比特币衍生品能支撑比特币下个十年吗？

过去的五年，其实可以算作是比特币衍生品的测试期，这段时期应该从2014年BitMEX退出衍生品市场开始算起。现在，随着加密经济学准备进入下一个全新的十年，加密货币衍生品产品也将在价格发现中发挥更加关键的作用。对于动辄就有数十亿美元盈亏的比特币和期货市场而言，2020年的重要性不言而喻，因为今年或许将决定整个市场是否能开启下一个牛市。

2020，比特币衍生品即将实现突破的一年

在2019年，加密货币期货交易额接近了现货交易额。而在2020年，加密货币期货交易额有望突破现货交易额，甚至会继续走高。当我们看到BinanceFutures和BitMEX这些加密货币衍生品平台、以及诸如FTX、dydx、以及Synthetix这些新产品获得成功，想必许多人都会觉得2020年将会是加密货币行业的“衍生品之年”。不仅如此，监管机构似乎也发出了积极信号，比如作为监管美国期货和期权市场的独立监管机构——美国商品和期货交易委员会最近就暗示，他们可能会在2020年批准一款由以太坊支持的全新加密货币衍生产品。如果相关产品的用户体验极佳，那么就会很容易吸引新的市场参与者或新资本进入加密货币衍生品市场。但是，如果未来一年内出现大量全新的衍生产品，那么能子啊影响比特币价格走势中发挥作用吗？如果可以的话，谁又最能从中受益呢？一系列加密货币衍生品将会被开发出来

数据：持有超过1枚比特币的地址数量创历史新高:金色财经报道，据Glassnode数据显示，持有超过1枚比特币的地址数量目前为983,001个，创历史新高。[2023/3/3 12:40:50]

2020年，我们预计会看到许多加密货币衍生品出现在市场上，比如：1、新加坡交易所Bybit计划进入泰国、土耳其、越南和西班牙市场；2、OKEx最新推出的USDT保证金永久掉期交易服务可能会受到人们的青睐，随着去中心化金融普及度越来越广，去中心化衍生产品预计也将得到更广泛的应用；3、以太坊生态系统中第二大DeFi应用Synthetix刚刚宣布与Chainlink建立了合作伙伴关系，这意味着他们的衍生品交易机制不再需要依靠中心化的价格供给。如今，交易者可以选择的加密货币衍生产品有很多，比特币期货交易平台也能满足人们对各种数字资产高杠杆的需求。除了比特币和以太坊之外，如果交易者足够胆大，甚至可以做多或做空山寨币，比如Cardano、Enjin、Tomo、以及恒星币。诸如Plutus的虚拟银行帐户和借记卡之类的法定货币加密网关也进行了优化，旨在增加衍生品交易所对散户投资者的吸引力，让他们不再把自己的加密资产锁定在Tether上。随着加密货币和法定货币之间的转换越来越轻松，意味着交易者可以直接花费自己获得的利润，或是把这些利润进行重新投资，无需再像过去那样经历多个循环。像Plutus这样的服务，允许用户在一个应用程序里就能完成法定货币和加密货币之间的兑换，从而为希望接触更广泛的加密货币交易的交易者带来了极大的便利性。在评估衍生产品市场的健康状况时，人们往往忽略了是否能与法定货币建立便捷的联系，但其实这种服务对于推动资本流入衍生品市场至关重要。美国比特币期货市场升温

高盛前对冲基金经理：比特币ETF获批将为加密市场带来数十亿美元资金:金色财经报道，曾预测2008年金融危机的高盛（GoldmanSachs）前对冲基金经理Raoul Pal表示，比特币ETF获批将成为加密市场催化剂，为加密市场带来数十亿美元的资金，这将使比特币市值出现指数级增长。同时他还指出，目前，大型基金和机构正在试图了解比特币，但还没有一个简单的方法来交易它。如果比特币ETF获批，对冲基金将首先进入这个领域，这是显而易见的。(dailyhodl)[2020/9/20]

机构投资者对比特币期货的兴趣似乎越来越高，而且美国在这方面其实并没有失去创新。相反，大量创新正在美国发生，而且他们还在试图决定加密衍生品市场的发展。其中寻求发挥重要作用的一个平台就是Bakkt，该平台于2019年底在美国推出了实物结算的比特币期货，以及以现金结算的、基于比特币期货的期权产品，也是美国商品和期货交易委员会批准的首个受监管的比特币期货合约。现阶段，Bakkt的实物结算比特币期货合约交易都是通过新加坡的ICEFuturesSingapore交易所提供的。去年十二月，Bakkt比特币期货的未平仓合约总额创下了650万美元的历史新高。不过，随着该公司首席执行官凯利·洛夫勒升任美国参议院议员，接下来的12个月看看Bakkt会如何调整将变得非常有趣。对于每一个加密货币交易者来说，都非常渴望能从2018年低迷时期的价格颓势中走出来，并且渴望再次获利。Bakkt不是唯一一个为市场发展做出巨大贡献的平台，2019年，币安的比特币衍生品已经超过了现货发行量，他们还收购了加密货币衍生品平台FTX。在此之前，币安还首个了加密货币现货和衍生品交易所JEX，此举也使得他们能够向其平台添加加密期权和期货产品。芝加哥商品交易所总经理蒂姆·麦考特最近发文谈到比特币衍生品，事实上芝商所上架运营比特币期货衍生品已经有两年时间了。蒂姆·麦考特认为，比特币衍生品仍然处于“前进曲线”的发展之中，到目前为止芝商所交易了240万份比特币期货合约，名义交易价值约为1250万BTC。有人推测，相比于前几年，Bakkt和芝商所之所以会对比特币期货合约的兴趣日益浓厚，主要原因其实就是比特币的波动性有所降低。无论如何，这些平台都在利用各自优势为比特币衍生品交易者提供更多选择。监管在遏制衍生品杠杆风险

