从忽视安全性到糟糕的代币经济学，DeFi 在衰落中发挥了作用

旨在为毫无价值的模型融资的代币经济学、猖獗的黑客攻击以及缺乏现实世界的实用性在陷入困境的加密货币市场的下滑中发挥了作用。

去中心化金融(DeFi)在2021年初引领了加密货币的快速增长，但此后加密货币市场的价值暴跌。全球市场发挥了作用，但在涉及网络安全和通胀代币模型时，开发人员的鲁莽行为也发挥了作用。

太多的DeFi基于从无到有的代币或以高利率为其他代币融资的代币，整个活动的任何部分都没有任何真正的潜在经济活动来支持所提供的收益率。

其次，DeFi合约和网桥的安全问题、黑客攻击和漏洞利用已经普遍存在，大多数著名的DeFi平台都遭受了某种形式的漏洞利用。

最后，缺乏定义DeFi合约的统一标准将DeFi限制为原生智能合约平台和工具，这也限制了增长潜力、通用客户以及最终的采用。

美总统候选人肯尼迪：若当选总统将确保比特币的使用和持有权不受侵犯:6月28日消息，美国民主党总统候选人小罗伯特·肯尼迪（Robert F. Kennedy Jr.）在社交媒体上称，作为总统，我将确保您使用和持有比特币的权利是不可侵犯的。比特币不仅是反对极权主义和操纵我们的货币供应的堡垒，它还为政府机构更加透明和更加民主的未来指明了方向。[2023/6/28 22:05:11]

尽管有这些失败，DeFi很可能会继续存在。但它需要看到变化和改进才能真正发挥作用。

太多不可持续的产量和太多的“铸造”

2021年夏季的DeFi催生了几个承诺收益的项目，这些项目并未受到任何实体经济活动的支持。一些收益率高达200%，许多是通过铸造更多相同的任意创建的代币来支付的。

DeFi有时会承诺非常高的收益。资料来源：TraderJoe's

Bit Digital2023年第一季度赚取362个比特币:金色财经报道，数字资产矿业公司Bit Digital,Inc.公布了其未经审计的第一季度财务业绩截至2023年3月31日。截至2023年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和受限制现金2920万美元，总流动性（定义为现金等价物和受限制现金、USDC以及数字资产的公平市场价值）约为7130万美元。总资产为9220万美元。截至2023年3月31日，股东权益为8700万美元。公司在本季度赚取了362.0个比特币。分别在原生质押和Portara流动性质押中赚取8.7ETH和23.0rETH-h。BTC和ETH的持有量分别为724.8和9,136.2，公允市值分别约为2060万美元和1660万美元。[2023/6/14 21:35:11]

这种安排实质上创建了一个系统，该系统需要越来越多的新用户来创造需求。//加威信JQSQ6668//只要有新用户出现，承诺的收益就可以维持。最终，一些提供高收益代币的DeFi操作遭遇了灾难性的失败。DeFi的未来可能不在于承诺收益的代币，而这些代币的收益并非由铸造代币之外的真实经济活动所维持。

BTC最近活跃1年以上供应百分比达到历史新高:金色财经报道，Glassnode数据显示，BTC最近活跃1年以上供应百分比达到历史新高，百分比为65.737%。[2022/8/27 12:51:24]

网络安全并非优先事项

DeFi夏季的另一个特点是大量项目遭受其储备或用户的外部和内部黑客攻击。示例包括Ronin网络、Polygon、Blizzard、Wormhole、MeterBridge以及最近的BinanceSmartChain(BSC)。委婉地说，一些黑客行为表明安全实践薄弱。

一些项目损失了很大一部分储备，并且需要数天或数周才能有人注意到或披露违规行为。还有一些协议被编码为在不检查账户余额的情况下移动价值的例子。还有一些协议被开发商破坏的例子，运营商显然在没有完全验证他们的身份的情况下雇佣了这些协议。这些不幸的事件可以证明是社区的学习经验。

贝塔斯曼亚洲投资基金（BAI）完成7亿美元首期基金募集:据官方消息，7月25日，BAI资本宣布已于近日完成首期7亿美元基金募集。这是原贝塔斯曼亚洲投资基金独立并首次对外募资，超额完成目标，获得了主权财富基金、大型保险公司、互联网巨头和一线母基金(FoF)等众多国际知名机构投资者的投资，欧洲传媒巨头贝塔斯曼集团也连续15年持续大力支持。

BAI资本创始及管理合伙人龙宇于2008年创立贝塔斯曼亚洲投资基金（Bertelsmann Asia Investments），累计投资超200家互联网和科技企业，实现近20个IPO和40余家独角兽的成绩。（投资界）[2022/7/25 2:35:21]

