Uniswap V3 ：提升AMM功能、资本效率、交易费和价格输入机制

介绍

在长达数月的翘首企盼中，去中心化交易所Uniswap终于发布了第三个迭代版本。

在3月23日发布的详细博客公告以及Uniswap3.0白皮书中，Uniswap介绍了很多爆炸性的新进展，并宣布将于5月5日在以太坊主网上线，5月12日启动Layer2方案Optimism来提高吞吐量。

作为DeFi领域的头部去中心化交易所，Uniswap在博客公告中使用了一些颇具争议的表述，称这次版本更新会让Uniswap成为有史以来最灵活高效的自动化做市商。

Uniswap并非是在自我吹嘘。Uniswap3.0将重点提升AMM功能、资本效率、交易费和价格输入机制等方面，为Uniswap重登全球去中心化交易所之首的宝座铺平道路。

出乎意料的是，Uniswap背离了自己的开源初衷。为了阻止“吸血鬼”Sushi之类的恶意竞争者继续侵犯其知识产权，Uniswap在其3.0版本的代码库中使用了商业源码许可证，并将开放授权商用的时间推迟至2年后。等两年期一过，Uniswap3.0的代码将“永久”开源，供密码学货币社区使用或以之为基础进行构建。

新的许可证机制表明，Uniswap已决心采取一切必要手段来捍卫其3.0版本的创新成果，避免再出现像2.0版本那样被疯狂山寨的情况。

SocialFi平台Torum将于20:00上线Uniswap:据官方消息，NFT+DeFi社交平台Torum已通过在Zendit 和Scaleswap平台融资30万美元，代币XTM将于20:00上线Uniswap并开放XTM/ETH交易。Torum表示，具体上线时间可能由于以太坊的拥堵而出现延后，具体需等待官方的正式通知。

据悉，NFT+DeFi社交平台Torum曾于8月初获得火币资本Huobi Ventures 战略投资，Torum表示将把Heco链上的优质项目引入其社交媒体生态。[2021/9/15 23:27:01]

在最新一轮牛市中，这家创立仅两年的去中心化平台迅猛发展，其交易量一度占据以太坊总交易量的20%。然而，突如其来的成功不仅引发了系统性问题，也招来了口诛笔伐，需要在后续发布的新版本中解决。

眼下，以太坊准备大幅提高交易速度，PancakeSwap和MDEX又超越Uniswap成为全球交易量最大的去中心化交易所。Uniswap的这次重要官宣发布得正是时候，不仅带来了新的热度，还让我们看到了DeFi的大好前景。

去中心化交易所被视为以太坊上严重的网络拥堵和天价gas费的帮凶之一，因为Uniswap2.0目前是头号gas消费者。

目前，以太坊正处于从工作量证明链向最终形态权益证明链过渡的阵痛期，上述问题给整个以太坊生态带来诸多掣肘，只能任由Cardano、Polkadot和BinanceSmartChain等后起之秀抢夺其市场份额、用户和开发者。

zkTube联合ONEUNI设立千万美元种子基金:据以太坊企业联盟（EEA）官方消息，联盟成员 zkTube 与 ONEUNI Capital 设立了1000万美元种子基金，共同助力区块链初创企业发展。

随着zkTube主网上线临近，该基金的成立将加速ZK-Rollup技术的落地应用，从9月1日起，联盟中GameFi、NFT、元宇宙等领域的初创企业可进行投资申请。[2021/8/27 22:41:08]

Uniswap3.0概要

那么，Uniswap3.0究竟有何独到之处？由创始人HaydenAdams参与撰写的白皮书深入介绍了复杂的细节。在进一步认识Uniswap3.0引擎之前，我们先来快速了解一下3.0版本最主要的几个新功能：

实现集中式流动性，赋予流动性提供者“粒度控制权”，允许每个流动性提供者为其所提供的流动性设置价格区间。这是通过将流动性池中的所有仓位结合起来，创建一条供交易者使用的聚合曲线实现的。

使用费用等级制来取代当前0.3%的手续费，更加合理地补偿流动性提供者所面临的潜在风险。

采用优化的价格输入机制，通过保存过往的价格查询记录，实现更加快速且低成本的价格查询。

Uniswap3.0的自定义流动性区间功能将优化自动化做市商和订单簿交易所的运作，使其资本效率相比2.0版本提高了4000倍之多！

UNI跌破30美元关口 日内跌幅为14.23%:火币全球站数据显示，UNI短线下跌，跌破30美元关口，现报29.9683美元，日内跌幅达到14.23%，行情波动较大，请做好风险控制。[2021/4/18 20:33:27]

