金色观察｜DeFi要从哪里求生？

加密货币市场低迷了几个月，很多项目代币已经跌到了很低的价格，尤其是DeFi代币，所以推特上已经对DeFi口诛笔伐很久了，或者说惋惜很久了，很多投资者都感叹DeFi APY的时代已经过去了。

今天我们讨论一下DeFi的一些发展问题。

关于DeFi，一个最明显的数据是DeFi中的锁仓价值，据DeFi pulse统计，以太坊上代币的锁仓量90天内，从大约1000亿美金减少到了700亿美金。

但分别查看了90天内BTC锚定量和稳定币锁定量就可以发现，BTC锚定量已经回升到了最高点，而稳定币锁定量是一直增长的。

金色午报 | 7月13日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：NFT、比特币矿工、MicroStrategy

1.Tether前联合创始人：NFT可能会在未来十年成为日常必需品；

2.数据：比特币矿工净头寸变化指标已恢复到累积状态；

3.华尔街日报头版报道币安519宕机事件及受损投资者的求偿努力；

4.Capital Group购买MicroStrategy公司12%的股份成为第二大股东；

5.韩企被要求公布持币量，Kakao和Nexon共持有178万美元的加密货币；

6.突尼斯批准关于比特币和海外账户的法律草案；

7.《财新周刊》：虚拟货币系统实际价值存疑，同时伴有负面效应。[2021/7/13 0:47:38]

金色财经行情播报丨BTC下跌反弹，多头尚有余力:据火币行情显示，今日BTC剧烈波动，凌晨最低探至8909USDT，随后迅速反弹拉升，重上9100USDT。日线下跌反弹后呈局部锤子线，均线MA10构成压力，仍然较为疲软。4小时图均线MA30附近筹码较为集中，局部多头尚有余力。1小时图9130USDT附近仍有一定阻力。截至10:00，主流币的具体表现如下：[2020/7/6]

这代表的其实是DeFi中以太坊和其他代币锁仓量的下降，当然，因为以太坊价格下跌，总锁仓价值也是下跌的。但对锁仓量的下降是明显的。仅ETH一项，2个月来锁仓量减少了100万个。

金色相对论 | 欧阳默：RockTree LEX正在与美国政府和美国证券交易委员会（SEC）合作，制定和加密货币相关的新规则和政策:在今日举行的金色相对论中，关于“美国政府对于加密货币和LIBRA的观点是怎样的”的问题，石木资本、RockTree Lex董事长，美国国会加密货币研究小组成员欧阳默表示，对于区块链和加密货币而言，那是值得纪念的一周。我们参与了参议院和国会举行的公开和闭门会议，LIBRA负责人David Marcus很好的回答了参议院和国会提出的问题。在闭门会议中，我和国会成员交谈时，他们说他们意识到Libra与他们在加密货币方面的立场不同。最近由于隐私问题，美国政府中的很多人都不喜欢Facebook，但是他们支持加密货币。所以，目前RockTree LEX正在与美国政府和美国证券交易委员会（SEC）合作，制定和加密货币相关的新规则和政策。例如，一项新的有关于实用型代币在美国发行的“安全港”规定。[2019/8/15]

在DeFi锁仓价值排名前五名里，锁仓的主要资产唯一处于上涨中的，是Convex?finance，这是依靠Curve的一个衍生金融产品。

金色财经独家分析 CEO批评加密货币然而摩根大通布局区块链积极:据Coindesk报道，摩根大通负责人Christine Moy在近日接受媒体采访时表示，目前区块链项目并不是摩根大通DLT业务的重中之重，但这种种并不能动摇Quorum在区块链技术中的重要地位。摩根大通在两年前开发了名为“Quorum”的区块链技术——用于衍生品清算和结算业务以及跨境支付。去年JP摩根大通CEO杰米-戴蒙对比特币及整个加密货币行业发出严厉的批评，称其为“一场局”。然而批评归批评，摩根大通在区块链和加密货币领域布局积极，摩根大通公布其分布式账本项目——Juno，参与Linux基金会主导的超级账本项目。2017年，摩根大通与加密货币公司Zcash合作，借助“零知识证明加密协议”开发一款可实现隐藏用户交易行为，选择性公开信息的软件。该软件将实现用户在不透露额外信息情况下，证明其具备做某件事的能力。这些举动都表明摩根大通在区块链领域布局的积极性。[2018/5/10]

Curve依靠稳定币的业务在市场低迷的时候保持者稳定的锁仓量，主要原因在于稳定币市场给投资者带来的稳定性。而Convex?finance依靠着Curve的锁仓继续让资产出现足够的流动性。

因为Convex?finance允许Curve.fi流动性提供者在不锁定CRV的情况下赚取交易费用并索取奖励的CRV。流动性提供者可以轻松获得CRV和流动性挖矿奖励。

这是一个比较激进的尝试，但却带来了短暂的用户量。所以说DeFi的求生选择会是难以抉择的，因为DeFi主要是为了收益和投资，而高收益一定是高风险的。

例如，现在Terra上的DeFi发展很好，但其生态里的上升螺旋也意味着会带来死亡螺旋。

那对于DeFi发展的基础讨论是什么呢？可以大概分为以下几点。

1.多链部署，打开更多流动性入口。

为什么要多链部署，因为以太坊上的gas和体验把很多用户赶到了一些新公链上，而新公链更是用大量的代币激励吸引用户留在新公链上。那以太坊上的资产已经从以太坊的DeFi里进入了一些锁仓合约，在新公链上出现了新的资产，或者把以太坊资产兑换成了其他资产。

这种情况下，DeFi做了多链部署，就可以顺利把一些原有资产吸收回自己的业务内，也可以继续开通新的资产交易，用来吸收新的用户和流动性。

2.加重建设者社区。

建设者都不陌生了，区块链项目都是力求基于开源社区的，建设者从产品开发运营到品牌、社区运营，如果在每一个需要运作的部分都建立了相应的社区角色参与，那有问题就可以直接解决，比如DeFi受到攻击了，合约清算出错了，那可以快速确定一些方式方法来解决问题。

3.大客户的信任投入。

什么是DeFi大客户，就是把巨额资产抵押在合约里赚取的人。这些人早期能快速提高产品估值，树立市场信心，也能借此把资产抵押收益稳定住。这就像银行的大客户一样，虽然银行的储蓄银行会进行其他行为，在DeFi里不会有其他行为，但对于有抵押借贷协议的DeFi，抵押借贷池的大小也决定于产品用户使用的稳定性。如果没有储蓄，借贷协议无法运作。

4.业务盈利闭环。

在过去也许除了交易类DeFi，没有产品提过业务闭环，DeFi是金融服务产品，基本是以手续费作为收入的，而大部分DeFi，除了dex，全都是用代币补贴用户来维持收益。这就让代币价值和市场挂钩很紧密，代币下跌就出现死亡螺旋了。

业务盈利闭环，说白了就是找更多的可以得到手续费收入的地方。再把收入用户产品的维护。不过大部分产品是在代币早期设置的时候设定了团队归属部分，团队部分就有运营需要的资金量，随着时间进行解锁用来维持运营。

按照这样的模型，在熊市的时候会有很多产品搁浅。而牛市的时候能不能活过来就两说了。

现在的DeFi也是一个刻不容缓的时候，需要把尽可能做的都做了，然后等市场验证。如果很迫切的DeFi产品，也可以选择Convex和Terra一样多做杠杆和上升螺旋，作出一些成绩，让市场知道。

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