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比特币不需要ETF

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时间:1900/1/1 0:00:00

编者按:本文来自币圈邦德,作者:荔枝特工,Odaily星球日报经授权转载。本周,美国证监会SEC发表了一份长达112页的报告,拒绝了Bitwise与纽约证券交易所Arca提交的比特币ETF申请。这个在1月9日就已提交的申请以失败告终,但Bitwise表示这是在加密货币历史上有建设性的一步,当时机成熟的时候还会继续申请。有人指出,Bitwise的ETF申请是今年最后的希望。作为比特币上涨的救世主,这次被拒或多或少打击了市场信心。据了解,从2013年起,已经有多家机构向SEC提交过比特币ETF申请,无一通过。我们应该怎样看待比特币与ETF的纠葛呢?ETF是什么?

在解释为什么币圈对ETF如此关注之前,我们先要弄明白什么是ETF。ETF的全名是ExchangeTradedFund,交易所交易基金。这是一种指数基金,由基金公司发行。ETF有股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF等类型。以股票型ETF为例,其中包含一篮子股票,可以理解成一种套餐,用户投资ETF,就相当于购买了套餐里的每个产品。这样一篮子股票可以有效避免投资者踩雷,分散了风险。而且购买这个套餐,相当于购买整个板块,节省了研究每支股票的时间。相对于普通基金来说,ETF既可以向基金公司申购,又可以在二级市场交易,流通性好,交易成本低同时非常透明,所以这种形式在证券市场十分流行。ETF作为一种基金,在美国上市就需要经过SEC的审查,所以比特币要申请ETF也要经过考察。要注意的是,由于ETF是一种指数基金,购买比特币ETF产品并不是直接购买比特币,而是购买的加密货币本身的价格,所以购买者不需要考虑持有比特币的安全性以及合法性。作为一种投资工具,ETF也方便用户做空,更加灵活。比特币ETF对于不想购买比特币,不想学习比特币储存管理相关知识或者担心合规或丢币风险,但又不想错过比特币革命的机构和个人来说,是个绝佳的选择。为何热衷申请比特币ETF?

CME比特币期货6月合约收报32910美元:金色财经报道,成交量最高的CME比特币期货2021年6月合约今日收跌2735美元,收报32910美元。2021年7月、8月及9月合约分别收报33000美元、33095美元和33225元。[2021/6/9 23:22:50]

ETF只有20多的历史,由于其成本优势和多元化的选择方案,已经成为投资者投资组合的重要组成部分,几乎每年全球都有几十和数百只ETF发行。若比特币ETF也能得到上市流通,则代表受到主流监管的认可,这种分量不言而喻。同时ETF的发行可以将比特币带到大众视野,降低大众参与的门槛。用户不需要去专门的数字货币交易所投资,直接购买ETF即可。对于机构投资者也是合规的通道,传统基金也可以投资比特币。由于购买ETF不是持有真正的比特币,购买者也不会担心被盗和黑客攻击等风险。所以综合来说,比特币ETF上市对币市来说,肯定是大利好,所以在比特币ETF在多次被拒之后,还是有机构不断申请,屡败屡战。比特币经常拿来和黄金做对比,2003年第一支黄金ETF基金上市,2004年开始在纽约证券交易所交易,分析师认为这是之后黄金价格走牛的原因。所以这也是大家如此期待比特币ETF通过的重要原因,在币价不断震荡,减半行情无期,甚至短期内很难站上10000美金的情况下,币圈急需一些外界刺激开启牛市。这六年间不断有机构向SEC提交ETF申请,但无一例外均未获得通过。图片源自白话区块链SEC拒绝的理由也几乎没有变过,无非是担心比特币的欺诈和操纵行为,而且流动性低,交易会发生在不受美国监管的地方。比特币真的需要ETF吗?既然屡次被拒,我们就要思考一个问题,比特币真的需要ETF吗?首先比特币ETF的发行会被限制在美国,只存在地域影响,对于中国用户来说,比特币都被限制购买,更别提比特币ETF了。在美国,已经存在合法合规的通道购买加密货币,比如现货交易所Coinbase,期货交易所CME,CBOE,Bakkt,LedgerX等,不合规的交易所更多。所以美国用户,无论是机构还是散户,想要参与比特币革命,早已有多种方式选择,不非要等待ETF上线。对于黄金来说,黄金ETF高频交易更方便,因为纸黄金买入卖出的点差相对较大,实物黄金变现手续费也很高。但黄金ETF需要给券商交佣金,同时在基金持有期间,基金公司会从资产中抽取每年0.6%的运营费用。我们都知道,在比特币发展这些年里,现货交易所,期货期权等衍生品交易所遍地开花,交易体验逐渐变高。如果把这黄金ETF的这一套搬到比特币ETF上,购买比特币ETF不一定比购买现货或者直接使用比特币衍生品工具划算。比特币不需要等别人“接盘”

