月费一万的链上数据分析工具Nansen究竟有什么真本事？

采访/撰文：潘致雄

如果经常逛海外的加密货币社区或者推特，应该时不时会看到一些针对链上数据的分析和讨论，除了大家都在用的 Etherscan 之外，其实还有一个更受专业用户青睐的产品：Nansen。

应该有不少加密货币用户还没听过 Nansen 这家公司，一方面是他们提供的产品过于工具化，学习曲线太高，另一方面是，他们的服务卖的特别贵——贵的会让普通炒币用户走开。

当然这是对于普通用户来说的，而对于专注于区块链生态的投资机构、独立的严肃投资者来说，每个月 150 美元的订阅费应该还是可以接受的，但是最高等级每月 2500 美元的订阅费，目标客户的数量估计就没这么多了。

为了覆盖到各类的用户，Nansen 推出了三个级别的服务，分别是每月 150 美元（标准等级）、1500 美元（VIP 等级）和 2500 美元（Alpha 等级）。对于 Nansen 这样一个处于早期的团队而言，阶梯价格很可能也是在试水市场的接受度。

Nansen 对于自己的定位是「面向加密交易者和投资者的链上分析平台」，所以其核心竞争力主要是数据分析和处理能力。Nansen 首席执行官 Alex Svanevik 告诉链闻，「我们标记了 8500 万个以太坊钱包，帮助用户实时跟进链上真实活动，了解 Smart Money 在投资、挖矿、治理、DApp 方面的活动。同时，可监测 Gas 使用状况以及不同主体的资本流动。」

Nansen 的名字来自于挪威探险家弗里乔夫·南森（Fridtjof Nansen），他同样还是科学家、人道主义者和外交家，曾于 1922 年获得诺贝尔和平奖。

选择这个名字应该和 Nansen 团队成员的背景相关，比如创始人和首席执行官 Alex Svanevik 就毕业于挪威卑尔根大学的认知科学专业，后来还在爱丁堡大学研究了 AI 技术。

Binance合约将下架GMT/BUSD、NEAR/BUSD和AVAX/BUSD的U本位永续合约:4月14日消息，Binance 合约将于 4 月 18 日 17:00 对 GMT/BUSD、NEAR/BUSD 和 AVAX/BUSD 的 U 本位永续合约进行自动清算，并将在清算结束后下架 GMT/BUSD、NEAR/BUSD 和 AVAX/BUSD U 本位永续合约交易对。

Binance 合约将于 4 月 14 日 23:00 更新以上 NEAR/BUSD、GMT/BUSD 和 AVAX/BUSD 合约杠杆和保证金阶梯。建议用户在停止交易前，自行平仓，以避免头寸自动清算。[2023/4/14 14:04:39]

Nansen 的创始人 Alex Svanevik 和 DeFi 巨鲸 Su Zhu（Three Arrows Capital）、Kyle Davies（Three Arrows Capital）、Arthur Cheong（DeFiance Capital）在一起

在成立 Nansen 之前，Alex Svanevik 还创立了一个名为 D5 的去中心化自治组织（DAO），Nansen 的部分早期员工同样也是 D5 的成员，专门服务于为数据科学家和工程师，他们的业务包括为初创公司和企业提供数据科学方面的支持，其客户包括业内知名的 Aragon、0x、Totle 等。

Nansen 曾于去年 10 月公开过一轮 120 万美元的种子轮融资，当时他们表示拥有 1000 多名试用用户和 200 多名订阅用户。由于 Nansen 也是去年 4 月才正式推出，当时团队仅 3 人，所以从这个角度来说，当时的订阅付费数据还算不错。

他们究竟提供了哪些服务吸引这些用户的呢？而另一个更本质的问题是，区块数据值不值得分析？链闻同 Nansen 这家团队极精简、却成功捕获了加密货币世界金子塔尖用户的初创公司聊了聊，听了听他们的想法。

背景：为什么区块链数据值得分析？

随着越来越多的 DeFi 业务、早期项目的流动性初始化以及各种代币融资的变种（流动性挖矿、IDO 等）需求量增加，以太坊正在逐渐成为一个庞大的金融结算网络。换个角度来看，当每一笔交易都需要付出平均十几美元的结算成本时，其业务本身一定是具有相应的投资或者使用价值的。

数据：CFTC发起诉讼后过去一周超2000枚BTC流入币安:金色财经报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）于3月27日本周一发起了对币安诉讼后，过去一周币安交易所比特币钱包余额并未减少，Coinglass数据显示总计2,228.33 BTC流入币安，当前其交易所比特币钱包余额超过54万枚BTC。[2023/4/2 13:40:43]

