币安的“杠杆”，能再次撬动BNB上涨吗？

文|昕楠编辑|卢晓明出品|Odaily星球日报币安的路径正在悄然发生“变化”。酝酿已久的币安衍生品平台终于上线。9月2日晚间，币安宣布收购数字货币衍生品交易平台JEX。JEX将以BinanceJEX的身份加入币安生态圈，为用户提供包括期货合约、期权等衍生产品在内的服务。8月28日下午14时，币安正式上线新产品币安宝，上线不到一分钟即销售一空，颇有几分抢购IEO份额的味道。这项理财新业务从曝光到正式宣发，中间间隔不到一周。而距离币安不久前才公布的启明星计划，也才过去不到10天。近两个月来，币安在频繁地推出自己平台上的新业务。从此计划开通合约业务到如今开通杠杆交易、对标Libra做区域型代币启明星、开通理财产品币安宝……币安开始将一些以前不愿涉猎的业务纳入自己的战略布局之中，业务版图不断扩张。与此同时，一向专注海外市场的币安也在日前向国内市场进行发力，上线了国内用户使用更流畅的Binance.net。人们评价，比起此前稳坐头部、略显“高冷”的币安，如今的币安似乎在走“亲民路线”。种种与其气质不符的举动背后，是币安正在努力应对一场暗流涌动的存量市场厮杀。这次，币安还能再度谱写神话么？IEO赚钱效应渐弱

“币安的IEO项目就跟2018年的ICO一样糟——这还是在牛市里的表现，真是让人‘印象深刻’。”币安新一期IEO项目Perlin上线后，分析师AlexKrüger发出了这样的感叹。8月25日，Perlin如期上线币安Launchpad，投资者们却没有等来想象中的高收益。ICOAnalytics数据显示，Perlin代币PERL前1小时的ROI只有1.7倍。对于习惯了开盘即5倍甚至10倍的投资者来说，Perlin的涨幅像一盘冷水。2019年开年，由币安首创的IEO玩法盘活了当时如一潭死水般的币圈，BTT当日拉升5倍、上线瞬间被抢空的成绩单引来了一众交易所效仿。想要参与IEO的造富故事、获得IEO认购额度，就必须要持仓该交易所的平台币。这带动平台币的抬升，火爆的IEO为平台币提供了应用场景，平台币也吸引来了更多真金白银。“从IEO宣传周期中平台币的表现可以看出，BNB是联动性最好的。”OK集团高级研究员德云Lora分析认为，BNB是本次IEO热潮中的最大受益者。2019年初至今，BNB从5美元一度飙升至最高39美元附近。根据每季度币安销毁的BNB倒推得出，今年Q1、Q2两个季度的利润分别高达为7800万美元和1.1919亿美元。标榜高收益的IEO，对项目方的要求也十分高。在区块链技术和应用都尚在探索的今天，显而易见的好项目并不多，投资者热情也不如从前。随着市场逐渐疲软，IEO的收益甚至难以填补持仓期间平台币价格下滑的亏损。只有15日内平均持仓量大于等于500BNB，用户才能拿到签来参与IEO摇号。最新一期的IEO用户的BNB持仓快照从8月9日上午8点开始，coinmarketcap行情数据显示，8月9日BNB价格稳定在30美元左右，最高价为31.17美元，而8月9日至8月25日期间BNB价格波动下跌，到了8月25日，BNB价格跌到了26美元附近。“满仓号10万块钱左右，给你六七百人民币，还不够跌的呢，那打新还有啥意思？”一位投资者说到。还有投资者们把IEO看做是持仓平台币能拿到的“低保”和“福利”。“这么多人持仓不是来运气的，是拿本来该有的BNB持仓福利的，现在BNB持仓福利靠运气了？”对此，投资者们直言，“IEO的低保不好吃了，塞牙。”IEO赚钱模式终结，才让投资者们终于相信了IEO的不可持续。上线爆拉十几倍已经是过去的辉煌，如今平台币持有者们不得不在承担平台币价波动风险的同时，还要承担IEO收益下降的风险。IEO之不存，平台币将焉附？

