Crypto做空大师GCR的30条交易心得

原文作者：VIKTOR

原文编译：PengSUN，ForesightNews

GCR是一个匿名交易员，他在2021年牛市爆红，因为其对交易走势似乎了如指掌。作为交易规模巨大的著名做空大师，他的交易案例令人印象深刻，譬如，他在2021年5月公开做空DOGE的顶部，在2021年11月公开做空SHIB与元宇宙代币，并在2022年LUNA崩溃前公开做空LUNA。尽管他现在在社交媒体上发声的频次比上轮牛市要少得多，但我们仍然可以读一读他过去的推文，本文做了一些整理，其中有很多观点值得被收藏并反复阅读。

在阅读GCR推文前，我先总结提炼了一些GCR观点中值得学习的地方：

整数关口是谢林点，即要么是潜在的支撑点，要么是阻力点，特别是在没有估值理由的情况下。

低单位偏差能够吸引散户：当你拥有数以百万计的dogcoins时，为什么你会购买不到十分之一的Bitcorne？

不要做空低市值项目：如果GCR遵循这一规则，你也应该这样做。

强者恒强，反之亦然。减少赢家组合、增加输家组合是一个糟糕的策略，你最好反其道而行之。

从SNL与马斯克的表演秀来看，做空每一次DOGE拉盘是你可以采取的成功率最高的交易之一。

GCR的优势与K线分析或任何复杂的策略无关，他只凭直觉。

与旧代币相比，新代币有一个优点：充满希望，缺乏持有人。

市场对新闻的反应方式提供了很多关于市场参与者的偏见与情绪的信息，这比新闻的真实性更重要。

除了赚钱，不要胡思乱想。

TS Imagine与Crypto Finance合作加强加密交易服务:金色财经报道，交易服务机构TS Imagine与德意志交易所的Crypto Finance部门合作，以加强其加密货币产品。TS Imagine向私人银行等机构投资者提供交易、投资组合和风险管理服务。根据周三通过电子邮件发布的公告，它现在将利用Crypto Finance的加密货币交易基础设施来增强其数字资产能力。

Crypto Finance由德国证券交易所Deutsche Boerse拥有三分之二的股份，其目的是为金融机构提供他们在传统金融中所习惯的成熟度和监管的加密货币投资服务。它最近还与Apex集团联手，提供机构级的加密货币产品。[2023/4/26 14:28:31]

在山寨周期中，你应该在开始时将风险最大化，并随着时间的推移慢慢降低风险，但大多数人的做法恰恰相反。

亚洲/中国将推动下一轮牛市。

BTC和ETH均处于底部。在FTX崩溃后，GCR转而看涨。

大多数有长期信念的人最好持有BTC和ETH，而不是交易。

ETH将达到10000美元。

注：GCR最初通过@GiganticRebirth账户发推，现在使用@GCRClassic，还有几条来自GCR临时账户「MingXMecca」的推文。

长期以来，每次因DeFi漏洞而造成恐慌性抛售，因为市场实际上从来都不在乎超过几个小时的时间。

市场对新闻的反应方式是非常有参考价值的：

当新闻影响到价格时，市场参与者往往会纠结于它是真是假。更多时候，头条新闻的实际真实性并不重要。市场对新闻的反应，以及在多长时间内的反应，更有意义。

传Andre Cronje退出DeFi和Crypto领域或为专注于Solidly生态:金色财经报道，据加密社区成员@Theologue.eth透露，Andre Cronje退出DeFi和Crypto领域并把他以前的项目交给值得信赖的其他开发人员，或因为以便他专注于构建Solidly生态系统。Solidly是Andre Cronje所有作品的高潮，该项目是他投入时间最长的，也是他的杰作，因此没有人会低估Andre Cronje在Solidly上的韧性。无论如何，Andre Cronje永远是DeFi领域里最顶级的开发者之一，也是当今为数不多类似“中本聪”的开发者。[2022/3/6 13:40:48]

