ETH2.0 要来了，要不要参与质押？

文|秦晓峰编辑|郝方舟出品|Odaily星球日报

比特币减半后，今年最值得期待的事，便是ETH2.0。虽然ETH2.0阶段零的发布时间一改再改，从年初延迟至第二季度，如今再次推到第四季度。但毫无疑问，ETH2.0仍是目前市场为数不多的热点。特别是ETH2.0即将转为POS，Staking年化收益最高有望达到近20%，更是让不少人心动，甚至提前囤币，准备行动。不过，质押的真实收益究竟如何？用户参与质押需要知道什么？怎样避免踩雷？Odaily星球日报将为读者一一解答。参与质押，你应该知道的事

ETH2.0的实现，并非一朝一夕的工程，需要分成多个阶段进行，其中最重要的是前面三个阶段：阶段0、阶段1以及阶段2。

阶段0会引入信标链，将其作为整个以太坊2.0网络的“命令和控制”中心；阶段1会引入分片链，允许数据存储在这些分片链上但是不在分片链上处理交易；阶段2引入分片虚拟机，允许在分片链上处理交易。由于阶段0的信标链将运行POS协议Casper，因此将其看作是以太坊迈入POS新征程。32个ETH是最低门槛阶段0接受用户质押ETH成为信标链验证者，并且可以获得质押收益，用户质押的最低门槛是——32个ETH。ETH转入信标链后，1:1兑换成BETH，即32个BETH成为一个验证者。如果你有64个BETH，则必须运行两个验证者，以此类推。这是为了避免验证权力过于集中，从使确保各个验证者权力和地位是平等的。另外，目前仅支持从ETH1.0转向ETH2.0，不支持逆向操作。ETH在转入ETH2.0存款合约后即被销毁生成BETH，而BETH无法逆向复原成ETH。概括下，BETH是ETH的映射，而非分叉，在未来很长一段时间内，两者将保持共存。验证者的责任与奖励另外，在阶段0与阶段1无法实现去中心化委托，ETH持币用户无法将ETH质押给节点代为挖矿。成为验证者，在承担责任的同时，也能收获奖励。收入：证明人奖励：验证者通过做出大多数其他验证者都同意的证明而获得奖励，敲定区块中的证明价值更高。在ETH2.0的阶段1中，验证者还将获得交叉链接的奖励。提案人奖励：最终确定区块的提案人获得奖励。始终在线上保持出色工作的验证者，在提出带有新证明的区块时，其总奖励大约提高了八分之一。检举人奖励：检举人通过突出显示犯有严重罪行的验证者，从而获得奖励。在ETH2.0阶段0，检举人的所有奖励实际上都交给了集体提议者。支出：信标节点和验证器客户端的计算成本粗略估算为每年120美元。证明者惩罚：验证者因未证明或证明未完成的区块而受到惩罚。不活跃惩罚：不活跃惩罚是ETH2.0被设计用来躲避末日危机的方法之一。如果超过1/3的验证者被淘汰，那么离线验证者会发现他们的余额减少到不能再次参与验证。严重的违法行为：ETH2协议包括了一个名为slashing的机制，用于惩罚那些向网络提交恶意数据的验证者，处罚金额从0.5ETH以上到验证者的全部金额。该协议还根据在同一时间有多少其他的验证者被削减而施加了额外的惩罚，例如，如果在相同的时间内有三分之一的验证者犯下了严重的罪行，他们将失去全部余额。如果退出，你要考虑的问题如果你不想参与验证了，也可以选择退出。验证者还可以在服务2048个epoch后“自愿退出”；诚实验证者的质押金将在27小时内退还；如果信标链验证者数量大幅减少，最高可能导致8192个epoch的网络延迟。另外，如果你已经自愿退出了，或者因为被罚没而强制被退出，那么你将无法重新加入。这意味着，如果你想要再次成为一名验证者，你将需要重新质押32ETH和一个新的验证者账户。需要注意的是，上面说到的BETH提币，在阶段0其实并不能实现。阶段0并不支持账户、资产转移和运行智能合约，你的BETH即便申请退出也无法提币转账，仍然锁定在协议层。BETH仅能被验证者使用，不能在链上转移，直到ETH2阶段2上线，而这可能还需要至少一年以上的时间。在这段时间，交易所也无法上线BETH交易。所以，你需要综合衡量自己的时间成本，对自己发出一番灵魂拷问——你是不是一个以太坊信仰者，愿意拿着以太币等待几年时间？ETH2.0质押成本和收益计算

