灰度增持比特币减少，市场对其失望了？| 烤仔星选

昨天行情是白天跌晚上涨的走势，走了个小V型，从白天一路跌，跌到了晚上十点，最低价格到达30820美元，比25日凌晨的次低点位置30915还要低，但最终还是在晚上十点成功反弹，最高时一度接近33000美元。可以看出来，昨天行情和前天行情完全相反，前天是从白天涨到晚上十点开始下跌的倒v型，昨天是跌到晚上十点开始反弹的正v型，只是幅度上有区别。从本周的前两天行情走势来看，当前就是一个宽幅震荡的过程，昨日当然探底回升让行情仅在一天后就更新了次低点，当前还不能确认该低点就是最终的次低点。当前市场最关键的是，除了灰度之外还要找到其他的稳定点买盘，主要还是以传统基金机构为主，否则当回灰度略微一调整行情就无法向前推进，那行情最终也难有大变化，只依赖一家机构的信号涨跌显得势单力薄。接下来比特币若是维持幅度小一点的震荡时，可以关注一下主流币的变化，看前期在defi概念运行的资金会不会开始回流到主流币板块上。日内btc关注30000美元支撑，上方压力位看34000美元。

昨日灰度BTC信托持仓量增加138.0枚，总持仓量为647287.99BTC，GBTC溢价率3.79%；灰度BCH信托持仓量增加49.29枚，总持仓量为256573.54BCH，BCHG溢价率496.73%；灰度ETH、ETC、LTC信托当日未增持，其中ETH信托自2020年12月8日以来均未增持。ETHE溢价率0.12%、ETCG溢价率0.38%、LTCN溢价率23.72%。灰度近期的增持幅度确实有所减弱，即周一晚上增持不到1000枚后，昨晚仅增持132枚，看起来貌似是在灰度的溢价逐渐缩小后，对投资者的吸引力有所减小.包括AMBcrypto近日刊文分析称，灰度比特币信托溢价的下跌为投资者和交易员敲响了警钟。尤其是在溢价从2020年12月的约30%暴跌至2%之后。而溢价可能是机构投资GBTC的唯一动机，而不是比特币。有观点认为，比特币的价格上涨集中在“机构购买”和“数字黄金”叙事上。这里的关键是“机构购买”是对GBTC的投资，即购买GBTC以获得溢价。一旦溢价下降，预计需求将下降，这也表明GBTC的机构购买可能会暂停，甚至更糟。溢价的下降可能会导致GBTC折价，这可能是比特币的转折点。剩余的需求可能会转向GBTC，进一步吸走比特币的需求和价格。但这一点很难直接笃定。很多人对灰度的情况并不太了解，灰度不会直接买币的。灰度基金的加密货币信托产品主要有两种购买形式：1）一种是实物购买投资者直接将数字货币交给灰度信托基金，然后换取GBTC等信托基金份额。2）另一种是资金购买投资者直接支付现金给灰度母公司DCG旗下的OTC商GenesisGlobalTrading，Genesis收到法币后，会按照币价兑换成数字货币交给灰度，然后灰度再给投资者发放信托基金份额。和黄金ETF不同的是，灰度基金的份额不支持赎回，在售出后需要锁仓；而且投资者充进去的币也没有任何渠道可以赎回，只能通过在二级市场卖出相应的基金份额来套现，所以灰度的持币量自成立之日起就呈现单边上涨的走势。由于GBTC具有长期正溢价，就形成了一二级市场间的套利空间，吸引了很多机构进行套利活动：1）机构可以借BTC，交给灰度比特币信托基金，获得GBTC份额，解锁后在二级市场卖出，然后再买入BTC还借款。2）除此之外，机构还可以直接入金购买GBTC份额，同时在期货市场开空套保，等GBTC解锁后再到二级市场卖出，期货平空。不是灰度在买币，而是投资者在买，而且投资者也不是只买不卖，投资者可以等到份额解锁后在美股二级市场卖出套现，并且可以从正溢价中套利。2020年有几个持续性的资金流入期：1）1月20日～1月27日，锁仓期为六个月，解锁期7月20日～7月27日；2）4月27日～6月29日，锁仓六个月后，解锁开始于10月27日，持续9周，一直到12月29日。在这两个解锁阶段，币价上涨的额都非常厉害，第一波解锁期7天币价从9900美元涨到11000美元，第二波解锁期长达两个月，币价从13000美元附近涨至27000美元，影响力可见一斑。