数据:全球比特币ATM安装总数达20820台:CoinATMRadar统计数据显示,5月1日以来,全球共新安装了1484台比特币ATM。截止目前,比特币ATM机在全球的部署数量已达20820台。[2021/5/31 22:57:19]

今年万众瞩目的Bakkt交易所上线,作为首家使用现货交割的交易所,在上线之前也曾被称为比特币救世主,但上线之后不仅没给币价带来太大波澜,交易量也远不如传统币圈交易所。虽然日交易量已经达到200个BTC,但还和主流币圈交易所相差两单个数量级。比特币ETF上线后会不会也是这样平淡的反应?大家期待ETF,无非是期待给圈外人降低门槛,方便其他人入场“接盘”,进而促进币价大涨。在2017年12月份,芝加哥期权交易所和芝加哥商品交易所相继推出比特币期货合约,确实推动了比特币涨到2万美金,但是之后呢?比特币一泻千里,跌去了80%多的市值。现在的比特币和黄金存在不同,黄金的共识早已存在数千年,稀有,易储存,便于分割使其成为充当货币的商品,在古罗马和古埃及时代就已经给其他物品衡量价值。16-19世纪逐渐在各国家形成了金银本位体制。在这种前提下,黄金ETF推出才导致了黄金价格走高。而比特币呢?比特币的共识来自密码学的保证,为非主权国家的背书,其价值来自投资者的认可,而非投机者的哄抬。对于比特币的价值投资者来说,投资比特币的机会无处不在,不需要等比特币ETF上线。圈内指望ETF能拉动比特币币价是一种投机行为,事实证明投机带来的泡沫不会长久,比特币在缺乏全体共识的情况下,也不一定能带来像黄金那样的买盘。与其等待比特币ETF通过,不如等待比特币得到更多人认可。比特币不是,扩大共识不需要向别人宣传购买比特币就能财富自由,而是在认识到比特币的优势之后,认可其价值。做场外的人对这一点感觉明确:500枚以上的大额比特币交易,从来都是卖方市场,永远有大量口袋颇深的神秘买家嗷嗷待哺的持币待购,而卖家只要愿意出手,中介们必定蜂拥而上。而繁荣的二级市场交易,尤其是比现在大一两个量级的二级市场交易,其实是有赖于其本身的场景的扩大。比特币从最初一文不值到1万个币买两个披萨,维基解密接受比特币捐助,暗网接受比特币支付,再到现在联合国都接受比特币捐款,比特币不断的共识不断扩大,价值也越来越高。比特币踏踏实实做好落地,多一家商家接受比特币支付,多一位比特币技术开发人员,多一个闪电网络节点,比多一个etf入金通道意义大得多。然后就是等待一次类似传统世界的大事件,或者区块链世界本身的大事件,引发天量资金入场,跨过临界点。无论大小资金,其实“入金渠道”从来都不是问题,你见到哪次聪明的资金强烈想去哪里去不了了?

亿万富翁Chamath Palihapitiya:持有比特币能让我睡个好觉:前脸书高管,同时也是亿万富翁、Social Capital的CEO Chamath Palihapitiya在接受CNBC采访时谈到:美国大选结果并不会对货币市场产生太大影响,比特币是对传统金融世界的对冲,要持有它而非交易它。他具体讲到:我们印了这么多钱,很可能无论到时候谁在白宫执政,我们都会看到资产价格通胀。此外,比特币从根本上并不与传统市场相关,因为它完全是世界运作所基于的传统基础设施的反面,我还是和八九年前持一样的观点,我们要持有比特币,把我们投资组合中1%的资产用于持有比特币作为对冲,我把它当作一种保险策略,以防央行和政府踩雷,这样我能在晚上睡个好觉。[2020/10/7]

比特币全网未确认交易8076笔:金色财经报道,据BTC.com数据显示,目前比特币全网未确认交易数量为8076笔,24小时交易速率为3.5txs/s。目前全网难度为15.78T,预测下次难度上调6.02%至16.73T,距离调整还剩6天15小时。[2020/7/7]

声音 | R3首席工程师Mike Hearn:Corda更像比特币:据CCN报道,R3首席工程师Mike Hearn表示“Corda更像比特币。”他指出,“两者都使用UTXO模型。也就是说,它们将分类账视为一组代表价值或事实的不变条目,这些条目被删除和创建,但从未被更改过。相比之下,以太坊将分类账视为一组相互发送信息的程序。它们看待世界的方式非常不同。”目前,Corda还没有创建自己的编程语言。“我们正在使用Java和Kotlin,但是您也可以使用普通的Java或Scala。” 但是,他提醒,Corda不是全球革命。“我们实际上正在优化现有经济。我们不是来推翻任何制度的。因此,人们的标准要高得多。人们对锋利边缘的容忍度要低得多。”[2019/5/13]

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