakamoto) 的著作，并认识比特币的一些核心开发者。

这位 63 岁的前高盛合伙人走上了一条不太可能的道路，成为了美国政府最重要的加密货币专家之一。这一切始于 2017 年，当时作为希拉里?克林顿 (Hillary Clinton) 失败的总统竞选团队的首席财务官，他独自承担着一项工作：关闭办公室、支付最终账单、决定如何处理废弃的电脑和办公用品。就像他的许多不知所措的前同事一样，当时 Gensler 正在寻找可以做些什么。

MIT 教授、经济学家 Simon Johnson 给了 Gensler 答案，他鼓励 Gensler 来马萨诸塞州剑桥市的 MIT 教书。Gensler 希望培养自己长期以来对科技和金融交叉领域的兴趣，因此欣然接受了这个机会。

尽管当时他对数字代币了解不多，但他与该校正在蓬勃发展的数字货币计划 (Digital Currency Initiative) 的成员建立了联系，甚至还旁听了一门加密编程课程。当他建议 MIT 教授更多关于金融和数字货币的知识时，他被授予了担任这份工作。他当时一点也不知道，几年之后，他将有机会将自己的学术研究应用到现实生活中。

他说：“有时生活就是有一点机缘巧合。”

撰文：Robert Schmidt & Benjamin Bain

来源：Bloomberg

编辑：南风

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