以太坊链上交易成本不低，近期已略有下降，数据来源：GasNow

再加上区块链网络的另一个特点「账本数据公开」，这其中存在巨大的数据挖掘价值。

试想一下，如果所有银行和央行的用户业务数据都是公开的，任何商业机构就能通过这些海量数据分析每个用户的消费习惯、收入情况、喜好等等各种各样的特征。但因为这会侵犯到用户的隐私，所以金融机构也不可能会公开这些数据。

但在区块链网络中，用户的账户可以默认选择匿名，所以哪怕你的交易数据都是公开的，但也无法得知某个账户对应的是现实生活中的哪个人，除非用户选择主动披露，或者当这个账户与进行过实名认证的业务（比如交易所）进行过互动也可能会泄漏隐私信息。

所以从用户的分类来说，就可能会出现两种情况：链上实名的用户和链上匿名的用户。但对于数据分析来说，这两者都有其价值。

链上实名用户：比如 SBF 或者 Vitalik Buterin

对于链上实名的用户来说，他们本身可能就是业内的公众人物，所以他们每次交易都可能会对市场本身引起影响，比如当 Vitalik Butrin 选择将各种狗狗类代币抛售或者销毁时，都会对市场产生剧烈的影响。

Vitalik Buterin 销毁 410 万亿个 SHIB 代币

而当做市商 Alameda Research 及加密衍生品交易所 FTX 联合创始人 Sam Bankman-Fried （SBF）选择参与哪个项目的流动性挖矿时，这可能代表着很多层的含义，比如，可以解读为：项目质量受到了 SBF 的认可、智能合约的安全性较高、鲸鱼已经入场没有散户的机会了，等等。但无论如何，这件事都可能会被很多人得知，进而影响其他用户的决策，或引发社区的讨论。

观点：比特币矿工手续费收入增加表明牛市开始:金色财经报道，比特币矿工手续费收入的两年Z-Score值在很长一段时间后转为正值，标志着新的对比特币采用浪潮。从历史上看，这标志着主要牛市的开始。比特币年初至今60%的飙升可能只是其上升过程中的第一个里程碑，因为矿工从交易费中获得的收入正在增加。

根据Glassnode的数据，自2021年年中以来，矿工手续费收入的两年Z-Score值自2021年年中以来首次转正。积极的转变表明矿工的交易费收入偏离两年均值更高，表明网络需求增加。从历史上看，高收费制度的回归恰逢主要牛市的开始。

注：该Z-Score值衡量比特币矿工两年平均手续费收入的标准偏差值，Z-Score值在牛市期间通常为正且上升，而在熊市期间为负。[2023/3/23 13:22:14]

有些鲸鱼用户或者机构可能是希望通过这种方式达到曝光的效果，继而大范围影响市场热点，所以对他们来说，这也是一种很好的营销手段。

链上匿名用户：比如历史收益较好的地址

另一方面，对于那些不愿意公开身份信息的地址来说，其实也有很多可以探索的地方。

比如很多地址会进行频繁的代币交易，或参与一些闻所未闻的新项目。如果将这些历史数据进行统计，就可以大致判断出某个地址的历史收益情况，或者了解到市场上可能会有哪些被大家忽略掉的新项目。

Twitter 上的一些用户也会关注 Nansen 统计的 Smart Money 资金动向

这些信息和数据对于这个快速变动的市场来说至关重要，因为新项目的数量实在太多，所以如果可以从这些高质量的地址入手，从这些地址获取信息，相比大海捞针来说效果会好很多。

缺点：无法看到全貌

这些地址可能会帮助用户更好的了解市场中的核心信息，但是这其中存在着一些风险：单个地址可能并不是某个投资策略的全貌，地址的持有人可能会将所有的策略分散在了很多的地址中。特别是随着现在 DeFi 栈的不断完善，这方面的风险和问题会越来越显著。

币安：今日14时对LUNC进行钱包维护，暂停充值和提现4小时:9月8日消息，据币安官方公告，币安将于北京时间2022年9月8日14:00对Terra Classic Network（LUNC）进行钱包维护，大约需要四个小时。钱包维护期间，LUNC的交易不受影响，Terra Classic Network（LUNC）暂停充值和提现，维护完成后重新开放充提。[2022/9/8 13:15:59]

比如对于一个频繁交易的地址而言（通过 Uniswap 之类的 DEX），可能表面上这个地址历史战绩非常优秀，但其实地址的持有者还有另一个地址进行了不少的对冲操作，比如买卖期权、期货等衍生品，如果某次交易的现货产生亏损，另一个地址中的风险对冲就可以起到保护作用。

