COMP暴涨的背后：平台借贷量增长60%，羊毛党疯狂套利

:"\u003Cp\u003E2020，是属于Defi的高光时刻，Defi领域的应用和质押的代币数量迎来爆发式增长。Defi生态的发展给借贷平台注入了新鲜血液和量能，其中，Compound平台的代币可谓是赚足了眼球。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E6月16日，去中心化借贷平台Compound宣布已开始向用户分发治理代币COMP，昨日首次上线交易，币价在Uniswap上从0.08ETH涨到了0.41ETH，上涨了近95美金。按照当前ETH230美金的价格计算，1枚COMP代币价值涨至约94.3美金。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cimgalt=\"COMP暴涨的背后：平台借贷量增长60%，羊毛党疯狂套利\"src=\"https:\u002F\u002Fuploader.shimo.im\u002Ff\u002FePk8qS2J2q7QqF7A.png!thumbnail\"width=\"586\"height=\"auto\"\u002F\\\u003E受此影响，COMP代币总市值一路飙升，夺得DeFi市值的头把交椅，Compound也一度超越了DeFi领域的最大项目Maker成为新一任“DeFi之王”。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E此外，代币暴涨80%，也引来了许多投资者涌入参与COMP的“借贷挖矿”，想撸一把羊毛。今天我们就来分析上线一天就碾压Maker的Compound到底有什么“秘诀”？借贷参与度如此之高，到底是真实的社区治理需求，还是撸羊毛的伪需求？·Defi平台的“借贷挖矿”玩法是否值得投资者参与？\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch3style=\"\"\u003E\u003Cstrong\u003ECompound成DeFi领头羊\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fh3\u003E\u003Cp\u003E上线交易仅一天，Compound市值已经“超车”DeFi的前任冠军Maker。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E根据DeFiMarketCap的数据，COMP目前是目前市值最高的DeFi代币，总市值约为6.51亿美元，远远超过MakerDAO。此外，COMP的加入还使DeFi代币的总市值首次突破了32亿美元。而在6月9日，该数值才刚刚达到20亿美元。这意味着，DeFi代币总市值在不到10天时间内增长了10亿美元。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cimgalt=\"COMP暴涨的背后：平台借贷量增长60%，羊毛党疯狂套利\"src=\"https:\u002F\u002Fuploader.shimo.im\u002Ff\u002FIX5N0TNXMq7LWTyp.png!thumbnail\"width=\"1059\"height=\"auto\"\u002F\\\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cpclass=\"img-desc\"style=\"\"\u003E\u003Cspanstyle=\"font-size:10px;\"\u003EDeFi项目总市值及TOP5项目情况来源：DeFiMarketCap\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E目前COMP的流通量并不明确，按照Compound首席执行官RobertLeshner的说法，Compound治理代币COMP最早于几个月之前已经开始发放，此前，就有近240万枚COMP已经分配给CompoundLabs的利益相关者。另外，还有4,229,949枚COMP属于Compound协议的用户。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E6月16日凌晨，Compound用户已开始收到治理代币COMP，这意味着社区治理的开始。随后，去中心化交易平台Uniswap上线了COMP\u002FETH交易对。上线当天COMP的价格上涨了62％以上，6月16日晚间COMP币价最高涨至98.36美元。虽然目前币价已经有所回落，但巨大的涨幅已经足够吸引投资者们的眼球。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E此外，DeFiPulse数据显示，Compound平台上锁定的代币美元总价值已突破2.1亿美元，近半个月时间内总价值已翻一倍。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cimgalt=\"COMP暴涨的背后：平台借贷量增长60%，羊毛党疯狂套利\"src=\"https:\u002F\u002Fuploader.shimo.im\u002Ff\u002FFuxmgDJRW8aA0Nz1.png!thumbnail\"width=\"830\"height=\"auto\"\u002F\\\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cpclass=\"img-desc\"style=\"\"\u003E\u003Cspanstyle=\"font-size:10px;\"\u003E锁定在Compound中的代币美元总价值来源：DeFiPulse\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E在发行代币之前，Compound平台已然是非常知名的Defi平台，其背后的投资机构有a16z、Coinbase、PolychainCapital，以及DragonflyCapital等等顶级资本，Compound平台的借贷量在Defi平台中稳居前五。