动态 | 比特币未确认交易不足1500笔:据btc.com数据显示，目前比特币全网未确认交易数量为1385笔。目前，比特币全网算力为36.97EH/s，挖矿难度为5.65T， 24小时交易速率为3.25交易/秒。据Huobi数据显示，当前BTC报价为3270.28美元，涨幅为0.80%。[2018/12/17]

从本质上讲，具有杠杆作用的加密货币衍生品能给投资人事半功倍的效果。然而正如正如沃伦·巴菲特所说，在一定程度上，衍生品更像是一种大规模毁灭性金融工具，需要谨慎的风险管理。另一方面，监管机构一直在全球范围内努力遏制衍生品杠杆风险，比如：1、2019年5月，日本金融厅要求bitFlyer交易所降低其永久掉期产品的杠杆率；2、英国金融行为监管局也正在采取更为严厉的行动，以禁止加密货币交易所向散户投资者提供衍生品。此外，该机构还要求零售经纪商必须告知客户在所有资产类别中使用衍生产品进行投资的相关风险。加密衍生品市场竞争日益激励

随着越来越多加密货币衍生产品和服务在市场上出现，争夺份额的战场也开始硝烟四起。Blade是一家总部位于美国旧金山的加密货币衍生品交易所，也获得了硅谷风险投资家的支持。最近，Blade宣布将推出“零费用”加密货币衍生品交易服务，这绝对算是对永续掉期服务巨头BitMEX的“公然挑衅”。此外，Bitdex也提出了支持非托管永久掉期比特币期货合约产品的潜在可能途径。

多家证券机构：高速运算特别是比特币挖矿带旺半导体:多家证券机构发布报告称，半导体产业景气将由第1季淡季逐渐步出谷底，当中又以高效能运算（HPC）发展最强劲，可望成为带动半导体产业成长关键。包括富邦证券、统一投顾、玉山投顾及宏远投顾近期发布半导体产业前景报告，乐观展望2018年表现，当中又以富邦证券、统一投顾最乐观，认为半导体业已逐渐摆脱第1季营运谷底，第2季起动能转强，其中推升产业成长最大推进力来自高效能运算应用，尤以AI人工智能及虚拟货币挖矿潮，带动的半导体需求最强劲。[2018/4/8]

那么，比特币衍生品市场的蓬勃发展对比特币价格意味着什么呢？Coinshares首席战略官MeltemDemirors认为，加密货币衍生品市场的增长意味着比特币的价格变得不那么重要了——即减半之后，比特币的价格将会受到控制。MeltemDemirors表示，比特币向可投资资产的演变，实际上使得其价格与价值、以及供求关系脱钩。随着加密衍生品市场受到越来越广泛的关注，更多投资者会选择通过衍生品来对冲现货头寸，继而有效管理价格风险、减少受到波动的影响。由于衍生品交易是按照保证金进行的，因此这些交易需要谨慎设计一个现货价格指数，而这个指数则是从其他交易规模更大的实物交易所的交易价格得出的。现货价格指数主要用于在期货合约到期之后进行结算，并决定在什么时候向投资者发送追加保证金的通知——显然，对于流动性不是那么高的加密货币衍生品合约来说，这是防止市场操纵的一种明智方法。但是，随着加密货币衍生品市场成倍增长，我们现在已经进入到了一个基础实物交易所要比衍生品交易所小得多的时阶段，加密货币实物交易仅占到总交易量的10%。一些流动性较低的底层加密货币交易所如果推出衍生品交易，那么他们就能更容易获得利润，因此衍生品交易正在变得越来越诱人。总结

美国政府关门 比特币期货仍将被监管:美国商品期货交易委员会（CFTC）本周五表示，在政府停工期间，尽管其他很多活动会被迫停止，但是他们会密切关注比特币期货交易和其他市场。CFTC把数字货币定义为商品，并计划安排约70名员工对该市场进行监管以避免操纵行为。CFTC在一份声明中说到，该机构的使命之一就是监督有序的衍生品市场，并确保市场中没有欺诈和操纵行为。[2018/1/22]

综上所述，与其他商品市场相比，比特币衍生品市场看起来健康状况还不是那么成熟可靠，这其实是因为衍生品通常被用于传统金融市场，普通投资者由于熟悉此类产品，因此可能会被吸引到加密货币领域。实际上，由于缺乏对冲交易和管理风险的工具，到目前为止，很多机构交易者都不愿使用加密货币，但随着衍生品市场的发展，加密货币交易对冲和风险管理将得到有效改善。在2020以及未来的十年，加密货币衍生品可能会给市场带来更大的杠杆作用和流动性，同时新老“玩家”之间的竞争也会越来越激烈。

今日行情BTC：比特币昨天晚上到今天早上又是一个类似门字行情的走势，凌晨打下去之后，瞬间拉上来。我认为是稍微要打破7000下面一点，昨晚的行情有点定点爆仓的意味的打掉下方很多。现在行情上方7320附近是节点，不能盲目追高。可在7300上方尝试空单进场，下来还得接住多单。

ETH：以太坊的走势也是一个类门字形行情，目前的走势的高点可以小仓位空单，但是最好是下来磨底的时候进去开多单会比较好。这个行情走势还是大概率会以震荡的形式延续下去，但是接下来大概率还是会引起多空双爆的局面。

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