流动性挖矿项目风险一览

编者按：本文来自熊熊荟PLUS，Odaily星球日报经授权转载。

神鱼大佬这样的感慨，我们知道：Defi矿圈是艰难的。难在三点，第一点，APY全面下降，以往高APY论天，现在论秒；第二点，跑路矿开始出现，比如LV、翡翠；第三点，即便不跑路，合约代码频现BUG，比如Soda、Harvest。到底还有哪些风.险？代码审计的效用几何？还有什么稳健矿值得冲？下面为老铁介绍一下。本文目录一、风险篇“稳健矿”的崩塌：Swerve为代表BUG一大堆：Soda＆Harvest为代表代码审计究竟审什么？二、稳健且APY合适的老矿UNI-均APY-55%UMA-稳定B-APY110%Hakka-均APY-100%Curve-均APY-50%YFI机池-单B-APY110%YFV-最高APY-224%Cream-联合挖矿必备其它-Pickle、Onesswap等三、新矿消息NEO-FlamingoHooswapDodoKOGEKava旗下HarvestPancakeWICC-ROG一、风险篇

“稳健矿”的崩塌：Swerve为代表Curve的分叉矿——Swerve，以两周内产出更多的SWRV为噱头冷启动，短期内创造出天量TVL，最高点9亿U。

Clear pool将于5月19日发布支持多链的V2版本，用户需将流动性迁移至V2:5月16日消息，去中心化资本市场Clearpool将于5月19日发布支持多链的V2版本，使借款人能够在以太坊和Polygon上以及之后要支持的其他链上启动pool，同时，V2版允许在未来实施新版本时无需将流动性迁移到新池。

此次升级后，Clear pool还将在三季度启动CPOOL原生质押和CPOOL回购，以及推出新的增强利率曲线。Clear pool是一个去中心化的资本市场生态系统，机构借款人可以在其中创建单一借款人流动性池，并直接从DeFi生态系统竞争无抵押流动性。（Medium）[2022/5/16 3:19:56]

在Defi热度下降，Curve又出锁.仓CRV激励计划之后。Swerve遭遇滑铁卢，9亿U的TVLx现在勉强7千万U。原来的超高APY，现在基础不足10%。

流动性提供平台WOO Network完成3000万美元A轮融资，Three Arrows Capital等参投:11月9日消息，流动性提供平台WOO Network以200%的超额认购完成3000万美元A轮融资，Three Arrows Capital、PSP Soteria Ventures、Gate Ventures、QCP Capital、Crypto.com Capital、AscendEX、AntAlpha、MEXC Global、LBank、Fenbushi Capital、BitMart、3Commas Capital、TokenInsight Research、AVATAR（Avalanche Asia Star Fund）以及ViaBTC Capital等参投。

本轮融资的部分资金将用于人才招聘以及在波兰华沙开设新的研发中心，以加速全球市场扩张，此外新融资还将用于开发新产品线，例如期货、社交交易以及创新DeFi交易和收益类产品。（PR Newswire）[2021/11/10 6:42:27]

要知道，Swerve没有跑路，也没有BUG问题。但就像开篇神鱼大佬所说，8亿U的矿说塌就塌。

Uniswap创始人：Uniswap将“很快”重启UNI流动性挖矿:据Uniswap创始人Hayden Adams透露，Uniswap很可能会在短期内重新启动原生代币UNI流动性挖矿。Hayden Adams在2021共识大会上说：“我认为这将很快到来”，因为重启流动性挖矿应该对社区有所帮助。就在5月27日，Hayden Adams发布推特称社区投票已经获得压倒性的支持，支持Uniswap v3部署到以太坊扩容方案Arbitrum上，目前Uniswap已经开始了接口支持和部署计划的工作。此外，他还表示，Uniswap将继续与optimismPBC沟通合作，在不久的将来针对进行部署。（coindesk）[2021/5/28 22:51:41]

BUG一大堆：Soda＆Harvest为代表Soda，本来可以靠着独有的So姨太坊铸造，区别于其它“套娃游戏”，成为土矿里面别出心裁的那个。

但是刚上线几个小时，即发现合约漏洞。

比原链高级研究员马烈：DeFi 和流动性挖矿是两回事:在9月24日16:00币赢举办的第三期《共识52》AMA活动中，比原链高级研究员马烈表示：虽然我认为流动性挖矿的高收益无法持续，但是我认为 DeFi 会继续高速发展。

区块链在商业中的一个重要应用就是降低验证成本。通过 DeFi 协议，比如 Balancer、Melon，可以很低成本管理一个基金，区块链和智能合约本身能够承担大量的验证和管理工作。而在传统金融中，管理一个基金需要很多中介机构的托管、验证等，相比之下耗费大量成本。

目前世界上可编程的资产正在变得越来越多，不仅仅包括新的加密资产，还有很多传统资产、甚至法定货币都在变得可编程化。从这些角度去看，DeFi 是有着坚实商业逻辑的。[2020/9/24]

搞笑的是，Soda开发组起初还不闻不问。

更搞笑的是，Soda代码复制少，原创居多，所以BUG多。Harvest，前两天曝出W姨太坊合约漏洞，提走W姨太坊的老铁瞬间归零。好在最后，几个小时胆战心惊的老铁，终于等到BUG修复，拿回W姨太坊。

声音 | Bakkt首席运营官：集中化的虚拟货币交易所能够更好地积累流动性:据财富报道，在《财富》首届金融头脑风暴大会的一场研讨会上，虚拟货币公司Bakkt的首席运营官亚当·怀特说，受到严格管制的行业，例如金融，“倾向于向集中化发展”，这倒是很正常。在谈到那些对那些未完全去中心化的项目颇有微词的评论家时，他说：“这些人完全理解错了。”他的观点是：集中化的服务可以为客户提供更好的服务。怀特认为，对比去集中化的交易所，集中化的虚拟货币交易所（他提到了自己的前任雇主Coinbase）能够更好地积累流动性，继而有着更好地业绩。[2019/7/19]

