宇宙链 宇宙链
Ctrl+D收藏宇宙链
首页 > FIL币 > 正文

简述FRAX

作者:

时间:1900/1/1 0:00:00

FRAX( Fractional-Algorithmic Stablecoin Protocol)是在以太坊网络上推出并与美元挂钩的去中心化,部分抵押的稳定币。最初是完全抵押的,其目的是逐步过渡到完全算法的稳定币协议

本文简要介绍 FRAX 稳定币,其运行机制,铸币模型以及处理金融冲击的能力。

运行机制

任何人都可以通过提供两个代币创建 FRAX:抵押代币(当前为 USDC)和协议权益股份币 FXS。两个代币的比例由抵押比例确定。例如,比率为 60%意味着可以用 0.60 美元的 USDC 和 0.40 美元的 FXS 铸造 1 美元的 FRAX:

比特币全网未确认交易数量为33928笔:金色财经报道,据BTC.com数据显示,目前比特币全网未确认交易数量为33928笔,全网算力为341.59 EH/s,24小时交易速率为4.04交易/s,目前全网难度为47.89 T,预测下次难度下降1.01%至47.41 T,距离调整还剩9天1小时。[2023/4/12 13:57:36]

FRAX抵押率为60%

抵押率为60%的示例

1 FRAX 始终可以以 0.60 的抵押品和 $0.40 的 FXS:

FRAX赎回-抵押率为60%

FRAX 通过 USDC 抵押担保,但与 DAI 等稳定币相反,FRAX 设计为部分抵押担保。协议中持有的 USDC 储备金少于流通 FRAX 币的数量。

Euler Finance的捐赠和清算中存在逻辑缺陷导致被攻击:金色财经报道,据PeckShield分析,Euler Finance 由于其捐赠和清算的逻辑缺陷,其在以太坊上的一系列交易中被利用(黑客交易地址),导致项目损失约1.97 亿美元。具体而言,donateToReserves 需要确保捐赠者仍然有超额抵押,清算需要确保从借款到抵押资产的“正确”转换率。此外,共有两名黑客参与了攻击:0x5F2…8B8c 和 0xBcA…7c5C。[2023/3/13 13:00:50]

FRAX 的双向转换可确保与 USDC 挂钩:

当 1 FRAX < $ 1,套利者会购买 FRAX,并以 FRAX 去赎回 USDC 和 FXS,并通过出售 FXS 获利。对 FRAX 的购买需求将让汇率恢复。

研报:2030年全球区块链消息传递应用市场规模预计将超过5亿美元:2月1日消息,据市场研究机构Grand View Research发布的最新报告内容显示,该机构认为到2030年,全球基于区块链的消息传递应用程序市场规模预计将达到 5.365 亿美元。据悉,2021年时,区块链消息应用的市场估值约为2220万美元,由北美市场占据主导地位;该报告预测显示,亚太地区区块链消息应用市场将实现快速增长。

该报告强调了用户对隐私和安全的日益关注,是用户选择采用基于区块链的消息传递应用程序的主要原因。[2023/2/1 11:41:43]

当 1 FRAX > $ 1,套利者将通过 USDAC 和 FXS 去创建 FRAX,并卖出 FRAX 而获利,卖出压力将促使汇率恢复。

FRAX 协议目前为三个流动性池(FRAX/USDC,FRAX/WETH 和 FRAX/FXS)提供激励,向流动性提供者铸造并向分发 FXS。

Linux基金会成立开放元宇宙基金会,将协调开发元宇宙开源软件和标准:1月19日消息,据官方博客,Linux基金会宣布成立开放元宇宙基金会(Open Metaverse Foundation,OMF),旨在为不同行业提供一个协作空间,致力于为元宇宙开发开源软件和标准,目前ChainHub基金会、Cloud Native Computing Foundation、Futurewei、GenXP等已成为创始成员。

