DAI 的变形之旅

编者注：本文讲的是一系列在以太坊网络上出现的、名字中带有DAI的金融产品，可以把它们都当作稳定币DAI的金融衍生品。我认为，既可以把本文当作一窥DeFi新产品的门径，也可以视为对以太坊“可组合性”的实证研究。DeFi已经到达逃逸速度了！现在基本的元素都已经齐备了，在以太坊社区无穷无尽的创造力推动下，我们正进入一个新产品的组合爆炸时代。新产品每天都有，让人简直无法跟进所有新项目和新工具。别担心，本文这就来帮你了解一下这些新产品。DAI

最本原的由抵押品来背书的稳定币，是由MakerDAO始创的。它已经成为了DeFi生态系统中最常用的记账单位。Dai使用抵押债仓来为自身的价值背书，现在只有ETH能作为抵押品。多抵押Dai已现出曙光，只剩下少量更新就可以面世了。MakerDAO.com上可以了解更多信息。xDAI

xDAI是最早的DAI衍生品。一开始，xDAI是放在一个权威证明侧链上的，在上面人们可以用xDAI无摩擦地极速转账。现在，xDAI运行在一条DPoS侧链上，该侧链使用POSDAO共识算法。POSDAO是通过一套通用的BFT共识协议来实现的。该协议还安排了一个可调整的奖励结构来激励验证者，让后者的利益与整个网络的根本利益相协调。该算法也提供了抗女巫机制，用于管理验证者集合、分发收益、报告并惩罚恶意验证者。你可以在xdai.io上使用xDAI。iDAI

Bitfinex将下架DAI/ETH等八个交易对:2月24日消息，官方公告，Bitfinex将于2023年7月3日10:00 UTC下架SENATE (SENATE/USDt)、Spell (SPELL/USDt)、SX Network (SXX/USDt)、0x (ZRX/BTC)、Rootstock RSK Smart (RBT/BTC)、Dai (DAI/ETH)、IOTA (IOT/ETH)、0x (ZRX/ETH)等八个交易对。[2023/2/24 12:27:13]

iDAI是由bZx在2018年7月的一篇与MakerDAO共同撰写的文章中提出的概念。其技术详述则是在2019年3月放出的。iDAI是最早将“代币化出借资金池”这一强大的理念引入社区的。iDAI的价值会不断累积，其价格也会不断上升，因为其底层资产会被出借给贷款人。iDAI有两个突出特点：一是，其利息是以秒来计算的；二是，如果底层资产池蒙受了损失，其价格也会下降。这就使得人们很适合在它的基础上开发风险管理衍生品。你可以用fulcrum.trade铸出iDAI。cDAI

去中心化借贷协议Compound在2019年4月首次提出了cToken和cDAI的概念，那时候正值他们发布Compoundv2。cDAI跟iDAI相似，也是代币化的出借资金池，会因为底层的DAI不断出借给贷款人而不断积累价值。cDAI跟iDAI在架构上有两点核心区别：一，它仍然是以区块为单位来计算利息的；二，哪怕底层资金池遭受了损失，cDAI与DAI的比价也不会下降。如果爆发了黑天鹅事件，这一点可能会导致挤兑，那么最后一个取出资产的借款人就会承担全部损失。可在compound.finance上铸出。rDAI

数据：Aave协议中锁定的DAI数量出现大幅波动:DeFi Pulse数据显示，6月8日，锁定在DeFi借贷协议Aave中的DAI数量在一夜之间跃升了86％，从210万枚攀升至逾400万枚。然而，6月9日，这一数据又急剧下降至161万枚，跌幅超60%。[2020/6/9]

Rtoken，或者叫ReedemableToken，是一种ECR20代币，它与背后的ERC20代币是1:1可赎回的。底层的代币会根据分配策略投入到生息协议中，比如Compound和Fulcrum协议中。RToken的持有者可以用一个叫做hat的定义来指定利息的受益人。Rtoken可以用于社区基金、慈善、众筹，等等。它也可以作为dApp的组件，如果人们使用那个dApp需要锁定代币，但用户又不想放弃利息的话。可在redeem.money处了解更多。gDAI

gDAI是CryptoManiacsZone在ETHBoston黑客松期间开发出来的。它使用了Fulcrum来出借资产，同时使用GasStationNetwork、Kyber和Uniswap，让用户可以用DAI来支付Gas费。这是链上出现的第一种可以赚取利息，同时无需考虑Gas的DAI。可以在gdai.io上试着用一下。dDAI