今年2月，Compound宣布计划推出社区治理代币COMP，成为大家非常期待的事情。在COMP面世后，Compound平台的存款量和借贷量突飞猛进，COMP开始借贷挖矿后的13个小时，平台存款量增加了51%，借贷量增加了64%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cimgalt=\"COMP暴涨的背后：平台借贷量增长60%，羊毛党疯狂套利\"src=\"https:\u002F\u002Fpiccdn.0daily.com\u002F202006\u002F18105200\u002Fho8qqach9tsrijto!webp\"data-img-size-val=\"1005,415\"\u002F\\\u003E一时之间，COMP成为了投资者尤其是DeFi玩家关注的焦点。COMP上线首日24小时交易量超过110万美元，Compound一夜之间成为了DeFi领域的领头羊。但与此同时，币价暴涨也引来了众多羊毛党，很多社群都在谈如何“COMP挖矿”、“撸COMP羊毛”\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cimgalt=\"COMP暴涨的背后：平台借贷量增长60%，羊毛党疯狂套利\"src=\"https:\u002F\u002Fuploader.shimo.im\u002Ff\u002FTdwBbu0rqW58na8m.png!thumbnail\"data-img-size-val=\"497,372\"width=\"497\"\u002F\\\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cpclass=\"img-desc\"style=\"\"\u003E\u003Cspanstyle=\"font-size:10px;\"\u003E社群中讨论“COMP”挖矿\u003C\u002Fspan\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E近日Compound平台的存款借贷参与度如此之高，其中不乏羊毛党贡献的力量。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E那么Compound平台借贷到底如何参与？COMP的发行模式是怎样的？为什么会获得羊毛党的“青睐”?\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch3style=\"\"\u003E\u003Cstrong\u003ECompound借贷与发行模式\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fh3\u003E\u003Cp\u003E\tCompound是运行在以太坊上的抵押借贷平台，也是目前DeFi借贷市场上主流的借贷平台之一。Compound核心是让资产在时间上的价值可交换，简单讲就是抵押借贷。当需要用到一种资产的时候，不需要花费100%的成本持有，只需要承担一点利息即可获得一定时间内的使用权，使用完之后再还回去。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E在Compound平台上，用户可以通过抵押一种代币借出另一种代币，比如抵押ETH借出美元稳定币USDC。目前支持六种代币：ETH、DAI、USDC、BAT、REP和ZRX。通俗地理解，它与你的银行类似，Compound把你的钱借给借款人，并随着时间的推移赚取利息。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E但与银行不同的是，你的利息是从你存入Compound的智能合约后开始复利计算的。因为这是一个智能合约，整个流程中没有中间人，因此利息会比传统银行要高。与MakerDAO类似，Compound的贷款是通过超额担保确立的。借贷者将代币存入Compound中以增加他们的“借款能力”，如果借贷者的借款能力低于0，他们的抵押品将被出售以偿还债务。另外，每个资产的贷款利率是不同的，这根据资产的需求而决定。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E而COMP是Compound发行的社区治理代币，它允许持有人在治理决策中投票或委托，且支持用户通过参与借贷获取。COMP将根据使用情况，每天奖励给协议用户，持续4年。每天一半的COMP分配给资产供应商，另一半给借款人。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E按照Compound的官方信息，通过用户借贷而发行的COMP有近430万个，占总量的43%，每个以太坊区块会产出0.5个COMP，这样计算就是每24小时大约有2880个COMP生成，也就是每天有2880个COMP分配给在Compound平台存款借贷的用户，其中存款方分配1440个，借款方分配1440个。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E这就意味着，只要在Compound平台上进行存款或者借款，存款方和借款方都将获得单价几十美金的COMP代币。因此COMP的这种发放模式被业内称为“借贷即挖矿”。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E这种玩法模式是不是很眼熟？像极了去年11月EOS上的一个薅羊毛的项目EIDOS，当时的“转账即挖矿”模式，直接让当时EOS的借贷池子里几十万闲置的EOS被借空了；此外，还有去中心化交易平台uniswap通过“流动性挖矿”的模式，用户成为流动性提供商，就可以获得收益。