「反向卖新闻」：

当95%的交易员预期「新闻证实后卖出」时，我几乎都会买入，如我过去所言「反向卖新闻」。很多因为害怕某个事件被迫离场的人，被迫重新加入。「卖新闻」发生在意想不到的情况下。

不要做空低市值项目：

这就是为什么我们从来没有，永远没有，做空低市值项目的原因。这是我教给大家的硬性规定之一，特别是当卖家疲惫四年后供应陷入绝境时。

直觉是最大的优势：

最好的交易员将始终将直觉放在首位，而非妄想。你不喜欢这个答案？直觉还不足以满足你的好奇心？这是真理，没有其他的真理了。我不能把它教给你，但你可以找到优势。

低单位偏见效应能够吸引散户：

无论他们看到多少次，人们仍然低估了低单位偏见效应对散户的吸引力。这是加密货币中最强大的磁铁。为什么任何头脑清醒的人都会购买100枚CONE，而散户会拥有100万枚？这是Coinbase上最便宜的代币。

加密应用程序CryptoWire推出印度首个加密货币指数 IC15:金色财经报道，加密应用程序 CryptoWire 周一宣布推出印度首个加密货币指数 IC15，这是一个按市值计算的基于规则的大盘指数。该公司表示，IC15 跟踪和衡量在世界领先加密交易所上市的前 15 种广泛交易的流动加密货币的表现，包括比特币、以太坊、XRP、比特币现金、Cardano、莱特币、Binance Coin、Chainlink、Polkadot、Uniswap、Dogecoin、Solana、Terra、Avalanche 和 Shia Inu。CryptoWire 的指数治理委员会由领域专家、行业从业者和学者组成，将维护、监控和管理该指数，同时每季度对其进行重新平衡。该指数使加密爱好者、投资者和投资经理能够监控加密货币在全球市场的表现。（Business Standard）[2022/1/4 8:22:29]

除了赚钱，不要胡思乱想

DOGE是最容易通过淡化由催化剂驱动的上涨来进行交易的币种：

完全脱离这个空头，你会发现DOGE是最容易交易的币种。4月20日DOGEday、马斯克在喜剧节目《周六夜现场》、TSLA接受DOGE支付，我做空了所有的顶部，上涨的热情永远无法达到预期，很可能没有周期低点。

为什么要在空头上获利？

我收到的第三个最常见的问题是：如果你仍然认为它们会长期走低，为什么要在空头上获利？如果你在做空一个山寨币时获得70-90%的下跌空间，并且仍然持有额外的10%，请重新评估你的启发法。如果你在我的空头论述之后几个月还在模仿，这种情况就会发生在你身上。

数据：CryptoPunks总销售额突破11亿美元，地板价首次达129枚ETH:8月30日消息，Cryptoslam数据显示，CryptoPunks总销售额达11.5亿美元。其中，过去30天CryptoPunks的销售额超7亿，涨幅达685.1%。同时， Larva Labs网站显示，CryptoPunks NFT地板价达129枚ETH，续创历史新高。[2021/8/30 22:45:47]

空头可以是一种交易，也可以是一种逆向投资：

空头有两种方式：交易与逆向投资。如果1年价格的置信区间>95%，将「投资」并且不关注短期波动。我选择以0.09USDT「投资」PEOPLE；挤压到ATH是可能的，但我的投资是在一家伟大的公司。

NFT的未来：

将NFT项目的市值与一些著名的meme代币进行比较：SHIBA在巅峰期达到600亿市值；没有一个NFT有10亿美元的上限。相对于NFT的增长，山寨币2.0似乎被高估了；我预测NFT的代币化将蚕食山寨币2.0的交易量。

