Solana 链上流动性聚合窗口：Jupiter 为交易开启最佳路径

Jupiter 是基于 Solana 的关键流动性聚合器，提供最广泛的代币和任何代币对之间的最佳交易路径。

Jupiter 的目标是为用户提供最友好的用户体验，为开发者提供最强大的工具，使他们能够在他们的应用程序、界面或链上程序中轻松访问最好的互换。

与 Jupiter 整合，以便为用户提供最好的价格兑换、自动保持最新的代币和流动性来源。

通过在交易中加入用户的平台费用，使 Swap 成为收入来源 、设置他们的缓存选项，使他们的 Swap 达到他们希望的速度或精度。

为了更加深入了 Jupiter ?以及交易、聚合器等话题，2022 年 1 月 19 日，CryptoJ 特别邀请到了 Jupiter Cofounder&Growth lead，Ben 做客本期 AMA 《Solana 链上流动性聚合窗口——Jupiter 为交易开启最佳路径》。

以下为 AMA 文字内容整理，内容有所删减。

在 AMA 的开始，Ben 和我们简单介绍了一下 Jupiter 的诞生背景和愿景，并且用几句话或者几个关键词概括了一下 Jupiter 的主要特色。

Jupiter 是从 Mercurial 团队中分离出来的。团队发现新的代币和市场在 Solana 上不断增加，不仅要追踪在哪里进行代币交易，而且要在哪里找到最好的价格变得越来越难。

因此，Jupiter 开始创建一个让用户可以在 Solana 上交易任何代币，并知道得到了最好的价格的地方。随着 Jupiter SDK 和 API 的推出，Jupiter 的愿景是成为 Solana 的兑换基础设施，成为任何项目访问 Solana 流动性的单一流动性终端，为任何代币对找到最佳交易价格。?

数据：超5000枚DeGods已完成从Solana到以太坊迁移:金色财经报道，从美东时间本周五晚间9:30开始，目前已有超5000枚DeGods NFT完成了从Solana区块链到以太坊的迁移，相关公告称，Dust Labs将承担并支付启动迁移后24小时内所有与迁移相关的gas费用。另据加密KOL /img/202281332640/1.jpg" />

Jupiter 24 小时交易量

随着 DeFi 的迅速发展，去中心化交易所已经慢慢成为市场必不可少的交易场所，Ben 和我们分享了如何看待现在 DEX 的发展现状，以及为什么 Jupiter 也会选择加入这一赛道的话题：

SOL突破210美元关口 日内涨幅为26.35%:火币全球站数据显示，SOL短线上涨，突破210美元关口，现报210.0994美元，日内涨幅达到26.35%，行情波动较大，请做好风险控制。[2021/9/9 23:11:25]

Ben 指出，目前将处于新一轮 DEX 浪潮的开端。许多新推出的 DEX 都集中于流动性池，以提高资本效率和减少无常损失。如果这些新的 DEX 遵循早些时候推出的债务借贷协议的路径，可能将看到有趣的方向。

例如，Port Finance 专注于固定利率贷款，而 Solend 正在建立独立的资金池，以便更快地列出更多资产，或提供更积极的参数，以牺牲承担更多风险的代价，为用户提供更多杠杆。

对于 Jupiter 来说，只是计划将所有的 DEX 聚合起来，以简化交易和发现最优交易路线，并释放出更大的交易量，因为 Jupiter （通过）发现价格低效的市场来引导交易。

对于 Jupiter 目前聚合了哪些 DEX 平台、支持哪些币种的交易对、是否所有 Solana 链上的项目都可以在 Jupiter 进行交易，Ben 表示：

Jupiter 目前聚合的平台有：Serum、Raydium、Orca、Saber、Mercurial、Aldrin、 Dexlabs、Step Finance、Cropper、Penguin、Sencha。Jupiter 会自动列出在聚合的DEX 中有流动性的任何新代币。

对于 Jupiter 如何激励用户为小币种提供流动性，如何降低小币种交易的滑点的话题，Ben 回应道：

以太坊开发者发布Solidity编程语言0.7.0版本:以太坊开发者发布Solidity编程语言0.7.0版本。官方表示，Solidity 0.7.0是对Solidity语言和编译器的重大更新。该版本删除了外部存储映射功能、关键词“var”、并且构造函数不再需要默认可见性（Visibility），另外还进行了一些语法更改。官方建议升级所有代码以使其与Solidity v.0.7.0兼容。[2020/7/29]

Jupiter 降低滑点的方法之一是通过最近发布的「兑换拆分交易（trade splitting swaps）」。如果流动性分散在在不同的 DEX，Jupiter 将把用户的交易分成两个较小的交易，并在一个交易中完成所有这些。拆分的部分是动态确定的，以最大限度地增加您将收到的代币数量。

