从EOS角度观察以太坊DeFi系列之全局观察

本系列文章将默认你是一个EOS社区成熟用户，理解EOS基本逻辑和使用同时默认你是一个DeFi小白，完全不懂DeFi概念，从0开始学习DeFi知识系列文章将会对当前的以太坊主流DeFi项目进行评述，同时对比EOS生态的DeFi项目此系列文章不构成任何投资建议不识庐山真面目，只缘身在此山中。说明

本来第一篇就想直接开始写以太坊最大DeFi——MakerDao，但是这两天刚好看到了Alethio发布的DeFi第一季度报告。Alethio是DeFi圈以太坊链上数据分析的顶尖机构，其所制作的DeFi大数据图形都是被各大作者所引用，同时他们通过数据分析，对整个DeFi生态的观点也是入木三分。我想了想与其直接开始一个个项目介绍，不如先让大家对当下的DeFi有个很好的把握，从全局角度了解为什么我说DeFi是EOS的明路。先看“庐山”整体，再来一座座“山峰”慢慢品。本文大部分内容基于AlethioQ1DeFi报告，旨在让EOS社区用户对当前DeFi有一个总览。ETH锁仓、用户和协议活跃度数据

首先解释下看DeFi数据为什么要先看锁仓，因为锁的越多，说明越多的资本愿意将钱放入DeFi智能合约去获利，毕竟无利不起早，肯定有利才有人玩。越多人玩，说明利越大。因为没有一个中心化机构来担保用户在智能合约资金的安全，虽然这些智能合约大部分都经过审计，但是存入资金、参与锁仓这个动作还是表明用户对智能合约选择了相信。道理就跟一个银行有多少储户存款一样，存越多，表示信任度越高。锁仓又分为两种计量方式，一种是锁仓ETH总量，一种是锁仓USD价值，但是ETH价值会波动，导致USD价值也一直波动，所以我们只探讨ETH量。2020年第一季度的时候，最高锁仓在1月30日这一天，锁仓数量达到3,178,695个ETH。约有250万个以太坊锁在MakerDao，占锁仓总量81%。约有37万个ETH锁在了Compound，占锁仓总量的12%。具体锁在哪些项目如图1所示。

Circle联创：正在密切关注香港的监管动态:金色财经报道，稳定币发行商Circle联合创始人兼首席执行官Jeremy Allaire在天津世界经济论坛间隙接受采访时表示，在香港新的加密规则生效后，该公司正在密切关注香港的监管动态。香港显然正在寻求将自己打造成非常重要的数字资产市场和稳定币中心，我们对此非常关注。作为全球第二大稳定币美元的发行国，亚洲是一个巨大的关注领域。?香港发生的事情可能最终可以反映这些市场在大中华区的发展情况，我们看到新兴市场对数字美元的巨大需求，而亚洲确实是其中的中心。

在此之前，Circle获得了新加坡主要支付机构的许可，允许其在新加坡提供数字支付代币服务以及国内和跨境汇款服务。[2023/6/27 22:02:48]

币安上线ETH1-75倍BTC永续正向合约:4月25日消息，据官方公告，币安将于4月26日20时上线ETH 1-75倍BTC永续正向合约。该合约以ETH为标的资产，以BTC为结算资产，即该合约使用BTC结算资产和计算面值，最高可提供75倍杠杆。[2023/4/25 14:25:42]

图1以太坊第一季度DeFi锁仓正如前面所述，MakerDao和Compound占据了绝大部分的ETH锁仓。Maker是用户抵押ETH生成稳定币DAI的，Compound是一资产借贷协议，用户可以存款也可以根据存款获得一定贷款额贷出币。这些先有个基本认知就行，具体运行规则会在后面系列文章讲。

图2以太坊锁仓、用户数和活跃量从图2我们可以看到，2020年第一季度，整个DeFi除了受到bZx协议攻击和“312”大跌导致锁仓数下降之外，以太坊锁仓其实是呈现一个按月稳步增长的形态。特别是用户数量，极其稳定的增加，参与DeFi的以太坊地址数超过10万个，也可以看到Uniswap、Maker、Compound瓜分了绝大部分用户。Uniswap一直都是用户交互最多的协议，仅在312当天，Uniswap就处理了超过4万笔交易。

今年已推出的415只加密基金共筹集1210亿美元，仅320亿美元被部署:10月28日消息，Galaxy Digital统计数据显示，今年到目前为止，已经推出了415只以加密为重点的风险投资基金，总共筹集了1210亿美元，但只有320亿美元的风险投资被部署。此外在2022年第三季度，风险投资者向加密初创公司投入了超过55亿美元，而第二季度为80亿美元。[2022/10/28 11:53:20]

图3以太坊DeFi第一季度日活数据可以看到图3所示，一月份以太坊DeFi最高日活5139、二月份最高7603和三月份最高9267。其中作为DEX的Uniswap、Kyber占据了日活数据的主要部分。日活数据的不断上升释放了一个很清晰的信号，就是以太坊DeFi生态越来越繁荣。

美股三大指数均大幅收涨，标普500指数涨1.56%:金色财经消息，行情显示，美股高开高走，三大指数均大幅收涨。纳指涨2.59%，标普500指数涨1.56%，道指涨1.28%。[2022/8/4 2:57:38]

