Caspian：一种由 Layer 2 驱动的新型 AMM 设计

在 Layer 2 上构建 DeFi 解决方案时，资金效率是人们最关心的问题之一。

原因：流动性将分散在 Layer 1 和多个 Layer 2 解决方案之间。

Caspian：我们提出的一种由 Layer 2 驱动的 AMM 设计。该 AMM 将资产留在 Layer 1 上，可有效防止流动性碎片化，并提高资本效率。

StarkEx 3.0（2021 年 6 月启动）将支持 Caspian。它将包含实现 Caspian 所需的两个新元件：Layer 1 限价订单（Limit Order）和批处理交易的闪电贷（Batch-Long Flash Loan）。

AMM 是一个重要的 DeFi 工具。其核心特征 —— 自主性、可组合性和引导流动性启动 —— 使得 AMM 成为 DeFi 乐高的第一大基石。自 Bancor 和 Uniswap 诞生以来，AMM 的设计空间开始朝着多个方向拓展：从专业化市场（如 Curve）到通用型市场（如 Balancer）再到无常损失感知市场（如 Dodo 和 Bancor V2）。

约50名加密和隐私倡导者在荷兰抗议Tornado Cash开发者Alexey Pertsev被捕:8月21日消息，一个由大约50名加密和隐私倡导者组成的团体在荷兰阿姆斯特丹水坝广场抗议Tornado Cash开发者Alexey Pertsev被捕，其妻子帮助组织并参加了这次示威活动，抗议者认为Alexey Pertsev不应该对编写开源代码负责，无论不良行为者如何使用它。

此外未来几周伦敦可能会举行第二次抗议活动，目前已有近1500人签署请愿书参与抗议。（The Block ）[2022/8/21 12:38:28]

AMM 如何适应快速发展的 Layer 2 领域？

迄今为止，所有 Layer 2 AMM 设计都需要将整个 AMM 转移到 Layer 2 上，包括流动性，从而导致 Layer 1 流动性碎片化。

我们提议的由 Layer 2 驱动的 AMM 设计可将流动性保留在 Layer 1 上，同时让用户在 Layer 2 上进行交易。

安全团队：Ronin Network攻击者将6600ETH转移至Tornado Cash:金色财经消息，据CertiK安全团队监测，Ronin Network攻击者于近24小时内再次转移了资产，其中6600ETH（价值约 1870 万美元）转移至Tornado Cash，另外8721ETH转移至新钱包地址。

地址：①0x622163f3f21752d359216343df88e9108495ca14②0x002c93452d54b6d64bfa9879fcab14a74f1bdd44[2022/5/3 2:47:08]

这一设计不仅可以让 Layer 1 流动性提供者参与进来，还可以：

将流动性存入其它 Layer 1 DeFi 协议（如 BentoBox 和 Balancer V2）。

实现跨 Layer 2 AMM（点击此处，查看详情）。

Caspian 是一个由 Layer 2 驱动的 AMM 方案。就像全球最大的湖泊里海（Caspian Sea）那样，Caspian AMM 不仅可以让流动性在不同的 Layer 2 方案之间转移，还能有效防止 Layer 1 上的流动性碎片化。

HashCash为美国零售品牌开发区块链支持的忠诚度计划:12月14日消息，区块链开发公司HashCash Consultants宣布为美国一家大型零售机构启动一个新项目：创建忠诚度奖励平台。底层区块链架构降低了客户忠诚度计划中的系统管理费用。智能合约可实时加快流程，同时创建安全环境，防止意外错误或欺诈。（PR Web）[2021/12/14 7:38:39]

Caspian 通过一个链下运营者来批量处理 Layer 2 交易。该运营者是唯一与 Layer 1 上的（L2 驱动型）AMM 合约交易的实体。它模仿 AMM 合约的逻辑，并基于一批交易开始时 Caspian AMM 的状态，以及这批交易中包含的 Layer 2 交易来提供报价。

处理完一批交易后，运营者会将这批交易的净差额与由 Layer 2 驱动的 AMM 合约进行撮合，从而完成结算。运营者必须模仿合约的逻辑，并将其应用于正确的账户状态，以确保 Layer 1 合约能够充当 Layer 2 交易的对手方。