数据：灰度增持12.61万枚XLM:据欧科云链链上大师数据显示，截至美东时间7月27日，灰度投资已发行的13支单一资产信托基金总价值为326.2亿美元，环比下降1.89%。同期灰度增持12.61万枚XLM，其余币种未见增持。当前GBTC和ETHE负溢价分别为-6.76%和-9.87%。[2021/7/28 1:20:05]

在过去几个月灰度比特币信托基金的资金流入情况，从2020年10月28日之后资金更是大幅流进，并一直持续到12月底，这个时间段对应的解锁期大约在5月末至6月末，可以想象一下，若是按此前那两次解锁期的情况发展，币价会出现一个怎么样的变化？

而且近日的话，大致的2月份貌似也有一批到期的解锁仓位，2月份可以注意一下，届时或许也是震荡结束，币价开始表现的时候，所以当下不必对灰度太过绝望。但还是不能将所有的希望放在灰度身上，一旦灰度休息的话，或者增持情况不明显的话，对市场情绪影响太大了，特别是当前这个阶段，还是需要有其他基金或者机构成为和灰度一样的买盘顶梁柱。当然，希望也是可以看到的，据TheBlock1月27日消息，拥有超过10亿美元资产的加密货币基金管理公司Panteracapital正致力于推出一只针对重量级机构投资者的新基金。该公司首席执行官DanMorehead表示，这只新基金预计将在未来几个月内推出。此外，Morehead表示：“我们接到了大量来自捐赠基金和其他机构的来电，它们都试图涉足这一领域。”这表明，当前机构对比特币的兴趣是在上升的，这一点不止是Panteracapital这么说，世界上最大的资产管理公司贝莱德也这么说。此前，新闻报道过，贝莱德向美国证券交易委员会提交的招股说明书文件表明，贝莱德正寻求涉足比特币，特别是有史以来第一种加密货币被添加到该公司已批准使用的衍生产品清单中。而且，就在一个月前，贝莱德发布了一份招聘广告，为其纽约办公室寻找一名合格的人才，担任副总裁、区块链负责人的职位。这个职位要求申请人能够制定并实施各种策略，以帮助“推动对公司投资和技术产品的需求”。贝莱德有意向比特币市场对加密货币的发展将起到革命性的作用，毕竟是如此明显的风向标，其他机构接下来只要纷纷效仿就够了，这将会加快比特币成为像黄金这样的全球主流金融资产的脚步。除此之外，越来越多的大型信誉良好的金融公司，例如贝莱德，古根海姆，天桥资本等，正在进入加密货币领域。并非是危言耸听，当前这个币价可能是未来一段时间最低的价格，当前市面上最担心的还是监管问题，灰度CEOMichaelSonnenshein认为，教育是加密货币行业最大的缺失环节。Sonnenshein在接受采访时指出，了解加密货币工作方式的人都知道，比特币可能是助长犯罪活动的最糟糕机制，因为每笔比特币交易都会留下“数字痕迹”，可以被当局收集和分析。如果监管机构不了解加密货币和区块链技术，那么他们将难以实施明智的规则来促进该行业的增长。当被问及机构投资者对比特币的看法时，Sonnenshein解释说，由于其可验证的稀缺性，许多投资者被加密资产吸引。这个其实是核心问题，当前的监管层普遍都是对传统金融机构更了解，而且都是一帮年纪比较大的大爷，如何去学习并了解比特币的积极性并不高，因此无法对加密货币做出准确的判断，在监管上也显得不够明朗，不过话说回来，这些监管机构日后的任职人员是否会单独为加密货币开设一个部门或职位也很难说，除非加密货币成长到一个足以令这些部门重视的位置。

数据：灰度增持LTC、MANA等五个币种:据欧科云链链上大师数据显示，截至美东时间7月20日，灰度投资已发行的13支单一资产信托基金总价值为271.66亿美元，环比上升5.02%。同期灰度增持1.38万枚LTC、4.73万枚MANA、1792枚LINK、590枚FIL以及10.66万枚BAT。[2021/7/22 1:08:36]

