美国法院裁定GRAM发行违法 Telegram区块链计划“泡汤”了？

针对Telegram发行代币GRAM一事，美国联邦法官P. Kevin Castel在美东时间3月24日发布了一项初步禁令，裁定GRAM的发行违反了美国证券法。

该禁令书共有44页，详细解释了法院判定Telegram发行GRAM违反美国证券法的原因。法院在禁令书中表示，SEC已经提供了足够的证据证明Telegram的GRAM是基于Howey测试发行的证券，没有豁免适用权。针对这一事实，法院批准了初步禁令。

而在具体细节上，法院之所以批准该初步禁令，主要原因是法院认为GRAM在二级市场上的销售将违反美国证券法。法院认为：“考虑到在 Howey 测试中的经济现实，在该筹资计划的背景下，将 GRAM转售到二级公共市场同样违反了美国证券法。”

TRM Labs：Tornado Cash制裁给试图遵守美国法规的加密公司带来了新问题:金色财经报道，与Uniswap、Aave合作并提供合规支持的区块链智能机构TRM Labs就Tornado Cash 监管一事发布研究报告，报告指出，外国资产控制办公室 (OFAC) 此次对Tornado Cash的监管与以往不同，与以往只监控某个特定地址不同，Tornado Cash是一个智能合约，任何人都可以出于任何目的将Token发送给不知情的地址所有者，如何处理被污染的地址将是监管的难题。

此前报道，8月10日，据链上数据显示，有匿名用户向一系列加密钱包发送 0.1 ETH，接收地址所有者包括EthHub联合创始人Anthony Sassano、加密交易员 Loomdart、Coinbase首席执行官Brian Armstrong，脱口秀主持人吉米·法伦、YouTuber洛根·保罗和马克·扎克伯格的妹妹兰迪·扎克伯格等。[2022/8/16 12:29:06]

禁令书显示，2018年Telegram向175家机构或高净值人群以17亿美元的价格出售了29亿枚GRAM。Telegram认为此次交易是合法的私募配售，不应该受到美国证券法的限制，且在Telegram对区块链网络TON开放之前，这些GRAM都不会交付给这些买家。Telegram将这175名买家未来将通过TON向二级市场出售GRAM的行为视为与自己毫无关联，并坚持认为GRAM并不是有价证券。

美国法院驳回针对币安等11家公司出售未注册证券的集体诉讼:4月1日消息，美国纽约南区地方法院于3月31日（当地时间）驳回了一起指控币安等11家加密货币公司通过出售未注册证券和操纵价格违反美国证券法的集体诉讼。法官驳回的理由是该国的证券法不适用，因为投资者在购买后延迟了一年多才提起诉讼，而且币安不是美国交易所。2020年4月，Roche Freedman律师事务所发起诉讼，称币安等在未取得证券公司资质的情况下以市场价格出售证券，其中包含声称被操纵的内容。

该事务所表示，被告公司操纵了EOS、QSP、KNC、TRX、FUN、ICX、OMG、LEND 和 ELF等加密货币价格，而没有提供关于这些加密货币的足够信息。原告将诉状提交至美国纽约南区，约两年后法院决定驳回诉状。此前2020年4月份消息，美国律所Roche Freedman针对加密行业提出11项集体诉讼。诉讼对象分别为币安、Civic、BProtocol、Status、Block.one、KayDex、Quantstamp、BiBox、TRON Foundation、KuCoin，HDR Global Trading。（khgames）[2022/4/1 14:30:59]

而SEC则认为，这175名买家相当于Telegram的“承销商”，除非Telegram禁止这些承销商交易GRAM，否则当TON开放时，这些承销商将会立即在TON上将自己手上的GRAM销售出去。

美国法官允许 XRP 持有人在 SEC 诉 Ripple 案中协助法院:金色财经报道，美国联邦法官Analisa Torres拒绝了XRP持有者介入美国证券交易委员会对Ripple公司案件的动议，因为这将 “不适当地拖延该行动\"。然而，目前有一线希望动议人现在可以作为法庭之友进行诉讼，这意味着他们将能够提交简报。因此，应允许动议人以其个人身份在本诉讼中作为法庭之友行事。因此，应允许动议人协助法院，介绍法院事先批准的与本案有关的法律问题。应该注意的是，XRP持有人不允许提供证据或提出证人。他们的参与仅限于法律问题，以防止出现偏见。

此前报道，由于技术上的失误，该动议最初在3月中旬被无偏见地拒绝。（u.today）[2021/10/5 17:24:21]

财经网·链上财经了解到，此前，法院一直对SEC与Telegram之间的这起诉讼保持审慎态度。但是在法院对GRAM的发行进行了Howey检验之后，法院开始认同SEC的观点。

动态 | 美国法院驳回了Mt. Gox前首席执行官的诉讼案:据coindesk消息，法院驳回了关于Mt. Gox前首席执行官Mark Karpeles 的诉讼案，本周早些时候，Karpeles向原告Gregory Greene和Anthony Motto提出了保留诉讼的请求。原告提起诉讼称，他们认为Karpeles对通过Mt. Gox投资比特币造成的损失负有“个人责任”。不过，伊利诺伊州北区法院法官周四裁决Karpeles的动议被驳回。Karpeles在动议中表示，“通过一系列事件，特别是追回大量丢失的比特币，以及比特币的升值，原告和其他人在Mt. Gox的日本法律程序中获得全部赔偿的可能性很高。”他继续说：“鉴于日本诉讼程序的现状，本案应当暂缓审理，以节约司法资源，避免不必要的法律费用。”在被法官否认之后，将于5月1日举行另一场听证会。[2019/3/1]

法院认为：“理性购买者不愿意支付 17 亿美元购买 GRAM，因此他们之所以购买GRAM仅仅是为了存储或转移价值。为此，Telegram 制定了一个方案，通过创建一个结构，使这175个购买者可以通过这个结构在公开市场上转售自己的GRAM，并由此获得最大化价值。”

这其中所指的“结构”即为Telegram计划推出的区块链项目“TON”。

尽管Telegram已经正式否认了这一说法，但是法院依旧认为，Telegram将在175位买家将他们的产品投放到二级市场的同时，成为TON上市后的指导力量。这代表着，正是基于Telegram的行为，这175名购买者才能有合适的利润预期。

这一现实与Telegram坚称的“175名购买者在二级市场上转售GRAM与自己无关”相悖。

此次禁令虽并不代表Telegram的区块链计划彻底流产，但在事实层面上Telegram已经陷入了进退两难的境地。

现今，法院已认定投资者在二级市场上转售GRAM的行为触犯了美国证券法，如Telegram坚持推出TON，并允许GRAM在TON上进行自由流转，则必然会受到美国当局的进一步制裁。

如Telegram放弃推出TON，则Telegram则必须向投资者归还此前募得到17亿美元。但是据法院公布的禁令书显示，Telegram自推出以来就几乎未产生任何盈利，在发行GRAM筹资17亿美元之前，Telegram Messenger运营以及开发费用几乎都是由帕维尔从其个人财产中支出的。而在通过发行29亿枚GRAM筹集了17亿美元之后，Telegram用这笔新筹集的资金支付了“远远超过90%”的Telegram费用，其中包括了Messenger的费用。

而在2018年1月到2020年1月，该公司在TON区块链的开发和Messenger的运营上花费了4.05亿美元，约占GRAM销售收入的24%。

这也就意味着，为了补足这一资金，帕维尔不得不通过其他方式寻求更大的资金支持，或是以自己的个人财产进行支付。

原标题：两年花费4.05亿美元 美国地方法院的一纸禁令是否会让Telegram竹篮打水一场空

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