图4以太坊DeFi间的交互情况如图4所示，黄色点表示该账户地址在Q1内和2个协议交互过，红点表示和3个及以上协议交互过。点的数量越多，表明该协议的独立用户越多。协议和协议之间的连线越密集，表面用户同时使用这两个协议的频次越多。可以看到的是，整个以太坊DeFi生态，用户喜欢在Uniswap、Kyber和Compound之间发生交互，而MakerDao用户更多的直接与Compound交互。DeFi生态是相互关联的，没有一个DeFi项目能独自存活。这样的关联壮大了网络，加快了整个网络的发展。这种关联的发生，是因为智能合约的可组合性，任何协议可以不经许可就直接整合其他协议，而且绝大多数情况下，这种整合对双方都是有利的，即出现1+1>2的情况。如果看了这么多数据你觉得枯燥没得到对比的话，我们来看一个比较直观的数据，单独来看看以太坊DeFi上最多人用的Uniswap交易量，如图5所示。

DeFi平台Alloy完成300万美元pre-seed轮融资，Headline Ventures领投:金色财经报道，德国DeFi平台Alloy宣布完成了一笔300万美元的pre-seed轮融资，Headline Ventures 领投，Seedcamp、Sorare 创始人Nicolas Julia、Checkout.com 创始人 Guillaume Pousaz 通过其家族办公室 Zinal Growth 参投。Alloy 的目标是通过构建受监管 DeFi 策略公司打造一个针对机构投资者的 DeFi 平台，并解决来自监管和客户端方面的挑战，其平台预计将于 2022 年下半年在以太坊网络上推出。[2022/5/31 3:53:24]

图5Uniswap第一季度交易量最高峰，也就是3月12日这天，Uniswap量为346,505个ETH，产生手续费1040个ETH。可以肯定的是，当前绝大多数现货交易所真实交易量都达不到这个手续费收入，一个Uniswap手续费可以跟二线交易所比肩，而这些收入，都是分给流动性提供商的。EOS上也有Swap，NewdexSwap，不过还没开始推的感觉，好像用户量并不大，用户可以进去当做市商，瓜分手续费收入，做市商越少的时候进入，瓜分到手续费的比率越高；做市商越多，流动性越强，用的人越多，收益也越高。可以预见的是，Swap闪兑这种自动化做市商的模式，将会是DEX的主流，订单簿形式的DEX终将因为流动性的劣势被慢慢边缘化。总结与观点

看完Alethio的季度报告，我有几个感受：第一个感觉就是，钱包要牢牢抓住DeFi这条线。当前以太坊DeFi用户第一季度超过了10万个账户。因为我之前在钱包公司的经历，这个数字给我的第一感觉就是哪一个钱包抓住了DeFi热潮，哪一个钱包就能继续占有大份额的市场，甚至能像当时DApp热潮一样，整个公司运营产生正利润，这种利润和DeFi不同的是，它是持续的，不断壮大的。最近MYKEY在DeFi的动作不少，包括和MakerDAO合作等，他们肯定不会错过EOS上DeFi的竞争，MYKEY的用户保有量和其独有的资源模式，也许在DeFi世界有很强的竞争力。麦子钱包也上线了专属的DeFi页面，不过是针对以太坊DeFi，可能是EOS上确实没DeFi也没啥好上的，不过相信只要EOSDeFi出现活跃的苗头，他们肯定会立即跟进。TokenPocket也发布了EOS闪电贷。其他钱包相信也还在观望整个EOSDeFi的进展，毕竟EOS是很多钱包起家的根本，服务好EOS这一块用户都够他们活很久。第二个感觉就是，留给EOS上DeFi项目方时间不多了。以太坊世界DeFi的网络效应明显，用户数量持续上升，再按这个势头发展下去，也许就追不上了。虽然现在还很早期，接下来还会有各种各样的玩法出现，但是还是希望EOS生态内的项目方在搭建完DeFi基础设施之后，能像DApp那样有更多的创新，如BigGame那样，把产品界面做到极致也是一种创新。第三个感觉就是，EOS上做DeFi一定是对的方向。其实Alethio这篇报告里还有一半关于几个项目的点评我没写，因为还没介绍项目就写这些项目的缺点一时半会也说不清个所以然。举个例子，拿MakerDAO从单抵押物，过渡到多抵押物。这件事情，荒唐的是什么？荒唐的是以太坊合约不支持升级，只能重新部署，之前生成SAI的用户要慢慢关闭自己的债仓，跑到新合约上生成DAI，不去的话后面慢慢就停用SAI了。这跟告诉我同一家银行开新网点，但是用户的钱需要从旧网点取出，并重新存入新网点才能去新网点用。等到旧网点关闭了，以前从旧网点取出来的钱就不能用了。这不是扯蛋吗，同一家机构搞得跟两个机构一样。但这在EOS主网是根本不可能出现的，因为EOS主网的智能合约可以升级啊！！！！还有“312事件”以太坊贼堵导致一系列的弊端这些都不说，单纯从智能合约可升级就知道，金融系统不让升级这不是要用户资金安全的命吗？我是小贵，我仍在关注EOS生态，让我们一起学习DeFi，寻找好的投资机会，顺便拯救EOS。

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