数据：某鲸鱼用1,585枚stETH买进408,559枚LINK:金色财经报道，据余烬监测数据，20分钟前，一鲸鱼在链上使用1,585枚stETH(303万美元)买进408,559枚LINK，均价7.4美元。LINK价格也因他的买入从7.15美元上涨至7.4美元，涨幅3.5%。[2023/7/20 11:07:07]

对于大多数投资者来说，信仰固然重要，但收益同样不能忽视。要不要参与ETH2.0质押，很大程度上取决于收益能否覆盖成本，毕竟没人愿意做亏本买卖。前文已经提到，一个验证者节点一年的计算成本约为120美元。我们假设该验证者遵纪守法，没有任何不良行为导致惩罚，那么其理想成本即为120美元。那验证者收入又是多少呢？实际上，收入是一个动态变化的过程。2019年4月，以太坊创始人VitalikButerin在Github上发布了自己的POS质押提案。

根据V神的提案，如果质押100万个ETH，每年最多可增发18万个ETH，质押最大年回报率为18.1%。但随着更多的ETH投入，验证者的收入将缩水。这主要是因为，验证者完成工作的奖励是基于总网络权益的动态比例；如果总质押的ETH非常低，每个验证者的回报率就会增加。另外，该提案也设定了ETH质押上限是1.34亿个，每年最多增发209万个ETH，回报率为1.56%。值得一提的是，V神的提案推翻了此前以太坊上关于POS质押的提议，大幅增加了通胀率和质押上限。

流入交易所的ETH数量创近一个月新低:金色财经报道，Glassnode数据显示，流入交易所的ETH数量在过去的一小时（7日均值）为7,655.9枚，创近一个月新低。[2022/12/27 22:09:21]

V神解释增加上限的原因是，2^27是社群目前公认的最好的上限。另外，相比于旧提案最高年利率8.02%，新提案最高可达18.1%，这无疑会更加激励用户进行质押，从而确保网络正常流转以及安全。虽然收入看起来很诱人，但也是有条件的。比如，阶段0对于验证者数量就有要求，最少16384个验证者，阶段1要求最少262144个验证者，从而确保足够的安全性和去中心化。在未达到这一安全阈值之前，系统不会给予任何奖励。从目前ETH2.0测试网的运营情况来看，质押数量已经超过了安全阈值，最高一度超过100万ETH。从收益情况来看，如果一个验证者的正常运行时间为95％，其年华收益率远远大于20%。测试网数据显示，5月4日排名第一的地址年化收益率高达34%，目前降为25%，看起来颇为诱人。

灰度BTC信托增持3628枚 ETH信托持仓量减少201枚:美东时间12月16日，灰度信托持仓数据变化如下：

灰度BTC信托持仓量增加3628枚（+0.64%），总持仓量为569261 BTC；

灰度ETH信托持仓量减少201枚（-0.01%），总持仓量为2940142 ETH；

灰度BCH信托持仓量增加8437.87枚（+3.90%），总持仓量为224583.65 BCH；

灰度LTC信托持仓量增加24162.1枚（+2.62%），总持仓量为946470.31 LTC；

灰度ETC信托持仓量减少1010.0枚（-0.01%），总持仓量为12287037.54 ETC。[2020/12/17 15:27:45]

