今年是加密寒冬，回顾Luna带动加密货币的崩溃

简介

2022年的加密货币市场发生了巨震，多种加密货币价格下跌、网路和交易所的经营失败，共造成了两兆美元的损失。

到目前为止，对市场最大的一些冲击是TerraLUNA/UST的崩溃，CelsiusNetwork申请破产，VoyagerDigital申请破产，以及ThreeArrowsCapital的崩塌。这些冲击并不是孤立的事件，他们对整个市场产生了重大影响，导致比特币和以太坊价格下跌。由此产生的最严重的问题，是用户的加密货币被锁定在交易所的帐户里，或是他们的资金在他人手中，由他人管理。

在「加密寒冬」中遭受损失的投资者，不知道他们可以提出什么补救措施，他们也不知道是否可以向这个系统中不负责任的一方索偿。

摩根大通调查：加密货币比特币今年年底将高于6万美元:金色财经报道，美国银行业巨头摩根大通调查的大多数客户认为，加密货币比特币今年年底将高于6万美元。只有2%的受访者认为，到2023年，比特币的交易量最终将低于1万美元。

尽管如此，摩根大通的客户也不期望比特币在今年出现大规模反弹。根据民意调查，只有5%的人认为加密货币将能够攀升至10万美元以上的水平。此外，高盛估计，如果比特币继续蚕食黄金的市场份额，它可能在未来五年内超过10万美元。（u.today）[2022/1/11 8:41:47]

目前的监管制度下的补救措施是无效的。大多数投资者在加密交易所的浩瀚条款和条目中，签字放弃了他们对加密货币的权利，如果这些交易所被清算，许多人会成为无保障债权人。

美联储主席:疫情可能拖累今年的通胀表现:美联储主席鲍威尔发表言论称：新冠病对美国人民有着非常深远的影响，政策制定者需要尽一切所能，缓解困难的情况，美国经济在新冠病爆发之前，基础是坚实的。新冠病对经济构成一系列重大挑战，国外的疲弱会拖累美国的出口一段时间，疫情可能拖累今年的通胀表现。金融市场一些领域显示出来受到压力的迹象。美国银行业强劲拥有较高资本水平、流动性，可以提供信贷。购债可以创造更宽松的环境，我们鼓励银行业转向贴现窗口。（金十）[2020/3/16]

加密交易所和加密投资服务商基本上是像银行一样运作，但没有银行需要遵循的保障措施和监管。最近崩溃的原因并不特别，也不新颖，在2008年传统金融市场的崩溃中，我们同样能找到类似不负责任的做法。

动态 | 中网载线宣布今年将裁员30%至45%，放缓区块链开发:据雅虎财经消息，中网载线（NASDAQ:CNET）周二发布了该公司2018年全年财报。中网载线在财报中宣布，该公司将在2019年年底之前裁员30%至45%。中网载线董事长、总裁兼首席执行官程汉东表示：“公司最初的业务模式盈利能力有限，而人工智能发展和区块链扩张目前在中国及海外均处于监管条件不确定期，缺少所需的必要资本资源。由于公司的现金状况不佳，必须限制在人力资源方面的支出和投资。从长远来看，中网载线相信人工智能和区块链都会改变整个行业。”程汉东称，由于中网载线有限的现金流和持续的担忧，该公司计划在2019年底前将员工数量减少30%至45%。此举能够让中网载线对现有的负现金流做出最起码的承诺，维持和发展区块链和人工智能的伙伴关系。[2019/4/16]

这些行为以及它对市场的影响也并不新鲜，尤其是在一个比其他任何市场都更依赖消费者期望的市场中。许多监管机构提出，如何在加密市场上保护消费者，答案是采取传统金融中的相对保障措施。即：规定交易所持有的最低准备金，强制服务提供商必须获得许可，规范风险仓位，制定透明度标准，并将加密货币纳入金融产品范围。

现场 | Pantera Capital合伙人：区块链服务专业机构今年可寻求大型传统公司收购:金色财经现场报道，旧金山时间1月18日，在niTROn SUMMIT 2019区块链峰会有关“熊市投资”的圆桌讨论上，Pantera Capital合伙人Paul Veradittakit认为，目前是很好的投资机会，看到了去除泡沫后更好的估值。熊市中出现很强的初创企业，能够找到更好的投资机会。同时，加密货币估值已经下跌，也可以投资一些加密货币。此外，Veradittakit还表示，熊市下投资的挑战更大，退出周期更大，所需资金要求更大。Veradittakit认为，大公司将通过本身资源做交易平台，融入整个生态系统之中，吸纳有利的应用程序。今年对于大的公司是令人兴奋的一年，一些区块链服务专业机构可以寻求大型传统公司的收购。[2019/1/19]