知情人士：美国检察官正审查美国对冲基金与币安的交易:金色财经报道，据华盛顿邮报援引消息人士报道，美国西雅图华盛顿西区检察官办公室正审查美国对冲基金与币安的交易，指示对冲基金交出他们与币安的通信记录，法律专家说传票之前没有被报道过，并不一定意味着当局可能会提出指控。币安首席战略官Patrick Hillmann在接受采访时表示，该公司每天都在与全球几乎所有监管机构进行沟通，但拒绝就美国的任何调查情况置评。据路透社上个月报道，检察官仍在讨论与币安达成和解的可能性，并权衡他们是否有足够的证据对币安提出起诉。[2023/1/8 11:00:25]

一旦IEO造富神话破灭，由IEO吹起来的这波平台币市值也摇摇欲坠。一些用户不仅没有中签，还眼睁睁看着币价跌破了自己的心理预期。于是，市场上逐渐出现了告别BNB、抛盘套现的声音。当BNB下跌至25美元附近时，一些投资者坐不住了。投资者joesnow从去年11月开始投资BNB，他向Odaily星球日报透露，自从上上次IEO结束之后，他就把大部分BNB都抛了。经过了又一次IEO的检验，他直言：“BNB到头了，只能到这。”另外一位分析师则认为，平台币的IEO热潮基本告一段落了。平台币后续出现翻倍的可能性不会太大。长远来看，平台币是非常好的投资标的，但是从赚钱的角度来说，平台币已经积累了大部分币圈的资金，市值也已经非常靠前，后续乏力。有人直接在币安微博下评论要告别平台币，还有人跑到何一微博底下谏言，称IEO正在‘销毁用户’，建议暂缓：“币圈这波已经是尾声，没有净进场资金，只剩一点存量资金在互割，建议暂缓IEO。”“平台币的价值就是靠平台的热度支持的，用户不会详细看你交易所的财报、盈利能力什么的，热度起来了然后一部分人在一些活动里确实赚到了钱，就觉得这个平台是可持续的。”一位交易所从业者Luke分析。新币Cocos上线币安主板即破发也让用户们看到了币安品牌不再是金招牌，同期KYC身份泄露、IEO项目投资收益低等负面消息一同爆发，更是放大了悲观情绪。假如用户大量出货，平台币的走势将会更弱，最怕是恶性循环要出现。话虽然此，市场并没有出现太多的新意和新增长点，若短期内不出现亏本，IEO仍旧得继续下去。在7月时，何一也曾透露，在未来三个月，币安将至少上线5个IEO项目。存量搏杀，币安短期推多项新业务

美国针对币安的调查扩大至审查潜在的内幕交易:9月18日消息，美国已经扩大针对交易平台币安的调查范围，当局现在正在审查可能的内幕交易和市场操纵，这是对该加密货币交易所的审查正在加强的最新迹象。彭博援引知情人士称，美国官员一直在调查币安或其员工是否通过利用客户而获利。其中一位知情人士说，审查涉及商品期货交易委员会的调查人员，他们最近几周一直在接触潜在的证人。（彭博）[2021/9/18 23:34:10]