当 DeFi 协议越来越丰富和完善，未来应该会有更多的风险对冲机制，无论是期权、期货、保险，甚至是更复杂的或结构化的衍生品，用户规避风险的方式也会逐渐增加。

所以对于观察者来说，如果照搬单个地址的所有交易策略，可能会暴露很大的风险，除非能看到交易者仓位的全貌。

Nansen 产品的几个组成部分

链上数据分析的公司有不少，但是其最基础的步骤就是需要为地址打上「标签」，当然不同业务类型可能有其特有的分类方式。以及还能提供更详细的交易数据分析、图表工具以及其他数据服务。

地址分类、标签

比如对于以太坊中最常用的区块浏览器 Etherscan 来说，他们给地址打的标签一般会覆盖到交易所、部分特殊用户（ 比如 Vitalik Buterin）、特定 DeFi 业务的智能合约地址等等，因为他们是提供的通用型的区块数据服务，所以标签数据量并不大。

还有一个常见的用例是提供合规服务的区块分析公司，比如 Chainalysis 或 CipherTrace。他们可以为交易所或者金融机构提供反（AML）相关的业务，所以他们对于地址的分类会更关注这方面，比如可以根据链上数据分析某个地址是否与此前标记过的「问题」（黑色产业等）地址有过关联交易，或者是否有针对资产进行过「去匿名化」的操作（比如使用 Tornado.Cash），当然他们的分析方法远不止这些简单的逻辑。

mStable Save合约已升级支持ERC-4626标准，以推动可组合性:5月31日消息，稳定币聚合协议mStable宣布其mStable Save产品合约现已升级，在Polygon和以太坊主网上支持ERC-4626标准。今年1月份，Fei Protocol创始人Joey Santoro和Rari Capital开发者Jet Jadeja提出一种新的拟议代币标准ERC-4626，ERC-4626是具有单个底层ERC-20代币的代币化Vaults标准，包括铸造、存款、取款和余额等标准功能，可确保不同协议的Vault代币之间的可组合性。[2022/5/31 3:53:20]

而 Nansen 的分类方式则是几种方式混合实现的，除了标记出投资机构和 KOL 的地址之外，还会根据算法方式自动识别的方式为地址打上一些特殊的「分类标签」，比如可以根据用户的资金体量和历史成绩打上「Smart Money」（聪明的钱）或「巨鲸」的模糊标签，虽然并不能得知标签背后的具体用户是谁，但是可以用这类标签标记出用户画像。

甚至还有「史诗级 NFT 收藏者」和「重度交易者」这类标签

Nansen 向链闻表示，他们有专职团队负责地址的标记，主要依赖于三种方法：算法、人工调查、社区提交。比如「巨鲸」和「Smart Money」的地址，就可以根据人为设定的一些规则，然后进行判定。每天标记的地址数量为 15 万至 20 万个，目前已标记的地址总量为 8500 万个，所以算法是其中最主要的方法。

而对于那些特定的地址，Nansen 的团队就可以根据用户或机构自己的披露、ENS （有部分用户会通过以太坊域名系统披露自己的钱包地址信息），或者结合投资机构的持仓数据进行定位，以锁定特定地址。

ETH 持仓排行榜，大多已打上标签

这个牵扯到比较繁琐和非标准化的部分，但是如果有专人负责这些信息的收集并加以研究，可以节省用户许多的时间。毕竟这个市场中的机构、KOL、社区的数量非常庞大，就算这些是公开信息，普通用户也没这么多精力和时间能统计完全。

数据分析、聚合仪表盘等工具

针对这些打完标签的地址，Nansen 就可以利用链上数据完全公开的特性，进行进一步的数据追踪和整理，由于链上的代币、DeFi 业务的数量体量很大，任意组合都能提供各式各样的仪表盘工具。

最简单的就是可以关注某些某些项目、代币的持仓数据，核心参与方有哪些知名的机构，他们近期的增减仓的趋势等。其实这些在 Etherscan 也能获取到相关的数据，只是从地址标签上来说，Nansen 会更加全面。

然后就可以将交易数据进行多次的聚合整理，提供更多高纬度的趋势数据，比如代币在不同去中心化交易所的交易量数据、平均持仓时间、代币持有者数量，或者可以交叉对比某两个代币持有者的重合度等等。由于链上数据的全透明化，其实可以挖掘的点特别多。