MakerDAO降低抵押ETH借Dai债务上限为9000万???:金色财经报道，MakerDAO官方刚刚宣布，已通过执行投票，调节多个风险参数。风险参数调整细节包括：1. 降低USDC稳定费率自20%变为16%；2.降低抵押ETH借Dai债务上限自1亿变为9000万???。[2020/3/31]

dDAI就是rDAI遇上gDAI。dDAI使用了Fulcrum的iDAI来借出资产，用GasStationNetwork实现无需用ETH来支付Gas的交易。它扩展了rDAI中的hat，创建了“收据”。这些收据让人们可以向接收合约发起回调函数，而且还可以在callback函数中加入数据。它整合了GSN，所以用户可以用DAI来支付交易手续费。这是一个在KyberDeFi黑客松期间开发的项目，可在dDAIDevpost处了解更多信息。LSDai

LSDai是一个基于Market协议和rDai构建的DAI利率衍生品市场，首次亮相是在ETHBerlin。LSDai创造了一种与离岸美元类似的结构，也就是在合约存续期间对CompoundDai存款利率的期货。这是用Market协议来实现的，后者可以通过“iron-crossoption”来构建指数型期货。LSDai通过看涨和看跌代币解耦了双方的风险。可以在lsdai.market上尝试用一下。IdleDAI

动态 | 2019年Tether仍占主导地位；Maker多抵押DAI波动性最大:根据CoinGecko关于稳定币的报告，总的来说，2019年Tether（USDT）仍占主导地位，2020年甚至会更加强劲。在前5大稳定币资产中，Maker多抵押DAI的波动性最大。尽管被指控没有获得1比1美元的支持，但Tether（USDT）在2019年继续主导着稳定币市场。注：Tether的透明度页面显示，该公司目前拥有超过1亿美元的资产。这是唯一在其他稳定币资产遭受不同程度损失的情况下，反而增加了其市值占比（以相对市值衡量）的稳定币。（The Daily Hodl）[2020/1/14]

IdleDAI是一种用作代币化DeFi再平衡机制的DAI。IdleDAI是在GitcoinBeyondBlockchain期间诞生的。把你的DAI存入Idle合约以后，可以可以收到IdleDAI，然后你的DAI会自动出借给Fulcrum或者Compound市场上的贷款人，端看哪个市场上的存款利率高。IdleDAI是一种代币，因此它可以很容易与其它协议相组合。你可以在Idle.Finance处了解更多。SwanDAI

-NassimTaleb的新标志-SwanDAI是一种合成资产，使用Coinbase交易所的DAI/USDCAPI以指数形式跟踪DAI与锚定价格的价格偏差。到期时，合约将完全以指数价格成交。买家获得时间溢价，作为对他们减轻了DAI脱锚风险的报酬。iSwanDAI

动态 | Kava Labs推出新插件，允许在Interledger节点之间交易MKR、DAI等代币:据AMBCrypto消息，Kava Labs宣布推出新插件，将允许ERC-20代币以及其他加密货币在Interledger节点之间进行交易。该插件支持MKR、DAI、REP、BTC、ETH、XRP等加密货币。[2019/6/12]

iSwanDAI是一种合成资产，使用Fulcrum智能合约来跟踪iDAI的价格与其被记录的最高价格之间的偏差。到期时，合约会完全按指数价格成交。卖家获得时间溢价，作为对他们承担风险的报酬。不像SwanDAI只能覆盖DAI脱锚的风险，iSwanDAI实际上覆盖了iDAI合约被黑、Fulcrum不能正常清算贷款人、DAI脱锚等多种风险。重点是，这种模式只对iDAI有用，对Compound的cDAI没用，因为iDAI的价格可能会下降，而cDAI的不会。iSwanDAI还没有开发好，所以暂且当成是个黑客松点子就好。AztecNote

