DeFi 2.0刚起步 率先"打起来"是围绕Curve流动性的领域

据今日最新数据，链上NFT销售总额突破190亿美元，国内外各界的音乐艺人和NBA球星纷纷入场，除了NFT市场的战火熊熊燃烧外，大火在圈内其它领域也是不断蔓延：

近期圈内围绕Curve的流动性战争，在很多人不知道的情况下持续了数月之久。今天就带你一窥这场战争的大幕。以下这些项目会作为参战方一个个出现：Curve、Convex、Frax、Mochi（昙花一现）、DOPEX、BTRFLY。

而今天，我们主要看一下前两者Curve与Convex，后面会着讨论后面四个选手。

Curve最早是作为稳定币互换出现的，简陋的页面，两位数的日活，但与Uniswap实现了简单的统一XYK定价曲线相比，Curve的算法使得稳定币互换滑点远低于Uniswap，于是大家对Curve的定位是，它是Uniswap的补充，大户的稳定币互换场。

CZ：5到10年内DeFi规模将超过CeFi:7月1日消息，币安创始人CZ在接受Bankless视频专访时表示，5到10年内DeFi规模将超过CeFi。我们不想在未来持有任何人的现金或数据。[2022/7/1 1:45:12]

后来随着Curve可获得流动性收益后，Yearn等机池出现了，Curve成了供养各类机池最肥沃的一片土地，各路项目的机池纷纷前来，疯狂进行挖提卖，也使得Curve价格一路下跌。

再后来Curve发奋图强，搞了许多其他的业务，比如各种同质Token的流动池（比如通过Lido质押ETH去ETH2.0的stETH, 比如和Synthetix合作，利用Synthetix无滑点的优势超低滑点大额兑换BTC、ETH的功能，甚至开发了BTC/ETH/USDT这种三池去抢Uniswap的份额。

DeFi借贷平台bZx：私钥泄露导致bZx智能合约在Polygon和BSC上的部署受影响:11月5日消息，DeFi借贷平台bZx发推表示，一个小时前，控制Polygon和BSC上bZx智能合约部署的私钥似乎已被泄露，导致资金损失。以太坊部署受DAO控制，不受影响。bZx将进行社区投票，以使用金库作为支持，使BSC和Polygon上的部署变得完整。如果用户在Polygon或BSC上批准了bZx合约的任何代币，尽快撤销批准。以太坊上的部署、治理和DAO金库均未受此事件影响。bZx智能合约本身没有受到损害。此事件仅通过泄露的密钥影响了Polygon和BSC上的部署。[2021/11/5 21:28:35]

然而这些都没能对Curve的日活或是价格上有太多的提升作用，Curve依旧只是一个大户的交易场，以及一众机池的给养池。直到各类加密原生稳定币的出现。

DeFi 聚合收益协议 YFII 社区发起与 FinNexus 合作提案:DeFi 聚合收益协议 DFI.Money （YFII）社区发起与 去中心化衍生品协议 FinNexus Protocol （FNX）合作提案。提案指出，双方计划共同成立基金研究并支持更丰富的链上投资策略。在产品方面，通过机池和期权产品的合作，补充 YFII 和 FNX 双方社区用户的投资策略。同时 FinNexus 为 YFII 提供期权产品策略支持，共同为社区用户提供期权组合的无损挖矿，收益增强等产品。[2020/11/25 22:08:04]

圈子内部原生项目的探索之路，一直都在进行，从未放弃。DAI只是开始，但绝不是终局，ESD失败了，BAS失败了，AMPL前途未卜，但我们还有Frax（FXS），MIM（Spell），UST（Luna），alUSD（Alchemix），LUSD（Liquity）……

币赢DeFi专区 HDAO24小时涨幅3.49%:据官方消息，币赢DeFi专区 HDAO24小时涨幅3.49%，现报价0.0237U。

据悉，HyperDAO的目标是建立一个完善的DeFi生态系统，为用户提供完备的去中心化金融基础设施。DeFi (Decentralised Finance), 即“去中心化金融”，其核心是开放公平，互联互通。HyperDAO将以分布式账本和区块链技术为基础，打造一个集去中心化稳定币、去中心化社区众筹、去中心化钱包、云交易所、市场预测、资产管理、普惠金融和电子公民信息系统等DeFi技术设施为一体的金融服务生态平台。[2020/8/27]