当然，这样的表述可能还是过于抽象，下面我们使用「质押收益计算器」来帮助计算，网址是：https://beacon.etherscan.io/staking-calculator，如下所示：

该计算器涉及到如下变量：验证者数量：一个验证者质押32个ETH，你想运行几个；验证者工作时间：验证者工作时间越长，受益越高，付出的成本也就越大；网络总质押量：质押量越大，收入随之减少；以太坊价格：当前以太坊的价格；质押成本：我们姑且按照120美元计算；网络工作时间默认为90%；经过计算，可以得出如下结论：在当前74万ETH质押总量前提下，如果ETH价格不变，用户参与质押的币本位年化收益约为15%，如下所示：

Chainlink可验证随机函数上线，PoolTogether已采用:Chainlink可验证随机函数（VRF）最近在以太坊的主网上线，无损彩票游戏PoolTogether是第一个采用它的项目。使用VRF，智能合约开发者可以通过使用链上可验证的随机性来源，使在线游戏更加值得信赖，从而允许开发者向安全敏感的用户提供额外的证明。（ZDNet）[2020/11/10 12:13:53]

另外需要注意的是，上述计算也并未考虑Gas费用且未考虑通涨，实际收益情况或许更低。综上所述：如果你有意参与ETH2.0质押，越早参与收益越高；虽然资金可能被冻结一段时间，但早期用户相对于后入场的用户而言，仍然掌握较大优势。阶段0发展情况

看到这，相信你已经对是否参与ETH2.0质押，有了大致的判断。在最后一部分，我们集中讨论下关于“时间”的不确定性。阶段0的具体发布时间，始终是一个未知数，期间经历了多次跳票：从年初延迟到7月，再推到目前的10月。以太坊多客户端测试网开发者AfriSchoedon表示，要做好心理准备，如果阶段零规范中有地方需要修复，并且所有客户端得再次实现新规范，那么可能就要等到2021年才能上线了，个人认为ETH2.0不会在12月上线。目前，ETH2.0有8个客户端研究团队分别是：ChainSafeSystems、PegaSys、Harmony、PrysmaticLabs、SigmaPrime、Status、Trinity、Nethermind。根据以太坊研究员GrantHummer所说，上述8个团队均由以太坊基金会拨款资助，且每个客户端都各有针对性的用例，有的客户端针对智能手机进行了优化，有的客户端是专为企业构建的。相比之下，以太坊2.0测试网发展情况就要顺利得多。Eth2.ethernodes网站收录了目前三大ETH2.0测试网，分别是：Topaz，活跃节点68；Witti，活跃节点39；Onyx，活跃节点328。

声音 | Bitfinex和Tether回应：没有持续的欺诈行为，也没有受害者:据theblockcrypto消息，在5月5日提交的一份文件中，Bitfinex和Tether的母公司iFinex针对纽约总检察长办公室（NYAG）进行了回应，其表示“因为它是基于不完整或不正确的事实和错误的法律标准发布的”。Bitfinex和Tether认为 “没有持续的欺诈行为，也没有‘ 受害者’需要采取强制性的补救措施来保护他们。”文件还表示， NYAG首先需要为其“这一领域进行监管”的权威奠定基础。IFinex还指出，NYAG在谈到Bitfinex和Tether的客户时误用了“投资者”一词，这些客户不是投资者，而且“他们没有权利像投资者一样披露信息”。此外，该公司还表示，“尽管进行了这一操作，但Tether至今仍在交易。”[2019/5/6]

周一Bitfly官方发推称，ETH2.0测试网Altonav0.12也正式启动，Prysm、Teku、Lighthouse和Nimbus四大客户端已开始运行测试网。此外，投资者对于ETH2.0也报以期望，越来越多的人开始囤积ETH试图参与其中。Glassnode数据显示，截至6月30日，有多达116474个以太坊地址拥有至少32个ETH，比启动第0阶段所需的验证者数量高出大约七倍。

资料来源：Glassnode

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