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E当一个项目玩法简单，奖励或补贴足够吸引人的时候，必然就俘获了羊毛党们的“青睐”。\u003C\u002Fp\u003E\u003Ch3style=\"\"\u003E\u003Cstrong\u003E“借贷即挖矿”是否值得参与？\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fh3\u003E\u003Cp\u003E通过分析COMP的“挖矿”逻辑，我们看看这种模式到底值不值得参与。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E首先，用户获得的COMP数量并不是与存款借贷笔数、金额成正比，根据mykey团队的说法，目前COMP代币的分配主要是根据存款借贷的利息多少来分，存款获得的利息越多，获得的COMP越多，借贷付出的利息越多，获得的COMP越多。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E其中USDT的存款利率和借贷利率在各币种间最高，也就意味着用USDT存款或贷款，获得COMP的数量可能越多。DeFi钱包Debank实时数据显示，早在COMP上线之前的6月14日上午，去中心化借贷协议Compound上USDT存款利率激增，高达46.17%，USDT借贷利率为46.6%，目前Compound上的USDT资金利用率已接近100%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cimgalt=\"COMP暴涨的背后：平台借贷量增长60%，羊毛党疯狂套利\"src=\"https:\u002F\u002Fuploader.shimo.im\u002Ff\u002FfWGj5eTwpv6wsmsR.png!thumbnail\"width=\"1080\"height=\"auto\"\u002F\\\u003E根据上图DeFi钱包DeBank提供的数据，区块律动简单推算，如果用户存款1万美金，在其他变量不变的前提下，24小时可以挖出0.3186个COMP，按照COMP最高100美金的价格计算，约合31.86美金。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E这种情况下，如果用户借款1万美金，在其他变量不变的前提下，24小时可以挖出多少0.5163个COMP，按照100美金计算，约合51.63美金，其中借款要支付的利息大约是4.17美金。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E假设一个用户用1万美金导进导出进行套利，按以上数量和价格计算将可以获得65美金的纯收益，这对于想在无成本低风险的情况下“薅羊毛”的用户来说吸引力确实不小。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E但是，薅羊毛是存在一定的风险，比如抵押借贷的利率波动风险，以及智能合约被黑客攻击的风险，毕竟今年DeFi平台已经发生过几起被盗币的事件。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E对于熟悉DeFi借贷操作的现有用户来说，或许对这一点已有心理建设，其实也是运气和概率的问题。但对于不太了解和接触DeFi平台的用户来说，不清楚逻辑的情况下，极有可能玩不明白，参与前尽量谨慎考虑。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E此外，COMP的模式对DeFi以及区块链市场的影响，有利亦有弊。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E首先，COMP造成的FOMO情绪在一定程度上是能推动DeFi行业的发展，DeFi总市值突破32亿美元就是一个表现。价格泡沫会让不少圈外用户进入DeFi领域，同时也会让DeFi越来越出圈。而我们相信Compound的愿景初衷也是为了促进DeFi的发展，正如其创始人莱什纳说所：“我们相信DeFi处于早期阶段，并希望在未来几年内看到该行业的成熟。”\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E但是，目前用户参与compound的存贷币的主要动力就是获得额外的COMP代币，这已经背离了DeFi最初的理念，也不是可持续发展的模式。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E最终，存在大量薅羊毛行为的项目都难逃价格去泡沫的过程，当COMP的价值不再能够支撑薅羊毛的成本，Compound平台的数据或许都将回归正常水平。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E“我个人不看好Compound代币COMP的分发模式。”同为去中心化借贷平台dForce的中国社区负责人Jeff在接受区块律动采访时表示，在他看来，COMP的借贷挖矿机制会让市场上有无限的抛压，而且COMP40%以上的代币通过这样的方式分发，规则都在链上，基本上写死了。我们以史为鉴，这种挖矿模式并没有太好的结局。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E无论如何，即便是伪需求也罢，这种”挖矿”模式对用户来说，依然屡试不爽。或许只有待潮水过去，剩下一地鸡毛，我们才能看到COMP的真正价值；也或许只有不断地试错，伪需求褪去之后，DeFi能够逐渐摸索出更好的代币发行模式。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cbr\u002F\u003E