声音 | Casa CTO：Tor网络使用户更容易启动比特币闪电节点:据coindesk报道，比特币创业公司Casa的CTO Jameson Lopp今日在CoinDesk 2019年共识大会上表示，具有隐私意识的Tor网络可以帮助用户解决在设置比特币和闪电节点时遇到的一些棘手的网络障碍。Lopp称，唯一的缺点是用户必须获得一个Tor浏览器。[2019/5/14]

运营者：存在于 Layer 1 和各 Layer 2 协议上的无风险做市商。运营者充当协调者。其唯一目的是为每一批交易撮合交易者，并将每一批交易的净差额与 Layer 1 合约撮合。运营者使用 STARK 证明来结算每一批交易。请注意，此处唯一的信任假设是运营者会公平地对交易进行排序。若想解决这一中心化单点问题，我们可以将运营者本身变成去中心化的。

动态 | Jack Dorsey希望在Square的Cash App引入闪电网络:据dailyhodl报道，在最近一次采访中，Square首席执行官Jack Dorsey称，正在与Lightning Labs的团队合作，希望将Lightning Network（LN）带到Square的Cash App中。[2019/2/12]

交易者：Alice 和 Bob 都是 Layer 2 上拥有资金的交易者。

流动性提供者：Carol 是 Layer 1 上的流动性提供者。

由 Layer 2 驱动的 AMM 智能合约：该合约是一个标准的 AMM 界面，主要有两处变化：

只有运营者才能充当这个 Layer 1 合约的对手方。

取款需要度过 AMM 冷却期（AMM Cooldown Period，ACP）。为什么需要 ACP？假设在链下，运营者向 Alice 提供了报价。如果 Layer 1 AMM 的流动性增加，报价就会变高；相反，如果 AMM 的流动性减少，报价就会变低。因此，存款可以是即时的，但是取款必须等到一批交易处理完之后。

StarkEx：将 AMM 的逻辑与链下 StarkEx 可扩展性引擎连接的智能合约。

正如上文所述，StarkEx 很快将新增两个功能：Layer 1 限价订单和批处理交易的闪电贷。我们已经在 DeFi Pooling 一文中介绍过了 Layer 1 限价订单功能（中译本见文末）。现在来介绍批处理交易的闪电贷。

批处理交易的闪电贷打破了以往闪电贷仅限于单笔交易的限制，而是可以将贷款期限延长至一个批处理交易的生命流程，L2 运营者可凭借这个功能在 L2 上铸造代币，前提是该批处理交易结束时必须销毁这些代币。

这提高了运营者作为中间方的效率，简化了合并多笔限价订单以及在 Layer 2 内路由交易的流程。

Alice/Bob 向运营者请求报价/同意运营者的报价。

运营者自行撮合这些报价订单。为了避免流动性闲置，运营者可以发起批处理交易的闪电贷（根据定义，需要在同批次 L2 交易处理完成后偿还贷款）。

根据 AMM 规则，运营者可以：

在 AMM 池内生成一个 Layer 1 限价订单

将净差额（即，批处理交易的闪电贷的金额）与 Layer 1 限价订单进行撮合

生成批量交易证明/发送证明

更新状态

对于流动性提供者来说，Layer 1 和 Layer 2 之间没有任何区别。流动性提供者通过 Layer 1 智能合约与 AMM 进行交互，无需了解链下流程的内部运作方式。我们来看一下流动性提供者的两个基本操作 —— 存款和取款：

存款

存款是单步操作：Carol 将资金存在 Layer 1 上，获得流动性提供者代币。运营者会监控 Layer 1 区块链，并基于新增存款调整报价。

取款是三步操作：

Carol 锁定她的流动性提供者代币，从而触发 AMM 冷却期。

运营者必须在 ACP 结束时满足 Carol 的取款请求。

如果运营者拒绝 Carol 的取款请求，Carol 可以在 ACP 结束后按最新的 AMM 比率直接从 AMM 智能合约取走资金。

为实现 DeFi 的金融普惠目标，我们需要降低交易成本并不惜任何代价防止流动性碎片化。

由 Layer 2 驱动的 AMM 方案 Caspian 就是在朝着这一目标迈进。它可以将 Layer 2 逻辑最小化，同时提高资本效率，让 Layer 2 流动性成为超流体质押物（在作为质押物的同时可以产生利息）。我们将继续积极探索并研究 Caspian 的设计空间。

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