Uniswap的困境

2018年，Uniswap1.0?仅凭不到300行代码和一个简单的公式就实现了设计优雅的自动做市商功能，为DeFi领域开辟了新的可能性。不出意料地，Uniswap在2020年一举登顶，成为第一大去中心化交易所。

虽然山寨项目Sushi通过发行治理代币SUSHI一度撼动了Uniswap的地位，但是Uniswap通过发行原生代币UNI挽回了局势。此后，这两家交易所及其原生代币都迎来高速上升期。

不幸的是，过去几个月来，高昂的gas费和无常损失等原因迫使一些流动性提供者和交易者转向其它去中心化交易所。在3.0版本的帮助下，Uniswap有望深入DeFi领域，重回全球第一去中心化交易所的宝座。

Uniswap3.0版本将提供更高的资本效率、更好的风险控制措施和更可靠的交易价格，重新获得竞争优势。

如果越来越多流动性提供者集中至Uniswap3.0，交易者将成为主要受益者，因为这会在提高流动性的同时降低交易费。

Uniswap发布V3版本详细信息 将在五月实施:金色财经报道，Uniswap的下一个迭代版本v3的新详细信息已于周二公开。Uniswap V3预计将于5月5日在以太坊上启动，并于5月中旬在Optimism上启动。V3专注于使去中心化交易所尽可能地提高资本效率。根据官方文章，Uniswap v3引入了集中的流动性，使各个LP可以对其资本分配的价格范围进行精细控制，以及多费用等级，允许LP因承担不同程度的风险而得到适当补偿。相对于Uniswap v2，LP提供流动性的资本效率将高达4000倍。此外，Uniswap v3核心将在Business Source License 1.1下启动。该许可将v3源代码在商业或生产环境中的使用期限限制为两年，届时将永久转换为GPL许可证。[2021/3/24 19:11:34]

什么是Uniswap3.0？

Uniswap是基于自动做市商模式的去中心化交易所。Uniswap3.0是该协议的最新迭代，旨在在为用户提供更高的资本效率，同时让流动性提供者更好地控制资本。此外，Uniswap3.0还改善了价格输入机制的准确性，并引入费用等级制。

利用这些新功能，Uniswap可以帮助流动性提供者获得更高的资本回报率。不同于之前的版本，Uniswap3.0可以降低价格滑点率和下行风险。

Asproex（阿波罗）于9月17日18:00(UTC+8)正式上线UNI:据官方消息，2020年9月17日18:00(UTC+8)，Asproex（阿波罗）正式上线UNI/USDT，充提时间9月17日18:00(UTC+8)，交易时间9月17日19:00(UTC+8)。在Asproex（阿波罗）平台参与所有币种交易，均可获取算力挖取生态通证Moon。

Uniswap是一种基于以太坊的协议，旨在促进ETH和ERC20 代币数字资产之间的自动兑换交易，在以太坊上自动提供流动性。Uniswap试图利用去中心化协议来让数字资产交易过程中彻底实现去中介化。UNI是Uniswap协议令牌，同时UNI持有人将立即拥有：Uniswap治理、协议费用切换、Uniswap默认列表、SOCKS流动性代币。

Asproex（阿波罗）作为一家离岸银行控股持牌交易平台，也是一家涵盖CTO企业通证上市的交易平台，持有5国牌照，为全球中小微企业提供融资难的解决方案，助力数字化上市。[2020/9/17]

Uniswap的价格输入机制还优化了时间加权平均价格的实现，使其集成和使用变得更加快速且低成本。Uniswap3.0的gas费也将远低于2.0版本，因为3.0版本发布后基于以太坊的Layer2解决方案Optimism很快就会在Uniswap上部署。

Uniswap的三大新增功能分别是集中式流动性、费用等级制和优化后的价格输入机制。

集中式流动性

集中式流动性可以让流动性提供者将其所提供的资产与某个价格区间绑定。也就是说，在3.0版本中，流动性提供者可以为其所提供的流动性设定价格区间。

在2.0版本中，流动性提供者所提供的资本全都汇聚在一起提供给交易者，不受价格区间的限制。如果有人想要为其提供的流动性设定一个价格区间，唯一的选择就是创建一个新的流动性池。这个流动性池并不总是有利可图的，因为它会带来高昂的gas成本和无常损失的风险。