“平台币阴跌，说明市场真的没有新资金了，目前都是存量资金在博弈。”有分析师这样分析当前的市场情况。当问及当前交易所行业的生存情况时，交易所从业者Luke向Odaily星球日报这样概括：“整个市场增长遇到瓶颈，用户的交易频次降低了。”BlockchainTransparencyInstitute统计数据显示，过去30天币安的交易量下降了35.63%，其收录的39家交易所中，也仅有7家的30日交易量呈正向增长。平台币和IEO是进入2019年以来，交易所盈利上的重头戏之一。IEO推动平台币上涨，平台币上涨又降低了用户参与IEO的顾虑。如今，交易所急需新场景支撑平台币币价。OK研究院的一篇研报中曾分析称，平台币价值的提升有两种方式——拓展应用场景与权益的丰富度等鼓励买入的方式；锁仓、销毁等方式减少流通。如果说在鼓励买入这条路上，IEO的驱动力几乎耗尽，但减少流通，不断回购的规则也使得平台币长期被看涨。但该分析认为，在减少流通这条道路上，平台币已基本见顶，平台币价值的提升方式需要尽快从减少流通转变为鼓励买入。所谓鼓励买入，正是增加平台币场景，增加需求。IEO的玩法过气后，交易所们掀起了一波抢占合约高地的热潮。币安的动作也开始频繁了起来。一年前，何一还在线上媒体答疑会中信誓旦旦地表示不会碰合约交易。一年后，赵长鹏却在公开场合主动宣发，称将很快提供期货合约交易，很短的时间里币安的杠杆和理财产品迅速就上线了。“肯定是有瓶颈，否则不会打自己脸。”圈内从业人员Damon分析。分析师德云则认为，合约这个市场正是适合币安获取新涨幅的战场：“合约的手续费收入肯定比现货大，币安的全球市场拓展的也挺好，在全球化上再有特别牛逼的涨幅也比较难了，所以索性就来分下合约蛋糕。”“人都是有野心的，即便今天大家都觉得币安流量很好、用户很多，但是能赚钱途径变少了。而且即便现有业务赚钱，那也不能永远守着固定业务。如果OK站出来说，我做期货赚了50个亿，谁不会眼红呢？”几乎所有人都认为，合约是门好生意，与其放弃这块蛋糕，不如打脸也入场。7月11日，币安正式推出保证金交易服务，即杠杆交易业务，允许所有交易员最多借入三倍于其担保金额的资金，开放首日约1万名交易员借出1500万美元；7月26日币安上线大宗交易功能，提供超过10个BTC的大宗交易。到了8月，币安的“上新”速度更快了，这样的上新速度，是前所未有的。8月16日，赵长鹏透露预计在未来两个月内推出Binance.US；8月19日，币安公布拟打造区域版Libra“启明星”计划；8月26日确定推出币安宝限制数字货币理财服务；8月27日修改返佣规则，邀请人最高可获40%的交易返佣。对于频频上线新业务，币安内部人员的说法是，算是把业务线补全。针对币安频繁推出新业务，有人看到币安拓展新场景的努力，也有人推测这些选择背后的痛楚：“返佣调整到40%，可以看出来求增量是多么难啊，看来用户流失太多了。”另辟蹊径上理财，市场会买单吗？

声音 | 赵长鹏谈币安最新反欺诈系统：这意味着小交易所将能够使用来自币安的大数据:赵长鹏发推就币安新推出的反欺诈系统表示，这还意味着：1. 规模较小的交易所将能够使用来自币安的大数据，从而使整个行业更加安全；2. 受害者需要坦白，并尽快报告黑客攻击，提高透明度；3.去中心化，但是团结。 此前报道，赵长鹏昨日发推称：币安将积极阻止任何被盗资金进入，这其中的关键是受害者快速报告和实时阻止交易。为此，我们开发了一个反欺诈系统，并将很快免费提供给所有人。[2019/6/28]