更更搞笑的波场系——Rose玫瑰，合约只让存不让提，好在最后挨个退B。代码审计究竟审什么？前两条只说了正常崩塌矿和BUG崩塌矿，跑.路矿太多，从最早的翡翠到最近的LV。而且，这个LV号称是已经审计过的。于是乎问题来了，代码审计究竟审计什么，意义在哪里？熊熊不是科学家、也不是代码大神，但是根据群内大神橙总和漫雾大佬余总的对话中总结如下。第一，代码审计，不审前端，前端可以不停迭代，审了也没意义。如果某个Defi即便通过，如果故意使坏，前端引导你去搞漏洞池，也没办法；第二，个别Defi，比如Sushi，新池的不需要审，过往的审计，对新池依然有效，但是有些Defi的新池必须重新审；第三，Defi迭代中，会出现新的智能合约功能模块，比如迁移、跨链等等，这部分需要继续跟进，仔细阅读审计报告，看看当时到底哪部分代码是安全的；第四，合约漏洞这个黑天鹅一直在，什么时候发生不知道。最后总结，核心一：合约漏洞一直在，即便是当年theDAO级别的项目，最后还是一地鸡毛，不得不分叉姨太坊；核心二：一定看清楚代码审计报告中，究竟哪些代码安全，哪些代码有问题；核心三：如果Defi开发者估计作恶，审什么都没用。由此，随着Defi矿圈降温，合适而稳健的矿，“重新”变成刚需。二、稳健且APY合适的老矿

以下仅展示单U，单姨太坊，或者LP风.险较小的矿，高APY的风.险LP矿和直接二级买土矿B没区别，不展示了。UNI-均APY-55%

如表格，第一，注意LP的风.险，考虑是否长持姨太或者大饼；第二，火烈鸟25号支持双挖、酸黄瓜Pickle现在支持双挖，Y3D支持挖提卖复投，很多CEX或者机池都能挖。多说两句，Uniswap是DEX王者没错，对标CEX界的Binance也没错，但是现在就说DEX为王且市.值超过Binance多少多少，还是有待观望，二级的话，还是注意风.险。UMA-稳定B-APY110%

如表格，第一，前文写过，可通过铸造or单B方式均可参与；第二，uU是期权U，到期≈1U；第三，可以算作是稳定B挖矿；第四，奖励每周发放；第五，单B入注意滑点，铸造注意清.算线；第六，本期活动结束之后，下期挖矿可能和Perlin合作。

Hakka-均APY-100%

如表格，第一，注意Balancer的池，其中2%是HAKKA，剩下98%都是稳定B，这样只是下跌风险小，而不是彻底没有；第二，HAKKA还出了保.险业务，感兴趣的可以去看看。Curve-均APY-50%

如表格，第一，APY是波动的，要根据锁.仓的CRV计算；第二，锁.仓的CRV，当前有手续fee分.红，这部分APY-107%；第三，GAS贵。多说两句，熊熊个人认为，Curve和Uniswap不是竞争关系，Curve算是DEX中稳定B细分领域的王者，而且开发能力很强，Curve是最容易桥接各种理才类Defi的。虽然CRV数量多，但是CRV也是有价值的。YFI机池-单B-APY110%

YFI的机池，最近表现亮眼的是Tu池，单B，近三日APY高达110%。要注意的是管理fee。YFV-最高APY-224%

如图，第一，U/VALUE的池子，98:2，下跌风.险较小，APY101%；第二，Stakingpool的APY526%，是以YFV计算的。Cream-联合挖矿必备要把Cream当成一个APY放大器+风.险控制器。Cream的挖矿奖励可以cover借.贷成本甚至有盈.余。无论ERC系列还是BSC系列，Cream都是必备神器。前天，BSC上的Cream，仅大饼的APY就高达1300%。其它-Pickle、Onesswap等篇幅所限，不一一推荐，以下矿简写。Pickle最新的JARS支持UNI双挖，和UNI的LP一样，APY40%~60%；Oneswap支持B种多，算是同类里面比较稳的，长持Defi类B种可选，基础APY200%；Golff，持有GXC必去，W大饼APY约50%；SUP，除了老是暂停挖矿之外，SUP的APY算同类非常高的，也支持稳定B；Unifi，波场系，TRX/U的APY高达1000%，安全性尚可，可以配合Cola一起；Harvest，修复BUG之后，W姨太重开，W姨太APY-100%，稳定B系列80%左右。三、新矿消息

NEO-Flamingo今日Flamincome机池上线，支持ERC系列；9月23日Wrapeer上线；9月5日单B质押上线，正式开挖。具体细节单独出文。HooswapHooswap测试17天，近期正式上线，曾经提供过流动性的老铁，可获空投。使用是否可以空投未确认。Dodo预挖延迟至9月29日。届时，将以1%的Dodo开启1D0。KOGE9月24日20点，在Dodo开启1D0，初始1KOGE=0.03BNB。KOGE是BNB48俱乐部代B，也是BNB48的DAO代B。Kava旗下Harvest基于KAVA的COMP：Harvest。10月15日正式开启，可能是1E0或者1E0挖矿的方式。PancakeBSC新矿，CZ转推过。明日22点开始。WICC-ROG维基链孵化Defi。9月25日开启，首批仅支持WICC和WGRT。虽然APY不支棱，但是新矿也不少，篇幅有限不在列举，会第一时间群内呈现。

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