AztecNote是一种特殊形式的DAI，它会保证发送者、接收者和转账金额的机密性。Aztec是用零知识证明来实现这一点的，不过不是ZK-SNARK技术，而是一种代数型的零知识证明，它利用了Boneh-Boyen签名来创造一种承诺机制，在每个承诺中都嵌入了一个高效的范围证明。这使得AztecNote变成了一种实用且节约Gas的机密交易。在此处了解更多，或者访问aztecprotocol.com。zkDAI

-我喜欢假装这是一条衔尾蛇-zkDAI使用ZKSNARK来隐蔽交易的发送方、接收方和转账金额。该项目也是ETHSingapore上的MakerDAOAPI奖项得主。它使用的ZKSNARK实现是从Zcash启发而来的。ZKDAI的票据用起来就像UTXO一样。想给接收方发送一定金额时，你要选定一些机密note，这些票据的净价值是大于等于你要传输的价值的。而价值会以一张新的zkDAI票据的形式发送给接收方，而剩余的价值也会形成一张新的、用你的密钥签名的机密票据。这种办法的一个缺点是，ZKSNARK需要耗费大量的Gas，所以用起来可能很贵。pDAI

PoolDAI是一种无风险的捐赠协议，让人们可以把钱汇集在一起，出借这些资金，然后把利息捐赠给一个项目。PoolDAI是建立在Compound、KyberNetwork、TheGraph以及Blocknative之上的。始创者是ZeframLou，Betoken.fund的创始人。aDAI

aDAI当前仍处于开发阶段，但已上线测试网，AAVE团队把它作为DecentralizedLendingPools的一部分。aDAI的原理与iDAI相同，利息以秒来计算并不断积累，如果底层资产池遭受损失，其价格也会下降。这使得aDAI也可以作为一个乐高积木，用在风险管理产品中。nmDAI

nnmDAI可以将NexusMutual的风险整合进iDAI、IdleDAI或者cDAI中。这就使得它变成了一个对冲智能合约被黑风险的风险承担者。该产品还停留在理论阶段，还没被开发出来。HughKarp指出，在实际上线以前，还需在协议上解决一些问题。wxDAI

weDAI是封装的xDAI，作为一种ERC20运行在以太坊主网上。xDAI是xDAI链上的原生代币，但它是由锁定在以太坊主网上的DAI对应在xDAI链上发行的。如果用户用xDAI链桥返回了xDAI，则这些xDAI会被销毁，然后相应数量的DAI也会解锁。如果用户使用wxDAI链桥来传输xDAI，则这些xDAI会在xDAI链上锁定，然后在以太坊主网上放出相应数量的wxDAI。当wxDai解锁的时候，其数量与xDAI是1:1的比例，跟DAI也是1:1。xDAI的一种用途是是锁定在xDAI链桥上，用rDAI的形式实现被锁定的DAI的再抵押。解锁的xDAI，如果要返回以太坊主网，则会使得DAI从rDAI中移除。因此，解锁的xDAI可以通过另一个链桥转为wxDAI，然后回到以太坊主网上为市场提供流动性。yDAI

由Paradigm的DanRobinson提出，使用yDAI使得你可以利用那些使用DAI作为记账单位的看涨资产。购买yDAI在另一方面等价于出借资金来收取利息。yDAI的一个缺点在于它不是永久性的，必须定期滚动利息。而其当前价格与到期价格之间的差价则反映了其实际利率，使得我们可以构建出DeFi中的第一条收益曲线。MetaDAI/MaxDAI/rfDAI

由MetaMoneyMarket的JacobSchiach提出，MetaDAI或者叫MaxDAI是一种很像IdleDAI的代币化再平衡器。MetaDAI当前会在Compound和dYdX两个市场上做再平衡；而MaxDAI将在Fulcrum、Compound和dYdX之间做再平衡。Jacob正在研究如何通过像NexusMutual这样的保险机制让MaxDAI实现无风险利率，初始定名为rfDAI。

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