一览Terra生态的DeFi版图：更高效的「金钱乐高」

原文作者：0x137，律动BlockBeats

此前在市场整体疲软的环境下，LUNA成了为数不多表现强劲的项目，甚至一度创造了价格新高。和其他公链不同，Terra的DeFi生态完全由Anchor在支撑，截至目前，Terra的TVL约为170亿美元，其中Anchor就占了130亿。

当然，Terra未来想要实现生态的持续增长，仅靠一个王牌协议是远远不够的，最近在Astroport、MarsProtocol等主打协议逐渐落地后，Terra生态未来的DeFi版图也开始逐渐清晰，可组合性以及网络效应也开始逐渐凸显。

Anchor

Anchor可以说是现在Terra生态以及UST普及的引擎，通过提供20%的稳定APY，Anchor为稳定币储蓄用户带来了更加可预测的收入来源，因此吸引了大量的UST存款及借款。

Anchor利用权益证明网络的验证奖励，以及借款用户的利息为储蓄用户生成固定的利率。

金色午报｜12月26日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：元宇宙、以太坊、Terra

1.元宇宙上榜财联社2021年A股十大关键词；

2.数据：以太坊网络交易费用相比11月9日降低63%；

3.以太坊已实现市值创历史新高；

4.科技部梅建平：我国区块链技术专利申请量和授权量均占全球的50%以上；

5.以太坊网络总共销毁超126万枚ETH；

6.福建省4家单位入选国家区块链创新应用试点；

7.Terra链上 DeFi 锁仓量近 210 亿美元，创历史新高；[2021/12/26 8:04:47]

在Anchor平台，借款人需要抵押bLUNA或者bETH这些PoS资产才能借出UST。bLUNA和bETH是一种流动质押衍生品，「b」代表「Bonded」，是Lido平台为质押在验证节点里的LUNA或ETH发行的持有凭证。它可以用于自由交易或作为抵押品，如果bLuna在用户的钱包里，还会产生UST质押奖励，可以在Anchor上的「bAsset」页面下领取。

独家 | Bakkt期货合约数据一览:金色财经报道，Bakkt Volume Bot数据显示，10月8日，Bakkt比特币月度期货合约日交易额为4750万美元，同比下降29%，未平仓合约量为1466万美元，同比持平。[2020/10/9]

在用户存入bLUNA或者bETH后，Anchor则将这些资产用于质押Terra网络和以太坊2.0网络的节点验证，并获得稳定的质押奖励。

当然，不到10%的验证奖励肯定不足以长期维持20%的APY，剩下10%左右的利率则来自于借款用户的利息。而为了产生更多利率收入，Anchor通过向借款用户奖励ANCToken，以鼓励用户借出更多的UST。

这种模式被Anchor称为「无风险利率」，而对于大部分稳定币持有者来说，能在加密世界创造稳定的被动收入是非常具有吸引力的。在过去一年，Anchor平台的TVL也一直稳步攀升，不久前超越Aave，成为了加密领域第二大借贷平台，并且不久后还将接入Avalanche生态。

金色晨讯 | 6月14日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：富达、Deribit、美国、比特币基金

1. 富达将担任Wilshire Phoenix新比特币基金的托管人；

2. 多个项目代码开发人员减少 EOS活跃开发者下降比例最大；

3. 数据：持有至少0.1个BTC的地址数量再创新高；

4. Deribit平台以太坊期权未平仓合约上升至1.58亿美元新高；

5. 观点：若经济受冲击引发美国GDP大幅下降，比特币有可能跟随股市走低；

6. Wilshire Phoenix创始人：新比特币基金将让投资者获得更多收益；

7. BM：以太坊巨额转账费用应归矿池所有；

8. 观点：比特币连续数周收于8700美元上方，“持续看涨”可能性很高。[2020/6/14]

但随着越来越多的UST存入平台，Anchor也开始面临收益储蓄枯竭的问题，Anchor的治理投票也在前不久通过了依靠修改利率以保障可持续性的方案。但即使修改了利率，Anchor仍需要生态内的其他协议来为其分担压力。在这方面MarsProtocol等协议就起到了重要的作用。

金色晨讯 | 5月16日隔夜重要动态一览:21:00-7:00关键词：工信部、天津、英伟达、Tether

1. 工信部相关负责：加快区块链等在数据流通中应用，促进数据市场化配置；

2. 天津市市长：推进区块链等应用，助力天津打造金融创新城市；

3. 投资者指控英伟达隐瞒加密相关销售额逾10亿美元；

4. 湖北省委常委会：加快区块链、云计算等建设；

5. 者在YouTube播放美国前总统候选人的演讲以取比特币；

6. Tether在波场网络增发1亿枚USDT；

7. TON中文社区发起人：TON死亡主因是豪威测试 但原本是有办法启动的；

8. BTC现报9368美元，日内跌幅1.28%，加密货币当前市值为2564亿美元。[2020/5/16]

因为很多质押资产并不会产生PoS验证奖励，因此储蓄用户在Mars平台的费率收入全部来自借款方的利息，也就是说，Mars的费率收入是由借贷需求驱动的，借款需求越多，Mars上的借贷利率就越高。

金色午报 | 2月7日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：蚂蚁金服、新华网、日本财务大臣、DeFi生态