“鼓励买入简单来说就是平台币能做啥，抵扣手续费、拿额外的优化就是个很好的场景，还可以做的是平台币的抵押借贷。”德云这样分析在未来可行的为平台币持续造血的方式。定期理财币安宝也顺理成章地被推出了，这款toC的业务，也成了日前的明星。在币安宝的规则中，币安宝资产将用于币安的币币杠杆借币业务，根据币安宝产品页面，产品包括BNB14天、USDT14天、ETC14天。简单来说，币安宝类似余额宝的概念，但是提供的年化收益远大于仅有3%的余额宝。但存币生息的方式在币圈里并不是新业务，早有bitfinex、gate、okex等平台就推出过类似的借贷金融服务。“现在那些看起来花里胡哨的衍生品都是走传统金融的老路。”一位交易所从业者向Odaily星球日报透露，在增长遇到瓶颈后，不少交易所都在选择做理财产品。“圈子里缺乏新人做贡献，币安想要留住用户，同时还能借助锁仓减缓BNB的下跌。”一位分析师这样分析币安宝的角色，若增量有限，当务之急就是寻找到维护存量用户和存量资金的方式。但在平台币币价尚未稳定的当下，这一理财产品能拯救市场情绪吗？当天抢售一空的销售情况颇为乐观，不过用户也有感叹：“在币圈不要想着理财，完全没有意义，感觉利息都挺高，但实际上可能都不够几分钟涨跌的。”同样，对于定期理财产品“币安宝”，行业看法不一。分析师金马则在其分析文章中写道，之前杠杆借币功能有诸多限制，登记借币的数量不同，又常常出现没有币可以借的状态，看起来币安宝对于平台币BNB没什么促进作用，但是却让币安交易更完整。“借贷是一个刚需，币安之前完成了借的功能，现在又完成了贷的功能，这样会抢走很多借贷平台的用户，我觉得是一个很好的功能。”金马说。的确有不少人把日前火热的Defi和币安的借贷服务联想到了一起，探讨币安中心化的业务会不会瓜分本就不大的去中心化借贷市场。“Defi的用户跟中心化借贷的用户基本上是不重合的。这种中心化的资管业务，如果没有强力监管的话，风险是极大的。不知道币安有什么样的风险控制措施。”在洪蜀宁看来，币安的币安宝业务更像是C2B2C的模式，他认为币安没有足够的监管来背书；但并不否认这一业务的需求量。他预估，这种业务模式会火上一阵子，其它交易所会不断提高利率抢客户。“如果没有这个，那交易所是不是动用客户资金放贷呢？这也挺好，我们还能给交易所拆借。”贝宝十分看好币安的这项业务，在杨舟看来，币是在交易所内部流转，风控在内部，而defi是基于智能合约的，也有很多风险，一定程度上还不如强信用背书的币安。在如今平淡得难以刺激用户交易的市场下，交易所们或多或少都面临着瓶颈。此前的币安总是惊艳市场的破局者。这次，还是币安么？

声音 | Dovey Wan：Coinbase 最大的效用是成为密码货币世界里币安的提款机:Primitive Ventures 联合创始人 Dovey Wan 在推特上表示：随着时间推移，Coinbase 最大的效用是成为密码货币世界里币安的提款机。当人们在 Coinbase 上把法币转成密码货币后，迅速转移到币安。大部分交易其实都在币安进行。尽管 Dovey Wan 称这个观点并不流行，但是很快获得不少人跟进讨论。币安创始人赵长鹏跟帖表示，Coinbase 和币安彼此有交集，但是事实上交集不大，两家交易所都在努力推动行业发展，彼此互助成长。[2019/2/13]

业内观点：红杉起诉币安的形式意义大于赔偿结果:据全天候科技，某一线VC基金的投资人认为，红杉之所以要起诉币安，形式的意义大于赔偿的结果：“一个一线美元基金如果对这种事忍让，那就称不上一线基金。”也有观点认为，在币安这种明星项目上，对于红杉来说丢了项目不能丢了气场，打官司至少还可以向LP们证明已经尽力了。对于赵长鹏而言，此次遭红杉起诉可能还会有信誉损失。有投资人表示，“看到他这么对待别人就会担心以后这么对待自己。”[2018/4/27]

标签：BNBCOIPERLCOINwbnb币是什么dubaicoin-dbixONEPERLKitty Kat Coin

比特币价格实时行情热门资讯