“币圈高盛”Galaxy DIgital的滑铁卢

编者按：本文来自币新区块，作者：Chaosmosreads，Odaily星球日报经授权转载。币新消息，素有“币圈高盛”之名的GalaxyDigital发布了2019财年年报。记者研究了GalaxyDigital近两年的年报，发现威名之下，该公司实际经营状态极不乐观。

GalaxyDigital的创始人MikeNovogratz是华尔街老兵，曾在高盛任合伙人，后任堡垒投资集团的首席投资官。2007年堡垒投资上市，MikeNovogratz也套现了大笔财富，一时风光无两。但其掌控的宏观投资基金，在随后到来的金融危机中巨亏后被清盘。后MikeNovogratz作为个人投资人辗转多年，依然受到媒体关注。2017年11月，正值比特币牛市顶峰。GalaxyDigital也在此时成立。成立伊始，GalaxyDigital就成为了“传统金融进入加密货币市场”的象征，备受热捧。记者曾在2017年11月底CoinDesk在纽约召开的共识投资大会上听过MikeNovogratz演讲，唱多比特币，激动人心。成立后，GalaxyDigital曾从私募投资者手中募资，据称该轮估值达到14亿美元。公司后又在2018年8月在加拿大上市，前后共募资7亿美元。同时也将团队扩充到100余人，员工多来自华尔街顶级金融机构。过往繁华，历历在目。今天再看GalaxyDigital的18、19年财报，公司俨然一艘正在漏水的将沉之船。而掌舵的高层管理团队，还在领取着巨额年薪。高昂的运营成本不见起色的营收

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GalaxyDigital2019年财报

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GalaxyDigital2018年财报财报中首先让人瞩目的是GalaxyDigital高昂的运营成本。2019年公司运营支出八千二百万美元，净收入两千五百万美元。2018年公司运营支出八千八百万美元，净亏损两亿七千万美元。作为对比，被社区诟病铺张浪费，管理混乱的以太坊基金会，年预算仅三千万美元。

GalaxyDigital201819年高管收入查阅财报可以发现，在业绩惨淡、投资人和股民巨亏的2018,19年，GalaxyDigital高管的总薪酬达到了五千七百万美元。雪上加霜的是，高额的运营支出并未给GalaxyDigital带来可持续收入，GalaxyDigital将交易、投资、资管、咨询，列为其主营业务，并将部分成本剥离至“公司相关”项内。GalaxyDigital的交易业务，2018年录得一亿八千万美元亏损，2019年录得五千二百万美元营收。其原因是，在2018年财报中，公司在2018年初牛市顶峰购入加密货币后，依照2018年底的熊市底端价格减计了加密货币价值，在2019年反弹过程中，出售了部分加密货币和投资品，包括其对Block.one的大部分份额。这部分反弹后出售的收入，构成了公司2019年的主要营收和“利润”。GalaxyDigital的资管业务，18年收入三百万美元，净亏一千万美元，19年收入五百万美元，亏损扩大到一千二百万美元。GalaxyDigital的咨询业务，18年收入九十七万美元，净亏七百万美元，19年收入三十九万美元，净亏七百七十万美元。可以看出，这两项业务在可预见的未来，都不会给公司带来盈利，反而在吸干公司的现金储备。那GalaxyDigital的投资业务，是否能拯救公司呢？巨亏的Pantera投资资产流动性成疑

Bitget金牌分析师“币圈最美”：尽量以投资稳定头部币种为主:金色财经报道，在1月20日举办的《金色百家谈 | 加密货币市场大洗牌 市值前10币种价值分析》的直播节目中，Bitget金牌分析师“币圈最美”表示，排名Top10的主流币排名不变是不可能的，一个好项目的落地，无数双投资者的目光会聚集，大家会根据该币种未来的应用性和潜在价值去投入并期待它未来带来潜在的回报。好的项目也会发展得更快，同时也会有新的竞争对手、新的热点出现。主流币种轮番换交椅，也说明了整个币圈内的投资者未来更青睐于选择核心技术、社区开发的活跃度、矿工参与等因素更好的一个币种。

对投资者来讲，选择正确的主流币种去投资是非常重要的，个人觉得ETH的潜在投资价值巨大。反之，主流币种如EOS这些老币种确实存在太多的套牢盘，市场内对EOS的信心也日益削弱，不过不排除主力资金会出手干预。所以我们还是需要保持一个相对客观的态度去看待主流币的大洗牌，尽量投资稳健的币种。灰度的持仓和看法可以作为我们的参考，我的建议是等待一个好的买入机会买入BTC、LTC和ETH，并长期持有。 好的项目必然会吸引到资金进场和场内资金的流入，但是否能构成长期价值非常难以判定，希望大家尽量以投资稳定头部币种为主，别的币种若存在很好的信用背书也可以投资。[2021/1/20 16:35:55]

日本“币圈”应用多，风险暴露致监管趋严:一直以来日本政府对比特币等虚拟货币态度较为积极，在各国加强监管的背景下日本被不少投资者认为是难得的避风港。但随着虚拟货币交易平台被盗、虚拟货币等恶性事件频发，日本政府开始收紧政策。政府和行业协会正计划出台更加严格的规定，结束当前野蛮生长状况，以促进行业健康发展。日本虚拟货币交易协会的数据显示，2017年日本虚拟货币交易量达到69万亿日元，是2016年的近20倍，投资者人数已经增加到360万人，很大比例是个人投资者。随着市场的不断扩大，保证客户资金安全和打击已经成为当前的首要任务。[2018/6/20]

GalaxyDigital2019年财报投资资产根据19年财报，GalaxyDigital表内投资资产成本一亿五千万美元，目前公价一亿四千万美元，亏损主要来自Pantera1CO基金，该笔投资一千七百万美元，公价二百八十万美元，亏损达到83%。按照财报统计，这部分投资似乎亏损幅度不大。但由于一级市场比二级市场价格变化更迟缓，这部分投资的真实价值和可变现性成疑，Pantera1CO基金的亏损幅度，在一定程度上代表了这些一级市场投资品的目前市场价值。浮亏的加密货币仓位正在耗尽的现金储备

TFUND布局“币圈顶级赛事平台”915社区:TFUND布局“币圈顶级赛事平台”915社区。据了解，915社区项目是第一个专注于开展数字货币交易大赛的项目。为用户提供实时模拟交易平台，降低用户入场门槛，并通过联合交易所与项目方，举办模拟盘与实盘交易大赛，打造币圈顶级赛事品牌。[2018/5/10]

GalaxyDigital的加密货币持仓2019年财报根据财报，GalaxyDigital在过去一年清理了以太坊、EOS、Monero的仓位，目前仅持有比特币、FTXToken，和一些稳定币，截至2019年底，平均成本约7400美元，按照比特币的现价，这部分仓位已产生小额浮亏。

GalaxyDigital的现金储备2019年财报根据财报，GalaxyDigital的现金储备情况也不容乐观。截至2019年底，其现金储备一亿六百万美元，按照每年八千万美元的运营成本，仅能支撑16个月。2020年已过去4个月，接下来的一年里，如果加密货币没有大涨的行情，GalaxyDigital就面对着严峻的考验。

MikeNovogratz接受CNBC采访4月2日，在接受CNBC电视台采访时，MikeNovogratz称：“今年是比特币之年。如果到年底还没有出现大涨，我可能会考虑收手了。”今天听来，这句话里透露出了一些急迫的情绪。比特币减半在即，行业正在经受大考。不论是趾高气昂的高盛精英，还是上山下乡的中国矿工，都要去思考、寻找比特币真正的价值。

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