就像方舟人投资首席执行官卡西伍德的意见，在加密货币的市值达到2万亿美元之前，美国证券交易委员会可能不会批准EFT。其实就是同一个意思，当比特币市值上去后，相关部门就会重视，会开始更“小心”的审视加密货币的监管机制，会更积极的推进器相关的产品，因为这么大量级的金融资产，已经足够令这些监管机构的人注意。再回到国内，比特币大陆长达两年的内乱看起来终于要告一段落了。比特大陆联合创始人吴忌寒已经正式宣布辞去公司CEO及董事长职务，以解决与竞争对手、另一位联合创始人詹克团长达一年的内部权力斗争。吴忌寒表示，他和詹克团之间的分歧最终已经以“友好”和“建设性”的方式解决。据悉，詹克团以6亿美元的价格购买了吴忌寒拥有的比特大陆几乎一半的股份和其他一批创始股东的股份。吴忌寒透露，为了完成股票购买，詹克团从比特大陆获得了4亿美元贷款，同时还承诺从集团外部募集另外的2亿美元。吴忌寒表示，截至2021年1月24日，比特大陆拥有3.27亿美元法定现金持有量，大约是优先股股东达成此项和解协议所需现金的两倍。另外，比特大陆还将剥离其采矿池和云采矿业务，分拆的目的是简化比特大陆业务模型，以使后续上市更容易。比特大陆短期流动资金缺口为负9,200万美元，偿付能力很好。另一方面，比特大陆拥有市场上出售的最好的矿机。因此，比特大陆的财务状况良好且健康，因此向詹克团的贷款不会对比特大陆运营的可持续性产生任何负面影响。

本周灰度增持3131.11枚BCH，6339.57枚LTC:数据显示，本周灰度信托累计增持3131.11枚BCH（+0.01%）、6339.57枚LTC（+0%），BTC、ETH、ETC无增持。[2021/6/20 23:50:33]

对这个消息评价前，我们要了解到两点，一是还是其中一边给的钱够多，另一边才会放弃，这次吴忌寒得到的现金量也是非常巨大的。另一点呢，当下的结果对比特币大陆来说肯定是好事，詹克团领衔下的比特大陆可以专心的开展矿机业务，在亿邦国际和嘉楠耘智早早上市的情况下，神马矿机也在筹码美股上市的事宜，而作为矿企霸主的比特大陆早就应该上市了，但正是因为内乱原因导致迟迟还未筹备。在牛市中本来应该是矿机企业全力提升业务量的时候，但比特大陆虽然一边也在做，但内容多多少少减缓了进度，这无疑是最大的浪费，因此接下来如何提高产量提高矿机性能才是比特大陆最应该操心的事，接下来就看詹克团说的2022年底进行IPO的目标能否实现了，初步预计问题应该不大。主流币昨晚大部分主流币都跟随大盘探底回升，而今天上午这是主要以回调为主，不过还是那句话，先回踩并非是坏事。昨天灰度买的主流币不多，而且没有增持近期的香饽饽LTC，这颇让市场以外。ETH日内已经回踩到了1300美元附近，可以关注日内的支撑情况，即使进一步下跌，也可以考虑分批进一下场，据Cointelegraph报道，CoinMetrics报告显示，以太坊的实际资本总额在1月份增长了近50％，创下约700亿美元的历史新高。持有超过1万个以上以太坊的地址数量增加5％，目前有1241个钱包持有以太坊超过1380万美元。CoinMetrics表示，这表明机构投资者开始购买以太坊，关于以太坊的后劲根本不必担心。另外，在诉讼案中支持Ripple、反对SEC的律师事务所Debevoise＆Plimpton合伙人AndrewCeresney表示，Ripple只满足了Howey测试的极少要求，因此不应受任何证券分类的限制。据悉，SEC利用“Howey测试”来判断哪些资产属于证券。不过还是那句话，XRP的问题要等到上庭以后再说，现在发再多支持的言论都难以对币价起到决定性的作用，难以调动用户的积极性。平台币平台币方面，昨天BNB最终还是成功的站在了40美元上方，该币种是目前平台币走的最主流的币种，主要还是跟随大盘走。HT整体情况差不多，需要注意的是当前HECO的交易链问题，应该是交易平台中发展最快的生态链，而HUOBI又没有发行新的币种，因此可以在回调时考虑持有HT，当前HT已经不是以前那个半死不活的样子，自从HECO上线后，HT的波动逐渐频繁起来，可以作为关注币种。当前问题比较大的还是OKB，OKB当前主要跟随OKT运行，而OKT近段时间表现不太佳，大概率还是和前几日冲高后获利盘抛售有关，到了一定位置后，买盘有再涌入的机会，可以关注一下。DeFi昨天到今天DeFi概念币种都在回调，值得关注的是Uni，昨日单日大涨20%以上，币价一度涨上14美元，在当前整个市场中的表现都是一枝独秀的，整体币价市值也来到了第12名。据NewsBTC报道，ArcaneResearch报告显示，去中心化交易所总交易量从一年前的3950万美元增长到435亿美元，增长了1100倍。在1月份，Uniswap占总交易量的46％，即近200亿美元。这也是Uni币价上涨最直接的促涨因素。