Alex Svanevik 表示，这个地址看起来像是 Nexo 的

Nansen 团队已经为用户内置了十几个常见的仪表盘，比如他们称之为「Token God Mode」（代币的「上帝模式」）、「Wallet Profiler」（针对某个地址进行分析）、「Stablecoin Master」（针对稳定币数据的专家模式）、「Smart Money」（聪明的地址都有哪些新的交易趋势）等，用户可以从各个维度获取相应的数据。

其中部分仪表盘功能中还明确写明该功能处于 Alpha 或 Beta 的开发阶段，所以可能会增加或删除部分功能。当然，这也侧面意味着 Nansen 的开发进度很快。

自定义功能

除了内置的这些仪表盘功能外，Nansen 还为用户开放了一些其他的自定义和定制化的功能，可以进一步扩展平台的工具属性。

比如说对于一些 Nansen 未能覆盖到标签的地址，用户也能自行分析。比如用户可以根据自己的来源可以为某些地址打上特定人物的标签，以此追踪某些特定地址的数据，该功能将独立于 Nansen 的公开标签库，保持私密。

某用户在 Nansen 设置的推送机器人

除此之外，Nansen 还提供了自定义的提醒或推送工具，后续也许还会提供 API 接入服务，实现更为复杂的功能。

其他非工具类的增值业务

对于掌握着海量数据的 Nansen 团队而言，他们不仅可以为机构和专业投资用户提供工具，他们自己也成立了研究团队，为更高阶的订阅用户提供更为深度的解读服务。

Nansen 表示，一部分内部的分析师专门服务于「Alpha」客户（他们平台最高阶的用户等级），提供关于「Smart Money」的每日动向和相关情报，产品名为 Alpha Radar。另外他们还会制作一些公开的研究内容，这也算是对外品牌输出的一种方式，体现他们的数据分析和研究能力。

比如最近他们就分析了 Uniswap V3 上线后的相关数据，可参考这篇文章：《Uniswap V3 的「炼金术」：它的兴起对 DeFi 市场格局有何影响？》（https://www.chainnews.com/articles/996491995061.htm）

另外对于 Alpha 客户，他们还提供了每周的电话会议以及私密的 Telegram 群组，通过这个方式为高阶用户提供讨论、分析的场所。之前听说有人也是为了加入这些群组和每周的独家会议而订阅 Alpha 服务。

多链规划

在与 Nansen 的对话中，我们还聊了聊关于多链的话题，因为除了以太坊之外，其他公链网络也拥有越来越多的 DeFi 业务，这些数据也可能会是他们用户的需求。

Nansen 表示，多链的支持已经在他们的规划中了，主要的考量因素是用户的需求。所以他们最近已经支持了以太坊侧链 Polygon （原 Matic），接下来的几周将增加更多功能和数据。

此前 Nansen 还和 Polygon 合作为订阅用户空投代币

另外两个比较快支持的是 BSC （币安智能链）和以太坊 Layer2 方案 Optimism，他们目前已接近完成集成这两个方案的后端，目标是在 6 月就可以实现支持。

Nansen 还在与 Arbitrum 和 StarkWare 团队讨论实现方案，另一个比较受欢迎的高性能公链 Solana 也可能很快就会支持。

可见随着多链生态的逐渐起步，Nansen 从数据分析上还有更多值得探索的地方，比如共享一套账户体系的以太坊、BSC、HECO 等，同一用户就会在不同链上进行各类交易，最终可能还是需要归属到同一个账户体系下的，这也就为 Nanasen 增加了更多挑战。

题外话：隐私技术对数据分析的影响

虽然现在大多数的公链网络都还是公开和透明账本的系统，但是从长期来看，已经有越来越多的隐私相关的技术（混币池、隐私计算、零知识证明等）在探索和实现，可能会为区块链的世界里带来一些隐私和匿名的功能。

这可能就会为 Nanasen 增加数据分析的难度，但是他们对此并不担心，认为生态中的大部分地址和交易将依旧保持公开，而且从法规角度来看，公司实体很难使用隐私功能。另外对于去中心化的项目而言，可能也会倾向于进行公开的交易，以维持社区的信任。

不过随着隐私技术的普及化，应该还是会有不少用户选择针对部分资产进行「防追踪」的交易，特别是「黑色产业」可能会更常使用这些技术。而且对于大部分用户而言，应该是不希望将自己的资产交易记录公之于众的。所以这些因素或许会增加 Nansen 分析数据的难度并降低数据准确度。

但还是有不少用户愿意公开自己交易的，比如说具有影响力的公众人物或社区领袖，其中不少人乐意用公开姓名进行交易，毕竟他们的决策也会影响着市场走向，这也算是粉丝经济和影响力经济的体现。

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