从 2021 年 Multicoin Capital 峰会上你可以学到的 10 件事

Multicoin Capital的对冲基金的回报率为 20,287% 以上。它的1号基金 于 2018 年筹集到 135 倍的 MTM 净 MOIC 和 28 倍的净回报。它是历史上最成功的风险投资基金之一。以下是我在该公司最近在迈阿密举行的峰会上了解到的 10 件事，可以解释该公司的出色表现及其对 2022 年的展望。

遵守纪律并避免 FOMO

他们认为，这种表现是熊市期间耐心选择和配置资产的结果。他们不会尝试为市场计时。相反，他们专注于选择适合其投资理论框架的资产，并形成集中的长期头寸以产生不对称的回报。基本的信念是你不需要全部抓住它们。FOMO 创造了低于标准的回报。

论文优先方法

投资团队的工作不是寻找好的投资，而是形成关于技术将如何进步和实施以及市场将如何发展的论文。然后他们碰巧通过投资将这些见解货币化。他们投资备忘录的主要部分：?

DWF Labs 从 Floki 财库购买价值 500 万美元的 FLOKI 代币:5月25日消息，Shiba Inu 犬种主题项目 Floki 宣布于 Web3 投资公司 DWF Labs 建立战略合作伙伴关系，DWF Labs 已从 Floki 财库购买了价值 500 万美元的 FLOKI 代币，并将通过其网络和资源来帮助加速 FLOKI 代币的采用。[2023/5/25 10:40:31]

我们的论文是什么？

我们做了什么假设？

这个复合如何？

一旦他们形成了论文，他们就会找出将投资组合展示给该论文的最佳方式。如果碰巧是一级市场喜欢的东西，风险基金会先行，否则对冲基金。他们是传教士而不是雇佣兵。他们想在世界上创造更多的自由，产生更大的影响并推动前沿。

Fantom 基金会从 SushiSwap 上撤回了近 45 万枚 MULTI 的流动性:5月24日消息，据 Lookonchain 监测，Fantom 基金会地址从 SushiSwap 上撤回了 449,740 枚 MULTI（价值约 240 万美元）的流动性。[2023/5/24 22:15:10]

何时退出：

从他们的对冲基金出售资产的三个原因：

论点得到了证明，并且达到了他们预期的完美价值。

论文无效。他们学到了一些新信息，不再相信。

其他。

风险基金则不同。如果他们继续相信资产，并且它具有流动性，他们就会开始将其分配给有限合伙人并收取利差。如果他们不再相信它，他们就会出售它。他们只想投资于他们认为可以持有 10 年的东西，至少在进入时是这样。

数据：7000 万 USDT 从 Tether 金库转至 Bitfinex:12月15日消息，Whale Alert 数据显示，北京时间 10:44:51，7000 万枚 USDT 从 Tether 金库转至加密交易所 Bitfinex。[2022/12/15 21:46:26]

招聘对象

够制定论文并批判性地推理技术和市场将如何发展。在撰写论文时，您必须解释您实际知道的内容、您真正相信的内容以及您如何围绕这些内容形成信念。

足够灵活，以将你对论文的信念与识别出问题的能力相协调。与其完全放弃这个概念，不如用新信息更新你所拥有的内容并修改论文。

不要仅仅因为别人不同意你就改变你的主意，因为获得超常回报的唯一方法是逆势而为和正确的。

imToken Product Director产品总监：从 Layer2 账本本身看到潜在的商业模式:金色财经现场报道，7月9日，金色沙龙第66期Layer2-扩容“空间站”，探索更高维度的破局之道在杭州举办，imToken Product Director产品总监阿树演讲表示，如果我们认为区块链是世界账本，在此之上的Layer2不过是另外一份账本，那么我们应该寻找什么样的角度叙述 Layer2，才能触及原始的模样和看到未来的图景呢？账本会反映故事和商业，黄仁宇从《十六世纪明代之中国之财政与税收》看到明朝的衰败的缘由：税收低，货币不稳定才是导致衰败的起因。而记账形式的演进，从流水账到复式记账，让人类商业范围扩大和进化，那么作为世界账本的区块链会有什么样的未来？

所以我们可以从记账角度理解 Layer2 的本质模样，从 Layer2 账本本身看到潜在的商业模式。[2021/7/9 0:39:52]

需要了解在开源无许可世界中工作的商业模式。由于任何人都可以复制您的代码并且没有IP，因此您必须有不同的方法来捕获值。这与传统投资者所能理解的截然不同。具有传统投资经验的人需要花费6个月的时间来学习并成为加密货币原住民。最好是找到那些具备成为投资者的技能，但没有从传统金融中学到所有这些坏习惯，并且可以从第一天开始就从第一原则中推理出所有这些东西的人。