OMF具体分为八个基本兴趣小组(FIG),分别为用户、交易、数字资产、模拟和虚拟世界、人工智能、联网、安全和隐私、法律和政策,将提供有针对性的资源和论坛,用于识别新想法、完成工作和招募新的贡献者,他们由来自特定学科的成员组成,致力于推进其主题中的项目或可扩展技术,并确保解决和管理项目的每个可识别子部分(例如GitHub.org、存储库、子目录、API、测试、问题、PR)的代码所有权。[2023/1/19 11:20:15]

F1车手Daniel Ricciardo:加密货币投资与赛车有很多相似之处,有耐心是关键:金色财经联合Coinlive现场报道,新加坡“Token2049”峰会活动今日举办,F1车手以及OKX的大使Daniel Ricciardo与OKX首席营销官Haider Rafique进行了交流。Haider向这位F1运动员请教,投资者如何能像他一样在F1比赛中处理波动的情绪。Daniel 分享说,上升和下降都会发生,重要的是要教会自己不要太高或太低,始终保持平衡。如果你知道你已经付出了努力,胜利很快就会到来。Daniel建议投资者不要做出情绪化的决定,如果心态不对,可以休息一下。

由于Daniel去年进入了加密货币领域,并参与了市场的波动(比特币3万到6万,现在是1万9千),Haider问他是否像在赛道上比赛一样使用任何战术,以及他在看自己的投资组合和当前市场时的看法。Daniel认为,加密货币投资与赛车有很多相似之处。有耐心是关键。当有人在第三圈超车时,如果你感到非常沮丧,从而做出一个愚蠢的举动,这可能会毁掉你的比赛。但现在还剩下50圈,方格旗(终点)还远在前方。凭借策略和耐心,就可以慢慢夺回属于自己位置,拥有长远的眼光是非常关键的。[2022/9/28 22:37:24]

FXS奖励流动性提供者

铸币税(Seigniorage)

FRAX 协议提出了铸币税的原始模型。铸造 FRAX 需要使用 FXS。稳定币由于锚定美元具有价值,因此 FXS 也很有价值。铸币税的总金额是 FXS 的流通市值。

FXS 持有人从价格上涨中受益(铸币税)。铸造新的 FRAX 时,会按未抵押部分的比例燃烧 FXS。继续前面的示例,抵押率为 60%,铸造 1 FRAX 意味着烧掉了 0.40 美元的 FXS:

这减少了 FXS 的流通数量,从而推高其价格。此外,当协议降低抵押比例(CR:collateral ratio)时,铸造等量的 FRAX,将燃烧更多的 FXS。这也会产生更多的买入 FXS,FXS 持有人也因此受益。

FRAX 池中的流动性提供者也将从铸币税中受益。通过在三个激励池中提供 FRAX,他们可以获得 FXS。抵押比例越少(即铸币税越高),它们获得的 FXS 越多。从 100%的抵押比例到 0%的抵押比例将使 FXS 发行率提高 2 倍。

FXS 的价格基本上取决于供应方。一方面,稳定的 FXS 被铸造并分发给流动性提供者,扩大了流通供应量并向下施加压力。另一方面,随着使用率和采用率的增长,铸造的 FRAX 比赎回的要多,这意味着在此过程中会燃烧大量 FXS,并将其从流通中撤出。

为了对数字有所了解,假设 FRAX 的供应量在 2021 年将从 50M 扩大到 300M,这是一个合理的预测。假设抵押比例为 50%,则意味着需要额外的 FXS 为 0.5 x 250M = 125M。同时,FXS 的释放量约为 1.5 x 18M = 27M(考虑了 50%的抵押比例)+逐步释放的团队/创始人/投资者的股份中的 35M = 62M。供需之间的不匹配是设计使然,是价格上涨的重要因素。

风险

如果 FRAX 供应量增加并且协议变得更具算法性,则持有 FXS 会有所帮助。但还有一些风险,回想一下:

如果 1 FRAX < $ 1,套利者购买 FRAX,赎回它们,以换取 USDC 和 FXS 以及“卖出” FXS。

相反,如果 1 FRAX > $ 1,套利者买FXS,用 USDC 和 FXS 铸造 FRAX 并卖出 FRAX。

在这两种情况下,维持与美元的挂钩,都是通过价格波动传导到给 FXS 持有者来完成,可能会出现较大的需求波动。特别是,如果 FRAX 合约需求下降,FXS 的价格可能会下降。在罕见的黑天鹅事件中,这可能会触发银行运行式的 FRAX 大规模赎回。

为了处理强收缩阶段,系统受到三种类型的防护措施的保护。首先,在收缩阶段,协议调整系统抵押率。FRAX 的赎回者获得更多的抵押品和更少的 FXS。随着资产抵押率的提高,这将增加市场对 FRAX 的信心。

其次,控制 FRAX:FXS 比率(称为增长率)。它是流通 FRAX 的数量除以 FXS 的完全稀释后的市值。FXS 市值越大,那么在市场上出售的一定数量的 FRAX,FXS 的价格下降幅度就越小。比率低意味着系统更具弹性。FRAX 的供应量(截至 2021 年 1 月 2 日)为 74M。FXS 的总市值为 686M,比率为 10.8%。但是,请记住,在短期/中期,FXS 的流通市值较低(目前为 16M)。

第三,发行 FRAX 债券(仍未上线)可以通过激励持有人通过质押 FXS 购买债券,来缓解收缩阶段的 FXS 卖出。

总而言之,FRAX 是一个有趣的正在进行的货币实验,它在价格稳定、资本利用率和对抗审查之间取得了新的平衡。该协议运行一周后,效果很好。仍有待观察的是,降低抵押比例时是否依旧保持稳定性,以及能从去除资产质押的道路上走多远。

相关资料:

Frax 文档:https://docs.frax.finance/

Frax 代码:https://github.com/FraxFinance

标签:FRAFRAXFXSUSDFRAPPE币frax币怎么涨fxs币价格doge币怎么换成usdt

FIL币热门资讯
期权市场流动性难题如何破解?去中心化期权平台 FinNexus 提供了这样的思路

FinNexus 采用 MASP (复合资产集合流动池)模式,降低用户参与门槛,从而汇聚期权流动性.

1900/1/1 0:00:00
观点:加密货币将带来数字化的文艺复兴

原文标题:《文艺复兴!Crypto 构建新的社会制度,DeFi 和 NFT 是新世代的呐喊》 摘要: 这篇文章篇幅较长,如果你不想浏览全文,可以看总结的一些要点:Crypto 世界的文化是独一无二的.

1900/1/1 0:00:00
一文了解Gyroscope 一种带储备池的新型算法稳定币

2月23日,算法稳定币项目Gyroscope Protocol宣布上线alpha 测试网。Gyroscope(陀螺仪)是一种新的稳定币设计,类似于现实中的陀螺仪,随着周围环境的变化而保持稳定.

1900/1/1 0:00:00
快速了解近期热门项目Chromia (CHR)

近日币安公告了第18期Launchpool?项目ALICE的新币挖矿规则,除了支持BUSD, BNB之外,还支持CHR代币挖矿.

1900/1/1 0:00:00
开发者的“冰与火之歌”

当我们在讨论公链建设时,我们究竟在谈论什么? 强大的底层技术,更多的开发者,更活跃的开发生态,更高级别的开发项目……在经过了多番认证之后,越来越多的公链们开始认识到,强大的底层技术支撑是公链必备的基础条件.

1900/1/1 0:00:00
Gavin Wood:好奇心是最重要的驱动力 波卡是众多区块链的区块链

“跨链之王”、”区块链里的中国电信”、“Web 3.0 开启者“、“创造过以太坊的男人新作”、“链上治理创新者”……在之前的推文《这 5 个很快要空降 Top 50 的估值「大块头」,是骡子是马 ?拉出来溜溜》中.

1900/1/1 0:00:00