DeFi的火爆，以太坊网络能否承受其重？

编者按：本文来自Cointelegraph中文，作者：MARCELPECHMAN，Odaily星球日报经授权转载。2020年，以太坊网络交易数量增加了一倍多，现在几乎与2018年1月的历史最高记录持平。如下图所示，过去六个月的交易量翻了一番，达到每日123万笔。

以太坊7天的平均每日交易量资料来源：CoinMetrics这种情况一开始看似非常乐观，但我们必须记住EOS和波场在启动自己的主网并运行完全独立的区块链之前，开始都是ERC-20代币。Tether的USDT正在发生类似的链迁移，最近这种稳定币市值达到了120亿美元。Tether是在OMNI协议下创建的，该协议运行在比特币网络上，大多数USDT代币已移至以太坊网络，以避免增加比特币交易费用。

YC投资的DeFi项目Stablegains因涉嫌在宣传UST时误导投资者被起诉:2月20日消息，YC投资的DeFi项目Stablegains在加州法院被起诉，因涉嫌误导投资者，未能遵守证券法。2月18日，原告Alec Ohanian和Artin Ohanian向加州中心区美国地方法院提起诉讼。他们在声明中称，Stablegains在客户不知情或不同意的情况下，将所有客户资金转移到Anchor Protocol。诉状写道：“作为Terraform Labs的早期支持者和投资者，Stablegains非常熟悉UST和LUNA。事实上，Stablegains错误地将UST宣传为安全投资。此外，Stablegains显然没有遵守联邦和州的证券法。Stablegains没有透露UST实际上是一种证券。”

诉状补充说，该公司未能在美国证券交易委员会注册为证券交易所或经纪自营商。且在Terra倒闭后，Stablegains更改了其网站和宣传材料，删除了将UST吹捧为“安全”和“法币支持”的内容。Stablegains没有清算资产并将资金返还给客户，而是“保留了用户存入的大部分贬值资产，单方面选择将它们重新定向到Terra 2.0，”

据悉，Y Combinator曾参投Stablegains于2021年12月完成的60万美元融资及2022年4月份完成的300万美元融资。2022年5月消息，Stablegains挪用客户资金投入Anchor造成巨额亏损后，将用户的美元篡改为UST。[2023/2/20 12:17:32]

Terra链上DeFi锁仓量为134.1亿美元:金色财经报道，据DefiLlama数据显示，当前Terra链上DeFi锁仓量为134.1亿美元，在公链中仍排名第2位。目前，锁仓量排名前5的公链分别为以太坊（1123.8亿美元）、Terra（134.1亿美元）、BSC（112.6亿美元）、Fantom（113.2亿美元）、Avalanche（85.4亿美元）。[2022/1/30 9:21:59]

以太坊7天平均交易费来源：BitInfoCharts随着以太坊费用在2019年全年上涨，过去一年也是如此，一些Tether持有者选择了Tron网络。2019年7月，以太坊交易费用中值增长了三倍，达到0.14美元，尽管与目前的3美元相比似乎微不足道。

DeFi真实锁仓量首次超过200亿美元创历史新高:1月4日消息，据DeBank数据显示，DeFi真实锁仓量首次超过200亿美元，创下历史新高，本文撰写时为200.4亿美元。目前排名前五位的DeFi协议/项目分别是：Maker、WBTC、Uniswap、Compound和Aave V1。以太坊 DeFi 生态的一般会参考总锁仓量（TVL）数据作为最重要的指标，但是由于部分资产通过再抵押会产生重复计算的问题，所以 DeBank 的真实锁仓量数据会排除这部分内生资产或衍生代币（如 LP Token、cToken、yToken），只计算 ETH、USDC、USDT、平台币等真实资产。[2021/1/4 16:23:37]

当前的TetherUSDT资产负债表来源：TetherTron网络目前持有的数量是基于ERC-20的USDT的一半，考虑到最近的以太坊网络费用飙升，这可能会增加Tron的份额。相比之下，2019年8月，Omni网络上流通中大部分USDT，而Tron仅占其市值不到3％。