数据：2月份灰度增持超3585万枚XLM:Bybt数据显示，在过去的一个月里，灰度增持了35855625 XLM，价值15283080美元。在过去的24小时内，灰度购买了6568516 XLM，总计2799760美元。除此之外，灰度还购买了价值381661016美元的以太坊（243519 ETH）、352211536美元的比特币（7169 BTC）和31969945美元的莱特币（174939 LTC）。此外该公司也购买了更多的BCH、ZEC和ZEN。（U.Today）[2021/3/2 18:08:14]

波卡DOT当前继续回调，此前我们说过，若是近期币价不冲高的话甚至破高位的话，随着过段时间大量解禁，会出来不少的抛压盘，而当前价格又回到了16美元附近，还是有一定压力的。包括江卓尔也对DOT提出了意见，而且看法基本上和我们比较一致，江卓尔说，感觉DOT这价格撑不住了，短期原因是大量解禁币，长期原因是链上除了炒币用户，没有使用用户，没有像ETH那种DeFi的刚需项目和刚需用户。例如抵押币借款是币圈用户的刚需项目，用户会选哪个项目抵押借款？肯定是用户多+深度厚+历史长的，所以马太效应和网络效应影响非常巨大。因此，在解禁前，此前有盈利的DOT用户可以考虑止盈一部分了。

江卓尔：灰度增持影响的不是现在，而是6个月后的币价:莱比特矿池CEO江卓尔刚刚发微博表示，灰度增持影响的不是现在，而是6个月后的币价。其具体观点为：

1、有人说灰度增持的币，有很多是存币套利的，不是从市场上直接买币，因此对币价影响不大，这种说法只是静态，局部的看法。

2、美股合规市场 vs 传统币圈市场 是因为合规要求，被完全割裂的两个市场，美股资金无法直接到币圈买币，有多割裂呢？灰度奇高的溢价，就是割裂的程度。

3、存币套利一般是借币，或者买币+开空单套保，然后再把获得的币存入灰度，等待6个月锁仓期后获得灰度的份额，卖出份额获得高溢价。

4、存币套利不是从市场上净买入币。但永久性（至少在灰度可赎回之前）减少了 传统币圈市场 的币量。

估计灰度至少要到熊市，也就是出现负溢价时，才会开放赎回。另外有溢价存在时，也没人会要求赎回币（把有溢价的灰度份额，换成价格更低的现货币）。

5、存币套利是 传统币圈市场→美股合规市场 的单向搬运工，存入灰度的套利币，最终销售给美股里，对币感兴趣的资金，而美股资金自从新冠大放水以来，就大量泛滥，无穷无尽。以美联储无限的印钞能力，去买有限的币，结果如何？

6、存币套利有6个月的解锁期，也就是你现在把币存进去，要6个月后灰度的份额才能解锁卖出。套利者卖出灰度份额获得美元后，大概率会再去币圈买币，再搬运套利一次（或者对冲操作，同时操作 卖出灰度份额+买入币），扫币不是发生在灰度增持时，而是在增持后6个月。

7、因此灰度增持影响的不是现在，而是6个月后的币价。现在灰度增持有多猛，6个月后的买币就有多猛。只要美股资金有买币需求，就会通过灰度这个搬运工，源源不断地吸干净币圈的币。[2020/12/9 14:44:00]

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