CertiK：知识等于财富 如何赚取流动性收益

流动性资金池这个词在圈内各个公告及相关动态里出镜率超高，但是对其一知半解的用户不在少数。

相较于流动性资金池，权益质押、收益耕作和流动性挖矿就一直是投资者讨论的焦点，毕竟更和大家的钱包息息相关....

以上三种方式均可通过加密货币持有者锁定或抵押收益矿池中的加密货币来产生奖励。

这就回到了我们今天的主题：收益矿池——流动性资金池，那么如何利用流动性资金池赚取收益想必也是大家最感兴趣的事情！

本文内容仅用于信息分享，不构成任何投资建议，请识别风险，谨慎投资！

然而搞钱这件事，知己知彼才能百战百胜。

一头雾水的新手小白草率的入场往往很快会通过付出金钱的代价来明白——知识代表财富。

Espresso Sequencer测试网版本Doppio已发布，未来数月将向外部节点开放:7月20日消息，区块链基础设施公司Espresso Systems在Polygon zkEVM分叉版本上发布了Espresso Sequencer的测试网版本Doppio。该测试网已经在该公司内部运行，并将在未来几个月内向外部节点开放。

另外，该团队还计划利用ETH质押来确保与以太坊Layer1的经济一致性，目前正在与Eigenlayer合作。

在Polygon zkVM上启动测试网之后，Espresso联合创始人Jill Gunter指出，Espresso还在与Caldera合作，以在Espresso Sequencer和OP堆栈之间建立集成。此外，Espresso已经与Spire、Injective和Catalyst AMM达成合作，以支持这些项目优先与Espresso的Sequencer集成。[2023/7/20 11:06:37]

我们先来看看流动性资金池的工作原理。

Certora发现Lido V2协议23个问题，Lido已解决部分问题:金色财经报道，智能合约安全分析项目Certora在推特表示，其研究人员共发现Lido V2协议23个问题，包括2个严重问题和5个高危问题。Lido团队已回应和解决了部分问题。[2023/4/28 14:32:23]

如果把流动性资金池看作是一个小市场，这个小市场最开始是“空”的，直到流动性提供者(LP)也就是常说的农民们将一笔资产存入这个小市场中——这个行为也被称为是向资金池提供流动性，随后这个小市场就开始运行。

在运行开始后，用户们会观望这个小市场中都被存入了哪些代币，如果他们对这些代币感兴趣的话，就会选择借贷或者是交易。

一旦交易发生，用户们会支付不等的类似于手续费的交易费用，而这笔交易费用将会作为奖励回报给流动性提供者(LP)们。

资产聚合协议mStable和Balancer DAO宣布完成资产互换:12月24日消息，资产聚合协议mStable已与自动做市商协议Balancer DAO完成金库资产互换，33.4万MTA和2万BAL的链上代币互换，当前市值总计约29万美元。据介绍，Balancer DAO将质押MTA为mStable池投票，通过一致的利益和相互协作，引导更高的激励措施并可能为mStable池吸引更多的流动性。[2021/12/24 8:01:33]

这对流动性提供者相当于是一个投资行为，也因此在理论上你最开始存入的资金越多，后期的回报也越大。

明明我们可以直接在交易所里下订单，为什么还要这么麻烦的去使用流动性资金池呢？

为了真正理解流动性池，我们需要理解流动性本身的重要性。

如果把流动性资金池看成是一个鱼池，里面有不同种类的小鱼。往里存的小鱼越多，流动性也就越多。而更多的流动性可以提供更为稳定的价格。

火币全球站将于8月8日18:00上线BAL (Balancer):据火币全球站公告，将于2020年8月8日18:00 (GMT+8) 开放BAL (Balancer) 充币业务。8月9日11:00 (GMT+8) 开放BAL/USDT、BAL/BTC、BAL/ETH币币交易。8月9日11:00 (GMT+8) 开放BAL提币业务。[2020/8/8]

流动性作为DeFi的重要组成部分，决定了池子里的资产价格如何变化。

在所有人都可以看到所有鱼的价格时，大家随意漫天要价，这对买卖双方都是相对不利的。

你想想，如果池子里就两三条鱼，你看中了想买其中一条，而卖家提出了你不接受的价格，这笔交易可能永远都无法完成，直到一遍遍有人出价到你满意为止，偏偏这时候鱼（代币）的价格说不定经历了一波K线震荡，这就为交易增加了非常多的不确定性。