0xb99cc7开头地址1小时前向Compound存入逾1022万枚USDT:6月11日消息，据EigenPhi MEV Alert监测，1小时前0xb99cc7开头地址向Compound存入10227660枚USDT。[2023/6/11 21:29:44]

Y Combinator加大对加密创业者投资，30家加密创企入围新一批加速器计划:9月8日消息，据外媒报道，最新一批的Y Combinator加速孵化计划中有30家加密初创公司入围，主要涉及DeFi解决方案（8 家）和加密衍生品领域，高于之前的25家，表明Y Combinator正在加大对加密创业者的投资。

此外，参加Y Combinator加速器计划的加密货币公司比例在过几个月内增长迅速，今年夏天Y Combinator的加速孵化公司中，加密公司的比例达到13%，而之前的W22 YC加速器计划中加密公司的比例只有6%。（inside bitcoins）[2022/9/8 13:16:18]

在遭到大规模社区反对后，Crypto.com将修改最近的奖励质押变更方案:5月3日消息，Crypto.com首席执行官Kris Marszalek表示，社区不欢迎该公司削减Crypto.com Visa卡奖励的决定。因此，平台将修改奖励制度，寻找合适的解决方案。据称，这次更新引起了社区的强烈反对，许多用户甚至表示，这将使他们迁移到另一个交易所。

Marszalek后来解释了他的公司为用户提供的一些新想法。Crypto.com将采取“更平衡的方式”，而不是完全削减质押收益率。他表示，最初的方案是为了“确保长期可持续性”，并强调了公司最近的增长，包括多个高调的合作伙伴，吸引了数百万用户，并向CRO投资者承诺，“Cronos会有很多创新。”

此前消息，Crypto.com宣布将于北京时间6月1日8:00起对其Crypto.com Visa卡奖励计划进行多项调整，包括减少CRO卡奖励，引入每月CRO卡奖励上限，对5种高等级的卡停止CRO质押奖励等。在5月1日21:00之前仍有6个月有效质押期的持卡人将继续以当前利率赚取CRO卡奖励和获得CRO质押奖励，直至其180天质押期结束。（Crypto Potato）[2022/5/4 2:48:26]

某用户在Nexus Mutual为其Compound中6500万美元资产支付约14万美元保费:官方消息，某用户在DeFi保险项目Nexus Mutual为其Compound V2中的15,000.0 ETH（价值约6500万美元），支付138,775.29美元保费，开始日期为5月12日，结束日期为6月11日。[2021/5/12 21:54:52]

火币COMP、WAVES 、SNX 、ANT、OMG和BTM 永续合约已正式上线:据火币官方消息，火币COMP（Compound）、WAVES（WAVES）、SNX（Synthetix）、ANT（Aragon）、OMG（OmiseGO）、BTM（Bytom）永续合约已于新加坡时间8月21日16点正式上线。用户现可在平台进行划转、交易等操作。

据悉，火币永续合约在每个新品种上线前，平台均会提前配置一定额度风险准备金，以最大可能保护用户权益。在此六大币种上线前，火币合约已向其永续合约风险准备金余额中分别注入430个COMP、22,000个WAVES、15,000个SNX、17,000个ANT、31,000个OMG和909,000个BTM。

此次六大热门币同时上线后，火币永续合约已覆盖了包括LINK、MKR、BAND、ZRX、KNC、JST、THETA、BAL、REN、IOST、COMP、WAVES 、SNX 、ANT、OMG和BTM 等热门DeFi资产在内的三十八大主流币种，支持用户在Web端、API端和APP端操作，最高125x倍数。其中BTC、ETH、LTC支持实时结算功能，已实现盈利部分（扣除掉浮动亏损和占用保证金等）可随时提取。详情请查看火币合约官网公告。[2020/8/21]

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