当前DeFi协议总锁仓量为137.6亿美元:金色财经报道，DeBank数据显示，目前DeFi协议总锁仓量137.6亿美元，较昨日增加2.3亿美元，重复率约为32.87%，真实总锁仓量为92.4亿美元。锁仓资产排名前五的DeFi协议分别为Uniswap V2（28亿美元）、Maker（19亿美元）、WBTC（16亿美元）、Aave（11亿美元）、 Compound（10亿美元）。[2020/10/31 11:18:22]

2019年8月USDT资产负债表来源：Tether值得强调的是，USDT目前在EOS，Liquid，Algorand和BitcoinCashSLP网络中流通，尽管规模要小得多。以太坊网络能否挺过交易费用的飙升？

分析 | DeFi项目锁仓达3.86亿美元 近3个月增长62.86%:据DAppTotal.com DeFi专题页面实时动态数据显示，截至04月29日发稿前，已统计的13个 DeFi项目共计锁仓资金达3.86亿美元，其中Maker Dao锁仓3.21亿美元，占比83.14%；之后是Compound 占比8.46%；Dharma占比3.2%；Uniswap、Augur、xDai等其他DeFi类应用共占比5.2%。综合对比DeFi类项目近三个月数据发现，02月01日锁仓资金总额为2.37亿美元，截至目前已经增长了62.86%。[2019/4/29]

为了更好地评估以太坊生态系统额外流出的可能性，应该分析正在发生什么样的交易类型。例如，稳定币在网络受限期间没有什么动力留在以太坊上。另一方面，在Maker和Compound等DeFi应用上切换网络似乎不太明显。根据Cointelegraph的报道，与之竞争的智能合约平台有自己的缺点，并且生态系统要小得多。

每周活跃的以太坊代币来源：EtherscanEtherscan数据显示，以太坊网络上的去中心化金融应用的使用在不断增长，但是考虑到当前的费用水平，这些数字的可持续性如何？根据DefiPulse的数据显示，过去90天内，锁定在DeFi中的总价值增长了五倍。尽管这令人震惊，但到底有多少以太坊交易与这个数字有关？

Yearn.finance交易金额和数量来源：Etherscan根据Etherscan的数据，过去一周，Yearn.finance平均每天交易3400笔，15700个代币转移。考虑到在那段时间YFI的价格为5175美元，每笔转账的平均价值是23900美元，这意味着增加3美元的费用应该不是一个障碍。为了确定YFI是否是一个异常值，应该分析Synthetix网络代币，这是20个最活跃的以太坊合约中的另一个DeFi竞争者。

Synthetix网络代币交易额和数量来源：Etherscan根据上面的图表，SNX上周平均每天有2800笔交易，830万个代币转移。考虑到此期间SNX的价格为4.70美元，平均每笔交易的价值为13900美元。这再次表明以太坊网络费用的增加并没有造成过大的影响。预言机呢？

Chainlink是旨在提供预言机解决方案的最大代币，尽管可以在多个链上互操作，但它确实是一个以太坊ERC-20代币。根据Cointelegraph的报道，其使用量的增加似乎是LINK在两周内飙升88％的背后原因。

Chainlink交易额和数量资料来源：EtherscanLINK在过去一周平均每天进行35000笔交易，3400万个代币转移。考虑到其在这段时期内的价格为13.40美元，每笔交易的平均价值为13000美元。这个分析是另一个积极的指标，尽管最近以太坊网络费用增加了，但一些主要的预言机和DeFi应用仍将能够承受它，至少暂时是的。并非每个智能合约在当前费用水平上都能蓬勃发展

以太坊网络不断上涨的费用已经加速了一些DeFi应用开发第二层解决方案。尽管对以太坊的总体影响可能是积极的，因为它可能阻止应用迁移到竞争网络，但对于投资者和公众而言，它肯定是不美好的。以太坊2.0的开发面临着巨大的压力，需要提供一个网络，能够更好地满足稳定币、预言机、去中心化交易所和DeFi快速增长的需求。现在要问的最重要的问题是，目前的以太坊(ETH)持有者和网络开发者是否会适应目前的限制？这个问题的答案可能取决于竞争对手的加密货币网络能提供什么，因此，除了跟踪以太坊的价格，明智的投资者还应该密切关注网络的活动。

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