除了更严格和仔细的审查和开发之外，诉诸诸如独li系统监控和警报之类的基本安全实践将是有益的。未来将被证明成功的DeFi项目将是那些在从DeFi早期的问题和事件中学习的同时以更基本和原则性的方式处理安全性的项目。

Covalent启动CQT质押并承诺提供2500万美元资金为Web3带来数据可验证性:金色财经消息，区块链数据查询和索引平台Covalent（CQT）承诺提供2500万美元资金为Web3带来数据可验证性，并同时启动CQT质押。参与CQT质押需要在Moonbeam上质押，CQT可以通过Nomad从以太坊跨链过来，也可以直接从DEX购买桥接过来的CQT。[2022/5/5 2:52:35]

重新定义DeFi以资助实体经济活动

区块链技术被吹捧和预期的好处之一是它有可能将更多没有银行账户和银行账户不足的人带入金融系统。这代表了社区发展和提升的巨大潜力。

然而，到目前为止，这是一个错失的机会。大部分DeFi只是通过围绕加密代币的借贷和洗牌构建这些产品来为那些已经在加密社区中的人提供金融产品。DeFi的成熟将通过解决现实世界中资金不足的人的愿望得到支持。

利用类似于ERC-721的不可替代代币(NFT)标准对现实世界物品进行代币化的能力，“现在购买，以后付款”(BNPL)DeFi产品开始出现。其中一些产品基于借贷来为现实世界中的代币化物品融资，例如作为工作工具的智能shouji，最近甚至还提供抵押贷款融资。

DeFi产品由这些现实世界的物品保护，能够容纳一组分散的代理和客户，并基于此类金融交易可实现的实际收益。更多旨在支持现实世界的金融愿望和解决银行服务不足社区的产品可能会继续出现。

制定代表DeFi合约的标准

标准可以成为增长的重要催化剂。例如，ERC-20标准通过使可替代代币更易于在不同应用程序和平台之间进行解释，从而帮助开发了可替代代币。例如，可以在以太坊、BSC或Avalanche上定义ERC-20代币，用户可以使用du立于这些项目的团队开发的客户端来管理它们。

此类客户端的示例包括MetaMask、Brave或实际上任何实现ERC-20标准的客户端。这促成了许多发展，包括跨平台的代币桥接。同样，ERC-721标准一直是不可替代代币增长的催化剂，允许用户利用不同的平台和客户端来管理NFT。

代表最终用户去中心化融资的标准可能会产生类似的效果。一方面，它将允许各种开发团队和项目以一致的方式代表DeFi产品，这将减少对DeFi合约和愿望的大量临时解释和编码。它将允许用户在支持该标准的不同客户端和浏览器上管理他们的DeFi产品。这将包括自动支付DeFi贷款或信用额度，以及可能为DeFi产品提供跨平台的可移植性。

定义DeFi合约的标准

DeFi标准必须具有足够的包容性，才能定义各种类型的DeFi产品。这将包括有担bao和无dan保的DeFi贷款、信用额度、BNPL合同、DeFi抵押贷款，甚至是目前在加密社区中流行的加密收益产品。

潜在DeFi标准的组件图示。资料来源：肯阿la比

该标准的定义使其可用于任何DeFi合约，并将基于DeFi的广义形式，包括贷方或资产提供者、借款人以及潜在的还款结构。例如，BNPL合同类似于dan保贷款，具有本金金额、抵押品、期限和条款，但利率通常为0%。总体而言，该标准将定义如此广泛和通用的方式来成功定义DeFi合约。

该标准将改进现有的DeFi和传统金融合约，通过让该标准的所有用户使用一致的形式，使此类合约更便携、潜在可转让和更容易作为抵押品交易。

DeFi的未来

资产需要有效用。他们还需要为部署他们的人提供奖励。当这些结构正确地识别和配对有资金的人和需要资金的人时，它们就成为人类社会增长和发展的重要驱动力。

这些结构推动了企业和小型企业；为商业、抵押和住房提供资金；并触及任何经济体的每一个部分。已经开发出更成功的方法来识别违约率较低的借款人、利用信用评分和其他算法手段的社会，往往比那些没有成功的社会更成功地帮助更多的成员摆脱贫困。

去中心化金融有望并有能力惠及数百万人，而传统银行和金融系统无法提供服务。如果DeFi摆脱其最初的化身，即更多地关注具有虚假收益率的产品，而借款人的任何实际价值创造并更多地依赖于简单地打印无担bao的代币，那么这种潜力就有更大的机会实现。

在创建DeFi合约时开发和利用标准将成为引领DeFi增长的催化剂，当应用于负责任且有充分根据的合约和产品时。

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