这给我们带来了第一个，也许是最重要的，最近TerraUSD和Luna的崩溃。Terra曾因向全球用户提供最前端的区块链投资而备受赞誉，现在却被指责为2022年加密寒冬的催化剂。这其中出了什么问题，以及为什么，是市场一直在处理的关键问题——并且是与监管机构一起。

行情 | 今年24%的ICO项目方钱包已套现 12月抛售ETH最多:据Diar数据显示，今年12月ICO项目方套现最多，共抛售约433000枚ETH（约价值5240万美元）。11月是今年第二大抛售月，其中Tezos抛售了82000枚ETH，而Aragon将40000枚ETH转换成以太坊稳定币Dai。第三大抛售月是1月，共23.2万枚ETH。从年初开始，100个ICO项目方钱包中，有24%个已经套现，曾经价值30亿美元的钱包余额只剩3.5亿美元[2018/12/28]

TerraLuna/TerraUSD

崩溃

TerraUSD是由TerraformLabs推出的所谓的稳定币。该币通过算法挂钩的方式与美元挂钩，使用另一个Terraform的加密货币LUNA来维持其挂钩。该系统通过套利网路运作，LUNA和UST的来回交易——当有利润时，卖掉其中一个，买入另一个，便宜的那个币的需求就会上升，推动其价格回升。很长一段时间，这种做法是有效的，UST能与美元保持接近1:1的兑换比例。这种机制也燃烧正在交易的币，这在崩溃中起到了推动作用。

Terra的生态和稳定机制的一部分是AnchorProtocol，它类似于储蓄帐户，大量的UST被存入其中以获得长期的高收益。在其高峰期，Anchor持有所有流通中近75%的UST——UST的价值高度依赖于该池的运作。

AnchorProtocol从贷款人那里借到UST，将其借给借款人，为贷款人实现大约20%的收益率——该功能很像银行。从今年3月起，这一收益率变得不稳定，随着AnchorProtocol持有的准备金而上下波动。随着贷款人的增加，他们被高额的回报所吸引，为支付他们的收益，准备金开始减少。一个暂时的解决办法是向AnchorProtocol注入更多的UST，提升准备金。显然，这无法持续下去，因为AnchorProtocol对用户没有足够的吸引力，用户也就不会继续往里投钱。

2022年5月，价值20亿美元的UST被从AnchorProtocol中撤出并清算。这给LUNA带来了巨大压力，因为套利者会利用价格差异，使LUNA和UST之间的价差越来越大，而这种差距本来就不应该变得这么大。LunaFoundation试图向系统中注入更多的UST来填平这一价差，寻求重新控制和平衡两种加密货币的价格。

随着大量的LUNA进入市场，它再也无法维持其价值，随后出现暴跌。LunaFoundation试图使用储备的比特币来稳定UST/LUNA的努力也失败了，导致比特币同时大量流入市场——供过于求，导致比特币价格下跌

哪里出了问题？

一系列的问题导致了Terra的崩溃：准备金不足，算法有缺陷，以及AnchorProtocol没有设定提款限制。

如果有限制措施来解释大额提款，也许UST就不会脱钩了。

2022年5月，JumpCrypto审查了UST/LUNA的活动，发现只有少数大额交易是导致该货币不稳定和崩溃的原因。这些交易已追溯到少数几个钱包，所有这些钱包持有人的身份仍然不明。令人担忧的是，少数几个人就能破坏整个加密货币生态系统的稳定，而且不需要承担后果或责任。这一点在下文中会进一步讨论。

AnchorProtocol撤资

UST从AnchorProtocol中撤出的20亿美元已经追溯至七个钱包，包括CelsiusNetwork。

下图说明了随着UST从Anchor的撤出，UST与美元的挂钩偏差越来越大。

在Nansen对UST脱钩的分析过程中，出现了对脱钩有重大影响的七个钱包。其中一个钱包已被确定为属于Celsius，其在AnchorProtocol的撤资所造成的危害大于贡献。这一点在下一节会进一步讨论。

几个主要的UST持有者的行为足以破坏Terra生态的稳定，并导致小钱包持有者赔钱，而他们却无法追偿。

令人震惊的是，正如我们将看到的，Terra的崩溃直接导致了许多加密对冲基金和网路的崩溃。这些基金和网路的「稳定币」持仓量太重，这种高风险的投资行为使数百万用户的资金遭遇损失。

虽然如此，Terra崩溃造成的影响，也不能全怪它；加密市场的大额贷款人和投资者缺乏审慎的做法，也必须承担其应有的责任。

最近加密货币市场的下滑显示了系统性的缺陷，需要监管来约束不负责任的行为，保护消费者。

在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。

想抱团取暖，或者有疑惑的，公众号：币然之路

感谢阅读，我们下期再见！

标签：USTTER加密货币Terratrustwallet支持usdt吗INTER币加密货币局话术terra币圈

莱特币价格热门资讯