集中式流动性可以让提供者获得更优越的体验，更好地控制其风险敞口，并提高其资本效率。

费用等级制

在2.0版本中，交易费被设置为0.3%。3.0版本引入了多个费用等级，分别是0.05%、0.3%和1%。这个新型费用结构旨在让流动性提供者为其所提供的流动性设定可接受的风险水平。

流动性提供者可以在高风险的非相关代币对和相关代币对之间进行选择，并通过承担这些风险来获得适当的补偿。此外，UNI的治理模型可以增加更多费用等级，或通过社区投票修改费用等级。

优化的价格输入机制

Uniswap3.0提高了TWAP价格输入机制的性能，让价格查询变得更快、成本更低。我们只需要发起一个链上请求，即可通过TWAP价格输入机制轻松获取平均价格。只要是请求发起前9天内计算出的所有TWAP都可以快速访问。

Uniswap3.0之所以能做到这点，是因为存储了过往的价格查询记录，而不像之前那样需要设置“检查点”。通过这一功能，用户还可以轻松集成除平均价格之外其它指标的输入机制。

Uniswap3.0甚至可以提供指数移动平均数或简单移动平均数等交易指标的输入机制。

非同质化流动性

Uniswap3.0不会再发行同质化的ERC-20代币来表示流动性提供者的头寸。相反，它将提供非同质化代币来表示流动性提供者的头寸。TheBlock报道称，Uniswap已经承认3.0的一个小缺点是流动性提供者代币之间无法互换。但是，我们依然可以通过外部合约或其它桥接协议将共享头寸转化成同质化代币。

除了这些新功能之外，Uniswap3.0不会再自动为流动性提供者执行交易费再投资。未来，Uniswap团队预期将实现交易费再投资、借贷和多头寸等复杂市场策略的代币化。

上线

Uniswap3.0的开发工作正在进行中，计划于5月5日在以太坊主网上线。Uniswap3.0的智能合约会率先部署到多个测试网上，因为接口、API和其它功能还在更新。

一旦新版本上线，2.0版本的流动性提供者即可使用流动性提供者迁移门户。

Uniswap1.0和2.0历史回顾

在DeFi兴起之初，EtherDelta是唯一知名的以太坊去中心化交易所。然而，由于其用户界面和用户体验不佳，而且流动性低，EtherDelta未能吸引大量用户。

接着就出现了Uniswap1.0协议，旨在通过流动性池和自动做市商来实现功能型去中心化交易所。在2018年11月上线后，Uniswap协议刚开始运行良好，但是之后就遇到了一些问题，如喂价操控问题。用户也只能将ERC20代币交换成以太币。

Uniswap2.0?引入了WETH来支持更大的交易池，实现任意ERC20代币对之间的交易。另外，它还在系统中新增了价格输入机制来加强去中心化，提供最优代币报价，并防止价格操控。

Uniswap2.0的成功催生了新的去中心化交易所，如1inch、Sushi和PancakeSwap。这些去中心化交易所都在Uniswap2.0的基础上增加了新的特色和创新。

尽管取得了巨大的发展，Uniswap2.0在去中心化交易所中的市场份额却下降了。截至2021年4月12日，Uniswap2.0在全球去中心化交易所中排名第二，仅次于PancakeSwap。

由于用户的抱怨声越来越大，为了改善其交易平台，Uniswap又开发了3.0版本，计划于5月5日在以太坊主网上线。

总结

即将上线的Uniswap3.0版本极大改善了去中心化交易所的模型，让流动性提供者可以获得更高的回报率，并调整风险敞口，以便更高效地进行风险管理。另一方面，交易者可以获得更高的资本效率。

此外，Layer2解决方案Optimism的实现可以大幅缓解以太坊网络的拥塞。目前，Uniswap是造成拥堵的主因之一。

如果这些新功能能够让流失的流动性提供者回归，Uniswap将在DeFi领域重新占据主导地位。过去，Uniswap2.0被认为是去中心化交易所的典范。那么，Uniswap3.0能否再度引领去中心化交易所的创新潮流呢？让我们拭目以待。

原文链接

https://coinmarketcap.com/alexandria/article/uniswap-v3-guide-the-apex-dex-reclaims-its-edge

作者:??WernerVermaak

翻译:?闵敏

标签：UNISWAPUniswapAP3UNII币Amorswapuniswap币总量有多少AP3.town

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