动态 | NBA篮球运动员Spencer Dinwiddie将继续推进其合同代币化的计划:此前消息，NBA篮球运动员Spencer Dinwiddie有意将其合同代币化，但遭到NBA拒绝。昨日，Dinwiddie连发多条推文表示，不管NBA意见如何，他都将继续推进此事。Dinwiddie声称他将于10月21日启动该计划，也就是在原计划启动日期（14日）的一周后，以便给NBA足够的时间进行回应。Dinwiddie认为，他与NBA之间争论的焦点是合同条款。NBA引用了Dinwiddie的合同，声明“任何球员不得将他从球队获得补偿的权利转让或以其他方式转让给第三方”。但Dinwiddie坚称其计划不构成“转让”，因为它没有赋予他的球迷或代币持有者篮网队或整个NBA的权利。（Decrypt）[2019/10/15]

而中心化加密货币交易所遵循的订单簿模式——类似于传统的股票交易所，即隐藏着该弊端。

除此之外，流动性池的低费用和非托管性质，可以由用户自己创建也是吸引交易者的一个重要原因。

与传统金融相比，使用流动性池的好处如下?

可确保有足够的流动性以满足DeFi协议的要求

所有人都可以向这些池子提供流动性

提供多层次的盈利潜力

赚取治理代币可以提供投票权来监督有关池子的决策

用户自主控制其数字资产

对智能合约的运用

那具备这么多优势的流动性资金池是否也具备相应的风险？

流动性池利用智能合约在推动现有DeFi技术栈的可行性方面发挥了关键作用。

其最早的历史可以追溯到Bancor在2017年对做市商进行了革新，完全取消订单簿后引入了链上流动性池网络，将代币池相互配对，而现在流动性资金池已成为了诸多例如Uniswap这样的头部DEX的支柱。

但成为流动性提供者也伴随着一些独特的风险。

比如“无常损失”，或可称为“背离损失”，这种损失是由于代币价格背离引起的。

让我们来看一道算术题（不感兴趣可以跳过哦?

你有100美元的本金，购买了1个ABC（价值50美元）代币和50个USDT存入池子中，此时1个ABC的价值等价于50个USDT。

这时整个池子中拥有10个ABC及500个USDT，你的份额占据了10%。

然而ABC代币的币价跌落了50%，1个ABC=25个USDT，经过交易后池子里变成了15个ABC以及250个USDT，你这时退场所拿到的资产价值为1.5个ABC+25个USDT=62.5美元。

但如果你持有资金却未入池呢？你的资金应当为1×25+50=75美元。

也因此你的无常损失的数额为75-62.5=13.5美元。

当然，赔钱主因是币价下跌，无常损失只是会让你赔更惨一些。

还有一点就是智能合约风险。

一旦资产被添加到流动性池中就完全由智能合约控制，因此如果出现错误或某种漏洞，这些资产也就很难被追回。

除此之外，还需要警惕合约所有者或开发者通过权限改变资金池的规则，比如控制资金池中的资金。

特别是在流动性较低的小池子里，流动性池的治理过于中心化，在开发者可以决定控制池中的资金的权限之下，资金将十分危险。除此之外，还有闪电贷攻击之类的黑客攻击手段。因此，用户和流动性提供者在选择资金池时应十分慎重，并远离小型及流动性较低的资金池。

比如2021年4月份发生的一起攻击事件——流动性挖矿协议Uranium受到了攻击，被攻击的智能合约是MasterChief的修改版本（MasterChief是用于创建质押池并向用户返还质押奖励的智能合约）。

其中，用于执行“质押奖励”的代码出现了逻辑漏洞，使得黑客可以获得比别人多的挖矿奖励。黑客抽干了RAD/sRADS的池子，并将它换成了价值130万美元的BUSD以及BNB。

以及2021年2月5日，DeFi项目Yearn.Finance发生攻击事件，攻击总损失高达约7100万人民币，黑客从中获利约1800万人民币。黑客通过闪电贷获得攻击启动资金，利用Yearn项目代码漏洞，完成整个攻击。

从以上两个案例我们可以看出，智能合约审计非常重要，通过对合约的源代码进行逐行检查，可挖掘出合约内的漏洞并帮助确保智能合约的安全。

CertiK开发的Skynet天网扫描系统，是一个使用自动扫描技术为用户提供链上交易实时防护，并在各种恶意漏洞发生之前就对其进行识别和标记的动态扫描系统。现在也可以对资金池进行流动性监测，帮助用户规避风险。

流动性资金池无疑改变了DeFi的游戏规则，甚至可能改变了整个金融行业。随着智能合约审计提供的安全性，流动性池将涌现更多的创新和一个新时代。

它实现了去中心化的交易、借贷、收益率。在未来的数字货币市场中，随着科技的不断进步，智能合约也可能会不断改进，但谨记不可忽略相关风险，随时做好DYOR（Do your own research）并合理运用第三方安全工具。

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