这些项目对于Curve奖励的争夺，直接导致了这场Curve War的大战。

而要理解这一切，你就必须理解Curve的排放机制：

火币朱嘉伟：DeFi在2020年的爆发式增长引领了“乐高金融”潮流:8月5日下午，火币集团首席运营官朱嘉伟在“2020 Cointelegraph中文大湾区·国际区块链周”上发表了题为《DeFi 对 CeFi：谁才是行业未来的信用桥梁》的主题演讲，他表示，DeFi在2020年的爆发式增长，引领了无需信任中介、自动化中间键替代中心化机构的“乐高金融”潮流。2020年是金融服务技术领域发生重大变化的分水岭，许多领先的 Cefi 项目和企业方在交易和稳定币等主流应用上取得了长足进步，如Libra、Coinbase、Huobi、Grayscale等。越来越多主流国家地区对区块链和数字资产表现出积极态度，数字监管框架趋于完善。[2020/8/5]

1、什么是veCrv

veCRV是CRV锁仓得到， 一个CRV锁一年拿0.25个VeCrv，最多锁4年拿一整个VeCrv。

2、veCRV有什么用？

Curve的手续费分成

Curve各个分叉（比如EPS）的空投

Curve LP的获取流动性收益奖励提升（最大2.5倍）

但这些其实不够吸引人。而veCRV以前最被忽视，现在却最为重要的部分，就是Curve的治理问题。虽然简单看上去是治理，DAO这些概念被炒的火热，但其实很多人对治理这一部分并不感冒。试问看，有多少人真正参与过DeFi项目的治理？

然而当治理非常重要，它关系到你的收益，甚至关系到你项目的生死存亡，这就是它的重要之处。

算稳或者说一切新发型稳定币的命脉，而命脉无非两个：

第一点，更多的使用场景，主要看公司的商业推广与拓展能力，Luna的UST无疑是做的最好的。

第二点，汇率不脱锚，靠的主要就是池子深度，只有当用户可以把手里的Frax，或是Mim平滑兑换成USDT/USDC时，大家对这个稳定币才会慢慢培养起信心。

那池子深度又靠什么？靠更高的APY来吸引更多的流动性。更好的APY怎么来？靠着veCRV的投票得来！是的，每周Curve都会投票，来决定每一个池子排放CRV奖励的权重。

APY更高的池子，自然会吸引到更多的LP资金前来获取收益，更多的LP资金也就意味着个更好的深度，滑点更低的兑换，用户更强的信心……

总而言之，veCRV，就是所有新生代稳定币发行方争夺的对象，也是这场Curve War里最最核心的资源。后期直到Convex的出现，那我们接下来说一下Convex。

DeFi世界最擅长的是什么？道理可参考套娃：

正如你可以把YFI看成是Curve，AAVE，Compound等的套娃一样，Convex就是一个Curve的垂直管理协议。

具体是怎么做到的呢？CVX说，用户自己操作CRV，又要锁仓，又要投票，又要收菜啥的一通操作多麻烦啊，你来我这，一站式解决方案，收益一分不少你的，我还给你CVX奖励。

CRV的玩家一看既省了力，还赚了钱，何乐而不为？

所有通过CVX进入的CRV，协议统统会进行四年锁定，你手里拿的不再是VeCrv，而是CVXCRV，收益比veCRV更高，还能通过一个CVXCRV/CRV的池子解锁你锁仓的CRV流动性。但作为代价，你CRV的治理权也就没了。

那CVX里面这么多的veCRV谁来控制呢？当然是这背后的CVX的持有者。CVX持有者可以锁仓CVX16周，拿到一个vlCVX，然后便可以参与CVX的治理权、指挥协议里的veCRV来分配Curve上各个池的奖励多少。

于是乎大家发现，掌握了CVX，也就变相掌握的veCRV，毕竟有太多太多的CRV都是通过CVX来进行锁仓变成veCRV的。

精明的玩家或是公司算了算，直接买CRV来得到veCRV的成本，要远高于去买CVX，然后质押16周用vlCVX变相控制veCRV的成本，于是就会看到过去几个月，CVX的价格在一直攀升。

所以说现在CVX也有了自己的套娃Votium，CVX是CRV或者说veCRV的垂直管理协议，Votium就是vlCVX的垂直管理协议。

在这里，你可以用你手里的vlCVX名正言顺的接受各个稳定币项目方的收买，然后投出你宝贵的一票，最终换取奖励。

明白了这所有的一切，我们就可以在下篇里介绍这场战争的其他选手：

当前最强算稳Frax，昙花一现却合理跑路的Mochi，Curve War未来衍生品战场的的DOPEX，还有OHM分叉“投票治理聚合器， 投票效率即服务”的BTRFLY。

本篇我们谈到了Curve的治理、投票的重要程度，veCRV如同战争中的海伦被各方争夺，其辎重性不言而喻。以及如何理解Convex通过协议，成为了掌握方。

对于以上文章内谈到的内容，你有着怎样的见解和个人想法？欢迎在评论区讨论分享。

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