硬整数关口是谢林点：

如预期那样，从10枚meme支持中反弹出来，但不完全是表情包；硬整数是模糊估值的反射性资产的明显收敛点；尊重谢林点。

板块轮动与模仿：

几个星期来我一直在告诉大家，任何成功项目的最大威胁是其自身的成功。成功孕育着模仿，而这是一个唯利是图的行业，将无情地转移到原始的衍生品上，以追逐更高的收益。

DeFiSummer、FoodFarms、原始铸币税、OHM等无数其他热潮轮动。

做空ElonMusk刺激DOGE上涨：

NBA Top Shot历史总成交额超过CryptoKitties，排名NFT收藏品第一位:据NFT收藏品数据统计网站CryptoSlam数据显示，基于Flow区块链的游戏NBA Top Shot历史总成交额达2942万美元，超过CryptoKitties，排名第一。值得一提的是，NBA Top Shot的收藏者人数仅为1.88万人，约为CryptoKitties收藏者人数的20%。[2021/1/26 13:32:24]

过去一年，有没有比做空ElonMusk刺激DOGE上涨更容易、命中率更高、更不复杂的交易？一种需要更少优势、更好预知能力、更少天赋，但总是能实现的交易？SNL、DogDay、TSLA支付、超级碗广告、太空任务，等等。

不要试图去抄底：

如果我过去曾经帮助过你，请听从我的建议：不要试图去抄底。你可能会巨亏，认为可以低价买入并挽回一些损失。这几乎是不可能的，你很可能会因为亏损而恐慌性抛售，或者币价归零。

掌握空投图表模式：

捕捉高波动性是你可以获得最佳回报的地方，但市场对这些事件的定价已经逐渐变得更加有效。然而，空投仍然经常遵循可预测的图表模式，市场尚未完全掌握；研究18年以来的每一个件事。

掌握空投「底部」的时机实际上是这个领域需要学习的一个非常关键的艺术形式；在UNI之后，我真正开始研究这个问题。有时链上的指标有帮助，但这是在交易所；一旦价格走平并开始盘整，卖家通常会「筋疲力尽」。

在人际网络方面全力以赴：

如果你不擅长交易，可以尝试全力以赴建立人际网络。每次会议，都要到场。每次聚会，都要出现。在熊市中，人类更容易接近。你不会相信我所认识的人中有多少是通过认识正确的人而成功的。

著名的「去中心化」论文：

就像「数字黄金」在上个周期成为比特币的胜者叙事和用例一样，「去中心化」的论点正在成为整个加密行业的共识。

对普通人来说，飞到澳门或拉斯维加斯太贵了。当我们有飞来横财和宏观风险时，去中心化和/或去中心化庞氏局总是跑得最快。我一直认为人类是绝望的、贪婪的、堕落的、孤独的，并且被困在元宇宙中。

新闻交易：

如果你发现自己被边缘化，我会建议你交易新闻，而不是在别人那里获取信息。新闻交易的竞争越来越激烈，所以你必须建立快速反应的基础设施，观察那些几个月来一直推迟公布的项目。

当务之急是，如果你在交易meme币，当市场向你表明他们不关心meme的「新闻」时，你要迅速削减你的输家组合。任何对市场有直观感觉的交易者都能明显意识到感受到这种催化情绪，并且应该在第一次冲动时获取部分利润。

股票的相对强弱往往是一种滞后效应：

交易员们经常会联系我，询问为什么加密货币相对于股票表现出相对的强势或弱势。我通常会告诉他们，在得出结论之前先等等；通常情况下，我们只是在目睹一种滞后效应。

GCR做空了一些币：

公开做空SHIB、DOGE、GAL、SAND、MANA、originalLuna、LUNC，更广泛地说，整个2020-2021年的加密货币泡沫，2021年第四季度的长达10年的宏观资产泡沫等。

实话说，由于一些「未来的催化剂」，散户重仓的代币往往被炒作了几个月，随着事件范围的临近，导致了爆炸性的购买狂潮。就在散户们想象meme会让他们成为百万富翁的时候，做市商利用最终流动性的连锁反应来分配。

押注单位偏见：

是什么促使XRP涨到3美元？最重要的是，低单位偏差。比特币已经1万美元，ETH1000美元。散户觉得他们来的太晚了，但10美分的XRP可以涨到1美元？10美元？如果100美元呢？大量猜测Coinbase上市在即，在下一个周期中押注单位偏见。