1.蚂蚁金服：升级区块链开放策略 将开放平台技术能力给全行业。

2.新华网：美联储对“央行数字货币”态度趋开放。

3.美国财政部：数字资产未能有效监管是金融体系中的重大漏洞。

4.纳斯达克交易所前副主席：通证和区块链的应用将取代证券存管信托与结算公司。

5.东京高等法院判定浏览器内挖掘加密货币Coinhive服务有罪。

6.日本财务大臣：数字货币问题更多在日本央行的职权范围之内。

7.新大陆联手迅雷等企业运用区块链技术驰援疫情防控工作。

8.DeFi生态中锁定的资产总价值突破10亿美元。

9. “山寨币季节”再次到来 比特币持仓量位于历史最高位。[2020/2/7]

另外，Mars能够为其他协议提供独特的C2C借贷服务，以此产生更多的借贷需求。最近，像AlphaFinance、SpectrumProtocol，以及ApolloDAO等协议都已经与Mars在这方面有了合作。

Astroport

在Astroport之前，Terra生态的主要交易场所是Terraswap。但是该应用的功能非常原始，在版本更新之前，Terraswap只有基础的交易功能，流动性提供者也无法看到自己的具体收益，和其他生态的DEX相比用户体验有着很大的差距。

而最近上线的Astroport将会有很大的改善。除了在滑点控制、价格影响预览、汇率和费用计算等核心功能优化之外，Astroport还会为流动性提供者和交易者带来了可视化的图表和分析数据，同时向LP提供双币奖励的选项，LP即可以选择只接收交易对里的一种Token作为奖励，也可以选择同时接收两种Token。

另外，Astroport也打算引用veToken的模式，赋予xASTRO和vxASTRO不同程度的投票权，并在LP和ASTRO质押者之间分摊平台收入。

Astroport在这些方面的升级对于Terra生态非常关键，因为更好的定价和效率有助于生态内其他应用实现集成、产生规模效益，并吸引更多的流动性。

NFT市场、风投基金，以及移动应用，而平台费用的25%将用于购买LOOPToken并分配给质押者。

创作者可以通过在LoopCommunity中分享有价值的内容，以获得LOOPR奖励。而用户则可以随时了解最新的DeFi项目发布，并直接在Loop上购买或者交易这些项目的Token。当然，LoopVentures也会孵化自己的项目，然后帮助他们启动。

而Loop的NFT市场则是Terra生态里第一个专注于NFT实用性的市场。通过「NFTBond」质押NFT，使NFT为持有者带来收益。

NexusProtocol

NexusProtocol是Terra生态的收益优化器，通过为用户建立收益策略，在保证用户资金不被清算的前提下使回报最大化。Vault是Nexus推出的收益产品，通过自动生成收益、重新平衡、优化交易成本等方式为用户带来更高的收益，用户则无需深入了解底层协议的机制即可获得Nexus所提供的好处。

目前Nexus仅支持针对Anchor的收益优化，用户将bLUNA或bETH存入Vault并接收nLUNA、nETH作为凭证。存放的bLUNA、bETH将按照Nexus此前制定的收益策略存入Anchor并借出UST进行储蓄操作，产生的收益以PsiToken的形式支付。最近，Nexus团队在推特上宣布了与Prism的合作，未来将支持针对Prism的收益优化。

同时，用户还可以将自己的nLUNA放进Nexus上的流动性池，协议会将其自动提供给Astroport并赚取Farming收益，最后同样以Psi的形式支付奖励。

用户首先需要在Rrism质押自己的LUNA并接收cLUNA作为凭证。而cLUNA则可以分解为主成分pLuna以及收益成分yLuna，其中质押yLUNA可以获得质押奖励和空投，而持有pLUNA则没有太多收益选项。当然，分解后的pLUNA和yLUNA价格上存在着差异，因此也为交易者提供了套利空间。

Solana、以太坊2.0等PoS公链。

LunaX是Stader平台的流动质押衍生品，它和aUST类似，是一种复利累积Token。

用户可以在Stader上质押LUNA并接受LunaX凭证，在Edge上使用LunaX作为抵押品借出UST和LUNA，部分存入Anchor以及LunaX-LUNA流动性池。然后在Mirror上使用aUST借出合成资产实现复利。

用户可以先将LUNA转换为bLUNA或者LunaX，在Anchor或者Edge借出UST并存入Anchor。然后利用aUST凭证在ORCA上进行清算套利，提高自己的质押收益。

Apollo的「FarmersMarket」也很有意思，这是一个Launchpad，但不同的是它通过Farming来启动新项目并为其提供流动性。用户同样只需要存入UST即可。

Cosmos生态的一部分。前不久，TerraBridge开始支持和OsmosisZone之间的资产转移，在Terra生态里的LUNA和UST等资产可以轻松的转移到Osmosis上以获得farming收益。

不可否认的是，UST的普及仍然需要Anchor的支持。但Terra生态的发展却在逐渐摆脱「单极化」，并逐渐向「一超多强」的方向发展，更多可组合性应用的建设不仅能够Anchor的压力，同时也能产生更强的网络效应。因此，Terra生态的DeFi发展同样值得我们去关注。

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