Ben 随后和我们介绍了 Jupiter 智能路由系统的运作机制、如何确保用户在 Jupiter 交易中获得最优的交易价格的话题。

Jupiter 的智能路由器有两个特点。

多条路由是在聚合的所有市场中为代币对找到所有 1 条和 2 条路由的能力。通常情况下，最好的价格交易不是在一个流动性很强的直接市场进行交易的，而是通过一个价格低效率的中介市场进行交易。

例如，如果你想交易 USDC-SOL，你可能会查看 raydium 和 Orca 上的 USDC-SOL 池的价格，但是，Jupiter 不仅会查看这个价格，还会查看所有的 2 条路线，比如下面的USDC-CRP-SOL ?或USDC-SPWN-SOL 池。但最佳价格路线会因交易数量和市场活动而改变。

兑换拆分交易，在前面的回答中有详细说明。如果流动性在不同的 DEX 上分散，Jupiter 将把你的交易分成两个较小的交易，并在一个交易中完成所有这些。拆分的份额是动态确定的，以最大限度地增加您将收到的代币数量。

Solana 生态中目前也出现了许多交易聚合平台，比如 1Sol、Atlas DEX 等，Ben 分享了与这些交易聚合平台相比，Jupiter 特点和差异化优势：

Atlas DEX 现在用 Jupiter 来聚合。现在 Jupiter 有了一个 SDK，任何项目都可以很容易地进行集成，会看到更多平台这样做。

但有几个关键的不同点使 Jupiter 脱颖而出:

1.兑换拆分交易

Jupiter? 是第一家，也是唯一一家在 Solana 上做兑换拆分交易的公司，它为大交易量或流动性分散的新代币提供了更好的价格。

2.更全面的路由

这意味着?Jupiter?能发现更多路线，所以最优价格会更好。对于 USDC-SOL，Jupiter 已经发现了超过 262 条路线来比较价格。目前没有看到竞争对手有这么多。个人认为这是因为它们似乎只通过主要的代币（交易）。例如，SOL-USDC，它们可能只通过USDT/USDC/mSOL 找到路由，而 Jupiter 将通过任何代币进行路由，这使 ?Jupiter 能够利用价格低效的市场。

Jupiter 提供了可用的 SDK（Jupiter Core、Jupiter React-Hook），允许开发人员使用应用中的某些自定义功能，对于具体的使用方法、规则、特点 Ben 介绍道：

Jupiter?还提供了一个 API，用户可以在这里找到每一个细节:

Jupiter Core?

Jupiter API

一般而言，Jupiter 为用户提供以下内容:

一种获取代币列表和代币元数据的方法

找到路径图的方法，也就是说，给定一个输入代币，用户可以交换到的所有可能的输出代币。

给定一个输入代币，代币数量和滑点，获得所有路线的报价和包括费用等路线信息的方法。

一种执行兑换的方法，或提供交易对象让用户自己执行交换。

一种增加平台费用的方式，这样用户就可以从提供的交易量中赚取收入。

对于相比于其他公链，Jupiter 为什么会选择加入 Solana 生态，以及 Jupiter 在 Solana 生态中的定位是什么，Ben 解释道：

Jupiter? 选择 Solana 是因为它的高交易速度和较低的 gas 费用，特别是使流动性聚集更加可行，因为多条线路交易成本非常低。Solana 对聚合器的需求也在增长，看到了率先进入市场的优势。今天，Jupiter 是 Solana 的关键流动性集合器，并将成为 Solana 所有流动性的单一流动性终点，这将使任何项目或用户更容易获得流动性。

关于价值捕获方面，对于 Jupiter 是否会考虑发行代币、是否会考虑融资，Ben 表示：

Jupiter 将发行一个代币，但是不认为有必要匆忙发行一个代币，并且希望避免其他人遇到的问题。目前，Jupiter 没有进行任何私人募资，但没有排除这种可能性。Jupiter 鼓励任何对代币感兴趣的人参与 IDO。

在 AMA 的最后，Ben 分享了 Jupiter 接下来会有哪些计划、是否会有新的版本推出、会和其他 Solana 生态进行合作发展、会考虑跨链等话题。

Jupiter 有一些很棒的计划，希望能尽快与大家分享。至于跨链，想让 solana 成为所有资产跨链移动的枢纽，Jupiter 与 Allbridge、Wormhole 和 Atlas 合作，帮助用户无缝地跨链移动他们的资产。Allbridge 在许多链之间有桥接，他们报告称，70% 的桥接量将流向 solana。个人认为这是一个很好的证明，Solana 将如何成为跨链的枢纽。用户可以保留原有的资产，但同时利用 Solana 的低 gas 费用、高交易速度和不断增长的 DeFi 项目。

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