FTX对冲交易教学系列文（一）什么是对冲？如何以对冲交易赚钱？

什么是对冲？

对冲交易的意思是同时进行多笔行情相关、方向相反、盈亏相抵的交易，一次成功的对冲交易必须满足以下两点：1.无论市场上涨或是下跌，总是会有一边赚钱，一边赔钱2.盈亏相抵后，仍然赚钱这听起来很抽象，我举个例子：某交易者是ETH的信仰者，长期看多ETH，但为了避免承担过多风险，做多ETH的同时也一起做空相同部位的EOS。因为主流币的价格大多时候会以同方向移动，所以市场上涨的时候，ETH的多单部位会赚钱，而EOS的空单部位会赔钱，下跌则相反，如此一来就可以做到无视市场涨跌，总是有一边赚钱一边赔钱。假设这个交易者是在2020/10/1开始建仓，同时做多ETH、做空EOS，两边部位都是1000美元，拿到2020/10/23，这两个部位加总的盈亏状况是如何呢？2020/10/1：ETH=$359.6、EOS=$2.582020/10/23：ETH=$415、EOS=$2.64仓位盈亏计算如下：ETH多单盈亏：$1000*(415-359.6)/415=$133.5EOS空单盈亏：$1000*(2.58-2.64)/2.58=-$23.3总共盈利$133.5-$23.3=$110.2经过计算，23天的时间，两个仓位盈亏相抵后赚了$110.2，这是一个成功的对冲交易。这位交易者的如意算盘是——随著时间的经过，ETH相对于EOS只会越来越值钱，如果整体市场上涨，ETH会涨得比EOS多，如果整体市场下跌，ETH会比EOS跌得少，这相当于长期做空EOS/ETH交易对。类似的策略还可以有多种变体：某交易者认为在DEX领域Uniswap会持续独佔鳌头，于是选择同时做多UNI做空SUSHI某交易者认为BTC的分叉币没有成功的可能，选择长期做多BTC、做空BCH某交易者认为OKEX暴雷之后，OKEX市场份额会快速缩水，而其他交易所会得利，于是选择同时做多EXCH，做空OKB对冲交易的好处在于不用猜测市场涨跌，只要交易的核心逻辑正确，就有机会赚钱。以下是笔者其中一个多空对冲仓位，UNI跟FLM都是流动性挖矿的产物，但笔者认为UNI相较FLM的真实价值较高，于是在FTX同时做多UNI、做空FLM，这相当于利用期货市场的部位自行创造了FLM/UNI交易对，看空FLM/UNI。

日本金融集团Monex Group表示有兴趣收购FTX Japan:金色财经报道，日本金融集团、加密货币交易平台Coincheck母公司Monex Group首席执行官Dai Matsumoto在接受采访时表示，有兴趣收购FTX日本子公司FTX Japan，但拒绝透露其出价。

金色财经此前报道，1 月 13 日，美国法院裁定 FTX 可出售 FTX Japan 等四个子公司。此前法院文件显示，约 117 家公司有意购买 FTX 业务。对 LedgerX、FTX Japan、FTX Europe 和股票清算平台 Embed 这四家公司提交初步投标的最后期限将在 1 月 18 日至 2 月 1 日之间到期。[2023/1/16 11:14:52]

Multicoin Capital在FTX上有8.63亿美元的资产:金色财经报道，英国比特币博客主持人PeterMc Cormack发推特称，加密风险投资公司Multicoin Capital在FTX上有8.63亿美元的资产。

此前报道，据消息人士透露，因FTX破产事件，Multicoin在大约两周内资产规模下跌55%。该损失除了此前The Block报道的Multicoin基金资产管理规模(AUM)中约有10%被冻结在FTX上以外。[2022/11/18 13:19:54]

开单之后没多久就遇到DeFi板块大跌，但因为UNI跌得相对比较少，所以盈亏相抵后还是有赚。对冲交易的成功关键

对冲交易成功的关键，在于操作的资产价格的相关性，意思是资产的价格变化方向必须在大体上保持一致性，这样才能降低交易的风险，无论行情怎麽走，总有部分的仓位是盈利的。套用在币圈上，最好是选择同板块的币种来做对冲，因为相同板块的币种涨跌方向比较一致，如果没有找到合适标的，退而求其次也可以把BTC当万金油，因为在币圈所有币种都得看BTC的脸色，可谓是一荣俱荣、一损俱损。譬如笔者近期看空FIL，但FIL已经是储存板块老大了，且储存板块也没有其他币可以做合约交易，所以笔者就直接选择做多BTC来当对冲，相当于看空FIL/BTC。

福布斯：红杉资本、淡马锡和Paradigm将是FTX内爆中损失最大的三家投资机构:金色财经报道，据《福布斯》独家消息，根据他们获得的一份股东名单显示，红杉资本、淡马锡和 Paradigm 将是 FTX 内爆中损失最大的三家投资机构。《福布斯》指出，红杉资本当前 FTX 的持股比例为 1.1%，估算投资金额约为 2 亿美元，淡马锡持股比例 1%，估算投资金额 2.05 亿美元，Paradigm 持股比例 1%，估算投资金额为 2.15 亿美元，如果这些机构投资者在一个月内无法“兑现”，他们最终很可能一无所有。报道称，相关分析数据不包括 FTX 的美国业务 FTX.US。[2022/11/11 12:50:01]

动态 | Paxos代币化黄金期货已可在FTX交易所交易:金色财经报道，投资者已可在加密衍生品交易所FTX上交易Paxos的代币化黄金期货，其永久性和季度性期货合约已可在FTX上获得。据悉，稳定币PAX Gold受黄金支持。通过PAX Gold，交易者或投资者会拥有存储在伦敦金库中的基础实物黄金，这与黄金期货、交易所交易基金或未分配黄金不同。[2020/1/14]

结果因为FIL实在太废，BTC小幅回调而已，但FIL已经洩洪了，所以造成空单盈利远大于多单亏损的状况。为什麽选FTX做对冲交易？

FTX是目前全币圈最适合做对冲的交易所，没有之一，主要原因有6个：1.交易对多，永续合约与交割合约兼备，且上币速度极快2.各种指数型产品应有尽有，方便做板块对冲3.全仓保证金模式，盈利仓位能及时弥补其他仓位亏损，降低爆仓风险，特别适合对冲交易4.提供多样化的保证金选择5.内建程式化交易模组——量化空间，可以撰写各种对冲策略6.不收MakerFee如果你还没有注册FTX，欢迎使用笔者的推荐链接：https://ftx.com/#a=BensonTW，除了永久5%手续费折扣之外，还可以额外获得$25手续费折扣券。本系列文会有4篇文章，接下来会教大家对冲套利的具体做法以及如何撰写QuantZone逻辑，敬请期待！如果你觉得我的文章有帮助，也欢迎订阅笔者的Telegram频道：https://t.me/BensonTradingDesk，我会第一时间在频道推送文章。FTX充值活动

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