在山寨币周期开始时，真正推动散户发展的是什么？我对「合法资产类别」下手太晚了；其他币似乎也是机构性的。

在周期的中后期，他们开始追逐那些不需要那么多社会证明的更堕落的游戏。这些周期只有在主要资产上涨了很多之后才开始，从而导致财富效应；人们觉得自己错过了机会，追捧山寨币。

对大多数人来说，现在考虑下一个「机构」币还为时过早。在熊市中做研究会给你带来优势，但真正投入的时间是在主要市场大幅上涨之后。情绪也会发生转变，从加密货币是一个局转变为「我需要买下一个ETH，ETH太高了」。

新币的优点：

充满希望；缺少持币人；团队不是很有钱，没有动力去炒作。

中国与亚洲将推动下一轮牛市的发展：

我相信中国将为下一轮牛市提供动力，这将需要相当长的时间来消化西方对这一空间的冷嘲热讽，但东方正在崛起，并渴望展示自己。你应该在微信上转转，许多未来的高增长将在你的圈子里不知道的代币上。

强者恒强：

在叙事周期内，我们对购买尚未增长的代币有一种认知上的偏见；但更多时候，强者恒强，弱者往往持续滞后。直到舞动结束；然后制造的力量迅速崩溃。

「低浮动论」：

思考激励措施，一些项目有巨大的未偿付的浮动资金/在未来，可以进行对冲。让做市商故意拉高，让交易员们认为他们应该加入这个「叙事」——分配；而不是以后在深熊中以0价格出售。他们一直在等待GCR的回声。

逆向超级周期：

Web3没有什么真正的变化，人们在顶部和底部谈论自己的叙事。我一直告诉人们，所有代币都要归零的说法只是逆向超级周期，「这一次是不同的」。这永远是同一个游戏，而人们喜欢代币。

表现最好的代币有着最糟糕的代币经济学：

一些表现最好的代币有着最糟糕的代币经济学，这些代币来自最具掠夺性的团队。很多在熊市高峰期推出的团队一直在拼命等待更有利的条件，以便他们可以部署技巧并操纵市场。

胜者为王，败者为寇：

试着把你的庞氏局想象成职业拳击手而不是代币；胜者为王，败者为寇。人们真的会削减其赢家组合，增加输家组合，而不是去接受治疗。

在山寨币周期的开始阶段提高风险：

我们观察meme币拉高时的一般交易原则：在山寨币周期内，你应该在趋势第一次逆转时提高风险，并随着时间的推移开始逐步保护资本。人们之所以亏损，是因为他们的做法正好相反；早期缓慢，随着时间的推移越来越贪婪。

我继续持有现货BTC与ETH的大量头寸，因为我相信我们在11月已经触底，并且仍然对未来保持乐观；着眼于2030年实现1万美元ETH的目标。90%的持有者会过得更好。这个建议只适用于玩垃圾币的Degen交易员。

知道在一个山寨季中还剩下多少juice的最佳指标：

多年来一直在交易山寨季，剩余多少juice的最佳指标之一是：山寨币如何对新闻、公告、上市、欺诈行为作出反应？当山寨季即将rug时，交易者仍在做多新闻，但会立即抛售。

长期持有现货：

我在2022年买入1.6-1.8万左右代币，对交易没有多大兴趣。我打算在下一个周期晚期将其抛给机构/TradFi基金。我已经扩大了一些逆向投资的规模，选择了一些叙事/轮动已经枯竭的精选垃圾币。

研究2019年与2020年：

不要期望太高，整个银行系统不会在一夜之间崩溃，不会一夜之间导致超比特币化以及推动BTC涨至100万美元。也不要期望太低；当我们得到修正时，这不是CZ为退出流动性而设计的局，而是回到了0。保持平衡。研究2019年与2020年。

ETH将在某一天达到1万美元：

这可能是我关于加密货币的最后一条推文。正如我常说的，如果你对BTC和ETH有长期的信念，那么你只需持有而不进行交易，就会有好的收益表现。它们只会不断地印更多的钱；你不太可能把握住每一次局部移动的时机。ETH将在某一天达到1万美元。

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