动态 | KARMA 从 EOS 离开转到 WAX:近期，KARMA 宣布了它准备从 EOS 迁移到 WAX，因为他们团队认为主网中仍存在一些问题，无法实现他们的目标。Karma 是 EOS 上第一个启动的社交网络应用，自发布以来就一直在推动着创新的，例如，他们创造了一种能为所有用户支付 RAM 的方式，并且是 EOS 上第一个启用“ We Pay CPU”的应用程序。让他们想要离开 EOS 的问题如下：

1、BP 对 EIDOS 状况和升级缺少沟通和反应

2、帐户创建的成本（约在 2.8-10.5 元间）

3、CPU /带宽的成本 -缺乏 WPS 功能

对于这个计划的实施，所有当前的 KARMA 用户将使用相同的公钥和相同数量的 KARMA 代币创建一个免费的 WAX 帐户。这样，用户的过渡将非常简单快捷，无需进行重大的更改。切换到 WAX 之后，EOS 上的所有 KARMA 代币将被冻结，不再被使用。[2019/12/2]

评估候选人的依据是他们的写作能力，而不是他们的学历。

开放金融 (DeFi) 和 Web3

开放金融（DeFi）和 Web3 是推动 Multicoin Capital表现的两大主题。

锁定在开放金融协议中的总价值，以及这些协议中的总交易量和活动，正在急剧增加。这是由流动性融资的出现推动的，其中这些协议基本上可以用他们的代币购买流动性。事实证明，这是一种极其有效的引导机制，引发了令人难以置信的增长，几乎吸引了金融服务行业的所有人的注意力。

在 web3 方面，NFTs 是第一个真正实现产品市场契合 web3 的大产品。拥有加密钱包的用户总数正在激增。这主要归功于 NFT，它将区块链和加密货币钱包带入了主流。

比特币解耦：

从历史上看，大多数加密资产在以比特币计价的交易量中占有很大比例。做市商必须持有大量比特币库存才能经营业务。然而，稳定币最近接管并成为加密交易的主要“货币”。它的供应量呈爆炸性增长，高达 800 亿美元。另一方面，比特币作为衍生品交易抵押品的使用大幅减少。比特币相关性的下降代表了加密市场体制的重大转变。它导致加密资产与更广泛的回报分散之间的相关性降低。他们预计，随着比特币失去相关性，这种趋势将继续下去。

可组合性：

根据 Jesse Walden 的说法，“可组合性”被定义为 “如果一个平台的现有资源可以用作构建块并被编程到更高阶的应用程序中，那么这个平台就是可组合的.”

一段时间以来，人们一直在谈论扩展区块链的必要性。然而，仅有吞吐量是不够的。您必须能够将事物组合在一起，并允许用户在开放的公共免许可系统上进行各种新的社交互动。

可组合性是他们现在考虑的一切的中心，尤其是他们如何分配和投资。他们相信，在接下来的 12 个月内，下一代应用程序将依赖于大量可组合的加密原语。这些应用程序将提供以前无法实现的体验。

乐高积木是理解可组合性的绝佳视觉隐喻。加密社区中的许多人都在谈论“货币乐高积木”或“DeFi 乐高积木”。他们相信下一代应用程序将是构建在 Solana 上的乐高城堡。

Solana 是 Crypto 的“iPhone 时刻”

iPhone 彻底改变了我们的社会。它为开发人员创造了设计空间，以构建主流用户所需的应用程序，从而产生了大量的移动优先业务，例如 Instagram、Snapchat、优步、WhatsApp 等等。他们认为 Solana 是 Crypto 的“iPhone 时刻”。Solana 为企业家提供了一个设计空间，以进行加密创新并将堆栈向上移动到更多面向用户的现实世界应用程序。事实上，在过去的 18 个月里，Solana 已经从一无所有发展成为前五名加密资产之一，其中150 亿个 TVL 分布在 32 种协议中。?

创作者经济

创作者对加密货币感到非常兴奋，因为它允许他们直接与粉丝联系，引入新的参与模式，并在不使用中间人的情况下实现新的货币化方式。传统上，广告一直是创作者和影响者变现的最常见方式之一。这是一个糟糕的用户体验。创作者代币或社交代币改变了影响者和创作者与其粉丝互动的方式，并将改善整体用户体验。

元宇宙

一般的经验法则是，如果音调甲板包含“元宇宙”一词，则应避免进行投资。元界仍处于早期阶段，需要大量的核心后端基础设施才能运行。最好专注于深度技术基础设施层。

撰文：emagicTT

编译：Alex

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